公司AI业务表现 - 2025年上半年AI相关业务实现营业收入133.32亿元 同比增长56% [1] - AI软件及服务业务营业收入同比增长100% [1] - 自有品牌AI算力设备业务营业收入6.6亿元 同比增长14% [1] - 第三方AI算力服务业务营业收入9.5亿元 同比增长62% [1] - AI相关IT分销业务营业收入117亿元 同比增长59% [1] 全栈AI战略布局 - 形成从底层算力到平台及上层应用的全栈AI能力体系 [2] - 推出神州鲲泰问学一体机及KunTai Cube"智汇魔方"等智算产品 [2] - 发布基于鲲鹏技术路线的大模型训推一体服务器KunTai R624K2及推理服务器KunTai R622K2 [2] - 搭建全国产化技术栈AI智算OpenLab创新平台 [2] - 实现从服务器到PC、从算力基础设施到私有化解决方案的全链条覆盖 [3] - 合肥落地首条鲲鹏技术路线商用PC生产线并推出C端AIPC品牌"灵觅" [3] 平台与应用架构 - 构建AI原生企业级数智化技术参考架构 [3] - 通过"神州问学企业级Agent中台"实现智能体全链路标准化生产 [3] - 通过"神州问学智能流程工作台"实现企业业务流程全周期闭环管理 [3] - 被IDC报告收录于消费级和企业级智能体应用两大板块 [3] 四大业务维度规划 - AI基础设施领域强化智算基建支撑能力 [4] - AI平台与应用领域提供全流程技术服务 [4] - AI咨询服务领域提供战略到运营的全方位咨询 [4] - AI生态领域联动国内外伙伴共推产业变革 [4] 行业落地案例 - 为制造企业优化维修流程 报修准确率从52%提升至94% 维修周期从35天缩短至0.5天 [6] - 在医药行业与药企共建智能体平台 与三甲医院开发辅助诊断智能体 [6] - 业务覆盖医疗、零售、制造、运营商、金融、能源、碳中和等行业 [6] - 拓展机器人行业 与宇树科技等合作开发巡检、安防场景解决方案 [6] 市场与政策环境 - 国务院提出2027年人工智能与6大重点领域深度融合 智能终端普及率超70% [8] - 2030年人工智能全面赋能高质量发展 智能终端普及率超90% [8] - 全球人工智能IT总投资规模2028年达8159亿美元 五年复合增长率32.9% [8] - 中国人工智能总投资规模2028年突破1000亿美元 五年复合增长率35.2% [8] 公司战略方向 - 核心方法论为"AI for Process" 通过AI构建创新性业务流程 [5] - 通过硬件、平台、咨询及生态四方向组合拳帮助客户实现AI转型 [9] - 持续加大在神州问学、AI算力基础设施等领域的投入 [10] - 顺应国家"人工智能+"行动政策 聚焦流程赋能和场景价值挖掘 [10]

公司成立与股权结构 - 江苏京东广升信息技术有限公司成立 法定代表人为辛波 [1] - 公司注册资本2亿元 [1] - 经营范围包括信息技术咨询服务 互联网销售 普通货物仓储服务 电子产品销售等 [1] - 由宿迁广融信息技术有限公司全资持股 [1] - 宿迁广融信息技术有限公司为JDGloryDevelopmentXVII（HK）Limited全资子公司 [1]

天眼查工商信息显示，9月4日，江苏京东广升信息技术有限公司成立，法定代表人为辛波，注册资本2 亿人民币，经营范围包括信息技术咨询服务、互联网销售、普通货物仓储服务、电子产品销售等。股权 全景穿透图显示，该公司由宿迁广融信息技术有限公司全资持股，后者为JD Glory Development XVII （HK）Limited全资子公司。 ...

