脆李航班运营情况 - 本季计划执飞20班次 预计运输巫山脆李超280吨 [3] - 首次构建"机器狗+无人机+民航"智慧联运新模式 开辟农产品"空中高速"通道 [3] - 项目已运行4年 成为撬动巫山脆李产业升级的重要支点 [5][8] 智慧物流创新 - 投入"绝影X20"智能机器狗编组 单日运力超传统人力3倍 实现田间-机场零损伤衔接 [5] - 无人机编组架设"空中飞廊" 跨江转运耗时从30分钟缩短至3分钟 [6] - 构建"航空+高铁"极速供应链 脆李2小时13分钟直达重庆主城 [6] 机场集团战略布局 - 重庆机场集团全方位支持巫山机场融入脆李生态链 助力乡村振兴 [8] - 成功经验已复制至奉节脐橙 黔江脆红李 仙女山脆桃等航线 [8] - 黔江机场实现双向物流 本地产品外销与外地名优产品引入 [8] - 未来将持续以机场为支点 通过创新模式助力乡村产业振兴 [11] 区域经济带动效应 - 巫山机场辐射半径延伸至长江两岸 惠及数千果农 [6] - 通过航空速度实现"朝采夕至" 提升农产品鲜度与附加值 [6][11]

航空安全事件 - 美国忠实航空公司一架航班因乘客炸弹威胁被迫返航 该航班原定从佛罗里达州圣彼得-克利尔沃特国际机场飞往弗吉尼亚州罗阿诺克 事件发生在当地时间7月6日14时左右 [1] - 事件起因是两名乘客发生口角 其中一人发出飞机上有炸弹的威胁 [1] - 飞机返航后嫌疑人被抓获并拘留 执法部门调查确认机上未发现炸弹 [2][3]

行业动态 - 2025年暑运期间民航出行市场迎来高峰[1] - 暑期西安出港航线呈现"南北双向热"态势，旅游与商务客流叠加[2] 公司运力部署 - 南航西安分公司日均计划保障进出港航班106班，覆盖23个通航点[1] - 23个通航点包含20个国内重点城市及3个国际航点，形成以西安为枢纽的辐射网络[1] - 西安至广州、深圳航线每日投入2架空客A330或波音777宽体客机，单架最大载客量达360座[1] 航线优化措施 - 西安往返三亚航班由日均2班增至3班，新增CZ5787/88航班组，7月10日至8月31日实施[2] - 西安至哈尔滨、大连等东北城市航班保持每日2-3班密度[2] 地面服务升级 - 咸阳机场设立"暑运爱心通道"，为特殊旅客提供专人引导[3] - 值机柜台增加18个，自助值机设备扩容30%，高峰时段预计缩短旅客排队时间1分钟以内[3] 航班保障机制 - 启动"暑运天气预警机制"，通过大数据预判极端天气影响并调配备份运力[2] - 提供95539客服热线、官方App、微信公众号等实时航班动态查询渠道[2] - 针对延误等特殊情况启动快速退改通道，主动联系旅客保障权益[2]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [10] 报告的核心观点 - 7月1日中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设，从“反内卷”角度，交运投资机会包括航空协同加强、快递价值转型、港口区域整合 [6] - 出行链暑运启动缓慢收益承压，海运OPEC+增产油运需求待兑现，物流空运运价有韧性蒙煤运量走弱 [2][7] 根据相关目录分别进行总结 如何看待“反内卷”对交运的影响 - 7月1日中央财经委会议强调推进全国统一大市场建设，治理企业低价无序竞争，引导企业提升品质，推动落后产能退出等 [18] - 近期多项政策整治“内卷式”竞争，如市场监管总局措施、国家发改委发言、反不正当竞争法修订等 [19] 航空：协同加强，从“追份额”到“要收益” - 民航局部署整治“内卷式”竞争，部分航司过度低价、扎堆投放运力致收益低 [20] - 2024年行业国内票价同比跌幅明显，商务需求增速扩张但价格敏感度提升，航司协同有限侧重份额和客座率 [23][25] - 2025Q2开始裸票座收几近转正，综合收益改善，两率逼近历史新高，行业共识增强收益管理回归常态 [31][34][38] - 随着“反内卷”政策推进，航司协同有望加强，收益管理科学化，行业盈利水平有望改善 [41] 快递：价值转型，从“价格战”到“价值战” - 多部门出台政策构建反内卷治理框架，推动快递行业从粗放式规模竞争向高质量价值竞争转型 [43] - 低于成本的价格战侵蚀快递网络根基，威胁行业可持续发展，影响加盟商、行业整体、消费者及产业链上下游 [49][50] - 快递行业实现反内卷有两个突破口，一是聚焦质量效益双轮驱动向价值竞争转型，二是强化科技创新引擎作用 [52][56] - 快递行业业务量稳健增长，终端快递价格触及低位，通达系龙头企业估值有安全边际，申通、极兔有向上弹性 [62] 港口：区域整合，从“一港一企”到“区域协同” - 港口行业利润率在金融危机后处于较低位置，压力来自超前建设、产能过剩和反垄断审查 [63] - 自2015年起全国港口推动省内整合，回归良性竞争，整合分为省属国企主导、引入市场化主体、多元化区域局部整合三类 [66][67] - 当前港口行业投资出发点包括“一带一路”带来需求增量、港口整合发展机遇、估值有提升空间 [68] 出行链：暑运启动缓慢，收益有所承压 - 7月4日暑运启动，国内客运量增速提升，国际客运量高增，客座率提升，国内含油票价和裸票价格承压，短期收益承压 [70][75] - 商务航线量升价跌，跌幅收窄，收益仍承压 [85] - 交通运输行业高股息，两类细分板块有低估值高股息特征，投资可选择高速龙头、大秦铁路、大宗供应链、货代公司等 [97] 海运：OPEC+继续增产，油运需求提振待兑现 - 油运继续回调，集运美线下跌，散运大小船分化，化学品内贸海运价格持平 [100] - OPEC+同意8月增产54.8万桶/日，增产将利好油运需求，过去增产不及预期，未来四次增产落地VLCC产能利用率将提升5pct [104] 物流：空运运价表现韧性，蒙煤运量持续走弱 - 6月23 - 29日邮政快递揽收量同比增长16.0%，大宗商品公路运输价格环比和同比上升，航空货运价格有变动，甘其毛都蒙煤运量和短盘运价有变化 [107]

