公司回购 - 贝壳-W(02423)于2025年8月7日斥资约500万美元回购84.5万股 [1] - 回购价格区间为每股5.85-6.00美元 [1]

公司业务发展 - 公司在养老地产相关服务领域进行过一些尝试，但目前该业务仍处于初级阶段 [1] - 公司暂时未从养老地产相关服务业务中获得效益贡献 [1] - 公司目前没有加大养老地产相关领域投资的计划 [1]

宏观与出口分析 - 2025年7月中国出口同比增速7.2%，进口增速4.1%，出口环比增速-1.1%，略低于季节性水平但高于2024年同期 [5] - 对东盟和拉美出口增速显著提升，分别达16.6%和7.7%，对美国出口增速放缓至-21.7% [7] - 机电产品中设备类表现较强，消费电子增速回落，服装、箱包等成品持续回落 [7] - 出口中期韧性值得重视，全球产业备份和产能转移趋势支撑中国设备类资本品出口需求 [8] 建筑工程业分析 - 当前基建需求承压，水泥产量、产能利用率、磨机运转率等指标处于较低位置，螺纹钢价格、挖掘机开工小时数等也处于近年低位 [18] - 水泥价格、产量、产能利用率与基建投资呈正相关，水泥库存与基建投资呈负相关 [19] - 螺纹钢产量与基建投资增速呈正相关，高线价格与地产投资增速呈正相关 [20] - 石油沥青产量与道路投资增速呈正相关，玻璃库存与房建地产投资呈负相关 [21] 半导体行业分析 - 中芯国际25Q2营收22.09亿美元，同比+16.2%，毛利率20.4%，高于指引上限，产能利用率92.5% [29] - 华虹半导体25Q2营收5.66亿美元，同比+18.3%，毛利率10.9%，高于指引上限，产能利用率108.3% [30] - 工业及汽车下游补库需求有望推动BCD Analog下游需求增长，下半年产能利用率有望持续提升 [31] - 国内先进制程工艺持续迭代，AI芯片有望逐步转向国内晶圆代工 [28] 机械与船舶行业 - 南北船重组进入落地阶段，中国船舶预计25H1归母净利润28-31亿元，同比+98.25%至+119.49% [33][34] - 7月全球新接船舶订单612万DWT，同比-39.94%，中国新签订单505万DWT，同比-18.16%，降幅收窄 [35] - 新船价格指数186.65，环比-0.25%，跌幅收窄，BDI指数1921点，同比+14.55% [35] 消费品与零售 - 乐高2024年营收838亿元人民币(同比+13%)，净利润156亿元人民币(同比+5%)，产品总数突破840款 [24] - 布鲁可24年营收22.41亿元，同比+156%，经调整净利润5.85亿元，同比+702%，拥有50余个IP和682个SKU [26] - 统一企业中国25H1营收170.87亿元(同比+10.6%)，归母净利润12.87亿元(同比+33.2%)，茶饮料营收50.67亿元(同比+9.1%) [53][54] - 上美股份预计25H1营收40.9-41.1亿元(同比+16.8%-17.3%)，净利润5.4-5.6亿元(同比+30.9%-35.8%) [73] 金融与资产配置 - 浦发银行25H1营收同比+2.6%，归母净利润同比+10.2%，25Q2不良率1.31%，连续七个季度下降 [47][48] - 7月国内权益资产表现优异，中证1000涨幅4.8%，南华商品指数涨幅3.8%，沪深300涨幅3.54% [78] - 风险平价策略2025年以来收益2.65%，7月收益0.31%，最大回撤0.76%，年化波动1.46% [79]

核心观点 - 公司通过政企合作模式打造社区综合服务中心"邻里之家" 提供打印 维修 亲子 政务等十余项便民服务 实现街道 企业 居民多方共赢 [3][5] - 公司推出"贝壳骑手驿站"项目 为快递员 外卖员等新就业群体提供饮水 充电 党建活动等支持 计划2025年底前在全国建设近2000家驿站 [7][8] - 公司构建"社区便民 社区助老 可持续社区"三位一体公益矩阵 截至2024年底手机教学项目覆盖130城服务130万人次老年人 防跌倒项目覆盖14城服务5.5万人次老年人 [9][10] 社区服务建设 - 农林上路社区邻里之家面积500平方米 设十余个功能区包括健康驿站 亲子小屋 智慧政务等 自2024年9月运营以来开展活动超300场惠及近万人次居民 [3][4][5] - 提供八大便民维修服务并设免费维修名额 配备轮椅 电钻 帐篷等十多种应急物资供居民借用 每日课程涵盖手机摄影 陶艺DIY 交通安全培训等内容 [4] - 公司通过党委政府牵头 社会力量出资 居民献策的建设模式 整合链家 圣都家装等资源 既盘活国有物业又提升企业品牌形象和经营收入 [3] 新就业群体支持 - 广州链家208家门店全部设置为暖"新"服务阵地 提供充电宝 驱蚊水 针线盒等物资 支持免费饮水 充电 打印等服务 [7] - 驿站特设党建文化角与VR红色展馆 骑手可参与党建理论学习和志愿活动 项目于2024年5月29日在广州正式启动 [7][8] 企业ESG实践 - 公司平台连接近5万家门店和超44万名经纪人 除房产业务外提供应急打印 雨具借用 手机充电等免费便民服务 [9] - 推出高考服务站与城市书房项目 为考生提供应急接送服务 为居民打造公共阅读空间 [9] - "我来教您用手机"项目截至2024年底进入130个城市 开展超9万节课堂 "我来教您防跌倒"项目在14个城市开展2523节课 [10] 行业影响 - 邻里之家模式成为社区友好践行样本 将在广州其他区域根据环境资源条件进一步复制推广 [5] - 公司持续加强ESG管理 加大在第二赛道和社区层面投入 通过社区服务网络实现商业向善效应 [8][11]

