交易核心信息 - 公司全资子公司上海索辰数字科技拟以人民币7425万元收购昆宇蓝程55%的股权 [1] - 交易资金来源为自有资金或和银行借款 [1] - 交易完成后昆宇蓝程将作为控股子公司纳入合并报表范围 [1] - 第三期至第五期股权转让款将根据昆宇蓝程2025年、2026年、2027年的承诺经营业绩分期支付 [1] - 昆宇蓝程承诺2025年度、2026年度、2027年度分别完成净利润达到人民币1000万元、1200万元、1400万元的业绩目标 [1] 战略与业务协同 - 收购旨在快速扩大经营规模，加快重点区域市场布局 [2] - 公司将通过技术与市场全面整合，巩固并扩大在工业软件及物理AI领域的优势 [2] - 此次收购是公司构建综合性产业生态和实现长远发展的重要一步 [2] - 收购可整合细分领域的优质企业，驱动业务增长，提高综合实力 [2] 目标公司概况 - 昆宇蓝程专注于星间互联，服务空间工程 [2] - 目标公司客户包括航天科技和科工集团、国防工业领域、中科院系统和民营航天企业等 [2] - 目标公司拥有质量体系、高新企业等资质 [2] - 业务板块分为卫星应用与空间安全、数字工程与系统研制、工业技改与智能装备、航天工程运维与服务等 [2] - 目标公司拥有深厚的客户基础和成熟的应用案例，能帮助公司增强核心竞争力和长期盈利能力 [2]

交易概述 - 公司全资子公司上海索辰数字科技拟以人民币7425万元收购昆宇蓝程（北京）科技55%的股权 [1] - 交易资金来源为自有资金或/和银行借款 [1] - 交易完成后，昆宇蓝程将作为控股子公司纳入合并报表范围 [1] 交易结构与业绩承诺 - 第三期至第五期股权转让款将根据昆宇蓝程2025年至2027年的承诺经营业绩分期支付 [1] - 交易对手方承诺昆宇蓝程2025年、2026年、2027年净利润分别达到人民币1000万元、1200万元、1400万元 [1] - 若未完成业绩目标，股权转让款的支付将依据业绩补偿义务的履行情况而定 [1] 战略动机与业务协同 - 收购旨在快速扩大经营规模，加快重点区域市场布局 [2] - 公司计划通过技术与市场全面整合，巩固并扩大在工业软件及物理AI领域的优势 [2] - 此次交易是公司构建综合性产业生态和实现长远发展的重要步骤 [2] - 通过整合细分领域优质企业，旨在驱动业务增长并提高综合实力 [2] 目标公司业务分析 - 昆宇蓝程专注于星间互联，服务空间工程，客户包括航天科技和科工集团、国防工业领域、中科院系统和民营航天企业等 [2] - 目标公司提供技术咨询和产品+方案的专业化服务，并拥有质量体系、高新企业等资质 [2] - 其业务板块分为卫星应用与空间安全、数字工程与系统研制、工业技改与智能装备、航天工程运维与服务 [2] - 目标公司拥有深厚的客户基础、成熟的应用案例、完备的产品体系和专业精深的解决方案 [2] 收购预期效益 - 此次收购能帮助公司增强核心竞争力和长期盈利能力 [2] - 公司可整合细分领域的优质企业以驱动业务增长 [2]

交易概述 - 索辰科技全资子公司上海索辰数字科技拟以人民币7425万元收购昆宇蓝程(北京)科技55%的股权 [1] - 交易资金来源为自有资金或/和银行借款 [1] - 交易完成后，昆宇蓝程将作为控股子公司纳入公司合并报表范围 [1] 战略意义 - 本次交易旨在通过技术与市场全面整合，巩固并扩大公司在工业软件及物理AI领域的优势 [1] - 本次交易是公司构建综合性产业生态和实现长远发展的重要一步 [1]

交易概述 - 公司全资子公司上海索辰数字科技拟以7425万元人民币收购昆宇蓝程55%股权 [1] - 交易资金来源为自有资金或银行借款 [1] - 交易完成后昆宇蓝程将作为控股子公司纳入合并报表范围 [1] 战略意义 - 本次交易旨在通过技术与市场整合巩固并扩大公司在工业软件及物理AI领域的优势 [1] - 交易是公司构建综合性产业生态和实现长远发展的重要步骤 [1]

