美联储主席提名与宏观市场影响 - 美国总统特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席 市场认为其可能持鹰派立场 因其坚信控制通胀是唯一要务 [1][2][3][4] - 纳斯达克100指数当日下跌0.6% 但本月表现仍是自去年10月以来最佳 市场风险偏好情绪有所降温 [2] - 比特币价格位于82,000美元水平 已连续四个月下跌 这是该资产类别自2019年以来最长的连跌纪录 [2][3] - 凯文·沃什认为人工智能将成为重要的反通胀力量 能提高生产率 年度生产率增长每提高一个百分点 将在一代人的时间内使生活水平翻倍 [5] 苹果公司业绩与供应链挑战 - 苹果公司季度销售额创下纪录 且业绩展望优于预期 但不断上涨的内存价格令投资者感到担忧 [1][16][17] - iPhone销售额较市场共识高出约40亿美元（约9%） 高端机型销售额达到约810亿美元 [20] - 苹果在中国市场增长强劲 销售额增长30% 市场份额达到约21%-22% 创下纪录 [22][58] - 公司CEO蒂姆·库克表示 内存价格显著上涨将对毛利率产生更大影响 特别是在当前时期 [17] - 分析师认为 苹果拥有全球最好的供应链和约2000亿美元的产品成本 若面临内存成本大幅上涨 可通过提高设备售价或高内存规格变体的价格来抵消 [18][19] - 苹果目前仍面临供应限制 若能重建渠道库存（约四周 相当于150亿美元的iPhone销售额） 其增长跑道将更长 [21] - 关于AI战略 苹果采取的是快速跟随策略 目前其13亿iPhone用户基础中 约有5亿用户拥有具备AI功能的设备（iPhone 15 Pro或更新机型） 这为其新AI服务提供了可触达市场 [25][26] 内存芯片行业动态 - 内存芯片价格上涨是一个将持续一段时间的趋势 此次与以往周期不同 需求极高而生产商仅寥寥数家 且它们对增加产能非常谨慎缓慢 [15] - 预计内存芯片价格将比以往更高 该行业极端的周期性涨跌或将减弱 [15] - 内存危机预计将导致2026年智能手机市场出货量下降5% 但苹果和三星等高端玩家因拥有更大利润空间、供应链杠杆和规模 受价格影响较小 更受冲击的是低端市场 [51][54][55][60] SpaceX潜在合并交易 - SpaceX正在考虑与特斯拉或人工智能公司XAI进行合并 这是两种不同的交易方案 [2][27][28][32] - SpaceX投资者尤其推动与特斯拉合并的想法 尽管公司此前被认为将在年中进行IPO [28] - 与现有上市公司合并比IPO更快、成本更低 但缺点包括可能引发股东抛售、组建 conglomerate（集团企业）导致业务可见性降低等 [29] - 特斯拉本周确认向XAI投资20亿美元 SpaceX也参与了XAI的早期融资轮次 [33] - 将数据中心送入太空是埃隆·马斯克的宏大愿景之一 其潜在好处包括持续获取太阳能和节省地面空间 但也面临巨大的工程挑战 如需要巨型太阳能板和在真空环境中冷却 [35][36][37] 其他科技公司与行业新闻 - 亚马逊据称正在谈判向OpenAI投资500亿美元 以深化合作关系 此前有报告称投资额可能为100亿美元 [40][41] - 英伟达提供的技术支持帮助中国公司深度求索（DeepSeek）改进了其突破性的R1模型 这被指可能削弱美国出口管制目标 [40] - 电力公司PG&E的CEO认为 数据中心带来的电力需求增长将资助电网基础设施升级 通过分摊电网使用成本 实际上可能降低每位客户的单位用电成本 [62][63] - 金属零件制造商VulcanForms完成了2.2亿美元的融资 该公司使用高性能3D打印技术进行先进金属产品制造 旨在缩短供应链并推动制造业回流 [65][66][70] - 美国执法部门正在调查关于Meta员工能够访问WhatsApp加密信息的指控 这与公司声称该服务私密且加密的说法相悖 [78][79][80]

