报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 光伏需求疲软，硅料价格持续下行，建议关注三季度产业链排产控制情况，核心关注供给侧刚性、需求复苏后价格弹性大的硅料和玻璃，以及新技术背景下的中长期成长性机会 [1][15] - 风电&电网方面，中天科技预中标红海湾六海上风电项目500kV海底电缆 [2][16] - 氢能领域，甘肃2万吨离网制氢项目招标，推荐关注具备品牌和渠道优势的龙头及优质设备厂商、氢气压缩机头部标的 [3][18] - 储能周度招标、中标情况显示，6月W1招标、中标项目数量及规模有相关数据，建议关注国内外增速确定性高的大储方向 [19][24] - 新能源车板块，国轩高科与亿航智能达成战略合作，固态电池或更快放量于低空市场，建议关注设备、电池、电解质、负极等环节相关企业 [5][29] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2025年6月16日 - 6月20日，电力设备新能源板块（中信）下跌1.5%，今年以来累计跌幅为5.4% [11] - 细分板块中，同期光伏设备（申万）上涨0.87%，风电设备（申万）上涨1.64%，电池（申万）上涨4.21%，电网设备（申万）下跌2.69% [13] 本周核心观点 新能源发电 - **光伏**：需求疲软致硅料价格下行，n型复投料成交均价3.44万元/吨，环比降6.27%，n型颗粒硅成交均价3.35万元/吨，环比降2.90%，p型多晶硅暂无批量成交，6月硅料产出预计上调环比约8% [1][15] - **风电&电网**：2025年6月20日，中天科技以8.96亿元预中标深能汕尾红海湾六海上风电项目500kV海底电缆供货及敷设采购项目，该项目场址中心离岸距离33km，风机离岸超30km，采用1回93.74km的500kV海缆，单公里价值量约812.46万元（不含敷设） [2][16] - **氢能&储能**：氢能方面，甘肃2万吨离网制氢项目招标，项目规模为年产2万吨可再生能源发电离网运行电解水制氢，有56套电解制设备；储能方面，6月W1储能相关招标项目24个，中标项目30个，中标规模2989.55MW/8901.63MWh，招标规模2991.50MW/8374.50MWh，6月W1EPC投标报价区间为0.53元/Wh - 1.344元/Wh，储能系统投标报价区间为0.6元/Wh - 3.369元/Wh [3][18][19] 新能源汽车 - 国轩高科与亿航智能达成战略合作，为EH216系列航空器定制动力电池系统解决方案，采用46系列高能量密度、高功率圆柱电芯，预计EH216系列产品交付将使国轩高科46大圆柱电池出货量大幅上升 [5][25] - 众多锂电企业已进入低空市场，固态电池有望在该赛道更快放量，建议关注设备、电池、电解质、负极等环节相关企业 [26][29] 光伏产业链价格动态 - 截至2025 - 6 - 18，多晶硅致密料(RMB)均价35.0元/千克，单晶N型硅片 - 182mm/130μm(USD)均价0.12美元/片，单晶TOPCon电池片 - 182mm/25.0%+(USD)均价0.031美元/w，涨跌幅 - 3.1%等 [31] 一周重要新闻 新闻概览 - **新能源汽车**：行业资讯有林洋能源斩获毛里求斯储能项目、远景动力46系大圆柱电池下线、LG新能源斩获奇瑞汽车电池大单；公司新闻有华盛锂电拟对外投资、泛亚微透拟设立全资子公司、蔚蓝锂芯股东减持、科达利拟投资建设匈牙利项目 [32] - **新能源发电**：光伏行业资讯有山东印发相关细则、云南能投集团签约项目、上能电气获证书、中信博斩获大单；公司新闻有联泓新科股东股份质押续期、隆基绿能暂不修正转债转股价格、福斯特调整转债转股价格、东方日升股东部分股份解除质押。风电行业资讯有财政部下达补助资金预算、福建开展相关项目、金风科技完成测试、明阳风机迎战台风；公司新闻有振江股份设立境外子公司、中天科技中标项目、天顺风能控股股东股份质押、广大特材回购股份。储能行业资讯有陕西项目开工、大中矿业拟投建项目、中石油系与宁德时代设合营企业、特斯拉中国签约项目；公司新闻有同飞股份变更财务总监、盛弘股份实控人减持股份 [32][33] 行业资讯 - **新能源汽车**：林洋能源子公司中标毛里求斯40MW/120MWh电池储能系统项目，中标金额约1.79亿元；远景动力46系大圆柱电池下线供应宝马；LG新能源与奇瑞汽车签署8GWh电池供货协议，业内推测价值超52.5亿元 [34][35] - **新能源发电**：光伏方面，山东印发分布式光伏发电开发建设管理实施细则，云南能投集团签署8项重大协议超28亿元，上能电气获CTF认可实验室证书，中信博斩获沙特1.75GW大单。风电方面，财政部下达2025年可再生能源电价附加补助地方资金预算419005万元，福建开展风力发电和氢燃料电池冷热电联供，金风科技完成风机大部件免主吊更换智能设备测试，明阳1205台风机迎战台风发电超2.79亿度。储能方面，陕西渭南博钠钠离子电池材料项目开工，计划总投资11亿元；大中矿业拟10亿元投建年产3000吨金属锂电池新材料项目；中石油系与宁德时代拟设储能合营企业；特斯拉中国首个GWh级电网侧储能项目签约，总投资40亿元 [36][37][38] 公司新闻 - **新能源汽车**：华盛锂电拟出资7000万元设立华烽绿能，占注册资本70%；泛亚微透拟投资500万元设立全资子公司泛亚安捷；蔚蓝锂芯股东昌正有限公司拟减持不超594万股，占总股本0.52%；科达利拟使用不超过5000万欧元在匈牙利投资建设动力电池精密结构件三期项目 [42] - **新能源发电**：光伏方面，联泓新科控股股东联泓集团质押续期750万股，占总股本0.56%；隆基绿能暂不向下修正“隆22转债”转股价格；福斯特调整“福22转债”转股价格由15元到14.74元每股；东方日升控股股东林海峰解除质押750万股，占总股本0.66%。风电方面，振江股份拟以自有资金在香港和沙特设立子公司；中天科技在国内外通信、电力项目中标金额共计36.17亿元；天顺风能控股股东上海天神质押1250万股，占总股本0.7%；广大特材拟回购股份资金总额2 - 4亿元，回购股份价格不超39.52元/股。储能方面，同飞股份杨丹江辞去财务总监职务，聘任高宇为财务总监；盛弘股份实控人方兴拟减持不超过100万股，占总股本0.32% [44][45]