战略合作概述 - 浩辰软件与上海子虔科技有限公司签订了《战略合作协议》及《OEM合作框架协议》[1] - 双方将在三维CAD软件的重点领域和项目上持续深入合作，实现全方位战略对接[1] - 合作旨在加快推进工业软件的技术创新与应用推广[1] 合作内容与形式 - 双方就制造业通用型3D CAD产品达成长期稳定的OEM合作方案，具体以ZIXEL 3D CAD为代表[1] - 合作包括产品、技术、营销等多方面，旨在与公司现有业务产生协同效应[1] 合作战略意义 - 本次合作是落实公司长期发展战略的重要举措[1] - 有助于公司全面布局三维CAD领域产品，打造一体化设计解决方案[1] - 旨在持续提升国产工业软件竞争力，加速公司核心能力升级与战略落地[1] 产品与技术协同 - 子虔科技在3D CAD领域拥有国际领先研发能力，与公司长期积累的CAD产品技术经验形成互补与增强[2] - 合作将助力公司在制造业领域初步完成“2D+3D+云化”设计一体化解决方案的构建[2] - 此举将显著提升产品价值，助力用户实现覆盖工业设计全流程的“数智化”转型[2] 市场与销售协同 - 公司将高效导入子虔科技的3D CAD产品，并发挥自身在CAD领域强大的渠道与客户优势[2] - 计划以新产品功能和应用场景为切入点拓展新市场，同时激活存量用户客群价值[2] - 合作旨在加速推动公司业务全球化布局和可持续发展[2]

战略合作公告 - 公司与上海子虔科技有限公司签订《战略合作协议》，将在三维CAD软件重点领域和项目上持续深入合作，实现全方位战略对接 [1] - 双方进一步签订《OEM合作框架协议》，就ZIXEL 3D CAD为代表的制造业通用型3D CAD产品达成长期稳定OEM合作 [1] - 此次合作是落实公司长期发展战略的重要举措，旨在产品、技术、营销等方面与现有业务产生协同效应 [1] 合作战略意义 - 合作有助于公司全面布局三维CAD领域产品，为全球用户打造一体化设计解决方案 [1] - 合作旨在持续提升国产工业软件竞争力，加速公司核心能力升级与战略落地 [1] 产品与技术协同 - 子虔科技在3D CAD领域的国际领先研发能力与公司长期积累的CAD产品技术经验形成互补与增强 [2] - 合作落地后，公司将初步完成“2D+3D+云化”设计一体化解决方案的构建，显著提升产品价值 [2] - 一体化解决方案将助力用户实现覆盖工业设计全流程的“数智化”转型 [2] 市场与销售影响 - 公司通过高效导入子虔科技的3D CAD产品，发挥自身在CAD领域强大的渠道和客户优势 [2] - 合作将以新产品功能和应用场景为切入点拓展新市场，同时激活存量用户客群价值 [2] - 此举将加速推动公司业务全球化布局和可持续发展 [2]

收购交易概述 - 公司拟通过全资子公司以1.92亿元现金收购北京力控元通科技有限公司60%股权 [1] - 交易完成后，力控科技将成为公司二级控股子公司并纳入合并报表范围 [2] - 此次收购范围从最初计划的51%股权扩大至60%股权 [2] 战略意图与协同效应 - 收购旨在实现公司从工业研发设计软件的“单点突破”向覆盖工业全生命周期的“全栈协同”战略转变 [3] - 力控科技的关键技术是公司产品技术能力的重要补充 [3] - 通过客户渠道共享，公司可快速覆盖力控科技合作的数千家工业企业，以拓展客户群体并提升盈利能力 [3] 收购标的情况 - 力控科技是国内领先的工业软件产品及工业自动化解决方案提供商，主营业务聚焦于SCADA软件等 [2] - 在SCADA软件领域，力控科技与亚控科技长期占据国内厂商前二的位置 [2] - 2023年至2025年上半年，力控科技合计实现营业收入5.35亿元，净利润亏损8940.36万元 [1][5] - 截至2025年6月末，力控科技资产总额2.3亿元，资产负债率达94.05% [1][6] 交易估值与财务影响 - 力控科技100%股权的评估值为3.24亿元，评估增值率达1151.92% [1][6] - 交易完成后，公司预计将新增商誉1.69亿元，备考商誉3.02亿元，占备考净资产比重为10.81% [1][6] - 交易采取差异化定价，核心管理团队交易对价对应估值为2.71亿元，部分财务投资人对应估值在4.96亿元至5.25亿元不等 [6] 业绩承诺与安排 - 交易对手方承诺，力控科技2025年至2027年实现扣非净利润合计不低于8080万元，其中2025年不低于2000万元，2026年不低于2840万元，2027年不低于3240万元 [1][5] - 交割完成后12个月内，力控科技实际控制人同意以不低于2400万元自有资金增持公司股票 [7] 公司近期业绩 - 2023年和2024年，公司分别实现营业收入3.2亿元、3.79亿元，同比增长19.52%、18.24% [3] - 2023年和2024年，公司净利润分别为5747.7万元、4144.9万元，同比增长6.89%、-27.89% [3] - 2025年上半年，公司实现营业收入5735.09万元，同比增长10.82%，净利润亏损4560.83万元，同比减亏31.21% [3] - 2025年上半年，公司研发费用为5062.09万元，同比下降26.15%，占营业收入比例为88.27% [3]

