董事会决议 - 第六届董事会第十五次会议于2025年7月4日召开 应出席董事7人 实际出席7人 会议合法有效 [1] - 审议通过《关于子公司签署〈餐饮服务协议〉暨关联交易的议案》 表决结果为4票同意 关联董事王腾、姜骞、司徒智博回避表决 [1][14] - 审议通过《关于调整公司组织架构的议案》 表决结果为7票同意 旨在适应战略发展需求并提升组织能效 [5][33] 关联交易 - 子公司凯誉鑫德与关联方贝仑健康签署餐饮服务协议 服务总额不超过780万元 服务内容包括日常餐饮及额外VIP服务 [12][20][22] - 贝仑健康为公司关联法人 因间接控股股东海淀区国有资产投资集团持有其92.5357%股权 [13][15] - 交易定价依据为运营费用（实际成本）加管理费（按日平均收入计算） 协议期限2年9个月（2025年7月11日至2028年4月10日） [19][22][26] 关联方信息 - 贝仑健康注册资本54033.18万元 最近一年营业收入4497.10万元 净利润328.10万元 净资产42388.40万元 [15][16] - 主要业务为产业园区租赁 非失信被执行人 经营范围含餐饮服务及物业管理等 [15][17] 组织架构调整 - 调整涉及部门职能合并与名称变更 如董事长办公室更名为党群工作部 资产部职能并入运营管理部 [34] - 部门名称标准化 如IT部改为信息技术部 法务部改为法务管理部 调整后架构图见公告附件 [34] - 调整旨在明晰权责关系 预计不会对经营活动产生重大影响 [34] 交易影响 - 关联交易有助于子公司拓展餐饮业务 实现资源互补 定价公允且符合市场原则 [28] - 当年累计与关联方交易金额445万元 本次交易无需提交股东大会审议 [14][29]

高考与学区房关联性 - 海南高考成绩公布后学区房咨询量激增 中交·蓝色港湾等楼盘后台咨询暴涨[1] - 海口教育资源集中导致二手房市场中学区要素成为关键成交因素 但二手房价格持续下跌未见止跌迹象[16] - 海南合作办学如火如荼开展 北师大万宁实验学校等教育集团成绩亮眼 教育产业被视为自贸港人才吸纳战略下的蓝海市场[28] 海南房价整体表现 - 全省1-5月房屋销售面积360.14万㎡同比涨16.8% 销售额634.48亿元同比涨35.5% 均价1.76万/㎡同比涨15.98%[8] - 海口三亚陵水三城占据全省73%销售面积 三亚在开发投资额等多方面呈现赶超海口态势[10][11] - 全省房价过万城市缩减至9个 跌面持续扩大 海口房价环比跌6% 三亚跌6.1%至3万/㎡ 陵水稳定在2.7万/㎡[5] 海口楼市动态 - 5月单月成交面积45.51万㎡环比暴涨103% 创年度新高 主要因江东玺悦东岸等新盘集中加推及"以价换量"策略[12][14] - 1-5月累计成交面积134.6万㎡ 成交金额163.18亿 单价12123元/㎡ 实际销售价普遍低于备案价刺激成交量[12] - 二手房市场持续探底 有学区房挂牌3个月降价20%成交 部分价格已回落至5年前水平[14][16] 三亚楼市特征 - 1-5月成交面积91.98万㎡金额281.3亿 单价30641元/㎡ 5月单月成交23.84万㎡同比涨46%[18] - 招商林屿间项目开盘当日去化98% 成交8亿元 崖州湾项目单价达2.9万/㎡显示高端产品溢价能力[21] - 6月土拍揽金73.6亿元 民企与国央企激烈竞拍 单次举牌最高加价1.25亿 未来或现K型分化发展[23] 旅游与消费数据 - 1-5月接待游客4847.55万人次同比增6.3% 旅游收入1026.4亿元 国际游客消费3.62亿美元同比增73.3%[27] - 家具类零售额1.09亿同比增134.4% 建材类零售额1.2亿同比增361.4% 反映楼市回暖带动下游消费[37][38] - 周杰伦/陈奕迅演唱会等文娱活动密集举办 政策端对大型演出给予最高300万元奖励[31][33] 投资结构转型 - 房地产开发投资同比降6.7% 但住宅投资逆势增4.1% 商业营业用房投资骤降41.3%[37] - 民间固投转向教育/文娱板块 合作办学项目成绩显著 信息技术服务业投资波动明显[27][28] - 个人按揭贷款51.13亿同比暴涨138.9% 主要来自海口等城市刚需购房者加速入市[35]