员工持股计划基本情况 - 第一期员工持股计划于2020年8月26日通过董事会和监事会审议 [1] - 2020年9月3日召开董事会和监事会 2020年9月14日召开临时股东大会审议通过修订案 [2] - 2021年12月3日召开董事会和监事会 2021年12月20日召开临时股东大会审议通过二次修订案 [2] - 员工持股计划存续期为48个月 分三期解锁 解锁比例分别为20% 40% 40% [2] 解锁期执行情况 - 2021年12月14日第一个锁定期届满 解锁2,024,750股 占总股本0.27% [3] - 2022年12月14日第二个锁定期届满 解锁4,049,501股 占总股本0.55% [3] - 2023年12月14日第三个锁定期届满 解锁4,049,502股 占总股本0.55% [3] 存续期管理 - 2024年6月13日披露存续期即将届满提示性公告 [4] - 2024年10月29日董事会审议通过存续期展期议案 延长至2025年12月14日 [4] 股份出售完成情况 - 截至公告披露日 员工持股计划持有股份已通过集中竞价方式全部出售完毕 [5] - 出售期间严格遵守市场交易规则 未利用内幕信息交易 [5] - 持有资产全部转为货币资产 将完成清算和分配事宜 [5]

股东减持基本情况 - 股东邹启明直接持有公司股份32,737,698股，占公司总股本比例6.66% [1] - 股东身份为直接持股5%以上股东，非控股股东、实控人及一致行动人，非董事、监事和高级管理人员 [2] - 持股股份来源均为其他方式取得 [2] 减持计划实施结果 - 通过集中竞价交易方式累计减持公司股份2,000,000股，占公司总股本比例0.41% [1] - 减持价格区间为34.50～37.16元/股，减持总金额70,388,337.08元 [2] - 减持后持股数量降至30,737,698股，持股比例降至6.25% [1][2] 减持计划执行情况 - 减持计划期间为2025年6月5日至2025年9月4日，减持时间区间已届满 [1][2] - 实际减持数量未完成原计划减持数量（原计划减持比例不超过1.2203%） [2] - 本次实际减持情况与此前披露的减持计划一致，未提前终止减持计划 [2]