收购交易概述 - 公司拟通过全资子公司以1.92亿元现金收购力控科技60%股权，交易完成后力控科技将成为间接控股子公司 [1] - 这是公司在一年内的第二次收购，此前于2024年11月以8800万元收购麦思捷55%股权 [1][3] 战略布局与核心观点 - 公司将物理AI作为重要战略布局，认为其是AI发展中重要的软件支撑，未来拟通过外延并购等方式完善物理AI生态 [1][3] - 公司董事长认为物理AI融合了物理定律等基本原理，可能在未来几年重新定义CAE，并有望成为新一代AI核心范式 [2] - 物理AI被定义为将AI从虚拟世界延展到真实物理世界的新方向，强调与物理世界的深度结合 [1] 行业前景与市场空间 - 行业研报指出AI正经历从感知式、生成式向物理AI的演进，后者有望撬动万亿美元级产业空间 [2] - 在机器人、智能制造、低空经济等新兴领域，国产企业具备场景迭代和应用落地的先发优势 [2] 具体并购标的与协同效应 - 收购麦思捷有助于拓展海洋工程、船舶、航空等特种应用场景，因其在大气波导预测、雷电预警等海洋与大气环境测试仿真系统方面处于国内领先地位 [3] - 收购力控科技是加码数据采集与工业控制的重要布局，其SCADA系统能对工业设备多模态物理量进行自适应压缩存储 [3] - 力控科技管理团队承诺于2025年至2027年实现合计约8080万元净利润，并设有业绩补偿与奖励机制 [3] 公司资源与产品进展 - 公司现金储备充足，截至2025年6月30日账面现金余额为16.83亿元，为外延并购提供支撑 [3] - 公司未来并购主要从技术协同性、渠道及生态三个维度进行考量 [3] - 公司于今年3月份发布了"天工.开物"物理AI开发及应用平台的全场景解决方案，涵盖关键技术、软件、平台及实装产品 [3]

行业政策导向 - 国务院近期发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，为工业软件发展锚定清晰方向，推进工业全要素智能化转型，加速工业软件创新突破进程，大力培育发展智能制造装备 [1] - 该政策为我国工业软件产业自主可控发展擘画宏伟蓝图，标志着中国工业软件步入创新突破、规模发展的高质量时期 [1] 行业战略价值 - 工业软件是制造业向高端化、智能化、绿色化转型的核心引擎，是推进新型工业化、构建现代化产业体系的关键支柱 [1] - 行业战略价值体现在驱动新质生产力发展、激活数字经济潜能、筑牢工业体系韧性根基、提升产业链供应链抗风险能力，是工业高质量发展不可或缺的数字底座 [1] 行业发展趋势 - 现代工业正从"以装备为核心的工业"向"以软件定义的工业"转变，软件定义制造激发了研发设计、仿真验证、生产制造、经营管理等环节的创新活力 [2] - 软件定义制造加快了智能化生产、个性化定制、网络化协同、服务化延伸等新模式的发展 [2] 技术范式演进 - 工业大模型继承了工业软件的核心使命，是知识沉淀与提质赋能，是人工智能时代下工业软件的新范式 [2] - 工业大模型并非取代原有工业软件，而是工业软件进化的新形态 [2] 创新生态构建 - 未来应原始创新与工程创新并重，通过系统工程实现部件落后下的整体领先 [2] - 需构筑新型创新生态与治理体系，着力打造创新的全新范式 [2]

公司股价表现 - 9月30日公司股价上涨5.02%，报收32.86元/股，成交金额5.22亿元，换手率1.32%，总市值408.07亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务收入构成为：雷达装备及相关系统占比78.61%，工业软件及智能制造占比11.74%，智慧轨交占比8.32%，其他(补充)占比1.33% [1] - 公司主营业务涉及空管雷达、气象雷达及应用系统、轨道交通信号系统、微波器件、特种电源等产品的研发、生产、调试、销售以及相关服务 [1] 基金持仓情况 - 前海开源一带一路混合A（001209）二季度持有公司股数27.76万股，占基金净值比例7.88%，为基金第一大重仓股 [2] - 该基金在9月30日因公司股价上涨浮盈约43.58万元 [2] - 该基金今年以来收益率为13.83%，近一年收益率为0.78%，成立以来亏损35.8% [2] 基金经理信息 - 前海开源一带一路混合A（001209）基金经理为吴国清，累计任职时间10年9天，现任基金资产总规模53.33亿元 [3] - 该基金经理任职期间最佳基金回报为369.94%，最差基金回报为-30.77% [3]