房屋鉴定的重要性 - 评估房屋结构安全性、使用功能和市场价值 [1] - 及时发现潜在问题避免安全隐患带来的风险 [1] - 在自然灾害、严重天气或长期使用后尤为重要 [1] 房屋鉴定类型 - 结构鉴定关注基础设施包括墙体、屋顶、地基是否存在裂缝或变形 [1] - 价值鉴定针对房屋市场价值评估 适用于买卖和抵押贷款场合 [1] - 使用功能鉴定关注供水、供电、供暖等设施使用状态 [1] 房屋鉴定流程 - 需经过申请、现场勘查、数据分析和报告撰写四个步骤 [2] - 现场勘查包括测量房屋尺寸、观察结构状态和拍摄照片 [2] - 最终形成鉴定报告详细说明房屋现状、问题及解决方案 [2] 鉴定机构选择标准 - 需具备相关资质和认证确保专业技术能力 [2] - 可参考客户评价了解服务质量 [2] - 透明的收费标准可避免收费不明引发的纠纷 [2] 鉴定费用范围 - 费用与房屋面积、鉴定复杂程度及所在地区相关 [2] - 秦皇岛地区费用通常在几百到几千人民币不等 [2] 鉴定结果对购房者的影响 - 存在严重安全隐患时可放弃交易避免经济损失 [4] - 可作为议价依据向卖方提出价格调整 [4] - 可要求卖方进行修缮或整改 [4] 出租场景下的鉴定价值 - 房东出租前鉴定可凭报告证明房屋原始状态 [7] - 减少租赁期间因房屋问题引发的纠纷 [7] 鉴定时机选择 - 购房前、使用过程中及出租前后均为合适时机 [7] - 购房前鉴定有助于做出明智决策 [7] 法律效力 - 鉴定报告具有法律效力 可作为法律纠纷中的重要证据 [10] - 是保护自身权益的重要手段 [10]

行业分析：化妆品行业 - 本轮新消费核心驱动力是供需错位，内容营销加速产品创新与裂变，重点关注传统产业的产品焕新机遇 [2][4] - 美护板块引领新消费，推荐品牌驱动的高端国货毛戈平、重组胶原赛道企业锦波生物/巨子生物/丸美股份，以及多品牌扩张的珀莱雅/上海家化 [3] - 情绪价值消费爆发，特色产品如重组胶原成分迭代、功能牙膏、健康零食等满足细分需求，供给创造需求属性明显 [4] - 新渠道如抖音、山姆等通过测试孵化和选品能力加速产品爆发过程 [5] - 老品类结构性焕新成为重点方向，典型案例包括绽家洗衣液、冷酸灵牙膏、斐萃保健品等通过大单品突围 [6] 公司研究：仕佳光子(688313) - 上调2025-2027年归母净利润预测至4.88/8.62/10.63亿元，目标价上调至75.2元（原50.49元）[7] - 2025H1营收9.93亿元（同比+121.12%），归母净利润2.17亿元（同比+1712%），MPO业务增长迅速 [7][21] - 光芯片与器件营收7亿元，其中AWG产品3.1亿元，光纤连接器跳线2.98亿元 [21] - 布局1.6T光模块AWG芯片、800G/1.6T MT-FA产品批量出货，CPO器件小批量出货 [22] - 开发100G CWDM4 EML激光器和500mW CW DFB激光器，数据中心用大芯数光跳线实现量产 [22] 公司研究：杰瑞股份(002353) - 上调2025-2027年EPS至3.06/3.70/4.48元，目标价51.98元 [9][29] - 2025Q2营收42.14亿元（同比+49.12%），扣非净利润7.69亿元（同比+37.46%）[9][30] - 2025H1新签订单98.81亿元（同比+37.65%），存量订单123.86亿元（同比+34.76%）[11] - 天然气业务收入同比+112.69%，毛利率提升5.61pct，成为第二增长曲线 [11] - 海外收入32.95亿元（同比+38.38%），中标ADNOC项目（9.2亿美元）和阿尔及利亚项目（61.26亿元）[11] 其他行业动态 - 南北船重组进入落地阶段，中国船舶预计2025H1净利润28-31亿元（同比+98.25%-119.49%）[18] - 7月全球新船订单612万DWT（同比-39.94%），中国新签订单505万DWT（同比-18.16%）[19] - 上美股份(2145)2025H1预计净利润5.4-5.6亿元（同比+30.9%-35.8%），韩束品牌抖音GMV同比近60%增长 [27][28] - 统一企业中国(0220)2025H1营收170.87亿元（同比+10.6%），茶饮料营收50.67亿元（同比+9.1%）[37][38] 宏观与市场数据 - 2025年7月中国出口同比+7.2%（前值+5.9%），对东盟出口+16.6%，拉美+7.7% [59] - 碳酸锂8月1日报价7.13万元/吨（周跌2.23%），氢氧化锂报价6.57万元/吨（周涨3.96%）[48] - ETF市场总规模4.44万亿元，华泰柏瑞沪深300ETF规模3785.15亿元居首 [54] - AI Agent产业链形成，上游为基础模型，中游为开发平台，下游为垂直应用 [56][58]

