业绩表现 - 公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为10,972万元至12,089万元 [1] - 预计净利润比上年同期增长97.00%至117.00% [1]

智通财经APP讯，仕佳光子(688313.SH)发布2025年三季度报告，前三季度，公司实现营业收入15.6亿 元，同比增长113.96%。归属于上市公司股东的净利润3亿元，同比增长727.74%。归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益的净利润2.97亿元，同比增长1210.13%。 ...

格隆汇10月16日丨仕佳光子(688313.SH)公布，公司前三季度实现营业收入15.6亿元，同比增长 113.96%；归属于上市公司股东的净利润3亿元，同比增长727.74%；归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润2.97亿元，同比增长1,210.13%；基本每股收益0.6631元。 ...

公司人事变动 - 公司总经理葛海泉辞任 原因为计划更专注于履行董事长职责 集中精力统筹长期战略规划与发展方向 优化公司治理结构并提升决策效率 [1] - 辞任总经理后 葛海泉将继续担任公司第四届董事会董事长 董事及董事会战略与投资委员会主任委员 [1] - 公司董事会同意聘任吕克进担任新任总经理 [1] 公司财务与业务概况 - 公司2024年1至12月份营业收入中 光通信行业占比98.32% 其他业务占比1.68% [1] - 截至发稿 公司市值为307亿元 [2]

仕佳光子公告，公司2025年第三季度营收为5.68亿元，同比增长102.50%；净利润为8307.03万元，同比 增长242.52%。前三季度营收为15.6亿元，同比增长113.96%；净利润为3亿元，同比增长727.74%。 (本文来自第一财经) ...

公司财务表现 - 2025年前三季度预计归属于上市公司股东的净利润为10,972万元至12,089万元 [2] - 净利润预计比上年同期大幅增长97.00%至117.00% [2] - 公司营业收入实现稳步增长 [2] 公司经营举措 - 公司通过技术创新推动业绩 [2] - 公司推出新产品并积极开拓国内外客户 [2] - 公司加强费用管控、降本增效带动净利润大幅上升 [2]

业绩表现 - 前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为10,972万元至12,089万元，较上年同期大幅增长97.00%至117.00% [1] - 前三季度扣除非经常性损益后的净利润预计为8,027万元至8,920万元，较上年同期增长80.00%至100.00% [1] - 报告期内非经常性损益对净利润的影响金额预计约为3,057万元 [1] 业绩增长驱动因素 - 公司通过技术创新、推出新产品、积极开发国内外新客户，实现营业收入稳步增长 [1] - 净利润大幅增长主要得益于营业收入增长带动，以及公司加强费用管控、降本增效 [1]

业绩表现 - 预计2025年前三季度净利润为1.1亿元 [1] - 净利润同比增长97.00%-117.00% [1] - 上年同期净利润为5581万元 [1] 增长驱动因素 - 公司通过技术创新推动业绩增长 [1] - 推出新产品促进发展 [1] - 积极开发国内外新客户 [1] - 营业收入实现稳步增长 [1] 运营管理 - 公司加强费用管控 [1] - 实施降本增效措施 [1] - 运营效率提升推动了净利润增长 [1]

