技术突破 - 公司研发的TA21/I智能广域保护测控系统在沪渝蓉高铁武宜段试验成功 实现毫秒级响应和秒级自愈功能 [1] - 系统故障定位精准度和重构方案准确度均达到100% 远超传统系统性能 [1] - 系统采用100%自主可控嵌入式操作系统 具备低功耗抗干扰设计和智能运维自动化特性 [1] 研发实力 - 公司累计获得授权专利3000余项 完成40多项国际标准和200多项国家及行业标准制定修订 [2] - 直流电网控保、磁控开关、新一代配电主站等技术成果达到国际领先或先进水平 [2] - 换流阀等产品跻身行业单项冠军行列 [2] 行业影响 - 此次技术突破标志着我国高铁智能牵引供电技术跃居世界前列 [1] - 系统成功应用于沪渝蓉高铁武宜段 该路段全长313公里且设计时速350公里 [1] - 技术成果为国家"八纵八横"高铁网沿江通道超级工程提供运营保障 [1]

融资交易情况 - 8月22日融资买入额0.11亿元 居两市第1471位 [1] - 当日融资偿还额0.14亿元 净卖出320.66万元 [1] - 最近三个交易日融资买入额分别为0.10亿元(20日)/0.12亿元(21日)/0.11亿元(22日) [1] 融券交易情况 - 8月22日融券卖出0.31万股 [1] - 当日融券净卖出0.29万股 [1]

股价表现 - 8月22日收盘价10.55元 较前一交易日下跌0.47% [1] - 盘中13点27分快速反弹至10.59元 5分钟内涨幅超2% [1] - 当日成交额达4.41亿元 [1] 资金流向 - 主力资金单日净流出6614.60万元 占流通市值比例0.62% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流出11914.76万元 占流通市值比例1.12% [1] 主营业务 - 主营电力自动化设备及新能源设备研发生产销售 [1] - 产品应用于电网建设、发电及轨道交通领域 [1]

财务业绩 - 上半年营业收入31.62亿元，同比增长12.18% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3.02亿元，同比增长19.65% [1] - 扣除非经常性损益的净利润2.95亿元，同比增长24.88% [1] 每股指标与分红 - 基本每股收益0.2255元 [1] - 拟向全体股东每10股派发现金红利0.37元（含税） [1]

**海兴电力 2025年8月电话会议纪要关键要点** **1 公司整体经营情况** - 2025年上半年营收19.23亿元，同比下降14.67%；净利润3.95亿元，同比下降25.74%[3] - 公司通过优化产品结构、人才引进（员工人数从2,600人增至3,100人）构建长期竞争优势[2][5] - 设立8亿元产业基金（与中金合作），投资新能源、物联网、智能制造等领域[4][17] **2 智能配电业务** - 推进全球化布局与本地化运营，海外配网产品合同额超1亿元[2][6] - 设立中央研究院（团队100+人），加速下一代产品研发（如一次融合状态开关、DTU等）[4][23] - OTA平台升级至1.0版本，终端接入能力从百万级提升至千万级[7] **3 新能源业务** - 上半年增长显著，海外工商业光伏及微电网需求增加，中标社区级中压微电网项目[8] - 利沃德公司推出261度电/120kW工商业储能产品，预计下半年收入逐步提升[9] - 与国内新能源车企合作拓展亚洲、拉美充电桩业务[8][32][33] **4 国内外市场表现** - **国内市场**：收入同比下降20%，主因履约速度慢；配网领域中标1.49亿元（含蒙西电网9,600万元订单）[2][9][12] - **海外市场**：收入同比下降10%，受孟加拉（政治动荡）、非洲（项目延期）拖累，但欧洲、拉美实现增长[11][16] - 拉美新业务覆盖用电、配电、新能源及水务，下半年收入增长将显现[16] - 孟加拉预计2026年重启电表招标（年收入约1.5亿元）[35] **5 新兴业务布局** - **智能水务**：巴西、南非建厂，海外合同额超1亿元；智能水表推广依托电表积累的系统能力[6][30] - **RWA业务**：探索海外分布式基础设施资产（如电力、水务），年化回报率可达10%-30%[27] - **Web 3.0技术**：研究去中心化应用，未来拟结合绿色用电/清洁用水项目[26][27] **6 财务与运营细节** - 货币资金从25亿降至12亿（分红3.38亿+回购1亿+大额存单5.4亿），在手现金47亿[18] - 存货增加1亿元（新能源备货+水表订单），以销定产模式保障健康库存[19][20] - 毛利率：国内约40%，海外约42%；非洲毛利最高，欧洲最低[28][29] **7 竞争策略与未来方向** - **差异化优势**：海外10个生产基地+37个分子公司，本地化运营能力[24] - **业务转型**：从制造业转向系统解决方案服务商，覆盖电力、水务、新能源、配电四领域[24][25] - **长期目标**：解决全球6.6亿无电人口及22亿缺水人口需求，布局绿色能源与清洁水市场[26] **8 风险与挑战** - 海外政治风险（如孟加拉、非洲项目延期）[11][14] - 国内配网招标金额下滑，但区域联合招标模式利好公司[12] - 人员成本增加（销售、研发费用上升），收入转化周期较长[21][22]