上市公司公告汇总 品大事 - 南京商旅控股股东南京旅游集团拟与南京市文化投资控股集团、南京体育产业集团整合重组 打造南京市文旅体商综合开发运营主平台 重组后控股股东及实控人不变 不涉及主营业务变更 目前无其他文商旅资产或体育资产注入计划 [3] - 天茂集团因未按期披露2024年年报及2025年一季报 股票自2025年7月8日起被实施退市风险警示 简称变更为"*ST天茂" [4][5] - 京北方2025年半年度财务数据正在核算中 拟于8月18日披露半年报 若达到披露标准将及时公告 [6] - 金安国纪澄清股价异动 称经营情况正常 无应披露未披露重大事项 [7] 观业绩 - 芯朋微预计2025年上半年营收6.3亿元(同比+38%) 净利润9000万元(同比+104%) 工业应用芯片业务取得突破 [8] - 国货航预计2025年上半年净利润11.87亿-12.67亿元(同比+78.13%-90.14%) 受益于机队扩张、油价下降及物流板块增长 [9] - 道通科技预计2025年上半年净利润4.6亿-4.9亿元(同比+19%-26.76%) AI数字维修及能源业务贡献显著 [10][11] 增减持 - 中欣氟材控股股东一致行动人及董事高管拟合计减持不超3.86%股份 [12] - 国盛智科员工持股平台拟减持不超2.8%股份 [13] - 御银股份实控人拟减持不超3%股份 [14] - 电光科技控股股东及一致行动人拟合计减持不超3%股份 [15] - 壶化股份控股股东及一致行动人拟减持不超3%股份 [16]