会议预告 - 第十八届高工锂电产业峰会将于2025年6月25-26日在常州·金坛万豪酒店举行 主题为"产业链格局重整 全场景应用共振" 主办单位为高工锂电和高工产业研究院（GGII） [1][3] - 2025高工新能源新材料产业大会将于2025年7月8日-9日在中国成都邛崃举行 主题为"新材料·新动能·新生态" 主办单位为高工锂电 高工储能和高工产业研究院（GGII） 总冠名为英联复合集流体 [1] 会议主题 - 高工锂电产业峰会聚焦锂电产业链格局重整和全场景应用共振 反映行业正经历结构性调整与多元化应用拓展 [3] - 高工新能源新材料产业大会突出新材料技术驱动 强调新动能培育和新生态构建 体现行业向高端材料与系统化解决方案升级的趋势 [1] 会议地点 - 高工锂电产业峰会选址常州·金坛万豪酒店 常州作为长三角重要新能源产业基地 具备区位集群优势 [1][4] - 高工新能源新材料产业大会选址成都邛崃 显示中西部新能源产业布局加速 [1]

活动概况 - 活动主题为"全球联动·产业互动"的体育产业国际沙龙在香港举行，由每日经济新闻主办、每经智库香港中心承办，成都市体育总会、香港商报、共佳品创支持[1] - 活动吸引50余位来自中国香港和成都的体育产业企业代表、专家学者及行业领袖，聚焦体育产业促进城市发展及蓉港跨地区产业合作[1] 博普乐思公司背景 - 博普乐思是全球顶尖体育、会展及娱乐场馆设计与咨询公司，体育设施设计业务量连续多年排名世界第一[4] - 公司成立40多年完成3500多个项目，包括拉斯维加斯Sphere（全球最大球体建筑）、温布利大球场、伦敦O2体育馆等标志性工程[4] - 大中华区项目涵盖北京冬奥会"冰丝带"、南京奥体中心、杭州亚运会马术中心等20余个顶尖场馆[4] 设计理念与案例 - 设计强调用户体验与情感纽带，打造专业、亲民、可持续的体育设施以激活城市片区[7] - 采用个性化方案使建筑与环境协调，对城市产生超出物理界限的正面影响[7] - 香港启德体育园为最新代表作，融合本地文化与国际化元素[1][4] 行业交流价值 - 活动搭建蓉港体育产业国际化合作平台，为全球体育发展提供新思路[7] - 主办方计划持续举办高端对话活动推动跨产业全球交流[7]

