AI应用市场动态与个股表现 - AI应用市场出现显著分化，部分公司股价表现迥异，例如易点天下复牌后遭遇20CM跌停，而浙文互联则在连续暴跌后开盘直线封板涨停 [2] - AI营销概念板块整体回暖，天地在线、遥望科技涨停，天龙集团、省广集团、蓝色光标等公司股价涨幅居前 [3] GEO（生成式引擎优化）概念与市场前景 - GEO成为AI应用领域的核心炒作概念，是一种针对生成式AI的营销优化策略，旨在提升品牌或信息在AI生成答案中的引用概率 [5] - 行业变革背景是中国大模型月活用户接近5亿，全球突破12.7亿，用户信息获取方式发生根本转变 [5] - 市场研究机构Gartner预测，到2026年传统搜索引擎流量将下滑25%，AI聊天机器人及虚拟AI优化方式将抢占搜索市场份额 [5] - 据《2025生成式引擎优化产业白皮书》实测数据，GEO商用后，企业获客转化率较传统搜索提升2.8倍，用户决策周期缩短40% [7] - 国泰海通证券认为，营销模式变革将倒逼品牌转变营销策略，初期多数品牌（尤其中小品牌）缺乏GEO所需的技术与内容生产能力 [7] 相关公司业务进展与合作 - 浙文互联与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人，去年累计消耗金额突破2.5亿元，同比增长5倍 [3] - 浙文互联与字节系、腾讯系等头部平台保持深度合作，并与火山引擎围绕大模型在营销场景展开多维探索 [5][6] - 火山引擎为浙文互联“好奇”系列AI工具矩阵提供支持，其AIGC超级内容工厂“好奇飞梭”在AI智能切片任务中实现效能提升24倍，1小时内可完成500集短剧的全流程分析 [6] - 蓝色光标作为出海广告营销龙头，其AI驱动业务去年第三季度归母净利润约0.99亿元，同比扭亏，前三季度AI驱动业务收入达24.7亿元 [6] - 蓝色光标以API方式接入大模型的Token调用量截至2025年第三季度末已超过6000亿，预计2025年底或将突破万亿，基于BlueAI平台孵化的AI Agent已达136个 [6] 电商代运营行业的机遇与布局 - 国泰海通证券判断，在GEO发展初期，电商代运营企业有望承接部分品牌营销预算，帮助品牌进行AI时代的精准投放 [9] - 电商代运营企业因与平台合作密切、对消费者洞察深，有望较快建立GEO内容生成能力，为品牌提供全流程GEO服务 [8] - 电商代运营龙头壹网壹创对GEO趋势持确定性态度，已开始组建团队，负责人为具有阿里背景的专业人士 [9] - 壹网壹创管理层透露，GEO业务当前重点在于生成适配GEO需求的内容和理解大模型的选取逻辑，未来其垂类应用产生的内容将服务于GEO内容优化的总目标 [9] - 壹网壹创管理层判断，2026年其AI垂类应用收入规模和客户数量均会较2025年有较大增长，客户包括存量品牌客户和新增的纯AI客户 [9]

文章核心观点 - AI应用板块近期因GEO（生成式引擎优化）概念受到市场关注，但不同公司股价表现分化，部分公司因概念炒作股价剧烈波动后回调，部分公司则因具体业务进展获得市场认可 [1] - GEO作为一种针对生成式AI的营销优化策略，正随着AI搜索的普及而兴起，预计将改变品牌营销格局，为具备相关技术和服务能力的营销及电商代运营公司带来新的业务增长点 [5][6][8] 市场表现与公司动态 - 易点天下（301171）因GEO概念股价连续大涨后，发布风险提示并停牌复查，复牌后遭遇20CM跌停，年内股价涨幅从翻倍缩水至44%，市值蒸发约116亿元 [1] - 浙文互联（600986）股价在连续暴跌后，于1月20日开盘直线封板涨停，1月21日继续走高，盘中一度涨停，截至发稿涨幅收窄至3.71% [1] - 浙文互联与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人，去年累计消耗金额已突破2.5亿元，同比实现5倍增长 [3] - 