基金业绩表现 - 全市场成立满三年且基金经理管理超过三年的公募基金近6000只，其中1341只基金近三年累计收益率低于同期业绩比较基准超10个百分点，涉及735位基金经理 [1] - 31只基金产品近三年累计收益率低于基准超50个百分点，包括金鹰基金韩广哲管理的金鹰改革红利等产品 [1] - 金鹰改革红利混合近1年、近2年、近3年阶段涨幅分别为-13.41%、-37.29%、-49.62%，同期同类平均涨幅为7.40%、-2.84%、-5.73%，沪深300涨幅为7.00%、0.18%、-5.40% [1] - 截至2025年6月4日，金鹰改革红利混合累计净值1.3170元 [1] 基金持仓情况 - 金鹰改革红利混合保持中高水平股票仓位，配置以成长风格、顺周期为主 [3] - 重点布局消费电子供应链龙头公司、半导体芯片制造、整车智驾应用、工程机械、AI+医疗、创新药等板块 [3] - 减持半导体设备、银行等行业 [3] - 一季度末前十大重仓股为立讯精密、中芯国际、赛力斯、东山精密、三一重工、卫宁健康、歌尔股份、华懋科技、比亚迪、蔚蓝锂芯 [3] 基金经理背景 - 韩广哲曾任华夏基金管理有限公司组合经理、博士后工作站博士后研究员（2007年8月至2011年3月） [3] - 曾任银华基金管理有限公司基金经理（2011年3月至2013年12月） [3] - 曾任信达证券管理股份有限公司投资业务总监（2013年12月至2019年3月） [3] - 2019年6月加入金鹰基金管理有限公司 [3]

蓝牙技术发展 - 蓝牙技术正朝着更高精度、更低功耗和更智能化的方向演进 [1] 中国市场重要性 - 中国是蓝牙技术联盟全球第二大成员国 拥有超过6500家成员公司 [1] - 中国成员公司研发的蓝牙芯片占每年蓝牙芯片总出货量的近50% [1] - 智能手机是支持蓝牙功能的主要平台产品 每年售出的智能手机中近50%由中国成员公司开发 [1]

Shares of CoreWeave (CRWV 10.19%) rocketed 169.5% in May, according to data from S&P Global Market Intelligence.CoreWeave had a busy month, not only recovering from April's "Liberation Day" along with the rest of the sector, but also holding its first earnings report since its March 28 initial public offering (IPO). Additionally, key customer and supplier Nvidia (NVDA 0.36%) disclosed that it had increased its investment in the company.CoreWeave recovers from IPO skepticismVirtually all technology stocks an ...

收购交易概述 - 公司计划以3.7亿元收购天津希格玛微电子100%股权，其中50%以股份支付（1.85亿元，每股42.93元，发行431万股），50%以现金支付 [1] - 标的公司评估值为3.71亿元，评估增值率达421.40% [1] - 交易市盈率14.23倍，显著低于可比上市公司平均市盈率69.62倍（芯朋微、思特威-W等） [1] 交易双方业务协同性 - 公司是国内全极化有源相控阵雷达技术领军企业，产品应用于气象探测、水利测雨等领域，并拓展至民用航空、海洋监测等新场景 [1] - 标的公司为集成电路设计企业，专注光电传感器、MCU芯片等ASIC研发，拥有ADC/DAC技术知识产权矩阵 [2] - 收购旨在实现相控阵雷达产业链纵向整合，从"部件级集成"升级至"芯片级协同"，提升雷达产品技术自主可控性 [2] 标的公司财务表现与对赌条款 - 2023-2024年营业收入分别为1.02亿元、1.23亿元，净利润422万元、1238.8万元 [2] - 业绩承诺：2025-2027年净利润分别不低于2200万元、2500万元、3100万元，三年累计7800万元 [2] - 2025年承诺净利润同比2024年需增长约78% [2] 行业竞争与交易潜在风险 - 半导体行业竞争加剧，国内设计企业数量激增，业绩承诺兑现存在市场疑虑 [3] - 收购前标的公司多名股东退出，包括科大讯飞背景的讯飞海河基金 [3]

At Henriot Capital, we live by the principle that simplicity and common sense drive success. I’m passionate about building a hedge fund with a clear purpose, disciplined focus, and consistent alpha. Our approach is fully quant-driven—our model gives us the tickers, and we act on its recommendations without human interference. We live by the motto "invest first, investigate later," meaning we buy what the model suggests and conduct further research afterward. We discourage human fingerprints in stock selecti ...

美国对华半导体技术封锁升级 - 美国商务部工业和安全局全面停止向中国出口芯片设计软件 涉及Cadence、Synopsys和Seimens EDA三大巨头 [1] - EDA是集成电路芯片设计全流程的核心技术体系 与半导体材料和设备同等重要 [3] - 2024年全球EDA市场规模预计157.1亿美元 2026年将达183.34亿美元 直接影响数千亿美元半导体产业 [3] 全球EDA市场格局 - 美国厂商占据垄断地位 2024年三巨头合计全球市场份额达74% [7] - 2020年三巨头在中国市场份额近80% 国产EDA厂商份额仅11.5% [9] - 新思科技2022年中国市场增速达41.4% 显示国内企业仍存在差距 [9] 国产EDA行业动态 - 断供事件刺激A股EDA概念股上涨 概伦电子涨停 广立微、华大九天大涨 [10] - 行业并购加速 华大九天拟收购芯和半导体100%股权 补全数字电路设计等领域短板 [10] - 概伦电子拟收购锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权 强化EDA工具与半导体IP协同 [10] 市场反应 - 概伦电子股价单日涨幅4.25% 最高价29.22元 振幅达10.59% [8] - 该股市盈率显示亏损状态 但市净率达6.35倍 [8] - 52周股价区间为12.35-29.22元 历史最高价56.11元 [8]