哈媒评论认为，随着数字生态体系逐步完善，哈萨克斯坦有望在中亚地区率先形成以人工智能、区块链 和高效通信为核心的数字经济新格局，为区域合作注入新动能。(完) 中新网阿斯塔纳9月4日电(记者单璐)哈萨克斯坦总理府网站4日发布消息称，近年来该国数字化改革取 得显著成效，人工智能与新兴产业正成为推动哈萨克斯坦现代化和经济增长的重要引擎。 （文章来源：中国新闻网） 哈萨克斯坦总统托卡耶夫在2024年度国情咨文中曾要求政府加快国家现代化进程。在新一年度国情咨文 即将发布前夕，哈政府陆续公布经济、文化、工业、教育等领域改革成果，其中数字化与人工智能进展 尤为引人关注。 消息指出，自2021年启动大规模数字化改革以来，哈政府在多个领域推行数字化方案，服务效率和透明 度明显提升。目前，该国92%的政务服务已可在线办理，覆盖医疗、教育、交通等重点领域。 在信息技术产业方面，哈萨克斯坦正加快营造创新发展环境。目前，该国IT企业数量已超过1.8万家， 阿斯塔纳国际科技园汇聚千余家创新企业，成为推动行业发展的重要平台。哈政府提出，将在未来几年 培养大批本土IT人才，计划到2026年实现信息技术服务出口规模的显著提升。 人工智能则被视为 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比下降2.7% [5] - 第二季度调整后EBITDA为1.85亿美元 调整后EBITDA利润率为10.5% [15] - 调整后摊薄每股收益为3.63美元 [15] - 第二季度自由现金流显著改善至1.5亿美元 [16] - 修订2026财年收入指引至72.5亿至73.25亿美元区间 代表有机收缩2%至3% [17] - 重申2027财年调整后EBITDA利润率指引为9.5%至9.7% [18] - 提高2026财年调整后每股收益指引至9.4至9.6美元区间 [18] - 修订2027财年每股收益指引至9至9.2美元 [19] - 提高2026财年自由现金流指引至超过5.5亿美元 [19] - 预计2026财年每股自由现金流接近12美元 2027财年每股自由现金流在13至14美元之间 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 民用业务利润率达到中高13%水平 同比提高近100个基点 [49] - 民用业务主要为固定价格和T&M合同 [33] - Cloud WAN计算和存储收入带来3%的同比逆风 [14] - NASA East项目损失和Cloud One计算和存储项目带来的逆风将在第三和第四季度分别年度化 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 在陆军转型计划中看到挑战 特别是在亨茨维尔支持S3I等项目 [22] - 在民用领域看到延迟 例如财政部的大型tCloud项目 [23] - 太空军领域也出现类似延迟 [23] - 边境安全、FAA现代化和国土导弹防御等领域获得政治支持提供坚实资金水平 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点转向任务和企业IT 提供差异化能力和更稳定的收入 [115] - 加速采用人工智能提升核心运营效率 [12][44] - 业务模式定位良好 通过快速为客户交付成果来适应和获胜 [12] - 重新竞争中标率符合目标水平 [10] - 新业务中标率大致符合目标 六项较大竞标中成功两项 [11] - 欢迎行业中新进入者 作为任务集成商定位良好 [34] - 专注于将劳动密集型模式转化为差异化技术产品 [55] - 投资任务实验室 开展端到端集成 引入更多商业技术 [118] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前环境比先前预测更具挑战性 [6] - 收入逆风主要来自三个驱动因素：合同内增长机会转化为收入的速度放缓、项目中断影响增加、新业务奖项延迟 [6] - 政府支出减少努力带来的额外审查以及政府人员流动率增加 [6] - 预计当前收入逆风大部分是暂时的 随时间推移会正常化 [7] - 采取有目的的行动使成本结构与更具挑战性的收入环境保持一致 [8] - 成本结构可变 准备通过成本效率计划适当应对 [9] - 预计政府效率关注将持续 预算时间表可能在接下来几个季度动态变化 [12] - 对2027财年持稳定但保守看法 预计合同内增长贡献2%至3% [17] - 预计将以持续决议开始新财年 [73] 其他重要信息 - 第二季度账面出货比连续第二个季度舒适地超过1.0 推动年初至今账面出货比达到1.4 [5] - 合格渠道、计划提交水平和待决奖项积压保持强劲 [5] - 待决奖项积压仍徘徊在200亿美元左右 [66] - 本季度结束后获得约10亿美元尚未通过抗议期的奖项 [64] - 预计未来几年资本部署计划仍专注于为股东创造长期价值 [19] - 第174条对州和地方税收的一次性影响代表今年10个基点的逆风 [18] - 预计未来三年现金税减少约2亿美元 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于合同内增长影响的具体类型工作或客户 - 在政府转型领域看到最大影响 特别是陆军转型计划带来两位数削减 [22] - 财政部tCloud项目经历重大延迟 [23] - 主要是政府效率驱动而非份额争夺 [23] 问题: 客户方法变化对行业结构的影响 - 市场波动预计会随时间正常化 [29] - 看到新进入者进入市场 具有更多商业导向 [32] - 更多商业类似条款和条件 承包商在固定价格项目中承担更多风险 [33] - 欢迎更多固定价格导向 更多基于结果的计划导向 [33] - 尚未看到条款和条件的重大变化 [34] 问题: 亨茨维尔地区的临时干扰和长期机会 - 亨茨维尔存在混合反应 暂时面临挑战 [37] - 随着太空军迁入 存在大量机会 [37] - 公司在该社区拥有重要影响力和参与度 [37] 问题: 成本效率措施的具体内容 - 利用企业运营模式加速人工智能在核心功能中的采用 [44] - 行动已经开始 将在年底校准明年预期 [47] - 重点是不减缓提交量 同时从业务其他部分获取效率 [48] 问题: 行业组合和投资组合塑造 - 看到预算优先事项的清晰度 [51] - 作为任务集成商的定位受到政府需求信号鼓励 [52] - 欢迎新进入者 作为商业能力集成者看到顺风 [54] 问题: 2027年增长的具体构成 - 2027年指引为持平至增长3% [62] - 预计增长将来自积压 年底积压转化率70-90% [63] - 假设合同内增长1%至3% [63] - 新业务仅考虑已赢得且预计转化为收入的计划 [63] 问题: 杠杆率和股票回购方式 - 目标杠杆率约为3倍 但不介意略高或略低 [68] - 价格负面反应时有能力购买更多股票 [68] - 预计今年购买3.5亿至4亿美元 [69] 问题: 效率动态的类型区分 - 干扰主要针对当前财年 [72] - 预计干扰可能持续到财年结束 [72] - 尚未看到针对2027财年的干扰 [72] 问题: 政府财年末资金流动和停摆应急计划 - 鉴于预算协调 政府财年末资金环境不规则 [81] - 预计以持续决议开始新财年 [82] - 长时间停摆对收入影响不到1% 现金影响可忽略 [82] 问题: 过去90天客户态度变化和展望转好条件 - 没有过去90天的增量变化 但三个指标调整收入指引：合同内增长、新业务奖项延迟、新业务赢得后增速放缓 [92][94] - 转好条件：合同内增长环境改善、新业务奖项裁定、现有新计划增速提高 [95][96] 问题: 2027年资金环境改善假设 - 2027年下半年可能改善 如果处于持续决议中 [97] - 预计2027年比2026年更平稳 [97] 问题: 成本效率是否包含在EBITDA指引中 - 成本效率未包含在更新的EBITDA利润率指引中 [102] 问题: 相对同行影响更大的原因 - 在特定客户和计划中影响更大 特别是在高波动性领域 [104] - 大型变革性奖项延迟时间更长 [105] - 以非常直接和谨慎的立场沟通环境条件 [106] 问题: 重新竞争规模和胜率假设 - 重新竞争胜率80-90% 新业务胜率30-40% [107] - 重新竞争占收入10-15% [108] - 唯一已知的重新竞争逆风是AFIMS 约0.5-1% [108] 问题: 当前市场变化的持续时间 - 战略重点转向任务和企业IT 在政府需求信号中显现 [115][116] - 当前环境迫使加速战略 [119] - 预算假设为困难环境 持平至低个位数增长 [120] - 业务管理假设情况在好转前可能恶化 [121] - 致力于持续向市场提供EBITDA美元增长 [121] 问题: 2026和2027年每股收益和自由现金流指引的具体构成 - 2027年指引：顶线减少降低EBITDA 3000-4000万美元 第174条抵消1.1亿美元 净自由现金流增加至约6亿美元 [124] - 每股收益变化主要受税率影响：今年14% 明年23% 每点税率变化价值0.10美元 [125] - 预计通过第174条收回约2亿美元现金税 今年6000万 明年1.1亿 2028年更多 [128] - 2028年正常化自由现金流每股约5.30-5.40美元 [129]