教育创新实践 - 北京房山区青龙湖镇中心小学举办"龙湖市集"，通过模拟商业场景让学生体验学以致用，市集包含手工编织、非遗柳编、面塑花馍等30多门课程成果，并使用校园币进行交易，最高摊位收入达620校园币 [1][3][5] - 活动联合房山区葫芦垡中心小学和琉璃河镇窑上中心小学共同参与，形成三校资源共享的乡村小学探索共同体 [1][7] - 课程设计打破学科壁垒，涵盖环保方案设计、艺术与科学结合等8节跨学科实践课，例如通过儿歌游戏教授防溺水知识 [3][5] 教学模式转型 - 青龙湖中心小学采用项目式和主题式课程，将课堂搬进真实场域，例如市集活动促进知识迁移应用，激发学生高阶思维 [5] - 教研员尹春彦指出该模式实现"五育并举"，通过真实场景任务反哺课堂教学，形成"原色育人、生态发展"的新范式 [5] 乡村教育协同发展 - 三校校长基于农村教育经验自发组建共同体，旨在利用乡土优势弥补资源短板，为农村儿童提供"家门口好的教育" [7] - 房山区教委提出未来城乡小学"手拉手"活动需转向双向资源互补，重新挖掘乡村教育价值以服务乡村振兴 [9]

对于美国这次动手，最糟的其实还不是当下的状况。美国向来在国际事务中随性而为，其行动背后的政治算计与利益纠葛往往 会产生深远影响。当下的直接冲击或许可测，但后续潜藏的危机和连锁反应才最为致命。 政治博弈升级 美国动手通常伴随着复杂的政治目的。在国际舞台上，这一举动会使相关国家关系迅速紧张。各方势力围绕此事件展开博弈， 盟友与对手阵营重新划分。这不仅影响地区政治格局稳定，还可能引发外交风波、制裁与反制裁措施，让原本就复杂的国际政 治环境更加混乱。 另外，美国内部不同政治派别也会因这次行动产生分歧。国内舆论争吵不断，这对其国内政治生态造成冲击，使其政府在处理 内外事务时面临更多掣肘，决策效率降低，国家治理难度增大。 经济震荡隐患 目前经济全球化程度高，美国的行动会给全球经济带来震荡。与美国存在贸易往来的国家首先会遭受冲击，贸易政策改变、关 税调整会使各国企业成本增加，利润减少。特别是依赖美国市场的产业，如制造业和农业，产品出口受阻，面临订单减少和资 金周转困难问题。 金融市场也会产生波动。美元作为主要国际货币，其政策变动会使全球资金流向发生变化。股市、汇市等金融市场会出现不稳 定因素，投资者信心受挫，进而影响实体企 ...

IPO政策与并购重组趋势 - 自2023年8月27日IPO重大政策施行以来 A股IPO节奏明显放缓 严监管背景下准IPO企业转向通过上市公司并购实现资本化 [1] - 2024年9月"并购六条"发布后 A股并购重组热度持续上升 部分上市公司将并购目标对准曾终止/撤回IPO或终止上市辅导备案的企业 [1] - 统计显示"并购六条"实施后 有29家公司拟收购标的来自准IPO企业 剔除终止收购案例后 25家公司的收购事项仍在推进或已完成 [1] 并购标的估值与溢价情况 - 25家公司中有9家披露了标的估值和增值率数据 兆易创新收购苏州赛芯估值8.31亿元 增值率最高达289.48% [1] - 郑煤机收购恒达智控增值率达225.91% 博杰股份收购广浩捷增值率最低仅2.27% 9家公司收购标的平均增值率约114.14% [1] 并购进展与股价表现 - 25家公司中20家收购事项仍在进行 5家已完成工商变更登记 [2] - 统计20家公司首次公告并购日至2024年6月20日股价表现 19家公司期间最大涨幅为正值 占比95% 显示市场对并购事项反应积极 [2]

