财务业绩 - 第一季度营收同比下降0 9%至87 7亿美元[1] - 每股收益为1 15美元高于预期的1 09美元但低于去年同期的1 20美元[1] - 美国国内毛利率提高10个基点至23 5%主要得益于服务类别表现改善[1] - 国际业务收入下降0 6%至6 4亿美元受外汇因素负面影响约450个基点[2] 销售表现 - 同店销售额整体下滑家庭影院电器和无人机是主要拖累因素[1] - 计算机手机和平板电脑销售增长部分抵消了其他品类的下滑[1] - 美国同店销售额下降0 7%超出预期的0 6%降幅[1] - 国际同店销售额下降0 7%[2] 未来展望 - 下调财年营收预期至411-419亿美元中值415亿美元市场预期414亿美元[2] - 预计同店销售额最高增长约1%低于此前预期的2%[2] - 下调调整后每股收益指引至6 15-6 30美元中值6 225美元市场预期6 13美元[2] - 基本假设是关税维持当前水平且消费者行为无重大变化[2] 行业挑战 - 面临来自中国进口商品关税问题[2] - 消费者减少非必需品消费[2] - 缺乏吸引顾客的热门科技产品[3] - 任天堂Switch 2上市可能带动同店销售额增长1%[3] 历史背景 - 疫情期间因家庭办公和娱乐设备需求增长而受益[2] - 过去三年销售业绩持续下滑[2]

战略性新兴产业 - 电子核心产业开票金额同比增长37.7% [1] - 先进环保产业开票金额同比增长26.5% [1] - 新能源汽车相关设施制造开票金额同比增长24.4% [1] - 互联网与云计算、大数据服务开票金额同比增长23.5% [1] - 海洋工程装备产业开票金额同比增长17% [1] 制造业高端化 - 医疗仪器设备及仪器仪表制造业开票金额同比增长13.6% [2] - 航空、航天器及设备制造业开票金额同比增长1.2% [2] - 东软医疗系统股份有限公司开票金额同比增长超过30% [2] 消费市场 - 电视机等家用视听设备零售开票金额同比增长45.6% [2] - 冰箱等日用家电零售开票金额同比增长44.7% [2] - 手机等通信设备零售开票金额同比增长15.3% [2] - 数码产品等电子产品零售开票金额同比增长5.9% [2] - 消费领域（不含住房消费）开票金额同比增长6.4%，增速较一季度扩大0.2个百分点 [2] 绿色能源 - 核电、水电、光电、风电和生物质发电五大清洁能源发电开票金额增速较火力发电高2.3个百分点 [3] - 五大清洁能源发电开票金额占全部发电开票金额的35.7%，高于全国平均水平4.0个百分点 [3] - 节能技术推广服务开票金额同比增长8.1% [3] - 新能源技术推广服务开票金额同比增长3.4% [3]

利率政策与市场预期 - 澳洲储备银行预计下周将现金利率下调0.25个百分点至3.85% 并在圣诞节前进一步降息两次 而美联储预计最快9月降息且全年最多两次 [2] - 利率分歧使得澳洲本土股票更具吸引力 尤其是对经济增长敏感的小盘股 [2] 小盘股表现与市场反应 - 澳大利亚S&P/ASX 200指数周五创三个月新高 距历史高点仅差3% 自4月7日触底以来反弹近14% [3] - 小盘股对经济增长变化最敏感 市场根据利率周期而非经济周期调整 [3] 重点投资方向与标的 - 看好消费和房地产板块 尤其是户外广告公司oOh!media 过去一个月上涨约13% [4] - 家具零售商Nick Scali预计在利率下降期间表现强劲 [4] - 小家电制造商Breville和资产管理公司Pinnacle受青睐 后者押注房地产市场复苏 [6] 防御性策略与持仓调整 - 持有防御性股票如睡眠设备制造商ResMed和保险经纪公司AUB Group以对冲风险 [8] - 因担心电子产品零售放缓 削减JB Hi-Fi持仓 考虑减少金融服务公司Suncorp投资 [8] 市场估值与投资偏好 - 澳洲股票估值高于美国市场 市场上无明显"买入信号" [8] - 更倾向于海外投资 例如收购估值偏低的耐克公司股票 [8]