公司治理动态 - 公司于2025年9月4日召开第四届2025年第三次董事会临时会议 审议包括《关于聘任公司高级管理人员的议案》等文件 [1] 业务结构分析 - 2025年上半年营业收入构成中 算力设备集成服务占比91.28% 智慧城市业务占比8.72% [1] 市值数据 - 截至发稿时点 公司市值为103亿元 [1]

股东会召集与召开程序 - 公司董事会提议并召集2025年第三次临时股东会 会议通知于2025年8月20日在指定媒体及深圳证券交易所网站公告 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 现场会议于2025年9月4日9:30在杭州市西湖区文三路5号黄龙国际中心B座15层海联讯会议室召开 实际时间地点与公告一致 [2] - 网络投票通过深圳证券交易所交易系统进行 交易系统投票时间为2025年9月4日9:15-15:00 互联网投票系统时间为9:15-15:00 [2] 出席会议人员情况 - 出席现场会议股东及代理人共3人 代表股份112,930,430股 占总股本33.0496% [4] - 参加网络投票股东303人 代表股份5,362,408股 占总股本1.5693% [4] - 网络投票股东资格由深圳证券信息有限公司验证 [4] 会议审议议案与表决结果 - 会议审议议案与通知披露内容一致 未对未列明事项进行表决 [3][5] - 议案表决结果：同意118,034,988股 反对217,262股 弃权40,588股 同意比例99.7820% 议案获得通过 [5] - 涉及中小投资者利益的重大事项实行单独计票 [5] 法律结论 - 会议召集召开程序符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [1][4][5] - 出席会议人员资格及表决程序合法有效 表决结果合法有效 [4][5]

财务业绩 - 第三财季营收达到创纪录的91.4亿美元 同比增长19% 超出分析师预期的88.4亿美元 [1] - 调整后每股收益为44美分 超出分析师预期的42美分 [1] - 调整后毛利率为29.9% 较上季度提升50个基点 [1] - 服务器业务收入为49.4亿美元 超出分析师预期的47.2亿美元 [1] 业绩展望 - 第四财季营收指引区间为97亿至101亿美元 低于分析师预期的101.1亿美元 [1] - 第四财季调整后每股收益指引区间为56至60美分 高于分析师预期的56美分 [1] - 全年营收增长预期从7%-9%上调至14%-16% [1] - 全年每股收益预期从1.78-1.9美元上调至1.88-1.92美元 [1] 市场表现 - 夜盘股价上涨约1.9% 报23.25美元 [1]