浙文互联与字节系、腾讯系等头部平台保持深度合作，并与火山引擎围绕大模型在营销场景展开多维探索 [6] - 基于火山引擎的支持，浙文互联“好奇飞梭”在AI智能切片任务中实现效能提升24倍，1小时内可完成500集短剧的全剧分析、高光识别与智能切片全流程 [6] GEO（生成式引擎优化）概念与行业趋势 - GEO是一种针对生成式AI（如ChatGPT、DeepSeek、豆包等）的营销优化策略，旨在提升品牌或信息在AI生成答案中被引用的概率 [5] - 随着中国大模型月活用户接近5亿、全球突破12.7亿，用户信息获取方式正在发生根本性转变 [6] - 市场研究机构Gartner预测，到2026年传统搜索引擎的流量将下滑25%，AI聊天机器人及其他虚拟AI优化方式将进一步抢占搜索营销的市场份额 [6] - 根据《2025生成式引擎优化产业白皮书》实测数据，GEO商用后，AI推荐场景的企业获客转化率较传统搜索提升2.8倍，用户决策周期缩短40% [8] - GEO有望成为后续品牌商家营销转型的重点方向 [8] 相关公司业务进展与财务影响 - 蓝色光标（300058）去年Q3归母净利润约0.99亿元，同比扭亏，前三季度实现AI驱动业务收入24.7亿元 [6] - 蓝色光标以API方式接入大模型的Token调用量已超过6000亿，预计2025年底或将突破万亿，基于BlueAI平台孵化的AI Agent已达136个 [7] - 电商代运营龙头壹网壹创（300792）对GEO趋势持确定性态度，已开始组建团队，负责人为具有阿里背景的专业人士 [8] - 壹网壹创的GEO业务当前重点在于生成适配GEO需求的内容和理解大模型的内容选取逻辑，未来其垂类应用产生的内容将服务于GEO内容优化的总目标 [8] - 壹网壹创管理层判断，2026年AI垂类应用收入规模、客户数量均会较2025年有较大增长，客户包括存量品牌客户和新增的纯AI客户 [9] 行业影响与机会判断 - 营销模式变革将倒逼品牌转变营销投放策略，初期多数品牌（尤其中小品牌）缺乏GEO所需的技术研发、多模态内容生产与全平台适配能力 [8] - 电商代运营企业因与平台合作密切，且对消费者洞察、品牌投放策略有较深理解，有望较快建立GEO内容生成能力，为品牌提供全流程GEO服务 [8] - 在GEO发展初期，代运营商有望承接部分品牌营销预算，帮助品牌进行AI时代的精准投放 [8]

AI应用市场动态与GEO概念影响 - AI应用市场近期出现回暖迹象，但不同公司表现分化严重 [1] - 此前因GEO概念爆火而连续大涨的易点天下，在发布风险提示并停牌复查后，复牌遭遇20CM跌停，次日继续大跌 [1] - 截至1月21日13:38，易点天下年内股价涨幅从翻倍缩水至44%，市值蒸发约116亿元 [1] - 浙文互联在连续暴跌后，于1月20日开盘直线封板涨停，1月21日继续走高，盘中一度涨停，截至发稿涨幅收窄至3.71% [2] - 浙文互联股价异动或与公司业务进展有关，其与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人，去年累计消耗金额已突破2.5亿元，同比实现5倍增长 [4] GEO概念与市场前景 - GEO是近期AI应用领域的核心炒作概念，是一种针对生成式AI的营销优化策略 [6] - 该策略通过结构化内容、权威信源嵌入等方式，提升品牌或信息在AI生成答案中被引用的概率 [6] - 据白皮书数据，中国大模型月活用户接近5亿，全球突破12.7亿，用户信息获取方式正在发生根本性转变 [6] - 市场研究机构Gartner预测，到2026年传统搜索引擎的流量将下滑25%，AI聊天机器人及其他虚拟AI优化方式将进一步抢占搜索营销的市场份额 [6] - 据中国信通院白皮书实测数据，GEO商用后，AI推荐场景的企业获客转化率较传统搜索提升2.8倍，用户决策周期缩短40% [9] - GEO有望成为后续品牌商家营销转型的重点方向 [9] 相关公司业务进展与合作 - 