核心业务表现 - 公司第二季度总收入327亿元同比下降4%环比增长1% [3] - 广告业务收入162亿元同比下降15%环比基本持平 [3][4] - 非广告业务收入首次达到100亿元同比增长34% [2][7] - 智能云业务收入65亿元同比增长27%增速较一季度42%有所放缓 [7] - 爱奇艺收入66亿元同比下降11%影响整体表现 [4] 业务结构变化 - 广告业务营收占比连续两个季度低于50%去年同期接近55% [4] - 非广告业务营收占比从一季度29%提升至二季度31% [7] - 智能体广告收入环比增长50%占广告收入30% [6] - 数字人业务收入环比增长55%占广告收入3% [6] AI技术转型进展 - 移动搜索结果页AI生成内容占比从4月35%提升至7月64% [5] - 百度APP月活用户达7.35亿同比增长5%日均使用时长增长4% [5] - Apollo Go提供220万次无人驾驶服务同比增长148% [9] - 累计提供1400万次乘车服务覆盖全球16个城市 [9] 战略布局与研发 - 搜索AI重构推出百度AI助手接入DeepSeek模型 [5] - 智能云客户结构优化企业云贡献主要收入 [7] - 服务20家头部具身智能公司拓展新兴场景 [7] - 正在研发下一代旗舰大模型持续迭代现有模型 [9] - 研发投入51亿元同比下降13%主要因员工费用减少 [9] 商业化与合作拓展 - Apollo Go与Uber/Lyft合作进入亚欧市场 [8] - 在国内采用轻资产模式接入哈啰/T3/神州租车 [7] - 广告代理模式取消独家代理影响待观察 [6] - 商业模式逐步从CPC向CPS过渡 [6]

核心观点 - 百度在AI时代采取激进战略路径 全面重构搜索体验并推动AI业务规模化增长 其全栈AI架构支撑了财务表现和战略转型 [2][3][12][16] 搜索业务转型 - 移动搜索结果页中AI生成内容占比从4月35%迅速提升至7月64% 百度APP超60%搜索结果页首位呈现富媒体内容 [2][4] - 百度进行十年来最大规模搜索改革 将搜索框升级为智能框 用多模态和智能体内容替代传统超链接 [3][4][11] - 搜索交互逻辑升级 用户可在产品矩阵中直接调用插件和服务完成一站式操作 AI成为图文/短视频/实时搜索的默认入口 [5] - 搜索开放平台已接入超1.8万个MCP服务和220余款AI应用 覆盖生活服务/金融交易等多场景 [12] AI新业务表现 - AI新业务收入首次突破100亿元 智能云业务营收同比增长27% Non-GAAP经营利润同比增长 [2][8] - 萝卜快跑Q2全球出行服务次数达1400万次（截至8月） 同比增长148% 与Uber/Lyft达成合作拓展亚洲/中东/欧洲市场 [2][8][9] - 数字人收入环比增长55% 据测算约达5亿元 应用扩展至电商/法律/教育/汽车/医疗等行业 [9] - 百度文库/网盘发布全端通用智能体GenFlow2.0 Comate AI IDE等工具业务实现可观增长 [8] 技术架构与竞争优势 - 独特端到端四层AI架构（芯片/框架/模型/应用）成为核心竞争优势 昆仑芯三万卡集群支持多个千亿参数大模型全量训练 [8][16] - 百度智能云连续六年位居中国AI公有云服务市场份额第一 大模型平台市场排名第一 [8] - 全栈AI能力覆盖产业化完整闭环 平衡短期收益与长期探索 智能云现金流支撑前沿领域投入 [15][16] 行业对比与战略路径 - 百度AI搜索覆盖率64%远高于谷歌13.14% 百度用多模态内容彻底替代超链接 而谷歌AI Overviews仍基于超链接 [4][11] - 百度选择激进重构路径 直接跳过AI Overviews阶段 不受广告营收压力制约 可专注用户体验打磨 [11][12][13] - 谷歌以渐进式改良保护现有商业模式 百度通过高风险高回报策略争取代际跨越机会 [14] 国际化进展 - 萝卜快跑在全球右舵Robotaxi市场领先 香港实现半年三度扩区 覆盖复杂商业住宅区 [9] - 与Uber/Lyft合作验证全球认可度 对开拓新市场具积极意义 彰显自动驾驶价值链核心能力 [9]

搜索业务AI转型进展 - 移动搜索结果页中AI生成内容占比从4月35%迅速提升至7月64% [1] - 百度APP上超60%搜索结果页首位呈现富媒体内容 [1] - 智能化、结构化和多模态优先的AI回答正逐渐取代静态超链接 [1] 数字人业务表现 - 数字人产生收入在Q2环比增长55% [1] - 据计算数字人业务收入约为5亿元人民币 [1]

