根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率** - **构建思路**：反映涨停股票的封板强度，用于衡量市场情绪[18] - **具体构建过程**： $$封板率 = \frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的股票占比[18] 2. **因子名称：连板率** - **构建思路**：衡量涨停股票的持续性，反映市场追涨情绪[18] - **具体构建过程**： $$连板率 = \frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 基于前一日涨停股票中次日仍涨停的比例[18] 3. **因子名称：大宗交易折价率** - **构建思路**：通过大宗交易折价水平反映大资金对股票的偏好[27] - **具体构建过程**： $$折价率 = \frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值} - 1$$ 计算当日大宗交易成交价相对于市场价的折价幅度[27] 4. **因子名称：股指期货年化贴水率** - **构建思路**：衡量期货市场对现货指数的预期偏差[29] - **具体构建过程**： $$年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \left(\frac{250}{合约剩余交易日数}\right)$$ 基差=期货价格-现货价格，年化处理以统一比较口径[29] 因子回测效果 1. **封板率**： - 当日取值79%，近一个月新高（前值70%）[18] 2. **连板率**： - 当日取值22%，较前日下降5%[18] 3. **大宗交易折价率**： - 当日折价率8.83%，近半年均值5.93%[27] 4. **股指期货年化贴水率**： - 上证50：升水1.68%（76%分位） - 沪深300：贴水0.37%（70%分位） - 中证500：贴水5.55%（69%分位） - 中证1000：贴水4.58%（84%分位）[29] 模型评价 - **封板率/连板率**：高频情绪指标，对短期动量策略有参考价值，但易受市场波动影响[18] - **大宗交易折价率**：反映机构交易成本，高折价可能预示短期抛压[27] - **股指期货贴水率**：贴水扩大通常反映市场避险情绪，但需结合基差历史分位判断[29] 注：报告中未提及复合模型或衍生因子，以上均为基础因子构建[18][27][29]

近日，省住房城乡建设厅公布了2025年度第一批"齐鲁建造"品牌，泰安市11个企业品牌、3个服务品 牌、4个部品建材品牌、1个区域品牌上榜。 在泰安上榜品牌中，11个企业品牌分别是兴润建设集团有限公司、山东省显通安装有限公司、山东益通 安装有限公司、信邦建设集团有限公司、沃达建设集团有限公司、山东泰安建筑工程集团有限公司、山 东泰山普惠建工有限公司、山东一建建设有限公司、新泰市建筑安装工程有限公司、山东一弘建筑工程 有限公司、山东泰山路桥工程集团有限公司；3个服务品牌分别是山东建业建设发展集团有限公司、山 东瑞兴工程咨询有限公司、山东博宇建筑设计有限责任公司；4个部品建材品牌分别是泰山石膏有限公 司、山东铁鹰建设工程有限公司、山东鲁泰建筑产业化材料有限公司、泰安市联强远大建筑工业科技有 限公司；1个区域品牌是"肥城建安"。 泰安市高度重视建筑业发展，先后出台《推进建筑业高质量发展三年行动方案》《关于促进建筑业高质 量发展十条措施》等文件，建筑业呈现出规模扩张、质量提升、贡献增长的良好态势。今年上半年，泰 安市建筑业增加值251亿元，占GDP比重为14.6%，增长6%，拉动GDP增长0.7个百分点。 建筑业是国民 ...

