A股市场表现 - 沪指时隔8个月重返3500点 多只银行股再创新高 创新药概念股反复活跃 托育服务概念股普涨 消费板块表现不俗 [1] - 财通证券指出行情再攀新高阶段 新一轮核心资产主线行情或开启 持续推荐龙头化、国产化、全球化三大主线 [1] - 当前"反内卷"催化下龙头化有望跟进接力行情 关注制造（轨交、工程机械）、消费（乳品、家居、饲料）、周期（农化链、电新链、化工链）板块 [1] 反内卷政策影响 - 东吴证券认为本轮"反内卷"政策是缓解价格水平承压和资源配置低效的必然选择 解决新兴制造业中产能重复建设及恶性价格竞争的"囚徒困境" [1] - 短期内市场呈现结构性分化 新兴产业中受益于竞争整治和资源优化配置的企业具备改善空间 传统行业表现稳健 整体市场偏均衡格局 [1] 白酒行业投资机会 - 广发证券预计白酒行业2025年迎来"估值-业绩"双底 当前已进入中周期买点 板块股息率与十年期国债收益率比值较高 配置性价比显现 [2] - 建议关注行业出清后的需求恢复 核心推荐标的包括山西汾酒、今世缘、古井贡酒、贵州茅台、泸州老窖、五粮液 这些公司盈利稳定性较强 [2] 食品饮料ETF配置价值 - 食品饮料ETF（515170）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数 聚焦白酒、饮料乳品、调味发酵品等高壁垒、强韧性板块 [2] - 前十大成分股囊括"茅五泸汾洋" 帮助投资者一键配置"吃喝板块"核心资产 相较于成分股数万至数十万的投资门槛 ETF是小资金参与板块投资的便捷工具 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 关注美国关税对上游商品影响，涵盖生产、服务行业中观事件及上、中、下游行业总览，还提及市场定价情况 [1] 根据相关目录分别进行总结 中观事件总览 - 生产行业：美关税8月1日施行，国务院办公厅部署政务服务优化，特朗普宣布对14国进口产品征25% - 40%关税，中方表明关税战无赢家立场 [1] - 服务行业：七部门推进普惠托育服务体系建设，构建“1 + N”托育服务体系 [2] 行业总览 - 上游：能源方面国际原油价格回升，化工方面纯碱价格回落较多 [3] - 中游：化工领域聚酯开工率下行，PX、尿素开工止回落 [4] - 下游：地产方面一、二线城市商品房销售季节性回落且处近三年低位，服务方面暑期国内航班班次增加 [5] 市场定价 电子信用利差近期小幅回升 [6] 行业周度走势 - 农牧渔林、化工、汽车等行业本周数值较上周下降，分位数多为0.00 [53] - 采掘、钢铁等行业本周数值较上周有不同程度变化，分位数各异 [53] - 休闲服务行业分位数达93.70，电气设备行业分位数为29.80 [53]

普惠托育服务体系建设 - 国家卫生健康委等7部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，旨在满足群众多层次多样化托育服务需求 [1] - 提出发展"1+N"托育服务体系，"1"指托育综合服务中心，"N"包括托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等多种形式 [1] - 截至去年底全国每千人口托位数达4 08个，国家"十四五"规划目标为2025年达到4 5个 [1] 政策支持与补贴措施 - 全国1300多个县市区已出台托育机构建设补贴、运营补贴或托育券等支持措施 [3] - 普惠托育服务体系目标为方便可及、质量有保障、价格可承受，让家庭"托得上、托得起、托得好" [3] - 全国1315个县已实施建设补贴、运营补贴、租金减免、税收优惠等政策 [3] 价格变化与成本结构 - 此前民办托育机构月均费用达8000-10000元，多数家庭难以承受 [3] - 托育机构房租、运营和人工成本占总收入75%以上 [3] - 北京普惠托育价格降至月均3000元，较市场均价下降50% [3] - 北京市朝阳区对每个在园儿童提供月均1000元政府补贴 [3]

