业务布局 - 公司聚焦低空近程防御装备研发，形成军民两用业务布局 [2] - 军工业务以天伟电子为平台，专注低空近防、边海防方向 [2] - 民品业务以华扬通信为射频产业化平台 [3] - 开拓"新一代综合电子信息（天融工程）"业务，涵盖低空经济、应急装备等领域 [3] - 形成三大业务体系：军工装备、通信电子、新一代综合电子信息 [3] 军工装备业务 - 以新一代综合近程防御系统为核心，战略方向为"反无人系统" [4] - 核心产品包括便携式防空导弹情报指挥系统、野战通信指挥系统等 [4] - 边海防业务聚焦边境、海岸安全防护，市场需求受国际局势影响 [4][5] - 便携式防空导弹情报指挥系统已列装部队，获得广泛认可 [5] - 签订2.6亿元人民币升级改造项目合同，预计带来持续订单 [5] 产品与技术优势 - 公司产品是完整末端防御系统，拥有军方正式型号立项 [4] - 具备从探测、干扰到全域防护的完整作战能力 [4] - 与雷达厂商相比具有系统级优势，雷达仅为传感器组件 [4]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.56% 深成指涨1.47% 创业板指涨2.81% 北证50指数涨0.94% [2] - 沪深北三市半日成交额达13283亿元 较上日放量1181亿元 [2] - 全市场超2600只个股上涨 [2] AI硬件板块表现 - AI硬件端上演逼空行情 工业富联股价创历史新高 盘中触及41.72元/股 总市值突破8000亿元 [4][5] - 工业富联午间休市报41.24元/股 涨幅3.85% 总市值达8190亿元 [5] - 工业富联2025年上半年营收3607.6亿元 同比增长35.58% 归母净利润121.13亿元 同比增长38.61% [6] - 公司云计算业务、通信及移动网络设备业务、精密零部件业务均实现快速增长 [6] - 中际旭创、新易盛、华工科技、光库科技、胜宏科技均续创历史新高 [7] - CPO概念指数年内累计上涨超35% [9] 证券板块表现 - 证券板块全线走强 长城证券、国盛金控涨停封板 [4][13] - 国盛金控涨停报19.51元 涨幅9.98% 成交金额32.94亿元 [14] - 券商指数估值与市场成交额正向相关 当前市场热度触底回升 [14] 军工装备板块表现 - 军工股再度活跃 烽火电子盘中1分钟直线拉升涨停 [4][9] - 长城军工涨停收获10天7板 累计涨幅达115.10% [4][11] - 中电鑫龙、烽火电子连续两日涨停 航天科技近7日斩获5个涨停板 [9][11] 机构观点 - 中信证券认为2025年下半年AI主线创新继续 带动产业链上下游落地提速 [9] - 兴业证券指出AI板块尚未过热 AI行情有望向更多AI+领域扩散 [9] - 国联民生证券表示政策密集出台后市场情绪回暖 券商供给侧改革进程加快 [14]

市场整体表现 - A股三大股指集体拉升，沪指最高攀升至3688.09点，创2021年12月以来阶段新高，创业板指大涨近3% [1][2] - 港股同样走强，两大股指涨约2%，腾讯音乐-SW大涨超17%创历史新高 [1][3] - 市场交投活跃，7月上交所A股新开户196.36万户，同比增长70.5%，环比增长19.3%，两融余额再次突破2万亿元关口创十年新高 [7] 军工板块 - 军工板块强势拉升，航天科技近7日斩获5个涨停板，大元泵业连续3日涨停，长城军工再创新高 [2][5] - 机构认为军工行业基本面边际变化显著，2025年以来地面兵装板块累计上涨81%，军贸和阅兵成为核心催化剂 [5] - 今年阅兵将展示新一代传统武器装备及无人智能、水下作战等新型作战力量，这些新型力量或成军工装备未来主要发展趋势 [5] AI产业链 - AI产业链股集体飙升，光库科技20%涨停创历史新高，新易盛涨逾12%，中际旭创涨超5%均创出新高 [2][9] - 海外算力产业链进展提速，光模块市场有望维持高景气度，Meta、Google等海外CSP巨头加速在自研AI集群中部署液冷方案 [9] - 随着国产算力芯片突破，液冷技术后续有望在国内加速渗透，市场空间进一步打开 [9] 券商板块 - 券商板块盘中发力走高，长城证券、国盛金控涨停，东吴证券逼近涨停 [2][7] - 资本市场回暖推动券商中报业绩大幅增长，各业务板块均呈现显著的边际改善态势 [7] 其他活跃板块 - 光刻机概念活跃，中船特气、凯美特气等涨停 [2] - PEEK材料概念热度不减，华密新材盘中涨超10%创出新高 [2]