海峡两岸共祭伏羲典礼 - 2025年海峡两岸共祭中华人文始祖伏羲典礼在台湾新北市举行，数百位台湾民众参与，大陆公祭伏羲大典同步在甘肃省天水市举行 [2] - 这是两岸连续第12年共同举行祭祀伏羲活动，由甘肃省公祭伏羲大典活动领导小组办公室、甘肃省台办、新北市三重区先啬宫共同主办 [2][4] - 祭典在新北市三重区先啬宫举行，上午9时50分开始，象征伏羲位居"三皇之首、九五至尊"，包含献花、叩首、鞠躬等古礼环节 [2] 活动参与人员与意义 - 台湾民意机构前负责人王金平担任主祭官，表示伏羲是中华民族文化源头，希望通过仪典推广伏羲精神，凝聚文化自信与民族认同 [2] - 先啬宫董事长李乾龙担任分献官，强调大典不仅缅怀祖德，更重在教育与启发年轻人 [2] - 台湾中华伏羲协会理事长张馥堂表示两岸共祭伏羲是对中华民族文化血脉的珍视与守护，属于全体炎黄子孙的精神资产 [4] 活动特色与文化传承 - 祭典特别邀请10余位幼儿园小朋友参与献唱《伏羲颂》，体现中华文化代代传承 [2][4] - 活动旨在让年轻人了解中华文化源远流长，强调两岸同胞同文同种、血脉相连 [4] - 伏羲位列"三皇之首"，祭祀活动自2014年起首次实现海峡两岸共祭 [4]

伊朗外交部声明 - 伊朗外交部指责美国对伊朗发动"一场危险的战争"，并称美国"在外交进程中背叛外交" [1] - 声明将以色列描述为"种族灭绝且目无法纪"，并指责美国"对伊朗发动危险战争" [1] - 伊朗外交部称美国周日袭击伊朗核设施的行为违反《联合国宪章》及国际法 [1] 国际社会与联合国 - 伊朗外交部警告国际社会不应忘记美国背叛外交的行为 [1] - 声明敦促联合国及其下属机构（包括国际原子能机构）紧急处理美国违法行为 [1] - 呼吁联合国安理会召开紧急会议谴责此次袭击 [1] 伊朗立场与应对 - 声明强调伊朗完全有权坚决抵抗美军侵略及美国政权的罪行 [1] - 伊朗将以一切必要手段捍卫国家主权与利益 [1] - 美国政府须为袭击后果承担全部责任 [1]

伊朗处决间谍事件 - 伊朗依法处决一名为以色列摩萨德工作的间谍穆萨伊比 [1] - 该间谍在与摩萨德合作期间提供了大量机密信息包括敏感地区和目标人物的详细信息 [1] - 间谍活动获得了相应的报酬 [1]

螺纹钢期货主力合约2510表现 - 主力合约螺纹钢2510收盘涨跌+0.23%，成交量141.43万手，前20席位净多头寸差额头寸为16117手 [1] - 全合约总计成交156.66万手，较上一日新增26.82万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓202.95万手，较上一日增加2.89万手；空头持仓203.77万手，较上一日增加3.39万手 [1] 主力合约持仓排名 - 多头前三席位：中信期货（总持仓312672手）、国泰君安（165024手）、东证期货（133758手） [1] - 空头前三席位：国泰君安（总持仓265591手）、中信期货（228812手）、东证期货（194693手） [1] - 多头增仓前三：乾坤期货（增仓6244手）、永安期货（增仓5741手）、广发期货（增仓5670手） [1] - 多头减仓前三：光大期货（减仓1981手）、一德期货（减仓910手）、华泰期货（减仓669手） [1] - 空头增仓前三：申万期货（增仓16791手）、东证期货（增仓10356手）、银河期货（增仓9454手） [1] - 空头减仓前三：国泰君安（减仓7138手）、乾坤期货（减仓2460手）、广发期货（减仓1815手） [1] 全合约持仓数据 - 全合约前20席位多头持仓合计1785718手，较上一日增加20363手；空头持仓合计1765690手，较上一日增加31238手 [4] - 成交量排名前三会员：中信期货（383376手）、国泰君安（334123手）、东证期货（306874手） [4] - 多头持仓排名前三会员：中信期货（312672手）、国泰君安（165024手）、东证期货（133758手） [4] - 空头持仓排名前三会员：国泰君安（265591手）、中信期货（228812手）、东证期货（194693手） [4]