投资策略 - 投资目标为具备优质定性属性的公司 以基本面为基础以吸引人的价格买入并长期持有 [1] - 发布频率为每周约3篇公司分析文章 辅以季度深度跟踪和持续更新 [1] - 采用集中投资组合策略 旨在规避亏损标的并最大化赢家收益 [1] - 对部分优质公司给予"持有"评级 因其增长机会未达标准或下行风险过高 [1] 分析师持仓声明 - 当前未持有任何提及公司的股票 期权或衍生品头寸 [2] - 未来72小时内无建立相关头寸的计划 [2] 平台免责声明 - 平台分析师包含专业投资者和未持证个人投资者 [3] - 平台本身不持有证券交易牌照或投资顾问资质 [3]

公司动态 - 唯品会营销副总裁冯佳路因涉嫌个人经济问题正在配合公安机关调查 [1] - 公司对贪腐行为持零容忍态度 [1] - 公司强调业务运营一切正常 [1]

公司发展历程 - 公司从农资电商切入农业产业互联网化与数智化趋势，业务延伸至基地托管、智慧农业、农业教育、产业投资、科技孵化，形成"产品+服务+技术+人才+资本"的生态闭环 [4] - 2014年以"大丰收"切入农资电商赛道，从20余家合作签约扩展至近百家，解决农资行业上下游分散、流通环节冗长痛点 [4] - 2017年构建"线上农技直播+线下田间诊断"融合服务体系，推出"基地托管"服务并孵化天天学农知识付费平台，覆盖农场主需求与农技知识供给 [5] - 2017年设立"甲子启航"基金投资40余家生物农业、智能装备企业，覆盖10大细分赛道，2024年落地"深科港孵化器"提供技术转化全周期服务 [5] - 2021年天天学农开放平台能力与政府共建农民网络培训学院，2024年推出面向城市人群的生活美学课程 [6] 数智化战略升级 - 公司以AI大模型为技术底座升级为农业数智化农服平台，发布数智农业生态共建计划 [1] - 推出农业数智生态体系，包含"丰农智芯智慧种业、丰农智田智慧农场、丰农智脑农业AI大模型、丰农智链农业智慧产业链、丰农通F2C数智化营销"5大AI产品，覆盖种业、农场、农民、企业、产业全链条 [7] - 自主研发农业AI大模型融合物联网、区块链、AI预测模型等技术，推动农业从"靠天吃饭"向"智慧经营"转变 [7] - 针对农化企业数智化转型困境，推出"丰创繁星"与"丰翼云企"计划，整合技术研发、流量运营等资源构建协同创新平台 [8] 业务模式创新 - 基地托管服务拆解为7大环节、16项交付内容与120个标准动作，通过标准化流程解决服务量化问题 [5] - 天天学农从农业职业教育平台转型为乡村振兴内容开放平台，从PGC模式转向"农业小红书"式社交化共创生态 [7] - 通过"孵化+投资"双轮驱动体系支持农业科技企业，联动孵化器与产投基金助力科研团队技术商业化 [5] 行业趋势洞察 - 农业产业正经历科技驱动的黄金时代，数智化成为解决行业痛点的核心手段 [8] - 农技服务需求呈现爆发式增长，技术服务标准化是行业关键突破方向 [5] - 农业教育服务生态链需从供给端重构，知识传播模式向社交化共创跃迁 [7]

刚果金钴出口禁令延长 - 刚果金政府宣布将钴临时出口禁令延长三个月 有效期从2025年6月21日开始 [1] - 禁令适用于所有采矿来源的钴出口 包括工业 半工业 小规模和手工开采 [1] - 此次延期基于ARECOMS董事会决定 原因是市场库存量持续高企 [1] - 原禁令为2025年2月22日发布的第001/ARECOMS/2025号决定 [1]

行业动态 - 中国—东盟新能源汽车行业产教融合共同体举办宝骏智能驾驶技术交流与体验活动，通过实车展示、试乘试驾、专家分享等形式推动智能驾驶前沿成果融入职业教育教学 [1][3] - 活动是"中国—东盟新能源汽车行业产教融合共同体"自成立以来在深化产教融合、强化技术协同、推进国际化人才共育方面的重要实践 [5] - 中国—东盟新能源汽车行业产教融合共同体于2024年7月启动，由上汽通用五菱、武汉理工大学、柳州城市职业学院等单位联合发起，构建面向东盟、连接产业与教育、促进资源共享与协同创新的国际化产教融合平台 [5] 公司动态 - 上汽通用五菱宝骏渠道总监谭作乐表示产教融合让职业教育与智能驾驶技术实现零距离对话，企业未来将持续加强与院校合作，共同推动中国与东盟国家在新能源汽车领域的人才共育、标准共建、技术共创 [3] - 上汽通用五菱宝骏新能源车型在活动中展示，学生体验了车辆充电功能、座椅舒适性及智能语音交互等关键性能 [5] 教育合作 - 柳州城市职业学院构建以"现代学徒制+现场工程师"为核心的人才培养体系，推动"岗课赛证创"五位一体育人模式，探索"中文+技术"双语教学体系走向国际 [5] - 老挝籍留学生张盼盼通过学院实训基地配备的五菱新能源实训车辆获得实操机会，并参访上汽通用五菱生产基地深入了解整车制造流程，计划毕业后投身老挝汽车销售及配件服务行业 [6]