全球智能手机市场概况 - 2025年全球智能手机出货量约为12.0亿部，同比增长1.0% [1] - 行业正从“规模比拼”迈入“价值深耕”的新常态，增长乏力背后是成本压力驱动的价格带分化、品牌格局重塑与竞争逻辑升级 [1] - 存储价格高位运行引发成本压力，推动行业加速产品结构与供应链策略的优化升级 [1] 全球市场竞争格局与厂商表现 - 高端机型成为拉动全球市场的核心引擎 [2] - 苹果2025年全球出货量约2.31亿部，同比增长6.5%，其通过签订长期协议提前锁定核心物料价格与供应，形成显著供应优势 [2] - 三星2025年全球出货量约2.30亿部，同比增长2.8%，依托自研存储、套片的全产业链布局有效降低供应链风险 [2] - vivo与OPPO全球出货量基本稳定，分别约为1.04亿部和1.02亿部，依托核心产业集群优势实现供应链快速响应与成本精细化管控 [2] - 传音2025年全球出货量约0.98亿部，同比减少6.3%，其中第四季度出货量约2170万部，同比减少20.0%，主因其中低端机型利润微薄，对存储涨价成本高度敏感 [3] 中国智能手机市场概况与竞争 - 2025年中国国内智能手机出货量约为2.8亿部，同比微降0.2% [1][6] - 头部品牌凭借高性价比产品与可观促销策略挤压其他品牌，导致其他品牌高端化转型受限，中低端市场利润承压 [6] - 华为2025年国内出货量约4690万部，登顶国内市场榜首，其下半年通过下调Mate 80系列起售价的高竞争力定价策略有效拉动市场 [6] - 苹果2025年国内出货量约4680万部，同比增长8.8%，凭借产品、定价、供应链、渠道、生态与竞争格局六大核心要素协同发力 [6] - vivo 2025年国内出货量约4640万部，其中第四季度出货量约1190万部，依托中高端机型发布、年末大促及库存清库完毕等利好稳居市场前列 [7] - 2025年中国市场前五大厂商及份额为：华为(16.7%)、苹果(16.6%)、vivo(16.5%)、小米(15.6%)、OPPO(15.5%)，“其他”厂商份额为19.1% [8] 行业后市展望与趋势 - 据预测，2026年全球智能手机整机出货量约11.4亿部，同比下滑4.4% [9] - 2026年中国国内智能手机出货量预计为2.64亿部，同比下滑6.0% [10] - 存储价格高位运行态势预计延续，成本压力持续传导，将倒逼厂商优化产品结构、提升运营效率，中低端机型可能选择存储降配或放缓平台升级 [9] - 部分终端厂商的存储长期布局策略，可能从传统模组采购转向核心原材料备货 [9] - 生态竞争已成为行业核心赛道，华为鸿蒙、苹果iOS的生态壁垒持续筑牢，行业竞争逻辑从硬件参数比拼转向跨设备体验与服务能力的综合较量 [9]

苹果折叠屏手机研发进展 - 苹果为加速首款折叠屏iPhone研发，购入并拆解研究OPPO旗舰折叠机型Find N5，参考采纳了其核心铰链结构等关键技术 [1] - 苹果折叠屏iPhone拟采用三星面板，外屏约5.5英寸，内屏约7.8英寸 [3] - 苹果折叠屏iPhone或于2026年9月起分阶段发布，售价预计2000-2500美元，面临一定量产压力 [3] OPPO市场表现与竞争力 - 2025年第四季度OPPO全球智能手机出货量达2690万台，同比增长7.6% [4] - 2025年第四季度OPPO在中国市场实现10.2%的双位数逆势增长，全年安卓阵营增长率第一，用户粘性位居安卓阵营首位 [4] - OPPO（包含一加和真我）2025年全年销量突破1.9亿部，位列全球第三位 [4] - OPPO的Find X9、Reno等系列在高、中高端市场表现抢眼，获得全球市场认可 [4] 行业趋势与竞争格局 - 高端市场是当前智能手机行业创新的核心战场 [4] - OPPO在折叠屏领域的技术领先地位获得凸显，其技术领先性与市场认可度兼具，未来在折叠屏赛道的竞争力值得持续关注 [1][4]

小米2025年智能手机出货表现 - 2025年全年小米智能手机出货量为1.654亿部，同比下降2% [1] - 2025年第四季度小米智能手机出货量为3780万部，同比下降11% [1] - 2025年小米全球市场份额为13%，保持全球第三大智能手机厂商地位 [1] 全球智能手机市场竞争格局 - 2025年全球智能手机市场份额前三位为苹果（19%）、三星（19%）和小米（13%） [1] - 其他主要厂商市场份额包括vivo（8%）、OPPO（8%）、传音（8%）、荣耀（6%）、联想（5%）、华为（4%）和realme（3%） [1] 行业面临的挑战与前景 - 入门机型需求疲软及关键市场大幅收缩影响了小米第四季度的出货表现 [1] - 年末关键组件及存储器成本上涨已开始抑制行业对2026年的出货预期 [1]