浙文互联与字节系、腾讯系等头部平台保持深度合作，形成全方位、立体化的协作体系 [6] - 浙文互联与火山引擎围绕大模型在营销场景展开多维探索，火山引擎为其“好奇”系列AI工具矩阵提供底层云服务与数据技术支持 [6] - 基于此合作，AIGC超级内容工厂“好奇飞梭”在AI智能切片任务中实现效能提升24倍的突破，1小时内可完成500集短剧的全剧分析、高光识别与智能切片全流程 [6] - 出海广告营销龙头蓝色光标去年Q3归母净利约0.99亿元，同比扭亏，前三季度实现AI驱动业务收入24.7亿元 [7] - 截至2025年Q3末，蓝色光标以API方式接入大模型的Token调用量已超过6000亿，预计2025年底或将突破万亿 [7] - 蓝色光标基于BlueAI平台孵化的AI Agent已达136个，覆盖视频生成、智能投放、内容创作等多个核心业务场景 [7] 电商代运营行业的机遇 - 国泰海通证券认为，营销模式变革将倒逼品牌转变营销投放策略，初期多数品牌缺乏GEO所需的技术研发、多模态内容生产与全平台适配能力 [9] - 电商代运营企业此前就与平台合作密切，且对消费者洞察、品牌投放策略有较深理解，有望较快建立GEO内容生成能力 [9] - 在GEO发展初期，代运营商有望承接部分品牌营销预算，帮助品牌进行AI时代的精准投放 [9] - 电商代运营龙头壹网壹创表示，公司对GEO趋势持确定性态度，将进行相应投入，增量投入主要在于对内容进行优化并训练给千问等大模型 [9] - 壹网壹创已开始组建GEO业务团队，负责人为具有阿里背景的专业人士，近期已入职 [9] - 公司管理层判断，2026年AI垂类应用收入规模、客户数量均会较2025年有较大增长 [10] - 客户分为两类，一是存量品牌客户在体验后已开始签订年框或进行系统采买；二是新增的纯AI客户 [10]

科创人工智能ETF华宝（589520）市场表现 - 今日（1月21日）场内涨幅盘中上探3.29%，现涨2.54%，终结此前日线4连阴 [1] - 近5日获资金净流入6405万元，近10日累计吸金1.51亿元 [1] - 成份股中澜起科技领涨超10%，云天励飞涨近9%，恒玄科技涨逾6%，芯原股份、复旦微电、寒武纪等个股跟涨 [1] 相关AI芯片行业动态 - 隔夜美股闪迪涨8%再创历史新高，花旗集团将其目标股价从280美元上调至490美元 [2] - 国家统计局指出“人工智能+”带动存储芯片产量增长22.8%、服务器产量增长12.6% [2] - 长江证券指出，我国高端AI芯片已能满足部分推理需求并向高端场景切入，在需求旺盛、供给改善和产品提升趋势下，未来几年有望迎来高成长 [3] AI应用商业化进展 - 浙文互联与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人，在2025年累计消耗量已突破2.5亿元，同比实现5倍增长 [3] - 长江证券认为当前AI应用加速走向兑现，2026年模型范式变化有望带来超额机会 [3] 科创人工智能ETF（589520）产品特点 - 标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [3] - 重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点，成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪）、国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公） [4] - 前十大重仓股权重占比近七成，第一大重仓行业半导体占比近一半，集中度高，具备较强进攻性 [4] - 该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具 [4]