军工行业投资机会与发展透视分析 行业概况 - 军工行业自2012年以来已举行四次阅兵，2025年阅兵官宣后指数上涨17%[1] - 十四五期间全球战争凸显新式装备和新型作战模式重要性，主流主战装备大规模列装[5] - 十五五规划将重点发展无人智能、水下作战、网电攻防、高超音速等新质作战力量[1][5] 市场表现与估值 - 历次阅兵前1-2个月中证军工指数表现优异，2025年6月24日官宣后两个月内换手率显著提高[6][7] - 2015年93大阅兵前一个月指数上涨47%，2025年验证了这一规律[7] - 军工行业估值变化：2015-2016年国企重组推动估值达历史高峰，2016-2019年估值下移，2020年需求端变化预期上升，2023-2024年基本面下移叠加戴维斯双杀，2025年行业预期再次上升[9][10] - 2025年二季度军工主动性公募基金持仓开始回升，显示市场信心增强[3][11] 投资机会 装备领域 - 新一代传统装备：内蒙一机(主战坦克唯一主机厂)、光电股份(反坦克导弹及装甲车总装)[13] - 制导装备：光电股份(激光导引头最大生产基地，订单增长200%)、北方导航、新力能、盟升电子[13] - 航空装备：关注新式设备放量及下一代竞争格局变化[3] 新型作战力量 - 无人智能：无人机/车/机器人，相关公司航天电子、金明特套、光电股份、纵横股份[16][17] - 水下作战：UUV无人潜航器，关注瑞科激光、国力股份、联创光电[17] - 网电攻防：电子对抗和数据链，标的包括蒙生电子、北方导航、新劲刚、华菱南湖[17] - 高超音速：导弹及新式飞行器，核心企业菲利华、新雷能、蒙生电子、中兵红箭[18] 军贸领域 - 十四五期间军贸将成为军工行业新增长点，2025年四季度是重要时间节点[14] - 推荐标的：雷达链(中航沈飞、国睿科技、中航高科、华鑫科技)、导弹领域(菲利华、新雷能、新劲刚、蒙生电子、中兵红箭)[15][21] 未来趋势 - 2025-2027年军工行业预计持续向上发展[2] - 关键时间节点：5月印巴冲突、"93阅兵"、"十五规划"[19] - 十五期间将补足制导装备及航天短板，同时发展新质作战力量[20]

市场整体表现 - A股三大指数全线收涨，上证指数报3665.92点，涨幅0.50%，成交额7781.61亿元[1] - 深证成指报11351.63点，涨幅0.53%，成交额11033.59亿元[1] - 创业板指表现最强，报2409.40点，涨幅1.24%，成交额5453.27亿元[1] 领涨行业板块 - 多元金融板块涨幅最大，为2.10%，总成交额151.72亿元，资金净流入15.24亿元[2] - 燃气板块涨幅居次，为1.98%，总成交额37.50亿元，资金净流入1.72亿元[2] - 半导体板块（原文中为“未含体”，根据上下文推断）涨幅1.80%，总成交额高达1301.07亿元，资金净流入43.76亿元[2] - 港口航运板块上涨1.57%，总成交额97.12亿元，资金净流入9.72亿元[2] - 电子化学品板块上涨1.23%，总成交额225.79亿元，资金净流入4.44亿元[2] 领跌行业板块 - 军工装备板块跌幅最大，为-1.55%，总成交额714.34亿元，资金净流出79.26亿元[2] - 能源金属板块下跌-1.45%，总成交额198.24亿元，资金净流出2.29亿元[2] - 非金属材料板块下跌-1.21%，总成交额26.27亿元，资金净流出3.73亿元[2] - 化学制药板块下跌-0.96%，总成交额572.23亿元，资金净流出61.81亿元[2] - 光伏设备板块下跌-0.95%，总成交额261.50亿元，资金净流出22.75亿元[2]