公司财务表现 - 第二季度数字人业务收入环比增长55% [1] - 数字人业务收入规模约为5亿元人民币 [1] 产品技术进展 - 移动搜索结果页中AI生成内容占比从4月35%提升至7月64% [1] - 百度APP超60%搜索结果页首位呈现富媒体内容 [1] - AI回答正逐渐取代静态超链接成为搜索交互新形式 [1]

随着实时数据访问竞争的加剧，企业面临着日益严峻的法律和运营挑战：网络数据抓取。 最初，数据抓取只是业余爱好者的一种边缘策略，如今已演变成一个由商业数据聚合器驱动的、价值数 百亿元的复杂生态系统——自动机器人在面向公众的网站上撒下大网，收集价格数据、产品列表、评论 等，其速度通常比人类点击"刷新"的速度还要快。 如今，这些实体经常绕过传统的访问壁垒——并非直接入侵平台，而是利用合法用户的访问权限来绕过 技术和合同限制。 事实上，一家成功的互联网企业可能同时具有数据爬取者和被爬取者两种身份——数据的流入和流出中 都有智能代理程序发挥作用。在通用人工智能全面应用和社会数字化转型全面铺开的当代，网络数据爬 取行为更凸显了其重要价值。 最终用户同意 为了应对诉讼和公众的强烈反对，许多大型数据聚合器现在避免直接抓取数据。相反，他们通过一种更 微妙的方式进行利用：直接与平台的最终用户签订合同，并要求他们提供访问其账户的权限。 例如，金融聚合器可能会要求银行客户登录其网上银行界面来"关联账户"。关联后，聚合器会收集交易 历史记录、余额或其他账户数据，具体方式是使用客户凭证抓取网站数据，或通过授权的 API 连接。 即使平台本 ...

百度2025年Q2财报核心表现 - AI新业务收入首次突破100亿大关，同比增长34% [1] - 全栈AI布局进入商业化爆发期，B端与C端协同发展 [3][7] 自动驾驶业务（萝卜快跑） - 全球出行服务次数超1400万次，覆盖16座城市，安全行驶里程1.7亿公里 [4] - 与Uber、Lyft达成战略合作，计划2026年在德国、英国、亚洲和中东部署第六代无人车 [4] - 获上海智能网联汽车示范运营牌照，入选WAIC中国人工智能产业创新成果展 [5] - 花旗银行评价合作验证了百度无人驾驶技术的全球认可度 [5] B端AI商业化落地 - 百度智能云中标48个项目（金额5.1亿元），居大模型市场"双第一" [6] - IDC报告确认百度AI公有云连续六年份额第一，大模型平台+应用市场双冠 [6] - 能源领域：与国家电网合作"营销供电方案智能体"，覆盖100+场景 [8] - 交通领域：京雄高速"公路应急指挥智能体"预警准确率提升至95% [8] - 金融领域：与招商银行合作昆仑芯P800算力基础设施 [8] C端AI创新探索 - 百度搜索升级支持千字文本/视频输入的"智能框"，64%移动搜索结果由AI生成 [10] - 数字人技术（慧播星）支撑罗永浩数字人直播间创5500万GMV，10月将开放全行业 [11] - 智能体生态：GenFlow2.0支持100个专家智能体并行，文心快码AI IDE获IDC 8项满分 [12] - 无代码平台"秒哒"生成应用超20万个，开发门槛降至"3分钟生成+1小时迭代" [12][13] 技术壁垒与行业地位 - 文心大模型IDC 8大评估维度中独占7项满分，信通院授予推理能力"4+级"（国内最高） [9] - 飞桨OCR 3.1支持37种语言识别，精度提升30%，累计服务4515家企业 [9] - 民生银行基于千帆平台构建AI开发体系，推动金融智能化转型 [9]

搜索业务AI转型进展 - 移动搜索结果页中AI生成内容占比从4月35%迅速提升至7月64% [1] - 百度APP上超60%搜索结果页首位呈现富媒体内容 [1] - AI回答正逐渐取代静态超链接 智能化 结构化和多模态优先 [1] 数字人业务表现 - 二季度数字人产生收入环比增长55% [1] - 据电话会披露信息计算 数字人收入约为5亿元人民币 [1]