2025年全球智能手机市场与OPPO表现 - 2025年全球智能手机市场前三大厂商为苹果与三星（并列19%市场份额）及小米（13%市场份额）[2] - OPPO在2025年全球智能手机市场份额为8%，与vivo、传音份额相同，并列第四[2] - 2025年全球智能手机市场份额前十厂商还包括荣耀（6%）、联想（5%）、华为（4%）和realme（3%）[2] OPPO 2025年出货量表现 - 2025年OPPO智能手机全年出货量达1.007亿部，但同比下滑3%[1] - 2025年第四季度OPPO出货量表现强劲，达2680万部，同比增长9%（2024年第四季度为2460万部）[1] - 尽管全年出货量下滑，但第四季度的强劲增长使OPPO在2025年全球智能手机厂商中排名第五[1] OPPO未来展望 - 市场研究机构Omdia报告指出，realme品牌计划自2026年起并入OPPO[2] - realme并入后，OPPO体系将更为庞大，有望在全球市场取得更高排名[2]

全球智能手机市场2025年度表现与格局 - 2025年全球智能手机市场前十大厂商市场份额为：苹果19%、三星19%、小米13%、vivo 8%、OPPO 8%、传音8%、荣耀6%、联想5%、华为4%、realme 3% [7] 苹果公司业绩 - 苹果在2025年创下年度出货量新高，iPhone出货量达2.406亿部，同比增长7%，连续第三年位居全球第一 [5] - 苹果第四季度出货量创下单季历史纪录，其中中国大陆市场同比增长26%，主要受iPhone 17系列需求推动 [5] 主要安卓厂商表现 - 小米全年出货1.654亿部，保持全球第三，但第四季度出货量同比下降2% [6] - vivo首次跻身全球第四，全年出货1.053亿部，同比增长4% [6] - OPPO全年出货1.007亿部，同比下降3%，但其第四季度在新机推动下重回增长 [6] 行业趋势与挑战 - 报告指出，年末关键组件及存储器成本上涨已开始抑制2026年的出货预期 [6]

全球智能手机行业2025年表现 - 全球智能手机出货量在2025年达到12.6亿台，同比增长2.6% [1] - 苹果公司成为2025年全球出货量最大的智能手机厂商 [1] - 苹果公司2025年出货量为2.428亿台，同比增长9.9% [1] - 苹果公司2025年全球市场份额为19.3%，较2024年的18.1%有所提升 [1]