科创人工智能ETF华宝（589520）市场表现 - 今日（1月21日）该ETF场内涨幅盘中上探3.29%，现涨2.54%，终结了此前的日线4连阴 [1][7] - 近期资金持续流入，近5日获资金净流入6405万元，近10日累计吸金1.51亿元 [1][7] ETF成份股领涨个股 - 澜起科技领涨，涨幅达10.43%，总市值1810亿元，成交额101.57亿元 [2][5][9][10] - 云天励飞-U涨幅8.94% [2][5][9][10] - 恒玄科技涨幅6.23%，总市值414亿元 [2][5][9][10] - 芯原股份涨幅4.62%，总市值1025亿元 [2][5][9][10] - 复旦微电涨幅2.65%，总市值563亿元 [2][5][9][10] - 寒武纪-U涨幅2.28%，总市值5792亿元 [2][5][9][10] AI芯片行业动态 - 隔夜美股闪迪（SanDisk）股价上涨8%，再创历史新高 [2][10] - 花旗集团将闪迪目标股价从280美元上调至490美元，将希捷科技目标股价从320美元上调至385美元 [2][10] - 国家统计局1月19日指出，“人工智能+”带动存储芯片产量增长22.8%、服务器产量增长12.6%，半导体景气度持续提升 [2][10] AI应用商业化进展 - 浙文互联与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人，在2025年累计消耗量已突破2.5亿元，同比实现5倍增长，标志着数字人在营销场景的商业化应用进入成熟阶段 [3][11] 行业研究与展望 - 长江证券指出，当前AI应用加速走向兑现，2026年模型范式变化有望带来超额机会，长期看好AI产业升级机遇 [3][12] - 我国高端AI芯片已经能满足部分推理需求并且向高端场景切入，在需求旺盛、供给改善和产品提升趋势下，未来几年有望迎来高成长，总量和份额双升共振 [3][12] - AI产业链正由云端向边缘侧发展，从依赖海外技术向自主可控发展 [3][12] 科创人工智能ETF（589520）产品特点 - 该ETF重点布局国产AI产业链，具备较强国产替代特点 [4][13] - 成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪）、国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公） [4][13] - 前十大重仓股权重占比近七成，第一大重仓行业半导体占比近一半，集中度高，具备较强进攻性 [4][13] - 该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具 [4][13] - 标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [3][12]

宏观政策与财政金融 - 2026年宏观政策发力点在于做强国内大循环和全方位扩大内需 将优化“两新”政策支持范围和补贴标准 研究制定扩大内需战略实施方案和城乡居民增收计划 研究设立国家级并购基金 谋划推进“十五五”高技术产业标志性工程 研究制定全国统一大市场建设条例 [1] - 财政金融协同促内需一揽子政策出炉 首次设立5000亿元民间投资专项担保计划 引导银行新增投放5000亿元中小微企业民间投资贷款 首次实施覆盖新能源汽车、工业母机等14个重点产业链的中小微企业贷款贴息政策 优化服务业经营主体贷款贴息、个人消费贷贴息及设备更新贷款贴息政策 个人信用卡账单分期纳入贴息范围 [1] - 2026年财政赤字、债务总规模和支出总量将保持必要水平 确保总体支出力度“只增不减”、重点领域保障“只强不弱” 将继续安排超长期特别国债用于“两重”建设和“两新”工作 [2] - 提供社区养老、托育、家政服务取得的收入免征增值税 在计算应纳税所得额时减按90%计入收入总额 承受房屋、土地用于提供上述服务的免征契税 [2] - 自然资源部与住建部发布通知支持城市更新行动 包括优化过渡期支持政策、推进存量土地和空间临时利用等 