募集资金现金管理决策 - 公司董事会及监事会于2025年7月25日通过议案 同意使用最高不超过人民币7000万元暂时闲置募集资金进行现金管理 [2] - 资金用途为购买安全性高、保本要求、流动性好的产品 包括保本型理财产品、结构性存款、大额存单等 [2] - 授权使用期限为董事会审议通过之日起12个月内 资金可循环滚动使用 [2] 专用账户开立情况 - 公司于2025年8月11日在中信银行淄博分行开立募集资金理财产品专用结算账户 账号8112501011801744825 [2] - 该专户仅用于募集资金购买理财产品结算 不得存放非募集资金或用作其他用途 [2] - 理财产品到期且无后续购买计划时将及时注销账户 [2] 资金管理风控措施 - 公司依据《上市公司监管指引第2号》及科创板相关监管规则对理财产品投资进行决策管理 [3] - 定期向董事会汇报投资情况 并通过审计等风控措施严格控制投资风险 [3] - 公司将根据监管规定及时履行信息披露义务 [3] 现金管理影响分析 - 该操作不影响公司正常经营、募集资金项目建设及资金使用计划 [3] - 可提高募集资金使用效率 增加现金资产收益 为公司和股东创造更多投资回报 [3] - 不存在损害公司及股东尤其是中小股东利益的情形 [3]

业绩预告 - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为16,600万元至19,800万元，上年同期亏损4,128.41万元，同比增长502.09%至579.60% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为7,100万元至8,700万元，上年同期为6,066.20万元，同比增长17.04%至43.42% [1] - 基本每股收益预计为0.1990元/股至0.2374元/股，上年同期亏损0.0495元/股 [1] 业绩变动原因 - 非经常性损益对净利润的影响金额为9,500万元至11,100万元，较上年同期（-10,194.61万元）大幅增加，主要系理财产品投资收益增加及交易性金融资产公允价值变动收益增加所致 [1] - 2025年上半年公司营业收入较上年同期增长 [2]

公司限制性股票激励计划预留授予情况 - 公司于2025年6月20日召开董事会和监事会会议，审议通过向激励对象授予预留限制性股票的议案 [1] - 激励计划预留授予的激励对象名单在公司内部进行了公示，公示期为2025年6月21日至6月30日，共10天 [1] - 公示期间员工可通过书面、电话、邮件等方式向监事会提出意见，截至公示期满未收到任何异议 [2] 监事会核查程序 - 监事会核查了拟激励对象的名单、身份证件、劳动合同/劳务合同、职务及任职文件等材料 [2] - 核查依据包括《上市公司股权激励管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及公司《激励计划（草案）》 [2] 监事会核查结论 - 拟激励对象均符合《公司法》《管理办法》等法律法规及《公司章程》规定的任职资格 [3] - 拟激励对象基本情况真实，不存在虚假或隐瞒情形 [2] - 拟激励对象不包括公司独立董事和监事，主要为技术（业务）骨干及董事会认定的其他人员 [2][3] - 监事会认为拟激励对象符合所有法定条件，其资格合法有效 [3]

限制性股票激励计划调整 - 公司调整2024年限制性股票激励计划首次及预留授予价格，从6元/股下调至5.85元/股，调整幅度为2.5% [1][3][4] - 价格调整原因系实施2024年年度权益分派，每股累计派发现金红利0.14818元（含税），其中差异化分红调整后虚拟分派分别为0.04939元/股和0.09879元/股 [3][4] - 调整公式采用P=P0-V模型，确保调整后价格P大于1，符合《激励计划（草案）》规定 [3][4] 决策程序与信息披露 - 调整议案经第四届董事会2025年第三次临时会议及监事会2025年第一次临时会议审议通过 [1][3] - 此前激励计划已通过2024年第二次临时股东大会授权，并履行公示程序，监事会未收到对激励对象的异议 [2][3] - 公司披露《自查报告》确认无内幕交易行为，法律意见书认为调整程序符合《上市公司股权激励管理办法》要求 [2][5] 财务与合规影响 - 本次调整不涉及会计处理变更，不会对财务状况和经营成果产生实质性影响 [4] - 监事会确认调整符合法律法规及公司内部授权范围，未损害股东利益 [4] - 预留授予部分同步调整价格，并作废部分预留限制性股票 [3][4]

监事会会议召开情况 - 公司第四届监事会2025年第一次临时会议于2025年6月20日以现场和网络视频会议方式召开，通知于6月17日通过电子邮件、电话、微信等方式送达全体监事 [1] - 会议应出席监事3名，实际出席3名，由监事会主席王俊江主持，召集和召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 限制性股票激励计划调整 - 审议通过调整2024年限制性股票激励计划首次及预留授予价格，从6.00元/股下调至5.85元/股，调整程序符合《上市公司股权激励管理办法》及公司《激励计划（草案）》规定 [1] - 预留授予19.00万股限制性股票，激励对象名单经核查符合《公司法》《证券法》及交易所规则要求，无重大违法违规记录或市场禁入情形 [2][3] - 作废部分预留限制性股票，决策符合《激励计划（草案）》规定且未损害股东利益 [4] 募投项目延期 - 部分募投项目延期基于实际实施情况审慎决定，未改变募集资金用途，符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》及公司《募集资金管理办法》要求 [4]