公司公告 - 凯文教育子公司凯誉鑫德与贝仑健康签订《餐饮服务协议》，服务费总额不超过780万元 [1] - 协议期限为2年9个月，自2025年7月11日起至2028年4月10日止 [1] - 该关联交易已经公司第六届董事会第十五次会议审议通过，无需提交股东大会审议 [1] 业务影响 - 此次交易有利于凯誉鑫德餐饮业务的拓展 [1] - 实现资源互补和合理配置 [1] - 对公司本期及未来财务状况、经营成果无不利影响 [1]

报告行业投资评级 - 海外医药看好；海外教育未提及明确评级；海外社服未提及明确评级 [3] 报告的核心观点 - 多项政策支持创新药高质量发展，商保创新药目录有望年内落地；新东方教育业务利润率回升，常态化回购或提振估值；2025下半年港股消费服务可关注茶饮新股，把握出行链机会 [3][17][22] 各行业总结 海外医药 - **市场回顾**：本周恒生医疗保健指数上涨3.37%，跑赢恒生指数4.42个百分点 [7] - **重点事件** - **政策**：国家医保局、卫健委发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，全链条支持创新药；国家医保局发布2025年医保目录和商保创新药目录调整相关征求意见稿，符合条件的独家药品和罕见病药物可申报商保创新药目录 [8] - **国内公司进展**：恒瑞医药RDC药物启动临床；再鼎医药贝玛妥珠单抗III期研究数据阳性；和黄医药联合疗法获批上市；宜明昂科双抗IND获FDA批准 [4][12] - **海外公司进展**：艾伯维收购Capstan Therapeutics；阿斯利康启动B7 - H4 ADC治疗子宫内膜癌III期临床；FDA加速批准再生元双抗上市 [5][13] - **建议关注**：创新药关注商业化、出海及重点管线临床进展相关公司；Pharma关注创新转型公司 [14] 海外教育 - **市场回顾**：本周教育指数下跌4.2%，跑输恒生国企指数2个百分点；年初至今累计涨幅6.72%，跑输11.92个百分点 [17] - **数据更新**：本周东方甄选及其子直播间抖音平台GMV约1.3亿元，日均1871万元，环比上升20%，并给出各直播间GMV构成情况 [18] - **投资分析意见**：关注中概教培公司、港股职教公司、港股高教公司 [19] 海外社服 - **投资策略**：现制茶饮板块比拼供应链；在线旅游国内竞争改善，布局出境和海外；澳门博彩收入有韧性，估值处底部 [22] - **重点关注**：古茗、蜜雪集团、携程集团、美高梅中国 [23] 盈利预测与估值 海外医药 - 给出创新药、Pharma、医疗服务、CXO等子行业多家公司市值、PE、收入、归母净利润等盈利预测与估值数据 [27] 海外教育 - 给出多家教育公司市值、PE、利润预测、利润复合增速等盈利预测与估值数据 [28] 海外社服 - 给出在线旅游、餐饮、博彩等子板块多家公司市值、P/E、收入、净利润、EV/EBITDA、息税折摊前利润等盈利预测与估值数据 [30] 东方甄选数据 - 展示东方甄选GMV、SKU、月度总GMV、日均GMV、直播商品情况、累计粉丝数、粉丝年龄和性别分布等数据 [32][33][35][37][39][43][45][46][48]

