核心观点 - 花旗分析师对舜宇光学科技持短期看涨观点 认为科技新品发布会将成为公司股价催化剂[1] - 公司是边缘AI设备多摄像头升级周期和汽车ADAS渗透加速的核心受益者[1] - 预计2025–2027年净利润将实现23%的复合年增长率[1] - 目标价由98.00港元上调至103.00港元 重申买入评级[1] 行业前景 - 边缘AI设备多摄像头升级周期持续进行[1] - 汽车高级辅助驾驶系统(ADAS)渗透正在加速[1] 财务预测 - 2025–2027年净利润复合年增长率预计达23%[1] 股价目标 - 目标价从98.00港元上调至103.00港元[1]

投资评级与目标价调整 - 摩根大通维持舜宇光学科技"中性"评级 [1] - 目标价由65港元上调至75港元 [1] - 2025年每股盈利预测上调19%至3.2元人民币 [1] - 2026年每股盈利预测上调10%至3.4元人民币 [1] 智能手机业务表现 - 上半年业绩受智能手机盈利能力改善驱动 [1] - 智能手机平均售价和毛利率改善可持续至2025年下半年及以后 [1] - 行业竞争趋于健康因市场份额分配固化 [1] - 公司在高阶项目中份额较低 [1] - 出货量下滑但长期盈利能力仍受利好 [1] 新业务发展前景 - 汽车产品业务前景强于预期 [1] - 汽车业务将成为2025年增长主要驱动力 [1] - 受益于更高ADAS渗透率和单车价值增长 [1] - 公司在国际市场获得更多利润率更高项目 [1] - 机器人等新业务需要更长时间才能做出实质性贡献 [1]

股价表现 - 舜宇光学科技股价涨幅扩大至6.7% [1] - 股价报79.3港元 [1] 行业动态 - 苹果概念股集体走强 [1] 业绩预期 - 市场预期公司中报业绩向好 [1]

业绩预告 - 预计2025年半年度营业收入约2100万元 同比下降59.31% [1] - 预计归属于上市公司股东的净利润亏损1900万元至2300万元 同比下降6.35%至28.74% [1] - 预计扣除非经常性损益净利润亏损2700万元至3100万元 同比下降4.78%至20.30% [1] 业绩变动原因 - 光学目标与模拟仿真系统收入同比下降65.89% 因系统级项目处于生产装调阶段 [1] - 已交付产品涉及大系统联调测试 未达验收条件 验收周期长 [1] - 项目交付预计集中在下半年完成 [1] - 毛利水平无法覆盖各项费用导致亏损 [1] 费用控制措施 - 销售费用、管理费用及研发费用总计同比下降 [1] - 信用减值损失同比减少121.20% 因加大催款力度 [1] - 经营质量提升使净利润降幅低于收入降幅 [1] 上年同期数据 - 2024年半年度归属于上市公司股东净利润-1786.57万元 [1] - 2024年半年度扣除非经常性损益净利润-2576.85万元 [1] 数据说明 - 业绩预告数据未经注册会计师审计 [1] - 具体财务数据以正式披露的2025年半年度报告为准 [2]

恆生指数走势 - 看多投资者预期增量资金 目标位26000点 并持有收回价24994的牛证 [1] - 看空投资者预期回补25000点缺口 持有认沽证和收回价25888的熊证 [1] - 指数高位回调但维持在保力加通道顶部上行 技术信号总结为"买入" 含15个买入和2个卖出信号 [1] - 上方阻力位25928点 升穿后挑战第二阻力26700点 下方支持位24864点 [1] 友邦保险 (01299.HK) - 股价破顶 盘中高位74.75元 技术信号总结为"强力买入" [3] - 上行目标位77.6元 走势方向偏好 [3] 中国平安 (02318.HK) - 股价创新高57.65元 收市价升穿保力加通道顶部 技术信号总结为"强力买入" 含16个买入信号 [6] - 短期阻力位59.2元和61.1元 有投资者持有认购证等待上60元 [6] - 下方支持位52.8元 有投资者等待回至55元以下重新买入 [6] 小米集团-W (01810.HK) - 股价跟随上周下跌 技术信号处于中立无方向 [9] - 参考支持位55.4元 跌穿则留意53.7元 [9] - 有投资者顺势捞底牛证 收回价55.5元 [9] 金沙中国 (01928.HK) - 走势横盘下跌后今日反弹 技术信号总结为"买入" 含14个买入和3个卖出信号 [12] - 阻力位在19.6元和20.1元 [12] - 窝轮市场投资者持有行使价22.7元认购证 建议选择19-20元产品更合适 [12] 舜宇光学科技 (02382.HK) - 走势高开低走 技术信号总结为"买入" [14] - 上方阻力位78.2元 77元存在压力 [14] - 下方支持位73.5元和69.7元 有投资者认为跌回70元再考虑并部署认沽证 [14]

港股主要指数表现 - 香港恒生指数收涨2.98% [1] - 恒生科技指数收涨5.16% [1] 科技及汽车行业涨幅 - 舜宇光学科技股价上涨超过14% [1] - 小鹏汽车股价上涨超过10% [1] - 阿里巴巴股价上涨超过6% [1] - 腾讯控股股价上涨超过4% [1] 消费及黄金行业跌幅 - 沪上阿姨股价下跌超过12% [1] - 灵宝黄金股价下跌超过11% [1] - 赤峰黄金股价下跌超过11% [1] - 山东黄金股价下跌超过6% [1]

恒生科技指数表现 - 恒生科技指数日内跌幅超过1% [1] 汽车行业表现 - 汽车股整体走弱 [1] - 蔚来汽车(09866 HK)股价下跌超过4 5% [1] - 小鹏汽车(09868 HK)股价下跌4% [1] 科技行业表现 - 舜宇光学科技(02382 HK)股价下跌超过3 6% [1]