豆包手机初代遭遇与二代规划 - 腾讯公司马化腾在年会上罕见评价豆包手机，反对将用户手机屏幕传到云端，认为其“极其不安全、不负责任”[6] - 豆包手机方面回应称将严格遵守用户授权，云端处理遵循“不存储、不训练原则”[7] - 2025年12月，豆包手机发布仅一天后，其AI Agent因触及各大超级APP的流量和核心数据，遭遇美团、微信、阿里系等互联网厂商的联合封锁，AI功能几近瘫痪[7] - 字节已于2025年底开启豆包手机助手正式版项目，新机预计2026年Q2中晚期发布[9] - 第二代手机依旧与中兴努比亚合作，由中兴负责硬件，豆包负责AI，公司对新机预期比第一代测试版大大提升[9] 豆包手机的突围策略与行业合作 - 如何避免继续被“围剿”是第二代硬件产品的关键课题，团队正与多数主流应用厂商谈判，已与部分互联网公司（打车、外卖、订票等）谈好部分常用权限[10] - 豆包手机并未放弃系统级GUI Agent路线，该路线通过获得操作系统高级权限，让AI看懂屏幕并模拟点击，以实现“自动操作手机”，从而无需应用厂商开放API接口[10] - 行业人士分析，初代采用GUI Agent路线是一种博弈策略，在缺乏谈判筹码时先以此绕开接口授权难题进行打样[10] - 公司采取“两条腿走路”策略：一方面攻坚自有硬件，另一方面与一众手机厂商接洽合作[10] - 对于自研生态完善的大厂（如OPPO、vivo、荣耀），合作集中在技术层面，如模型打通调用或合作“豆包输入法”等模块化产品，但应用层入口仍保留厂商自有语音助手（如小布同学、蓝心小V）[10][11] - 对于市占率较低、被归为“others”的厂商（如传音、魅族、联想），则采用更激进策略，直接在其手机中内置豆包AI入口，类似“赛力斯-华为”模式[11] - 在商业模式上，手机厂商需要向字节支付技术授权费、AI服务订阅费[12] - 行业分析认为，若豆包手机助手以软件形式进入大量手机，不与特定机型强绑定且用户量提升，将更难以被“围剿”[13] 中国手机市场格局与豆包的机遇 - 中国手机市场六大厂商（华为、小米、OPPO、vivo、苹果、荣耀）市占率高度接近，基本在15%上下浮动，大量“others”厂商共同瓜分最后5%的生存空间[14] - 在内存暴涨、大盘下滑的背景下，长尾手机品牌生存处境艰难[15] - 豆包AI的加持为大量“others”手机厂商提供了一种“农村包围城市”的可能性[14] - 部分厂商已公开表达合作意向，如魅族曾公开喊话“期待有机会深入合作”，联想杨元庆称“硬件厂商和模型厂商是一种互补关系”[15] 字节在AI硬件领域的多元布局 - 除了手机，豆包在硬件形态上多重下注，2026年或将看到搭载豆包的眼镜、耳机等硬件[15] - 字节的眼镜团队是国内“规模最大的眼镜团队之一”，在北美设有研发团队，用于安置从Meta挖来的人才[15] - 眼镜工业设计有三个团队参与，最终敲定两个构型方向：一是带显示的AI眼镜，预计2026年Q4发布；二是不带显示的AI眼镜，预计2026年Q1（大概率春节后）发布[16] - 字节的AI眼镜将主打全天候拍照，第一代主要面向豆包资深用户推出[16] - 公司还在开发带摄像头的AI耳机项目[17] - 行业分析认为，当前眼镜和耳机仍是手机的“附庸”，但AI手机将给其他品类带来很大想象空间，未来可通过眼镜或耳机与豆包交互，实现真正解放双手[17] - 豆包的野心并非仅做一台手机，而是让带有豆包模型能力的Agent成为未来所有硬件的标准配置乃至入口[17] - 当用户习惯更便捷的人机交互，由此形成的生态粘性比造出某一款硬件更有价值[18] 行业竞争与海外拓展 - 类似豆包模型下沉到硬件的叙事也在海外发生，竞争对手谷歌正积极将Gemini下放到一众硬件设备上[18] - 谷歌不仅与苹果合作打造新Siri，还尝试将Gemini用于AI眼镜、具身智能机器人[19] - 为布局海外，豆包手机近期也在与vivo等手机厂商协商，推动在其海外机型中搭载“豆包手机助手”，具体细节仍在谈判中[19] 字节的核心优势与战略定位 - 公司在模型、人才、算力、数据等关键要素上已是国内最顶配[20] - 公司唯一缺少的是一个集中输出这些能力的硬件入口，而豆包作为一款DAU破亿的AI应用，积累了大量中国人使用数据并拥有不低的品牌效应，是一个合适的载体[20] - 行业人士判断，在AI时代的硬件终局尚未明确时，激进的字节完全可以同步去探索，不计资源投入[21]