过去两个月，Meta创始人马克·扎克伯格以"挖空硅谷"的架势，斥重金从各个公司网罗顶尖AI人才。如 今，扎克伯格再度重组AI部门，调整幅度之大，彰显了Meta在AI竞赛中的雄心与焦虑。 具体来看，四个团队的分工如下： TBD Lab（To Be Determined Lab，待确定实验室）：负责前沿大模型的研发，包括下一代新版旗舰 Llama系列模型。据了解，这一团队由前Scale AI的首席执行官Alexandr Wang领导。此前为了挖角 Alexandr Wang，扎克伯格豪掷超140亿美元收购Scale AI 49%的股份。该团队采用多负责人制，汇聚了 来自谷歌、苹果、OpenAI的顶尖人才。 FAIR（Fundamental AI Research，基础AI研究）：负责基础AI研究，专注于长期项目。这一部门在Meta 存在已久，将由FAIR创始成员、前段时间刚刚从谷歌重返Meta的Robert Fergus领导。尽管该实验室被保 留在新架构中，但其负责人杨立坤作为公司首席AI科学家的头衔未在此次重组中提及，被外界解读 为"架空"或降级，象征着基础研究在当前Meta的AI战略中的地位相对弱化。 PAR ...

公司战略与行业参与 - 公司成为智能体创新推进计划首批24家核心合作伙伴之一 参与构建多元协同智能体生态 [1] - 公司明确All in Agent战略 将AI作为集团发展核心支点 [3] - 公司深度参与计划十大方向工作 包括建机制 瞰趋势 搭平台 推应用 倡开源 立标准 助融通 促共赢 育人才 保安全 [4] - 公司将依托人工智能大模型 数字安全 智慧应用等技术能力 与政产学研用各界协作促进技术创新和应用生态建设 [5] 技术能力与产品成果 - 公司打造国内排名第一的AI搜索及智能体应用纳米AI多智能体蜂群 [3] - 公司创新采用L1至L5五级智能体能力划分体系 覆盖从基础聊天助手到自我进化型智能体 [3] - L3级推理型智能体实现连续执行100步任务0出错 单次处理Token达100万 调用工具超100种 任务成功率98.2% [3] - L4多智能体蜂群完成1000步连续任务 Token消耗覆盖500万至3000万 任务成功率95.4% 可凭用户指令自动生成30分钟完整视频 [3] 行业发展趋势 - 智能体技术处于从突破到广泛应用的关键阶段 产业协同与生态共建需求迫切 [3] - 行业计划通过多元协同生态推动人工智能技术创新与应用落地 [1] - 中国互联网大会作为互联网领域最具影响力年度盛会 已成功举办24届 [5]

财务表现 - 2025年第二季度总营收327亿元 其中百度核心营收263亿元 归属百度核心净利润74亿元 同比增长35% [1] - AI新业务收入首次超过100亿元 同比增长34% [1] - 萝卜快跑Q2全球出行服务次数超220万次 同比增长148% 截至8月累计全球出行服务次数超1400万次 [2] AI业务进展 - 智能云业务实现健康增长 得益于全栈AI能力和端到端产品解决方案 [1] - 移动搜索结果页中AI生成内容占比从4月35%提升至7月64% [1] - 百度APP月活用户达7.35亿 同比增长5% [1] - 文心大模型日调用量超16.5亿次 文心一言用户数达4.3亿 [3] - 百度智能云连续六年排名中国AI公有云服务市场第一 2025年上半年大模型中标量第一 [2][3] 产品与技术突破 - 发布全球首个多人有声音视频一体化模型"百度蒸汽机" 强化多模态体验 [1] - 文心大模型4.5系列开源10款新模型 通过千帆大模型平台提供API服务 [2] - 文心4.5价格仅为GPT4.5的1% 文心4.5T价格再降80% [3] - 飞桨深度学习平台服务企业67万家 创建模型110万个 深度学习市场应用规模中国第一 [3] - 百舸AI异构计算平台具备10万卡集群管理能力 模型训练有效时长达99.5% [3] 生态与开发者 - 千帆大模型平台提供100+主流模型服务 精调4.8万个模型 [3] - 文心快码升级至3.5版本 为百度创造43%新增代码 累计服务760万开发者 [3] - 无代码应用搭建平台已生成超20万个应用 服务超40万企业用户 [3] 全球化布局 - 萝卜快跑与Uber和Lyft达成战略合作 在亚洲、中东和欧洲部署无人车 [2] - 萝卜快跑覆盖全球16座城市 在全球右舵Robotaxi市场处于领先地位 [2] - 百度文库AI月活用户9700万 百度网盘AI月活超8000万 [3] 行业地位 - IDC报告显示百度智能云获大模型平台市场第一 [2] - 文心X1 Turbo在InfoQ评测中总分第一 获大模型推理能力首批最高评级 [3] - 数字人直播业务与超65%央企深度合作 拥有超10万数字人主播 [3]