地缘政治紧张局势升级 - 特朗普警告伊朗对以色列和美国构成威胁，并暗示可能采取进一步军事行动[1] - 美国可能攻击更多目标，且打击将更加精确、快速、熟练[1] - 特朗普强调美以两国作为团队密切合作[1] 军事行动相关安排 - 美军参谋长联席会议主席凯恩和国防部长赫格塞思将于美国东部时间6月22日上午8点举行新闻发布会[1] - 特朗普未透露有关袭击的实质性细节[1]

中俄能源合作现状 - 中俄能源合作日趋成熟稳定坚韧 为两国带来实际利益 [1] - 俄方高度重视能源伙伴关系 合作具有战略性和建设性 [1] - 合作已从单一贸易向全产业链多维度安全协同升级 [3] - 原油贸易主要依赖东西伯利亚-太平洋管道和中俄天然气东线两条陆路管道 [3] 新增合作项目 - 中国提出将俄对华石油年供应量增加250万吨 [3] - 新协议计划通过哈萨克斯坦管道网络实现 供应期限或延长至2034年 [3] - 俄方承诺全力保障新增石油供应 [3] 合作面临的挑战 - 哈萨克斯坦方案因工程量巨大距离远性价比不高被中方认为缺乏可行性 [4] - 修建新管线投入巨大 [4] - 哈萨克斯坦方案未被完全放弃 仍可能作为中亚能源要道发挥作用 [4] 俄罗斯能源出口困境 - 国际油价下跌导致俄能源出口收入锐减 [6] - 俄国家基金入不敷出 被迫动用卢布储备 [6] - 欧美制裁迫使俄延长对遵守限价买家的石油禁售令 [6] - 俄采取三招反制：减少原油出口转向高价成品油 扩大对中印折扣 联合沙特延缓增产 [6] 战略布局调整 - 俄能源出口向西受阻 战略重心全面东移 [8] - 俄试图通过股权捆绑与管线建设将中国绑定为长期能源伙伴 [8] - 对中国而言陆地管道运输在能源安全层面战略价值凸显 [8]

泡泡玛特IP运营与市场表现 - LABUBU成为泡泡玛特增速最快IP 自2018年入市后迅速崛起 其所在的THE MONSTERS系列已运营10年 [1] - 泡泡玛特已有4款IP年营收超10亿元 包括MOLLY(20年历史)和LABUBU等 体现公司长期IP运营能力 [1] - MOLLY在2024年实现营收20.9亿元 同比增长105.2% 保持核心IP地位 [2] - SKULLPANDA营收13.1亿元 同比增长27.7% 显示稳定增长态势 [2] - CRYBABY营收11.6亿元 同比激增1537.2% 成为增长最快的新锐IP [2] LABUBU市场热度与消费者行为 - LABUBU产品出现全渠道抢购现象 线上盲盒秒罄 线下门店遭黄牛整盒扫货 海外市场出现争抢事件 [1] - 二手市场溢价显著 快闪店入场券被炒至2400元 初代搪胶公仔溢价超20倍 [1] - 高溢价导致部分老玩家流失 消费者接受合理溢价但抵制几十倍溢价 更重视抽盲盒的随机体验 [1] - 消费者存在仿品担忧 同时强调与潮玩产品的"缘分"情感连接 [1] IP商业化成果 - THE MONSTERS系列中LABUBU的成功 验证泡泡玛特对艺术家合作IP的开发能力 [1] - CRYBABY成为销售额最快突破10亿元的IP之一 显示公司孵化新IP的效率 [2]

欧洲三国央行降息行动 - 瑞士央行将基准利率下调25个基点至1.25%，为今年第二次降息，通胀率已回落至2%以下 [3] - 瑞典央行将政策利率从4%下调至3.75%，暗示年内可能再降息两次，瑞典克朗升值降低了进口成本 [3] - 挪威央行未立即降息，但表示可能在2025年第一季度开始降息，通胀仍高于目标但经济增长放缓 [3] 美联储与日本央行政策立场 - 美联储维持利率不变，点阵图显示今年或仅降息一次，凸显美国经济韧性 [3] - 日本央行保持超宽松政策，尚未明确加息路径 [3] - 英国央行维持利率在5.25%，但投票比例（7:2）显示内部鸽派声音增强，市场预计8月可能降息 [3] 全球货币政策趋势 - 欧洲三国央行的同步行动标志着全球货币政策正式进入宽松阶段 [4] - 摩根士丹利欧洲首席经济学家认为欧洲降息潮可能迫使美联储重新评估政策立场，但若美国通胀反弹，分化可能加剧 [4] - 未来几个月通胀数据、就业市场表现及地缘局势演变将成为影响政策走向的关键因素 [4]

地缘政治紧张局势升级 - 胡塞武装高级官员警告将追究美国总统特朗普对美军空袭伊朗核设施的责任 [1] - 胡塞武装控制的也门武装部队声明称已准备好打击美国在红海的军舰 [1]