股息派发安排 - 公司将于2025年10月10日派发截至2025年6月30日止6个月的中期股息 [1] - 中期股息每股派发0.34港元 [1]

指数表现 - 中证央企创新驱动指数上涨0.08% [1] - 成分股盛科通信上涨20.00% 光迅科技上涨8.18% 铁建重工上涨4.46% 钢研高纳上涨3.40% 海油发展上涨2.79% [1] - 央企创新驱动ETF近2周累计上涨1.31% [1] ETF交易表现 - 央企创新驱动ETF最新价报1.55元 日内上涨0.19% [1] - 单日换手率0.54% 成交额1901.80万元 [1] - 近1年日均成交2520.27万元 居可比基金首位 [1] 规模与收益 - 近2周规模增长761.46万元 新增规模位居可比基金前25% [2] - 近1年净值上涨13.67% 成立以来年盈利概率80.00% [2] - 历史最高单月回报15.05% 最长连涨5个月累计涨幅24.91% [2] 投资特性 - 近3个月超越基准年化收益9.47% 今年以来相对基准回撤0.08% [2] - 回撤后修复天数105天 为可比基金最快 [2] - 管理费率0.15% 托管费率0.05% 均为可比基金最低 [3] 指数构成 - 跟踪中证央企创新驱动指数 选取100只创新活力央企证券 [3] - 前十大权重股合计占比34.11% 包括海康威视/国电南瑞/长安汽车等 [3] - 指数成分股聚焦国资委下属央企上市公司创新与盈利质量 [3] 政策背景 - 国务院国资委召开央企专业化整合推进会 12组26家单位集中签约 [1] - 签约涉及人工智能等领域 推动央企与地方/民企合作整合资源 [1] 市场观点 - 外资机构认为A股蓝筹股估值处于历史低位 相比美股更具性价比 [2] - 企业盈利预期改善将推动估值修复 地缘风险因素趋于稳定 [2] - 供给侧改革政策有助于改善内卷式竞争环境 [2]

美联储政策预期与市场影响 - 美联储杰克逊霍尔政策研讨会主题为"转型中的劳动力市场：人口、生产力和宏观经济政策" 市场关注降息路径线索 [1] - 市场预期降息推动小盘股和利率敏感资产上涨 建筑行业表现受关注 [1] - 抵押贷款利率出现缓和迹象 30年期固定利率抵押贷款平均利率降至6.58% 为去年10月以来最低水平 年内下降近0.5个百分点 [1] 建筑行业市场表现 - iShares美国住宅建筑ETF过去一周上涨5.6% 涨幅约为大盘4倍 [2] - 伯克希尔新购入约2亿美元D.R. Horton股票 增持Lennar股份 被视为押注美联储降息信号 [2] - 房屋建筑商整体表现自4月股市低谷以来落后大盘 受关税战影响标普500指数曾暴跌近20% [2] 房地产市场现状 - 全美住宅建筑商协会住房市场指数意外下降至32 回落至2022年12月以来最低水平 [2] - 超过三分之一住宅建筑商降价销售 约三分之二建筑商提供优惠吸引买家 [2] - 创纪录房价、供应失衡和高抵押贷款利率抑制家庭房屋买卖能力 房地产市场基本停滞 [2] 货币政策预期分歧 - 联邦基金利率期货显示市场预期25个基点降息概率为80% [3] - 摩根士丹利认为杰克逊霍尔会议可能不会给出降息"绿灯" 而是"鹰派"宣示回击激进预期 [3] - 部分投资者担忧鲍威尔可能为降息预期泼冷水 更关注通胀看跌信号 [3]

指数表现 - 上证基本面200指数当日下跌0.3%报5364.35点 成交额2575.75亿元 [1] - 近一个月上涨1.26% 近三个月上涨5.71% 年初至今上涨5.03% [1] 指数编制方法 - 从沪市选取基本面价值最大的200家上市公司 以营业收入/现金流/净资产/分红四个财务指标衡量基本面价值 [1] - 样本权重由基本面价值决定 打破市值与权重关联 避免高估证券配置过多 [1] - 基日为2004年12月31日 基点1000点 [1] 权重股构成 - 前十大权重股合计占比29.18%：中国平安(5.84%)/招商银行(3.83%)/兴业银行(3.64%)/中国建筑(3.34%)/贵州茅台(2.43%)/工商银行(2.36%)/交通银行(2.11%)/农业银行(1.89%)/民生银行(1.73%)/中国中铁(1.61%) [1] 行业分布特征 - 金融业占比39.96% 工业占比22.41% 原材料占比10.24% 三大行业合计超72% [2] - 能源(6.87%)/公用事业(4.36%)/可选消费(3.89%)/主要消费(3.85%)/通信服务(2.77%)/房地产(2.50%)/信息技术(1.66%)/医药卫生(1.52%) [2] 市场与调整机制 - 样本全部来自上海证券交易所 占比100% [2] - 样本每年调整一次 实施时间为6月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随定期调整而调整 特殊情况下进行临时调整 [2]