着力破解政策堵点 [2] 产业与行业动态 - 国家医保局印发辅助操作类立项指南 围绕3D打印、示踪增强成像、能量器械、机械臂与远程手术等医疗科技创新成果 规范形成37项价格项目、5项加收项、1项扩展项 [3] - 广州积极推动国有土地上房屋更新立法 涵盖城镇危旧住房、老旧小区、老旧街区、老旧厂区、老旧楼宇等类型 2026年城中村改造计划完成固定资产投资1200亿元 [4] - 广东2026年将重点建设广州琶洲、深圳南山、东莞滨海湾三大人工智能核心产业集聚区 谋划建设粤港澳大湾区全球人工智能产业合作中心 建设行业大模型和场景专用小模型 实施“人工智能+制造”专项行动 [11] - 财政部、税务总局公告明确自2026年4月1日起取消光伏等产品出口退税 并分两年取消电子产品出口退税 旨在促进资源高效利用和引导产业结构调整 [3] - 国内成品油价迎2026年首次上调 汽、柴油价格每吨均上调85元 全国平均92号汽油、95号汽油、0号柴油每升均上调0.07元 [3] 资本市场与公司表现 - A股逐步迎来业绩预告高峰 已有超过500家公司披露2025年业绩预告或快报 其中约200家预计业绩增长 逾百家企业预计归母净利润最高增幅超过100% 科技领域多个细分赛道保持高景气 光伏、白酒、生猪养殖等领域企业业绩承压 [5] - 2025年量化指数增强产品全年平均收益率达45.08% 近九成产品实现正超额收益 中小盘指增策略领跑 AI深度融合与创新策略产品设计成为主流 [5] - 2025年我国对外非金融类直接投资1456.6亿美元 同比增长1.3% 对外承包工程新签合同额2892.2亿美元 增长8.2% 对外投资连续9年保持世界前三 [5] - 知名大V金永荣因“抢帽子操纵”股票被禁入市场3年 合计8300万元资金被罚没 多个相关社交平台账号被永久封禁 [8] - 浙文互联与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人 2025年累计消耗金额突破2.5亿元 同比实现5倍增长 [12] 科技与消费领域 - 微信2025年全球跨境与境外用户使用小程序次数突破50亿次 小程序服务覆盖全球100个国家和地区 微信跨境支付覆盖78个国家和地区支持36个币种 2025下半年通过小程序完成的交易金额同比增长超7成 [7] - 新东方教育科技集团聘请陈行甲为集团、东方甄选、新东方文旅总顾问 年薪150万元人民币 俞敏洪加入陈行甲的恒晖公益基金会 新东方集团每年为该基金会捐献不少于100万元人民币 [8] - AI应用市场表现分化 浙文互联因与字节跳动的数字人合作消耗金额大增而涨停 易点天下复牌后跌停 AI营销概念股如天地在线、遥望科技等表现活跃 [12] 国际环境与市场 - 美国市场再现“股债汇”三杀 道琼斯指数跌1.76% 标普500指数跌2.06%创去年10月以来最大单日跌幅 纳斯达克综合指数跌2.39% 科技股普遍下跌 [8] - 受欧美经贸关系紧张等因素影响 国际黄金价格再创历史新高 美国纽约商品交易所黄金期货价格和伦敦现货黄金价格双双突破每盎司4700美元关口 [9] - 美国总统特朗普表示将对法国葡萄酒和香槟征收200%的关税 [9] - 1月LPR报价连续8个月持平 1年期LPR为3.00% 5年期以上LPR为3.50% [3]

市场整体资金流向 - A股三大指数走势分化，沪深两市全天主力资金净流出764.07亿元 [1] - 仅6个行业实现主力资金净流入，25个行业为净流出 [1] 行业资金净流入情况 - 房地产、食品饮料、商贸零售行业主力资金净流入金额均超2亿元 [1] - 非银金融、银行行业主力资金净流入金额均超1亿元 [1] - 综合行业主力资金净流入4265.12万元 [1] - 尾盘有色金属、国防军工、非银金融行业主力资金净流入金额均超3000万元 [6] 行业资金净流出情况 - 电力设备、电子、通信行业主力资金净流出金额居前，均超100亿元 [1] - 