投资表现与市场回顾 - 2025年美股投资盈利近40%，A股投资盈利超过25%，近期市场波动导致整体回撤约5-6% [1] - 当前市场呈现上蹿下跳的态势，对投资者心理素质构成考验 [1] 投资者行为分析 - 许多投资者属于激情型，倾向于基于简单粗暴的逻辑追涨杀跌，通常难以长期持有 [3] - 普通兼职型投资者难以同时深入研究多个复杂行业，如银行保险券商、白酒食品饮料、AI芯片、医疗、光伏固态电池等 [3] - 部分投资者持仓时无法清晰阐述所持股票的核心逻辑和业绩变化，但投资行为却充满自信 [3] 资产配置与风险管理框架 - 投资风险从低到高排序大致为：银行存款/货币基金 < 债券/固收基金/理财型保险 < 偏股/指数基金 < 大盘个股 < 小微盘股 < 山寨币 [5] - 指数投资风险低于个股投资，后者又低于加杠杆的各类衍生品 [5] - 二级市场投资风险低于PE投资，后者低于VC投资，风险最高级别为种子天使投资 [5] - 建议投资者根据自身风险偏好进行全球配置，例如将约三分之一资产配置于海外市场 [7] - 建议保留10-20%的资产用于高风险投资，这部分资金需能承受可能高达80%的损失 [7] - 其他资产应投向更有把握的标的，目标实现10%年化收益的长期均值，在A股市场可能需要数年的周期来实现此目标 [7] 宏观趋势判断 - 未来几年最主要的宏观趋势矛盾是财政和货币政策影响的货币量和流动性 [7] - 疫情后的大放水叠加美元加息的大起大落是过去几年的主要影响因素 [7] - 美联储暗示缩表接近尾声，货币政策可能从紧缩转向中性 [7] - 全球主要经济体进入双宽松阶段已成定局，未来2-3年流动性有望改善 [7] - 当前几年被视为可能有收获的时间，适合从红利类资产转向更有进攻型的资产 [7] 行业轮动与投资主线 - 最近1-2年是明显的科技大年，其他行业除非与科技牛逻辑沾边或业绩特别过硬，否则趋势不明显 [9] - 当前投资主线是"AI+算力+芯片+机器人+能源+国产替代"，这条主线在AI业绩兑现的泡沫破掉前将持续存在 [9] - 科技成长行业特征为节奏快、轮动频繁，概念和估值兑现时间远早于业绩 [9] - 科技领域适合通过指数ETF进行布局，需提前梳理逻辑并随时观察基本面和资金趋势变化 [9] - 科技ETF、信息ETF、恒科等指数产品目前收益表现不错 [9] 投资策略与心态管理 - 金融本质是拿时间换空间，按逻辑布局而非死守消息股，因此在市场低谷时不必过分害怕 [11] - 资本市场作为资金配置中枢和经济映射，其重要性会受到重视 [11] - 人性的非理性和盲目乐观会推动市场浪潮走向高点，但需保持观测和理性 [11] - 投资需要耐心，管住手不频繁操作，才能对得起在市场低谷时期的苦熬 [11] - 当前时候尚未完全成熟，需要继续耐心等待 [11]

板块表现与市场动态 - 10月16日光模块CPO概念板块集体回暖，核心龙头股中际旭创午盘涨4.68%至370.68元/股，新易盛、天孚通信等跟涨 [1] - 板块回暖消息面源于OpenAI被曝制定五年商业计划以履行1万亿美元支出承诺，并计划在阿根廷投资最高250亿美元建设数据中心枢纽 [1] - 10月初光模块概念股曾出现大面积回调，龙头“易中天”回调幅度均超过10% [1] 行业增长前景与需求驱动 - 市场研究机构Light counting预测，2025年800G以太网光模块市场规模将超过400G，预计2029年800G和1.6T光模块整体市场规模将超过160亿美元 [1] - 2025年中国智能算力规模将达1037.3 EFLOPS，2023-2028年复合增长率高达46.2%，远高于通用算力18.8%的增长率 [2] - 2025年全球AI算力市场规模将达1.2万亿美元，中国占比38%，智能驾驶、工业AI、医疗影像三大场景贡献62%的算力消耗，成为拉动光模块需求的核心引擎 [2] 公司财务业绩表现 - 中际旭创2025年上半年实现营收147.89亿元，同比增长36.95%，净利润39.95亿元，同比增长69.4%，毛利率提升至39.96% [2] - 新易盛2025年上半年营收104.37亿元，同比增长282.64%，净利润39.42亿元，同比增长355.68%，光模块毛利率达47.48%，业绩规模已超2024年全年 [3] - 天孚通信2025年上半年营收24.56亿元，同比增长57.8%，光有源器件业务增长91% [3] 机构观点与产业趋势 - 海通国际研报认为人工智能仍是未来主线，巨头AIDC投资加速将延长全球AI基础设施扩张周期，带动高端GPU、光互连等算力链需求 [2] - 以吉瓦为单位的交付目标将提升对高带宽网络与数据中心能效的要求，利好具备800G至1.6T光模块、先进散热与整机柜设计能力的厂商 [2] - 中信建投认为虽然近期算力板块震荡，但海外及国内均在加码算力相关投资，算力的资本开支具有持续性，调整是机会 [3]