公司治理 - 公司第六届第二十三次董事会会议于2025年8月25日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议《2025年半年度募集资金存放、管理与使用情况的专项报告》等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成：互联网营销占比36.19%，娱乐占比33.44%，文体娱乐业占比29.8%，其他业务占比0.58% [1] - 公司当前市值为122亿元 [1] 行业动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元，行业呈现爆发态势 [1] - 宠物智能设备领域创新活跃，出现具备"打电话"功能的宠物智能手机产品 [1] - 宠物产业相关上市公司股价普遍上涨 [1]

投资评级 - 维持"增持"评级 目标价42.46元人民币[1][6][11] 核心观点 - AI技术持续赋能平台运营效率提升 长期看好"什么值得买"平台护城河稳固[1] - 战略收缩低毛利业务导致营收下滑但净利润提升 体现降本增效成果[1] - "海纳"MCP Server商业化进程加速 消费数据服务能力成为新增长点[3][11] 财务表现 - 2025年H1营收5.82亿元(同比-18.70%) 归母净利1269.26万元(同比+65.75%)[1] - Q2单季营收3.14亿元(同比-25.26% 环比+16.82%) 归母净利2128.74万元(环比+347.68%)[1] - 毛利率达49.2%(同比+2.23pct) 研发投入0.83亿元(同比-8.31%)[4] - 预测2025-2027年归母净利1.31/1.57/1.80亿元 对应EPS 0.66/0.79/0.91元[4][10] 运营数据 - 月平均活跃用户3826.82万人(同比+1.26%) 注册用户3104.90万(同比+4.74%)[2] - 移动端App激活量8047.13万(同比+7.32%) 平台内容发布量3404.19万条(同比+19.31%)[2] - AIGC内容占比52.51%(同比+73.63%) 大模型API调用量736.34亿tokens(较2024年12月+84.10%)[2][4] 业务进展 - "什么值得买"APP完成升级 通过消费兴趣推荐和用户画像提升用户留存[2] - "海纳"MCP Server开放6大核心接口 包括内容检索、商品推荐等功能[3] - 已与Kimi、智谱清言等Agent产品达成合作 6月内容输出量超822万次(环比+81.73%)[3] 估值分析 - 采用相对估值法 给予2025年65倍PE(高于可比公司59倍均值)[11][12] - 当前市值73.42亿元 股价36.92元(截至8月25日)[7] - 预测2025年PE 56.07倍 2027年降至40.79倍[10]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入6.15亿元 [2] 品牌营销业务发展 - 为品牌客户提供全链路营销服务 包括市场调研 策略制定 创意生成和营销投放 [3] - 通过智能技术平台和大数据分析挖掘商业数据价值 协助品牌制定中长期战略 [3] - 行业向智能化 精准化转变 公司积极推动AI技术与业务融合 [3] AI技术应用与成效 - 内部推广HiGC智能平台 3月发布MediaMuse接入多模型 [4] - AI工具应用于广汽昊铂车展项目 工作效率提升近50% [4] - 整合生图工具和"灵剪"视频系统 实现广告素材量产 [4] - 为广汽埃安生成多场景驾驶视频 AI替代70%实景拍摄 成本降低60% [4] 控股股东变更及影响 - 2025年2月长沙国资委成为实际控制人 湘江集团成为控股股东 [5] - 4月湘江集团通过司法拍卖成为第一大股东 [5] - 公司迁入长沙市 与湖南省内品牌客户建立更紧密合作 [6] - 与湖南华年文旅战略合作 提供咨询和营销推广服务 [6] - 8月与湘江集团投资设立湖南华扬文旅 注入成熟文旅资产 [6] 数字文旅产业布局 - 利用数字营销技术优势为湖南文旅资源数字化注入新动力 [6] - 通过打造沉浸式体验 引入文化IP 构建数字平台提升文旅吸引力 [6] 行政处罚及整改情况 - 完成处罚涉及事项整改 相关财务信息已更正 占用资金全部收回 [7] - 处罚满12个月后可申请撤销其他风险警示 无退市风险 [7] - 生产经营活动正常有序开展 [7] 未来发展方向 - 提升AI技术创新能力和服务质量 巩固扩大市场份额 [7] - 深化与湘江集团合作 加速文旅产业数字化改造 [7] - 加强内部管理和风险防控 确保公司治理规范性 [7]