国防军工、计算机、机械设备行业主力资金净流出金额均超60亿元 [1] 个股资金净流入情况 - 29股主力资金净流入均超2亿元，16股获主力资金净流入均超3亿元 [2] - 浙文互联主力资金净流入5.1亿元居首，其与字节跳动旗下巨量引擎合作的数字人业务在2025年累计消耗量已突破2.5亿元，同比增长5倍 [2] - 山子高科、格力电器、沃尔核材主力资金分别净流入4.52亿元、4.27亿元、4.12亿元 [3] - 格力电器发布2025年中期权益分派公告，以55.85亿股为基数，每10股派发现金股利10元（含税），共计派发现金股利55.85亿元 [3] - 尾盘信维通信、航天发展主力资金大幅净流入，均超3亿元 [6] - 信维通信已与国内多家卫星终端公司进行合作 [6] - 尾盘沃尔核材、南大光电、航天电子主力资金净流入均超1亿元 [6] 个股资金净流出情况 - 108股主力资金净流出均超2亿元 [4] - 新易盛、中际旭创、胜宏科技、阳光电源、英维克、三花智控等9股净流出金额均超10亿元 [4] - 新易盛、中际旭创、胜宏科技主力资金净流出金额分别为21.94亿元、21.22亿元、18.99亿元 [5] - 尾盘胜宏科技主力资金净流出金额超3亿元 [7] - 尾盘特变电工、紫光股份、蓝思科技、阳光电源、比亚迪等主力资金净流出金额均超1亿元 [7] 市场板块表现 - 贵金属、化学原料、水泥建材、化纤行业涨幅居前 [1] - 通信设备、光伏设备、航天航空、电源设备、电池、计算机设备、电子元件板块跌幅居前 [1]

市场整体表现 - 三大指数集体收跌，沪指跌0.01%，深成指跌0.97%，创业板指跌1.79%，盘中一度跌超2% [1] - 沪深两市成交额2.78万亿元，较上一个交易日放量694亿元 [1] - 全市场超3100只个股下跌，54股涨停，15股炸板，封板率为78% [1] - 板块方面，化工、贵金属、房地产板块领涨；算力硬件、商业航天等板块跌幅居前 [1] 短线情绪与连板股分析 - 连板晋级率为36.36%，自然板高度降至3只3连板个股 [3] - 锋龙股份录得15连板，汉缆股份、森源电气、广电电气录得3连板，嘉美包装录得23天16板 [1][4] - 高位股方向遭遇重创，易点天下复牌一字跌停，神剑股份、国晟科技遭遇4连跌停 [3] - 北交所方向小市值品种情绪回暖，北证化工股美邦科技午后涨停，录得30cm首板 [1][3] 主线热点：电网设备 - 电网设备股延续强势，汉缆股份、森源电气、广电电气晋级3连板 [5] - 行业出海态势强劲，今年前11月，我国变压器、高压开关、电线电缆出口额分别同比增长35.3%、29.4%、22.9% [5] - 国家电网公司发布消息称，“十五五”期间，公司固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40% [14] - 趋势大票中国西电、华明装备、特变电工等均创出历史新高后快速回落，显示板块在加速行情后遭遇资金集中兑现 [5] 主线热点：AI应用 - AI应用端局部回暖，AI营销、AI电商概念领涨，佳云科技、粤传媒、遥望科技等多股涨停 [6] - 浙文互联与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人，去年累计消耗金额已突破2.5亿元，同比实现5倍增长，刺激该股涨停 [6] - 谷歌Gemini AI模型业务激增，其API调用量已增长逾一倍，达到850亿次 [16] 主线热点：半导体/存储芯片 - 存储芯片产业链持续火热，美光科技高管表示存储芯片短缺在过去一个季度明显加速，并将持续到今年以后 [7] - 美光此前表示，未来3年全球HBM的复合年增长率超40% [7] - 佰维存储、普冉股份等续创历史新高，中微半导宣布即将推出首款非易失性存储器芯片并封20厘米涨停 [7] - 受益存储产业链扩产潮，HBM以及封测端设备、材料股热度高涨，蓝箭电子、通富微电等续创历史新高 [7] 主线热点：化工 - 化工板块热度持续提升，环氧丙烷、氨纶、有机硅等方向领涨，沧州大化、新乡化纤录得2连板 [7] - 行业受益于下半年开启的反内卷以及海外需求叠加共振，几大全球化工巨头同步在多个区域密集提价 [7] - 相比有色板块，化工板块多数个股仍处于低位滞涨，成为资金近期持续聚焦的主因 [7] 其他活跃板块 - **贵金属**：受益于国际贵金属价格大涨，黄金股连续向上加速，现货黄金站上4700美元/盎司，再创历史新高 [1][18] - **房地产**：板块领涨，国家统计局数据显示，2025年12月一线城市新建商品住宅销售价格环比降幅收窄，其中上海环比上涨0.2% [17] - **机器人**：锋龙股份（优必选入主）录得17天14板，铁流股份录得2连板 [22] - **商业航天**：板块跌幅居前，但九鼎新材录得5天3板，2025年我国商业航天完成发射50次，占全年宇航发射总数54% [30][31] - **业绩线**：随着年报业绩预告密集披露期来临，资金再次聚焦业绩主线，明泰铝业等因业绩涨停 [27][28] 市场结构与后市观察 - 市场呈弱市震荡，算力硬件等科技容量方向补跌，导致创业板指、科创50指数午后一度跌超2% [9] - 沪指和上证50指数在连续回调后出现一定止跌企稳动作，而代表成长股方向的中证500和中证1000指数回补了1月12日跳空缺口 [9] - 短线情绪在弹性方向（如北交所）率先企稳，但主板方向的亏钱效应仍需关注几只连板跌停股的亏钱效应能否逆转 [3]

AI应用市场动态与个股表现分化 - AI应用概念市场表现呈现显著分化 易点天下1月20日复牌遭遇20CM跌停 而浙文互联在连续暴跌后于同日开盘直线封板涨停[1] - AI营销概念板块整体回暖 天地在线与遥望科技涨停 天龙集团 省广集团 蓝色光标等公司涨幅居前[1] 浙文互联的AI营销业务进展 - 公司与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人业务增长迅猛 去年累计消耗金额已突破2.5亿元 同比实现5倍增长[1] - 公司与字节系 腾讯系等头部平台保持深度合作 形成了从营销联动 技术共建到云服务支持的全方位协作体系[5] - 公司与火山引擎围绕大模型在营销场景展开多维探索 基于火山引擎提供的云服务与技术支持 其AIGC工具“好奇飞梭”在AI智能切片任务中实现效能提升24倍 1小时内可完成500集短剧的全流程分析处理[6] GEO（生成式引擎优化）成为市场新焦点 - GEO是一种针对生成式AI的营销优化策略 旨在通过结构化内容等方式提升品牌或信息在AI生成答案中被引用的概率[5] - 行业背景是中国大模型月活用户接近5亿 全球突破12.7亿 用户信息获取方式发生根本转变[5] - 据Gartner预测 到2026年传统搜索引擎流量将下滑25% AI聊天机器人等将进一步抢占搜索营销市场份额[5] - 据白皮书实测数据 GEO商用后 企业获客转化率较传统搜索提升2.8倍 用户决策周期缩短40% 预计将成为品牌营销转型重点方向[7] 蓝色光标AI业务成果展示 - 公司作为出海广告营销龙头 去年第三季度归母净利润约0.99亿元 同比实现扭亏为盈[6] - 去年前三季度实现AI驱动业务收入24.7亿元[6] - 截至2025年第三季度末 公司以API方式接入大模型的Token调用量已超过6000亿 预计2025年底或将突破万亿[6] - 基于BlueAI平台孵化的AI Agent已达136个 覆盖视频生成 智能投放等多个核心业务场景[6] 电商代运营行业在GEO趋势下的机遇 - 国泰海通证券认为 营销模式变革将倒逼品牌转变营销策略 而多数品牌尤其是中小品牌缺乏GEO所需的技术与内容生产能力[7] - 电商代运营企业因与平台合作密切且对消费者洞察深刻 有望较快建立GEO内容生成能力 为品牌提供全流程GEO服务[8] - 在GEO发展初期 代运营商有望承接部分品牌营销预算 帮助品牌进行AI时代的精准投放[9] - 电商代运营龙头壹网壹创对GEO趋势持确定性态度 已开始组建专业团队并进行相应研发投入[9] - 公司管理层判断 2026年其AI垂类应用收入规模和客户数量均将较2025年有较大增长 客户包括存量品牌和新增的纯AI客户[9]