离境退税政策创新 - 深圳推出离境退税"一单一包"便利化模式 在核心商圈试点 包括深圳万象城 深圳湾万象城及金光华广场 [2] - "一单一包"指一张退税申请单对应一个商品密封包 商店使用标准密封袋打包 海关查验密封袋完整性后快速验放 [2] - 该模式与"即买即退"政策叠加 境外旅客可在商店现场申领退税款 提升消费便捷度 [2] 政策实施细节 - 深圳文锦渡口岸海关关员检查旅客携带的"一单一包"商品密封袋完整性 [8] - 深圳万象城大疆门店员工使用标准密封袋为顾客产品进行"一单一包"打包 [5] - 深圳万象城顺电门店工作人员为顾客电子产品提供"一单一包"打包服务 [2] 消费场景展示 - 顾客在深圳万象城顺电门店挑选电子产品 [7] - 深圳万象城离境退税"即买即退"集中退付点为香港旅客办理现场退税手续 [14] - 深圳万象城离境退税"即买即退"集中退付点工作人员为旅客办理现场退税 [15]

美股市场表现 - 3月17日美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨0.85%，标普500指数涨0.64%，纳斯达克综合指数涨0.31% [1] - 热门科技股涨跌不一，英特尔涨近7%，特斯拉跌超4%，市值一夜蒸发390亿美元（约合人民币2818亿元） [2] - 苹果微涨0.24%，微软微涨0.04%，脸书跌0.44%，谷歌跌0.63%，亚马逊跌1.12%，英伟达跌1.76% [3] - 伯克希尔A类股和B类股均续收历史新高，公司提高了对五家日本贸易公司的持股 [4] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨4.03%，收于2022年2月以来最高水平 [4] - 小牛电动涨超29%，禾赛科技涨逾12%，奇富科技涨超9%，百度集团涨逾9%，携程集团涨约8%，好未来涨超7% [4] 美国经济数据 - 美国2月零售销售环比仅上升0.2%，低于市场预期的0.6%，1月前值为下降0.9% [5] - 2月份通胀环比上涨0.2%，同比上涨3.1%，航空服务跌4%，汽油价格跌1%，奶制品价格跌1% [15] 特朗普政策影响 - 特朗普任命米歇尔·鲍曼为新任美联储副主席，鲍曼在通货膨胀、监管和银行业务方面拥有丰富专业知识 [7][8] - 特朗普计划与俄罗斯总统普京就俄乌停战问题通话，表示"最终协议的许多内容已经达成一致" [9][11] - 2024年美国贸易逆差达1.2万亿美元创历史纪录，关税政策可能重伤美国制造业和供应链体系 [12][13] - 汽车贸易赤字最大，增加关税或让北美汽车生产减产三分之一，F-50汽车约2700个配件来自至少24个国家 [13] 零售与消费市场 - 零售巨头沃尔玛、塔吉特、百思买、好市多等公司发出消费支出停滞预警 [16] - 好市多2019财年收入约1520亿美元，2023财年达2400亿美元，但近期消费者对价格敏感度提升 [16] - 个人储蓄从2020年4月最高5.98万亿美元回落至疫情前水平，物价上涨至少2倍导致消费能力下降 [17] 企业投资与经济前景 - 2024年1~4季度美国企业固定投资增速分别为5.5%、5.6%、3.3%、1.6%，呈现逐季下滑趋势 [17] - 联邦政府债台高筑将削减支出，预计影响企业收入，对外贸易对经济增长贡献多数时间为负值 [17] - 标准普尔500指数市盈率为21，超过10年均值18，AI投资热潮面临大洗牌，投资者关注AI能否转换为生产效率推动力 [19]