高校毕业生就业政策 - 教育部推出系列增量政策举措促进未就业毕业生就业，包括7月上旬省级招聘会超50场、提供岗位超3万个，高校线上线下招聘会超700场、提供岗位超100万个 [1] 高校暑期开放管理 - 北京大学暑期开放时间为7月7日至8月16日，采用"即时预约+抽签"双模式，清华大学除周一外每日开放，每开放日限6000个名额 [2] - 上海交通大学回应校园冲突事件后表示校外人员仍可通过公众号预约进校，未调整政策 [6] 高等教育机构动态 - 北京市50所民办高校通过年检获2025-2026学年招生资格，3所未通过需整改 [3] - 陕西新增陕西工业职业技术大学，全日制规模2万人，首批设6个本科专业 [4] - 北京海淀区成立37所高校共建共治共享联盟，整合资源推动高校治理升级 [5] 教育行业企业动态 - 科德教育股价报收14.7元/股涨0.2%，主力资金净流出604.86万元占成交额4.62% [8][9] - 东方甄选取消与水木年华缪杰的贵州榕江农产品义卖直播，俞敏洪公开致歉 [7]

高校暑期开放与研学游现状 - 清华大学暑期开放时间为周二至周日 北京大学开放时间为7月7日至8月16日 均采用免费"抽签+即时"预约机制 [1] - 当前研学游普遍存在形式化问题 部分机构仅以名校合影为噱头 未真正深入校园体验 [1] - 研学活动应强化学术属性 建议增加科普讲座 科研实验 师生交流等沉浸式内容 [2][3] 专业认知与生涯规划痛点 - 高中生职业规划教育缺失导致志愿填报时"伪兴趣"现象普遍 易受短视频等外部因素影响 [2] - 现有研学活动对专业内涵呈现不足 如将计算机实验室参观等同于人工智能专业认知 [3] - 建议开发"专业体验包" 通过简易科研课题将抽象专业转化为可感知实践场景 [3] 研学游价值重构方向 - 有效研学应实现从校园参观到专业认知再到自我发现的递进式价值跃升 [2] - 高校师生真实科研经历分享比标准化"高分技巧"灌输更具教育感染力 [3] - 研学目的地选择需匹配学生兴趣能力 非名校导向 强调与个人发展契合度 [3]

合作办学机构成立 - 桂林理工大学与马来西亚亚太科技大学合作成立桂林理工大学亚太信息技术学院，是广西首个与东盟国家高校合作的中外合作办学机构 [1] - 该合作标志着中马教育交流的里程碑，服务于中国—东盟信息港建设，深化区域数字经济人才培养 [1] 学院定位与培养模式 - 学院于2025年经国家教育部批准设立，首批开设计算机科学与技术、软件工程和网络工程3个本科专业 [2] - 采用"4+0双证"培养模式，学生在国内可获得两校认证的学位证书 [2] - 学院旨在培养高素质、国际化、应用型IT人才，引进亚太科技大学优质教育资源，实现强强联合 [3] 战略意义与区域影响 - 该合作办学项目精准对接中马两国发展战略，将整合优质资源打造区域领先、西部一流的中外合作办学典范 [2] - 填补了广西信息技术领域中外合作办学的空白，在中国—东盟信息港建设背景下具有重要意义 [2] - 马来西亚驻华大使馆教育参赞期待学院培养的学子成为未来科技栋梁，为中国、东盟及全球发展注入新动力 [2] 合作方优势与培养目标 - 马来西亚亚太科技大学在信息技术领域具有显著优势，其计算机科学专业获得多项国际权威认证 [2] - 学院致力于培养兼具专业实力与国际视野的新一代全球科技领军人才，推动区域数字经济发展 [2] 企业合作与就业前景 - 广西柳钢东信科技有限公司将与学院在创新研发平台、双导师人才体系、技术转移等方面开展协同创新 [3] - 毕业生在人工智能、IT等领域具有广阔就业前景和良好就业竞争力 [3]