蔡启文，生力集团董事长，祖籍福建晋江，在2025年福布斯菲律宾富豪榜中名列第四，身家高达37.5亿美元，约合人民币269.25亿元。最近，菲律宾总统 小费迪南德·马科斯公开表示，欢迎蔡启文参与解决马尼拉大岷区的洪水问题，这一言论引起了广泛关注，尤其是在菲律宾社会内外。 此外，生力集团还活跃于房地产和基础设施建设领域，拥有一系列著名项目，如塔拉克-潘加西南高速公路、长滩岛机场等，这些基础设施项目在改善菲 律宾交通和促进经济发展方面发挥着重要作用。 对马尼拉淹水问题的关注与回应 蔡启文身家与生力集团的影响力 近年来，菲律宾频繁发生洪灾，尤其是在马尼拉大岷区，成为社会关注的焦点。生力集团与一些大型基础设施项目被指与这些水患事件有所关联。对此， 蔡启文表态，表示解决马尼拉大岷区的淹水问题需要彻底清理河道中的阻塞物，并拆除那些建在河堤上的无序堆土及道路。他认为，只有将这些障碍物清 除，才能彻底解决这一地区的洪水问题。蔡启文还进一步表示，如果有需要，他愿意购买土地并建设替代的学校和住房，让当地居民得以搬迁。 蔡启文出生于1954年，来自菲律宾，父亲是从福建晋江迁到菲律宾创业的华侨。作为生力集团的掌舵人，蔡启文已将其发展成 ...

股息派发 - 公司将于2025年10月24日派发中期股息每股0 05港元 [1]

财务表现 - 2025年上半年营收14.09亿元 同比增长19.88% [1] - 归母净利润亏损1.12亿元 较上年同期亏损6731.93万元扩大66.4% [1] - 建筑板块营收3.83亿元 同比大幅增长 主要因多个建设项目进入施工高峰期 [2] - 建筑板块归母净利润亏损5668.20万元 [2] - 建材板块归母净利润亏损2143.44万元 [2] - 投资板块归母净利润亏损2987.18万元 [2] - 其他板块归母净利润亏损390.40万元 [2] 业务板块分析 - 建筑行业毛利率10.43% 同比提升3.13个百分点 [3] - 建材行业毛利率11.87% 同比微增0.16个百分点 [3] - 其他行业毛利率7.63% [3] - 公司整体毛利率11.44% 同比提升1.09个百分点 [3] - 建材板块持续受国家政策影响 区外水泥涌入西藏市场导致竞争激烈 [2] 重大事项 - 控股子公司昌都高争二审败诉 承担案件受理费67万元 [1] 股东变动 - 第二季度新进吕卓等四名大股东 [3] - 张威等股东退出前十大股东 [3] - 吴娜 黄征增持 [3] - 张武和陆股通减持 [3]

配售计划 - 计划于2025年8月18日配售最多2.52亿股股份 占发行后股本16.67% [1] - 配售价每股0.20港元 较当日收市价0.246港元折让18.7% [1] - 预计最高总收益5040万港元 扣除费用后净收益约4870万港元 [1] 资金用途 - 1970万港元用于建筑业务运营和扩张 [1] - 1700万港元用于乳制品分销业务发展 [1] - 400万港元用于偿还银行借款 [1] - 800万港元用于一般营运资金 [1]