市场表现 - A股三大指数开盘涨跌不一 沪指高开0 04% 深证成指高开0 04% 创业板指低开0 08% 开盘后快速拉升 沪指站上3500点 再创年内新高 创业板指翻红 [1] - 港股走弱 恒生指数和恒生科技指数均跌逾1% [5] 托育服务概念股 - 托育服务概念股大涨 华媒控股竞价涨停 爱婴室 豆神教育 和晶科技 创源股份 孩子王 孚日股份等跟涨 [2] - 国家发改委等七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》 支持用人单位利用存量土地或设施规划建设托育服务设施 明确发展"1+N"托育服务体系 [6] 电力板块 - 电力板块走强 华银电力7天6板 拓日新能涨停 韶能股份 桂冠电力 豫能控股涨超5% [3] 大金融板块 - 证券 银行 多元金融等大金融股集体走强 大智慧2连板 越秀资本涨停 工商银行 邮储银行再创新高 第一创业 永安期货涨超5% [4] 有色金属与水泥板块 - 有色金属板块高开 精艺股份涨超7% 北方铜业 云南铜业 鹏欣资源等涨幅居前 [8] - 水泥板块震荡走强 四方新材 福建水泥涨停 塔牌集团 上峰水泥涨超5% [8] - 福建水泥预计2025年上半年净利润2067万元 实现扭亏为盈 塔牌集团预计2025年上半年净利润4 07亿元至4 52亿元 同比增长80%-100% [8] 宏观经济数据 - 2025年6月全国居民消费价格同比上涨0 1% 上半年同比下降0 1% [9] - 6月工业生产者出厂价格同比下降3 6% 环比下降0 4% 工业生产者购进价格同比下降4 3% 环比下降0 7% 上半年工业生产者出厂价格同比下降2 8% 工业生产者购进价格下降2 9% [9] - 6月CPI同比上涨0 1% 为连续下降4个月后转涨 工业消费品价格同比降幅由上月的1 0%收窄至0 5% 对CPI同比的下拉影响比上月减少约0 18个百分点 [9]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指涨0.31%报3508.29点重回3500点 深成指涨0.16% 创业板指涨0.25% [1] - 托育服务概念股大涨 华媒控股涨停 爱婴室、孩子王、中原传媒跟涨 [2] - 人形机器人概念活跃 恒工精密、大丰实业涨停 有色金属股普涨 金岭矿业涨停 [1] - 贵金属、保险、稀土永磁、存储芯片等概念表现不佳 [1] 托育服务行业 - 国家发改委等七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》 提出支持用人单位利用存量土地或设施规划建设托育服务设施 发展"1+N"托育服务体系 [2] - 托育服务板块指数上涨2.43%至1082.23点 主力净流入华媒控股2615.6万元 孩子王1898.0万元 [3] - 华媒控股涨停报5.45元 涨幅10.10% 和晶科技涨9.67% 孩子王涨5.21% [3] 机构观点 - 太平洋证券认为指数短期走强态势明显 但离岸人民币和美元指数有触底回升迹象 行情或呈进二退一走势 [1] - 招商证券指出7月市场或呈指数突破上行格局 科技、非银等进攻性板块占优 建议关注新科技周期下全社会智能化进展及国产替代产业链 [4] - 中邮证券预计A股以震荡消化涨幅为主 推荐银行、公路铁路、电力等纯红利股 [5] - 兴业证券表示7-8月是钢铁、化工、有色等资源品传统高胜率窗口 旺季+涨价形成确定性支撑 [6]

托育服务体系建设 - 国家七部门联合发布意见 明确发展"1+N"托育服务体系 即以托育综合服务中心为枢纽 以托育机构 社区嵌入式托育幼儿园托班 用人单位办托 家庭托育点等为网络 [1] - 2025年目标实现每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数4.5个 新增普惠性托位66万个 [1] 校外培训机构动态 - 北京市10所线上学科类校外培训机构年检合格 包括北京作业帮线上学科培训学校 北京猿辅导线上学科培训学校 北京乐学东方线上学科培训学校等 [3] 教育科技产品发布 - 豆神教育推出超能训练场和学伴机器人新产品 通过AI超人名师实时互动解决学生疑问 减轻课后辅导压力 [6] 企业重整信息 - ST东时被债权人北京国丰建业建筑工程有限公司申请破产重整及预重整 因无法清偿到期债务但被认为具备重整价值 [5] 教育课程评选 - 北京市中小学300节课入选教育部2024年"基础教育精品课"名单 涵盖学科课程 实验教学及特殊教育三大类 [4]

市场表现 - 沪指站上3500点 创去年11月以来新高 [1] - 三大股指开盘涨跌不一 沪指报3498 72点涨0 04% 深成指报10592 51点涨0 04% 创业板指报2179 32点跌0 08% [4] 行业板块动态 - 托育服务概念涨幅居前 华媒控股涨停 和晶科技 孩子王 昂立教育 时代出版跟涨 国家发改委提出2025年实现每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数4 5个 新增普惠性托位66万个 [3][5] - 机器人概念股活跃 恒工精密 大丰实业 长华集团竞价涨停 均普智能 朗迪集团 豪森智能 龙溪股份 富临精工涨超7% [2][5] - 金属铜板块涨幅居前 [5] - 保险 贵金属 硅能源 光伏板块走弱 [5]

市场表现 - 沪指站上3500点报3502.27创去年11月以来新高日内最高3503.12最低3497.87开盘3498.72涨幅0.14%[1][2] - 三大股指开盘涨跌不一沪指涨0.04%至3498.72深成指涨0.04%至10592.51创业板指跌0.08%至2179.32[5][6] - 港股恒生指数跌0.36%至24061.08恒生科技指数跌0.48%至5300.65[7][8] 板块动态 - 托育服务概念涨幅居前华媒控股涨停和晶科技孩子王等跟涨国家发改委提出2025年每千人口托位数目标4.5个新增普惠托位66万个[4] - 机器人概念股活跃恒工精密大丰实业长华集团竞价涨停均普智能朗迪集团等涨超7%[3] - 有色金属板块表现活跃江西铜业股份涨超3%[7] 资金与交易 - 沪深市场成交额424.11亿成交量38.56亿[2] - 中国央行开展755亿元7天逆回购操作利率1.40%985亿元逆回购到期[9] - 人民币中间价调贬7个基点至7.1541[9] 新股与债券 - 港股5只新股集体高开蓝思科技涨近4%FORTIO涨超8%大众口腔涨20%[7] - 恒基地产拟发行80亿港元可换股债券股价跌近5%[7]

托育服务行业政策利好 - 国家发改委提出2025年目标：每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数4.5个，新增普惠性托位66万个 [1] - 政策推动下托育服务行业迎来发展机遇 [1] A股托育服务概念股表现 - 华媒控股开盘涨停 [1] - 和晶科技、孩子王、昂立教育、时代出版等个股跟涨 [1]

托育服务板块市场表现 - 托育服务板块高开，华媒控股（000607）一字涨停，爱婴室（603214）、豆神教育（300010）、孩子王（301078）、孚日股份（002083）、海伦钢琴（300329）纷纷高开 [1] - 暗盘资金正涌入这些股票 [1] 政策驱动因素 - 国家发改委等七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》 [1] - 政策提出支持用人单位利用存量土地或设施规划建设托育服务设施 [1]