高校毕业生就业支持政策 - 民政部与教育部联合发布通知 要求社会组织开发更多适合大学生的就业岗位 重点拓展教育 医疗 救助 养老等领域服务空间 [1] - 鼓励社会组织申报就业见习基地 并通过政府购买服务 公益创投等方式创新基层服务项目 开发城乡社区服务岗位 [1] 教育装备与考试动态 - 教育部发布普通高中7个学科教学装备配置标准 涵盖数学 物理 化学 生物学 地理 通用技术和信息技术 以健全中小学装备标准体系 [2] - 2025年下半年中小学教师资格考试笔试报名将于7月4日启动 覆盖31个省级行政区 考生需按各省公告完成注册与缴费 [3] 企业动态与处罚 - 国脉科技2025年上半年预计净利润1 25亿—1 56亿元 同比增长60 52%—100 33% [5] - 豆神教育因2022年7月至2023年3月未及时披露5起诉讼事项 被北京证监局拟处罚230万元 相关高管同步受罚 [6] 科技公司新布局 - 科大讯飞联合九川科技等成立银川九星科技公司 注册资本1500万元 经营范围含人工智能平台开发 云计算设备销售等 [7]

公办中小学教室空调安装项目进展 - 截至2024年底已完成694所学校2.35万间教室改造 惠及70万名学生 [3] - 2024年新排查1116所学校 发现13所学校存在安装问题 涉及1万名学生 [4] - 计划7月上旬完成全部整改 确保秋季学期正常使用 [4] 项目实施中的技术挑战 - 部分老旧教学楼供电系统设计容量不足 无法负荷空调设备运行 [3] - 存在变压器容量不足 电缆线路老化 错峰用电仍可能引发跳闸短路等问题 [3] - 个别新建教学楼因前期设计问题导致空调安装滞后 [4] 解决方案与工程改造 - 对在建综合教学楼全面升级供电系统 专设大容量变压器 重新铺设电缆 [4] - 增加屋顶光伏发电 优化配电线路 满足所有设备同时运行需求 [4] - 通过追加预算方式增加空调安装工程量 加快整改进度 [4] 区域实施案例 - 陵水县田仔中心小学完成80部空调安装 旧教学楼完成电力改造 [2][3] - 临高县博厚中学17间教室加快落实空调安装整改 [4] - 全省18个市县已完成排查 3个市县13所学校纳入立行立改 [4]

教育数字化转型 - 肥城市以小学英语"人机对话"测评作为突破口，组织44所小学2.5万名三至五年级学生开展系统性测评，探索教育数字化转型与评价改革融合的新路径 [1] - 通过半年时间从8所试点校扩展到全域覆盖，重点解决农村学校网络卡顿、教师操作不熟、学生基础薄弱三大难题 [3] - 设立专项基金完成农村学校网络带宽扩容，并通过三级教研机制实现217名英语教师数字技能全覆盖 [3] 技术应用与测评创新 - 测评系统搭载智能语音AI技术，实时生成包含语音诊断、能力分析、学习建议的三维度个性化报告 [5] - 系统精准标记单词重音错位、连读弱读等发音特征，实现从"经验评价"到"智能诊断"的转变 [6] - 农村学校测评系统适配成功率从65%提升至98%，为全域推广奠定基础 [3] 教学效果与数据驱动 - 农村学生"音素拼读"正确率提升21个百分点，城乡学生"情境应答"平均分差从12.5分收窄至5.2分 [8] - 肥城市桃花源小学通过数据定位发现学生"综合表达"成绩较弱，开发专题微课靶向教学后，测试结果提升15个百分点 [8] - 形成"智能测评—精准教学—动态反馈"的闭环机制，实现从经验教学到数据驱动教学的转型 [8] 改革拓展与行业影响 - 肥城实践被评价为技术与教育场景融合的典型案例，推动评价改革从经验主导到数据支撑的深层转型 [8] - 改革从英语学科单点突破拓展至全科评价场景，探索核心素养导向的教育评价新体系 [8]