股价表现 - 8月7日开盘上涨2.4%至17.94美元/股 成交额684.39万美元 总市值213.62亿美元 [1] 财务业绩 - 截至2025年3月31日收入总额233.28亿人民币 同比增长42.44% [1] - 同期归母净利润8.56亿人民币 同比增长98.2% [1] 公司事件 - 8月11日将披露2025财年中报（纳斯达克官网预计披露日期） [2] 业务定位 - 作为线上线下一体化房产交易和服务平台 通过平台基础设施重塑服务者作业模式 [2] - 业务覆盖二手房及新房交易、房屋租赁、家装家居等居住服务领域 [2] 品牌与运营 - 拥有中国服务品质领先的房产经纪品牌链家 该品牌是贝壳平台重要组成部分 [2] - 基于链家23年行业经验形成对市场及客户需求的独特洞察 [2]

公司股份回购 - 2025年8月6日斥资500万美元回购股份85.65万股 [1] - 每股回购价格区间为5.76-5.91美元 [1]

板块整体表现 - 房地产服务板块当日上涨0.98%，跑赢上证指数（涨0.16%）和深证成指（跌0.18%）[1] - 板块主力资金净流出1209.03万元，游资资金净流出652.12万元，散户资金净流入1861.15万元[1] 个股价格表现 - 招商积余领涨板块，收盘价13.35元，涨幅2.53%，成交量13.86万手，成交额1.85亿元[1] - 皇庭国际涨幅1.69%，收盘价3.01元，成交量43.93万手，成交额1.31亿元[1] - 南都物业上涨0.81%，收盘价13.68元，成交量3.62万手，成交额4964.09万元[1] - 珠江股份下跌0.44%，收盘价4.48元，成交量26.68万手，成交额1.20亿元[1] - 中天服务下跌0.67%，收盘价5.95元，成交量7.46万手，成交额4438.36万元[1] 资金流向分布 - 世联行主力资金净流入567.87万元，占比9.70%，游资净流入414.56万元，占比7.08%，散户净流出982.43万元[2] - 宁波富达主力净流入369.31万元，占比8.07%，游资净流出146.87万元，散户净流出222.44万元[2] - 珠江股份主力资金净流出2256.00万元，占比18.83%，游资净流出504.96万元，散户净流入2760.96万元[2] - 特发服务主力净流出608.84万元，游资净流入614.13万元，资金流向呈现分化[2]

据悉，"郑好房"服务平台依托"郑好办"和市住房保障和房地产管理局数据，能够对用户的身份、个 人及经纪机构上传的房源进行核验，生成房源核验码，保障交易对象及房源的真实性。平台设置有手拉 手签约、新房、二手房、第三方服务、政策资讯板块，同时提供租赁、"以旧换新"、以购代建等链接跳 转，可为群众提供全链条、多方位房屋交易服务。 房屋买卖，多了一个官方选择。8月6日，由市住房保障和房地产管理局主办、市房屋交易中心承办 的郑州房产超市——"郑好房"服务平台在郑州市房地产大厦举行启动仪式。此次启动仪式，标志着我市 正式推出新房、二手房免佣金直联交易新模式，提供更加便捷安全的房产交易服务。 据了解，目前"郑好房"服务平台面向群众、开发企业、经纪机构、政府、市场这五个主体，已经具 备五项功能。 为展示专业、规范、安全的交易环境，并满足不同人群的需求，"郑好房"服务平台投用线下服务场 所，实现线上平台与线下大厅相结合，构建起"线上便捷+线下可靠"的模式。 其中，线上开通手机端及PC端。郑州市民个人或相关机构在电脑端可通过"郑好房"服务平台 （www.zhenghaofang.cn）网站登录；手机端可通过"郑好办"APP搜索"郑 ...