公司全球化战略 - 兆易创新国际总部在新加坡正式成立 标志着公司向全球化发展迈出关键一步 [1] - 新加坡总部将深化客户合作 构建高韧性与高灵活性的供应链 强化生态体系和品牌国际影响力 [1] - 新加坡公司将承担统筹国际运营 推进本地化产品创新 强化客户与供应链协同等关键职能 [4] 市场地位与产品布局 - 公司SPI NOR Flash产品以20 4%市场份额位居全球第二 32-bit通用MCU领域跻身全球第七 [3] - 产品广泛应用于工业 汽车 消费电子和物联网等领域 凭借技术创新与稳定性能赢得客户认可 [3] - 自2005年成立以来持续拓展产品组合与解决方案 形成具备竞争力的完整布局 [3] 行业趋势与机遇 - 智能互联技术在工业自动化 汽车电子和边缘智能等领域加速渗透 全球市场需求持续增长 [3] - 公司正加快产品创新 供应链协同与生态布局 积极把握新兴市场机遇 [3] 新加坡总部战略意义 - 选择新加坡因其战略区位优势 成熟科技生态与支持企业全球化发展的理念 [3] - 新加坡总部是跨学科 跨地域人才汇聚的创新平台 推动打造更智能系统与未来技术能力 [3] - 新加坡先进基础设施 良好创新环境和高素质人才资源为国际业务拓展提供坚实支撑 [3]

电动车控制器拆解分析 - 拆解对象为绿驹电动车黑鹰2Si-12控制器，型号ZWK072032B，由高标公司生产，电压72V、电流32A，2021年6月产品[1][2] - 控制器采用挤压型材C型外壳，顶面注塑顶壳，灌胶工艺实现固定和防水功能，MOS管通过散热片贴在外壳散热平台[7][11] - 电源输入使用两个330uF100V电解电容，板桥驱动器采用士兰微SDH2136三半桥驱动器件[27][29] 核心元器件配置 - MOS管采用华润微SKD503T，关键参数：VDS 100V，Rdson 3.6mΩ，Id 120A，TO-220封装[31][32] - 主控芯片为雅特力AT32F421C8T7，反映国产32bit MCU已大量替代STM32和51内核单片机[36] - 降压芯片使用士兰微SD4938，输入电压20-150V，可调输出12V/15V/18V，应用于电动自行车等领域[38] 电源管理系统 - DC-DC降压至12V/15V后，通过MB78L05降至5V供电系统，再通过1117-3.3V芯片降至3.3V供MCU[40][42] - 运放采用MAV862（兼容TI LMV862），并发现聚询GS8634四通道运放，显示国产替代趋势[44][47] - 电源输入母线采用三个并联康铜丝实现电流采样，电路板首次使用0402规格器件（以往多为0603以上）[45][50] 行业技术趋势 - 控制器设计体现功率与信号混合板设计，通过悬浮汇流铜排完成功率导流[22] - 外壳设置疑似泄压阀的绿色小盖结构，可能在元件故障时避免壳体炸裂[4] - 行业出现明显国产替代现象，特别是在MCU和模拟芯片领域[36][44]

公司动态 - 中科云网(西昌)新能源科技有限公司近日成立，法定代表人为覃检 [1] - 公司经营范围包括太阳能发电技术服务、半导体器件专用设备制造与销售、电子专用材料研发等 [1] - 该公司由*ST云网（002306）间接全资持股 [1] 行业布局 - 公司业务涉及新能源领域的太阳能发电技术服务 [1] - 公司同时布局半导体产业链，包括器件专用设备制造与销售 [1] - 电子专用材料研发也是公司的重要业务方向 [1]

A股早盘指数及芯片板块表现 - A股早盘指数走强，创业板指现涨超1%，科创芯片指数涨0 38% [1] - 成分股中源杰科技涨超4%，寒武纪-U、思特威-W、芯原股份、盛科通信-U等跟涨 [1] - 科创芯片ETF（588200）涨0 40%，成交额超3 4亿元，溢折率0 03%，盘中频现溢价交易 [1] - 科创芯片ETF近20个交易日有15日获资金净流入，累计"吸金"超15亿元 [1] - 科创芯片ETF跟踪科创芯片指数，覆盖半导体材料、设备、芯片设计、制造、封装和测试相关科创板上市公司 [1] 存储器行业及AI芯片需求 - 存储器行业供需格局有望改善，价格走势或优于预期，主因存储原厂减产及AI基建需求推动企业级存储增长 [2] - 本土存储企业有望通过大容量产品、主控芯片技术创新及产业链本地化缩小与国际品牌差距，份额较2023年有较大幅度提升 [2] - 建议关注存储芯片设计、存储模组、DDR5等受益环节 [2] - 字节豆包上线"视频通话+联网搜索"功能标志多模态感知技术进入商业化落地阶段，或拉动算力芯片和AI终端SoC芯片需求 [2]