公司控制权变更 - 湖南湘江新区发展集团有限公司通过司法拍卖获得公司4,400万股股份并于2024年12月6日完成过户 控股股东由苏同变更为湘江集团 实际控制人变更为长沙市人民政府国资委 [2] - 湘江集团于2025年4月22日再次通过司法拍卖获得364.97万股股份 持股比例达18.81% 巩固控股股东地位 [3] - 公司由民营转变为国资控股上市公司 新控股股东提供背书担保和业务资源 为扭亏为盈创造有利环境 [3] 公司治理结构 - 2025年2月10日召开临时股东会 2月11日完成第六届董事会和监事会换届选举 [2] - 第六届监事会第十次会议于2025年8月25日召开 审议通过半年度报告及募集资金使用情况专项报告 [5][7][10][14] - 第六届董事会第十二次会议于2025年8月25日召开 审议通过半年度报告及申请3亿元银行授信额度等议案 [39][41][44][52] 募集资金情况 - 2020年非公开发行股票募集资金总额3.84亿元 扣除发行费用后净额3.77亿元 [17] - 截至2025年6月30日 募集资金专户余额1,843万元 含利息收入50.68万元 [20][21] - 报告期内使用闲置募集资金临时补充流动资金2.42亿元 其中8,000万元和1.62亿元尚未到期归还 [20][30] 业务运营环境 - 互联网营销行业周期变化快 热点营销方式和技术迭代更新迅速 [32] - 原募投项目建设受外部环境影响进展缓慢 人员密集型投入项目被虚拟人物和人工智能应用替代 [32] - 公司总部迁址筹备工作对募投项目执行产生一定影响 [32] 资金需求与授信 - 公司向广发银行长沙分行申请不超过3亿元综合授信额度 其中敞口授信1亿元 期限不超过1年 [52] - 授信主要用于满足公司经营资金需求 最终担保方式以银行审批为准 [52]

业绩预告 - 预计2025年上半年扣非净利润亏损1.91亿至2.21亿元 [1] - 预计上半年归母净利润亏损1.85亿至2.15亿元 [1] 亏损原因 - 品牌客户整体业务规模低于去年同期导致营业规模恢复不及预期 [1] - 部分中标项目需至下半年才正式开展合作影响上半年收入 [1] - 数字文旅等新业务尚处培育期未能形成规模效应贡献利润 [1] 公司基本情况 - 成立于1994年 注册地址为湖南省长沙市岳麓区天顶街道 [1] - 注册资本2.53亿人民币 法人代表杨家庆 [1] - 主营业务为互联网综合营销服务 [1] 经营数据 - 对外投资56家企业 参与招投标198次 [1] - 拥有商标信息181条 专利信息19条 [1] - 获得行政许可7个 [1]

财务表现 - 公司实现营业收入5.8亿元 同比下降18.7% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为1269万元 同比增长65.75% [1] - 扣除非经常性损益的净利润为1065.8万元 同比下滑11.06% [1] 用户与内容数据 - 核心业务"什么值得买"月平均活跃用户数为3826.82万人 同比增长1.26% [1] - 内容发布量为2021.88万篇 同比增长30.98% [1] 客户收入表现 - 电商客户收入同比下降8.97% [1] - 品牌商客户收入同比下降24.88% [1] - 互联网营销总收入同比下降18.7% [1] 成本控制措施 - 销售费用同比削减超过一成 [1] - 管理费用同比削减超过一成 [1] - 财务费用同比削减超过一成 [1]

核心观点 - 媒体报道通过权威背书、形象塑造、精准传播、危机公关和持续曝光等多维度机制 为品牌构建坚固的竞争壁垒 帮助其在白热化市场中脱颖而出 [1][8] 信任构建 - 权威媒体报道如新华社和人民日报为品牌提供第三方认证 显著提升消费者信任度 降低决策成本 [3] - 权威媒体以客观公正形象深入人心 其报道被视为严格筛选核实的结果 远优于自夸式广告 [3] 品牌形象塑造 - 媒体报道提供全方位展示舞台 通过新闻稿传递创业故事、发展历程、企业文化及社会责任等内容 [4] - 环保企业通过媒体分享环保技术研发和绿色生产变革 展现产品环保特性及社会责任感 [4] - 老字号品牌借助媒体挖掘百年工艺和文化底蕴 在现代市场焕新魅力 与新兴品牌形成差异化 [4] 精准受众传播 - 不同媒体有特定受众群体 高端时尚品牌选择《Vogue》等权威时尚媒体精准触达高消费人群 [5] - 针对年轻群体的潮牌适合抖音和B站等新媒体 利用平台互动性强和传播快的特点传递潮流文化 [5] 危机公关管理 - 危机发生时 品牌通过权威媒体发布真实透明信息和应对措施 可避免谣言扩散并稳定消费者信心 [6] - 食品企业曾通过权威媒体发布检测报告和召回方案 凭借媒体公信力消除消费者疑虑并推动市场份额回升 [6] 持续曝光强化 - 权威媒体持续报道能强化品牌记忆点 通过定期发布新品研发和市场拓展新闻加深消费者印象 [7] - 科技企业定期在权威媒体发布技术突破和应用案例 形成品牌记忆和忠诚度以保持长期竞争优势 [8]