市场表现 - 三大指数均创年内新高 沪指涨0.5% 深成指涨0.53% 创业板指涨1.24% [1][3] - 沪深两市成交额达1.88万亿 较前一交易日放量545亿 [1] - 个股表现分化 超3100只个股下跌 涨停封板率66% 触及涨停个股33只 [1][6] 板块动态 - 半导体板块领涨 寒武纪涨停创历史新高 AI硬件股同步走强 胜宏科技等多股创新高 [1] - 新疆本地股持续强势 新疆交建等个股实现3连板 [1] - 港口与CPO板块涨幅居前 半导体板块整体表现突出 [2] - 军工板块调整明显 捷强装备等个股跌超5% PEEK材料、稀土永磁、锂矿板块跌幅居前 [1][2] 资金与情绪 - 市场预测量能达1.9万亿 较前一日增加730亿 [6] - 昨日涨停个股今日平均收益1.87% 高开率68% 获利率53% [6]

市场表现 - 创业板早盘大幅走强 受光模块和医疗器械板块带动 [1] - 燃气 港口航运 脑机接口板块走高 能源金属和军工装备板块调整 [1] - 创业板ETF（159915）半日成交额超16亿元 [1] 行业动态 - 光模块和医疗器械板块成为创业板走强的主要驱动力 [1] - 燃气 港口航运 脑机接口板块表现活跃 [1] - 能源金属和军工装备板块出现调整 [1]

市场表现 - 三大指数早盘走强 沪指报3666 33点涨0 51% 深成指报11330 34点涨0 34% 创指报2401 52点涨0 91% [2] - 个股跌多涨少 下跌个股超3300只 [1] 板块涨跌 - 涨幅居前板块 燃气 港口航运 脑机接口 [3] - 港口航运板块拉升 南京港触及涨停 [1] - 脑机接口概念早盘强势 麦澜德涨超10%领涨 [1] - 跌幅居前板块 能源金属 军工装备 稀土永磁 [3] - 锂矿股回调 永杉锂业 融捷股份跌幅居前 [1] - 军工装备板块走弱 捷强装备 佳驰科技领跌 [1] - 稀土永磁板块走低 奔朗新材跌幅居前 [1] 热点板块分析 脑机接口 - 麦澜德 翔宇医疗 麒盛科技 创新医疗等多股上涨 [4] - 七部门联合发布《实施意见》 将脑机接口提升为国家级产业战略 [4] 液冷服务器 - 申菱环境 博汇股份 新朋股份 大元泵业等多股上涨 [5] - 2025年中国液冷服务器市场规模预计达33 9亿美元 较2024年增长42 6% [5] - 2025-2029年市场年复合增长率达48% 2028年规模有望达162亿美元 [5] - 英伟达Blackwell系列GPU及云厂商ASIC芯片刺激需求 2025年液冷渗透率或突破20% [5]

(责任编辑：宋政 HN002) 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 盘面上，产业创新发展实施意见发布，脑机接口概念走强，麦澜德涨近17%，翔宇医疗涨超10%；港口 航运板块盘中短线拉升，南京港(002040)涨停，国航远洋涨近11%；燃气板块全线上涨，东方环宇 (60370)、新疆火炬(603080)、洪通燃气涨停；地产股普涨，沙河股份(000014)、电子城(600658)涨停， 深振业A涨超8%；银行股集体上涨，农业银行(601288)盘中一度涨近2%续创新高，光大银行(601818)、 工商银行(601398)等涨超1%。 另外，锂矿股回调，永杉锂业、融捷股份(002192)跌超4%，锂业分会倡议抵制"内卷式"恶性竞争；军工 装备板块走低，捷强装备、佳驰科技跌超6%；稀土永磁概念股普跌，奔朗新材跌超5%，盛和资源 (600392)、久吾高科(300631)跌超4%。(格隆汇) 格隆汇8月 ...

另外，锂矿股回调，永杉锂业、融捷股份跌超4%，锂业分会倡议抵制"内卷式"恶性竞争；军工装备板 块走低，捷强装备、佳驰科技跌超6%；稀土永磁概念股普跌，奔朗新材跌超5%，盛和资源、久吾高科 跌超4%。(格隆汇) MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 格隆汇8月12日｜A股三大指数集体收涨，截至午盘，沪指涨0.51%报3666.33点，深成指涨0.34%，创业 板指涨0.91%，北证50指数跌0.33%。沪深京三市半日成交额12101亿元，较上日放量605亿元，全市场 超1800只个股上涨。 盘面上，产业创新发展实施意见发布，脑机接口概念走强，麦澜德涨近17%，翔宇医疗涨超10%；港口 航运板块盘中短线拉升，南京港涨停，国航远洋涨近11%；燃气板块全线上涨，东方环宇、新疆火炬、 洪通燃气涨停；地产股普涨，沙河股份、电子城涨停，深振业A涨超8%；银行股集体上涨，农业银行 盘中一度涨近2%续创新高，光大银行、工商银行等涨超1%。 ...