文章核心观点 2026年，智能手机行业将迎来关键变革，折叠屏手机将从小众走向大众主流，同时AI与硬件（特别是2nm芯片和电池技术）的深度结合将推动手机从“全能工具”向“智能伙伴”演进，生态协同能力也成为核心竞争力 [1] 折叠屏市场普及与增长 - 2026年全球折叠屏手机市场出货量同比增幅将达30%，增长动力部分来自苹果首款折叠屏iPhone的推动 [2] - 苹果折叠屏iPhone发布首年即拿下22%的市场份额，产值占比高达34% [2] - 关键元件成本下降，国产OLED面板成本较三年前降低40%，推动4000元档位折叠机型批量出现，覆盖中端市场 [2] - 硬件体验显著优化，三星UTG玻璃、OPPO钛合金铰链等技术使折叠寿命稳定突破50万次，折痕几乎不可见，折叠态厚度逼近直板机 [2] 硬件技术进步：芯片与电池 - 芯片制程迈入2nm时代，台积电N2工艺于2026年正式量产，苹果、高通、联发科将推出首款2nm旗舰SoC [3] - 三星提前发布采用2nm环绕栅极工艺的Exynos 2600芯片，性能较前代提升39%，NPU算力提速113% [3] - 2026年全球1/3的手机SoC将采用3nm及以下工艺，ASIC定制芯片渗透率达40% [3] - 电池技术取得突破，硅碳负极材料普及使能量密度较2025年提升40%，8000mAh电池可控制在8.5mm厚度内，万毫安时电池或成为中端机型标配 [3] - 厂商将电池循环寿命目标设定为2000次后容量仍保持80%以上，快充技术部分旗舰机型有望突破200W，实现20分钟满电 [3] AI深度集成与交互重构 - AI深度融入手机设计底层、生态链路与场景体验，实现“形态适配AI，AI重构生态” [5] - iPhone将基于谷歌Gemini模型打造AI系统，通过iOS 26实现Siri颠覆性升级，能记忆用户习惯并跨App联动执行复杂指令 [5] - 阿里巴巴以千问AI打通旗下App（如淘宝、支付宝）壁垒，实现数据与服务的无缝流转，提升场景化效率 [7] - AI大模型从“功能插件”升级为“设备核心”，实现系统级AI渗透，国产智能手机或将进入“AI定制化”模式 [7] - AI实现从“指令响应”到“意图理解”的跨越，例如在折叠屏场景中智能识别状态并调整界面布局，直板机则依托本地AI算力优化资源调度 [7] - 影像系统迎来“光学+AI”深度融合，旗舰机型普遍搭载2亿像素主摄，为AI生成式编辑等提供操作空间 [8] 生态协同成为竞争焦点 - 跨设备互联成为行业常态，生态整合与流畅度成为差异化竞争的关键 [9] - OPPO通过OPPO互联服务实现了与Apple全家桶（iPhone、iPad等）的高效协同 [9] - vivo X Fold5实现与Apple Watch深度互联，并计划进一步打通平板、电脑等设备 [9] - 三星Galaxy Z TriFold支持本地运行Samsung DeX模式，可同时开启四个独立桌面，强化生产力属性，让手机逐步替代部分平板、笔记本功能 [9]

华为新春促销活动详情 - 公司于1月29日至2月28日启动新春限时优惠活动，多款旗舰产品参与促销 [1] - 手机产品方面，Pura 80系列指定机型最高优惠1500元，Mate 70系列指定机型最高优惠1800元，折叠屏旗舰Mate X6系列最高优惠2000元 [2] - 除直接降价外，消费者参与以旧换新可享受最高1000元额外补贴，并可享最高12期分期免息 [2] - 智慧屏S6 Pro产品给出高达4000元的直降优惠 [1][5] - 促销覆盖全场景生态产品，包括Mate XTs、nova 15系列、Pura X系列以及手表、耳机、平板、PC、智能路由器等 [5] - 为保障春节服务，2026年2月15日至2月23日期间，全国超过25000家华为零售店及1300家华为服务店将照常营业 [5] 中国智能手机行业市场状况 - 2025年全年中国智能手机市场出货量约为2.84亿台，同比微降0.6%，市场呈现疲软态势 [7] - 2025年上半年市场表现积极，但下半年因需求提前释放、成本持续上行等因素，市场再度进入同比下滑通道 [7] - IDC预测，由于关键零部件尤其是存储芯片价格预计将持续上涨，手机厂商成本压力加剧，2026年中国智能手机市场出货量可能出现较为明显的回落 [7] - IDC全球客户设备研究集团副总裁指出，行业正面临“前所未有”的存储芯片供应挑战，这很可能成为导致2026年市场下滑的关键因素 [7] 华为市场表现与竞争优势 - 在整体收缩的市场格局中，华为实现强势逆转，2025年其手机中国市场出货量达4670万台，以16.4%的市场份额，时隔四年重回中国智能手机市场年度榜首 [7] - 苹果与vivo以微弱差距并列第二，市场份额均为16.2%，前五大厂商竞争激烈，市场份额高度集中 [7] - 公司在去年9月发布三折叠屏手机Mate XTs非凡大师时，首次公开展示了麒麟9020芯片，这是麒麟芯片时隔4年后首次在发布会公开亮相 [8] - 麒麟芯片的展示显示公司在核心部件供应链上自主可控能力增强，为其在行业波动期采取灵活市场策略提供了重要支撑 [8]