业绩预告 - 预计归属于上市公司股东的净利润为118,675万元–126,675万元，比上年同期增长78.13%-90.14% [1] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为112,675万元–123,675万元，比上年同期增长71.81%-88.58% [1] - 基本每股收益预计为0.098元/股–0.104元/股，上年同期为0.062元/股 [1] 业绩变动原因 - 机队规模和航线结构实现扩充和优化，新增运能有效投入 [1] - 航空油料综合价格同比下降，提升了公司的盈利水平 [1] - 货站板块和地面综合物流板块均实现稳步增长 [1] 财务数据说明 - 本次业绩预告相关的财务数据未经会计师事务所审计 [1] - 公司与会计师事务所就业绩预告事项进行了预沟通，不存在重大分歧 [1] - 具体财务数据以公司2025年正式披露的半年度报告为准 [1]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为118,675万元–126,675万元，同比增长78 13%-90 14% [1] 业绩增长原因 - 公司积极应对外部环境扰动 [1] - 机队规模和航线结构扩充优化 [1] - 新增运能有效投入 [1] - 航空油料综合价格同比下降提升盈利水平 [1] - 货站板块和地面综合物流板块稳步增长 [1]

项目概况 - 银川机场T2航站楼远机位候机区装修恢复项目于7月4日通过初步验收 显著提升区域功能与品质 [1] - 项目建筑面积达1247.2平方米 全面恢复并优化远机位候机功能 [5] 建设进度 - 2月完成施工图设计 3月通过审查 4月启动拆除 6月底完成装饰装修及水暖电安装 [4] - 拆除过程中对电动门、水晶灯等资产实施保护性拆除 减少资源浪费 [4] - 预验收意见整改工作全部落实 工程资料同步完善 [4] 工程管理 - 建设指挥部贯彻"四型机场"理念 推行"建运一体"管理模式 与运行单位高效联动 [4] - 采用精细化工程量清单管理 精准把控关键节点 优化工作机制 [4] - 定期协调督办 保障项目高质量建成 成效获会议肯定 [4] 功能升级 - 远机位候机区登机口数量从2个增至3个 提升候机效率 减少旅客等待时间 [5] - 大厅地面、墙面、吊顶、卫生间全面翻新 水暖电安装工程同步改造 [5] - 科学规划服务设施布局 提供更宽敞舒适的候机环境 [5] 验收与后续 - 专业验收组核查确认工程质量符合国家标准 满足机场运行安全需求 [4] - 建设指挥部将按验收意见高标准完成整改 推进竣工验收及结算收尾 [5]

事件概述 - 春秋航空日本株式会社运营的JL8696/IJ004航班从上海浦东飞往成田时机舱加压系统故障警报被激活，飞机按紧急程序降落到安全高度并于21时48分在关西国际机场紧急着陆 [2] - 公司正在调查警报真实性，包括假警报可能性 [2] - 目前未接到乘客或机组人员身体不适报告 [3] 乘客反馈 - 乘客描述经历急震下沉、氧气罩弹出、极速下降伴随燃油味 [3] - 部分乘客出现耳朵麻木、听力模糊、头痛等症状 [3] 航班运营背景 - 涉事航班由春秋航空日本实际承运，机票显示日航航班号因双方存在合作关系 [3] - 日本航空已为乘客安排前往最终目的地的交通费用补助 [3] 公司信息 - 春秋航空日本成立于2012年9月，由春秋航空出资设立，基地为东京成田 [3] - 2013年12月获得航空运输事业许可，2021年6月日本航空追加注资 [3]

航线开通 - 俄罗斯北方之星航空Y7535航班于7月6日8时50分落地大同云冈国际机场，标志着大同至莫斯科国际直飞航线成功首航 [1] - 该航线是山西省支线机场开通的首条洲际航线 [1] - 航线班期为每周一班，莫斯科—大同航班号为Y7535，每周六18:45从莫斯科起飞，次日8:50抵达大同；大同—莫斯科航班号为Y7536，每周日10:30从大同起飞，15:35抵达莫斯科 [5] 航线意义 - 直飞航线大幅缩短旅途时间、提升旅行舒适度 [5] - 依托240小时过境免签政策，为大同及周边游客赴俄旅游提供便捷通道，也为俄罗斯游客来大同观光搭建互动纽带 [5] - 持续双向激活国际客流，推动两地文化交流与旅游业的协同发展 [5] - 是大同市主动融入"一带一路"倡议、持续提升对外开放水平的重要举措 [5] 未来发展 - 大同机场公司将持续拓展出境航线网络，积极引客入同 [5] - 推动区域"交通+文旅"融合发展，为大同市进一步增强古都魅力增添民航动力 [5]