文章核心观点 - AI技术，特别是大模型，正作为核心生产力引擎，深度驱动文化传媒、游戏及短剧行业进行全链路革新，通过降本增效、创新玩法与商业模式，开辟了新的增长极，并带动相关板块在资本市场表现活跃 [1][2][5] 市场表现与板块联动 - 1月20日A股早盘，短剧、游戏等文化传媒相关个股股价大幅拉升，板块整体涨幅居前，AI应用概念在短暂回调后大面积反弹，与短剧、游戏板块联动效应明显 [1] - 文化传媒板块中，佳云科技“20cm”涨停，浙文互联、粤传媒、天地在线“10cm”涨停，其中粤传媒实现“8天4板”，天地在线实现“2天2板” [1] - 游戏龙头股巨人网络在昨日涨停后，1月20日开盘继续大幅拉升，截至发稿股价报51.70元/股，市值1001亿元 [1] - AI短剧互动游戏作为影视与游戏融合的创新业态，正成为文娱产业新风口，带动以蓝色光标、博瑞传播等为首的股票迎来新一波市场关注 [1] AI对游戏行业的变革 - AI是游戏行业的“效率革命引擎”与“创新催化剂”，正从辅助美术、代码生成转向核心玩法创新 [2] - AI应用可降低游戏开发成本30%以上，例如通过智能NPC实现实时互动以提升沉浸感 [2] - AI大模型推动游戏从传统线性叙事向高沉浸度的开放体验跃迁，重构互动玩法 [2] - 巨人网络在现象级爆款《超自然行动组》中上线全新“AI大模型挑战”，将AI大模型正式引入游戏核心玩法 [4] - 巨人网络此前已在《太空杀》中探索AI原生玩法，推出多种模式累计吸引数百万玩家参与，产生数千万对局 [4] - 游戏行业未来发展趋势是向AI原生玩法深化，投资可聚焦布局智能NPC、动态剧情的龙头企业 [5] AI对短剧行业的重塑 - AI是短剧行业的“效率革命引擎”，可压缩剧本创作时间，并将拍摄周期缩短到2天至3天，释放海量产能 [2] - AI可批量产出剧本初稿，完成虚拟场景搭建与数字人出演，破解短剧“高产刚需”与“制作效率”的核心矛盾 [2] - AI能基于用户偏好定制剧情分支，提升内容分发精准度，为商业化变现打开增量空间 [2] - AI短剧互动游戏融合了短剧的叙事吸引力和游戏的互动体验，探索出“内容即广告、观看即导流”的新路径，被视为传媒领域新的增长极 [2] - 短剧行业未来将迈向精品化与出海扩容，投资可关注覆盖剧本生成、虚拟拍摄的全链路服务商 [5] AI应用商业化与投资前景 - AI应用板块成为2026年开年投资主线，后续催化仍多，加速落地趋势有望延续 [3] - 广告营销是AI在应用端最具潜力的落地场景之一，浙文互联与巨量引擎合作的“派智”灵动数字人，在2025年累计消耗量已突破2.5亿元，同比实现5倍增长，标志着数字人营销商业化进入成熟阶段 [3] - 硬件侧，AI正渗透日常生活，入口形态多元，涵盖汽车、机器人、智能家居及各类可穿戴设备 [5] - 软件侧，模型推理能力升级带来企业级AgenticAI加速落地，下一代硬件平台有望带动token和推理成本大幅下降，进一步加速应用 [5] - 中国在AI应用落地节奏与用户规模方面具备优势，AI应用仍具备较大成长空间 [5] - 投资可聚焦三大细分赛道：游戏AI原生玩法龙头、短剧AI全链路服务商、AI算力与垂类模型提供商 [5] 行业影响与未来模式 - AI技术降低了短剧、游戏行业的准入门槛，使中小团队得以弯道超车，催生更丰富的创意内容生态 [3] - 行业需警惕内容同质化、版权界定模糊、艺术质感弱化等共性问题 [3] - 未来主流模式将是人机协同，AI承接标准化、重复性工作，创作者聚焦创意与情感表达，以释放生产力并守住内容核心价值 [3] - AI大模型已是游戏与短剧行业的核心生产力引擎，正推动两大领域从生产到体验的全链路深度革新 [2]