核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入1.94亿元 与上年同期基本持平 [1] - 互联网营销业务收入1.54亿元 占总营收比重79.48% [1] - 第二季度经营性业绩较第一季度减亏明显 [1] 互联网营销业务 - 子公司新线中视2025年上半年实现微盈利 [1][2] - 聚焦游戏行业头部客户并提供全生命周期服务 [2] - 新签35家中小型游戏企业 拓展中腰部客户数量 [2] - 积极拓展游戏外客户资源 构建多元化收入组合 [2] - 通过创意内容打动头部游戏发行客户 依托数字技术驱动跨界融合 [3] 跨境购业务布局 - 2024年1月收购海际购100%股权 切入跨境购赛道 [4] - 海际购主营跨境新零售及跨境电商运营业务 [4] - 与百余个海外知名品牌建立战略合作 形成供货渠道壁垒 [4] - 引入TDI（博朗）、任天堂Switch2等热销品牌 [4] - 2025年上半年制定"大品牌小平台"和"小品牌大平台"战略路径 [4] 战略发展举措 - 通过发行股份及支付现金方式购买润田实业100%股权并募集配套资金 [1] - 强化主流电商平台渗透 创新直播营销模式 深挖潜力品类价值 [5] - 以全渠道深耕和品牌矩阵扩容为战略抓手 [5]

海南日报讯(海南日报全媒体记者 邱江华)近日，由省总工会主办，省工会事业发展中心承办的 2025年第一批"建功自贸港 劳动筑梦想"就业困难人员互联网营销师培训班在海口开班。培训班聚焦数 字经济时代新就业形态，将通过13天的免费、高质量的技能培训，帮助就业困难人员掌握互联网营销核 心技能，提升就业创业竞争力。 此外，省总工会还持续跟踪，建立学员就业电子档案，整合岗位信息库及企业用工需求清单，持续 推送优质岗位;同步引入商务合作渠道，助力结业人员稳岗增收或开展商务合作。 据了解，当前海南自贸港四大主导产业对互联网营销人才需求激增，而就业困难群体普遍面临"技 能跟不上产业"的困境。省总工会瞄准这一痛点，将培训方向锁定为"互联网营销师"——这一新职业兼 具"低门槛创业、高弹性就业"双重优势，学员结业后可快速对接跨境电商、热带农产品直播等自贸港特 色岗位。 此次培训聚焦短视频脚本撰写、直播话术设计等8大实操模块，邀请行业专家手把手教学，同时， 遴选产品企业及电商平台入驻培训基地，通过真实项目演练、"师徒制"跟岗等形式实现"学中干""干中 训"，确保课堂所学转化为岗位能力。 ...

一、为什么"GEO+AI"是企业的新机会？ 现在超过80%的手机搜索都和"附近"有关，比如"附近的咖啡馆"、"维修打印机"。大家越来越习惯马上找到身边的服务。传统的 网络推广方法（SEO）主要靠堆关键词、做外链，效果慢且不稳定。而AI的加入，让这一切变得智能：它能瞬间理解用户的真实 需求，分析用户行为，从而让商家在本地搜索排名中更靠前，精准吸引客户。 这相当于给企业装上了三台新引擎：流量引擎（第一时间抓住想买的客户）、转化引擎（优化体验，提高成交率）和信任引擎 （靠好评和内容提前建立信誉）。 把好评变成信任票：AI自动分析海量评论，总结优劣势，还能帮你真诚回复每一条反馈，把口碑转化为销量。 四、甲文科技：从传统SEO到AI时代GEO的领跑者 郑州甲文科技有限公司成立于2014年，十年深耕SEO领域，近三年全力投入AI应用层实战。公司集网站策划、软件开发、AI咨询 服务于一体，在互联网营销和AI技术应用方面积累了丰富经验。2024年起，甲文科技全面转型GEO领域，融合AI大模型技术与十 年实战经验，成为国内首批攻克生成式搜索引擎优化难题的服务商。 GEO 二、AI如何帮企业做好本地排名？ AI就像一颗"智能大脑 ...