转自：前瞻产业研究院 以下数据及分析来自于前瞻产业研究院风电EPC研究小组发布的《中国风电EPC工程市场前瞻与投资战 略规划分析报告》 行业主要上市公司：中国能建(601868);中国电建(601669);永福股份(300712);三一重能(688349);国电南自 (600268)等 本文核心数据：企业排名;市场集中度;企业销售布局;风电EPC业务占比 1、中国风电EPC行业竞争层次 从行业竞争格局来看，目前行业主要由大型国有企业占据主导地位。行业第一梯队主要由拥有电力工程 施工总承包特级资质的中国电建、中国能建下属设计院及部分省级电力设计院组成，其中电力工程行业 综合和甲级资质90%以上为大型国企掌握，因此民营企业无法在大型项目中与国有企业竞争，一般在低 压、小型项目中发挥自身优势;行业第二梯队为拥有电力工程施工总承包一级、电力工程设计专业甲级 和乙级资质企业，主要为地市级设计院及部分已经具备一定规模实力的民营企业;行业第三梯队为拥有 电力工程设计专业丙级资质企业，数量众多，在一些技术含量有限的小型项目中竞争较为激烈。 2、中国风电EPC行业市场份额 3、中国风电EPC行业市场集中度 目前，国内风电EPC ...

公司动态与战略 - 国电南自于2026年1月20日在香港成功发起并主办了“Cyber-Physical Energy Systems in the Era of Energy Revolution”专题学术论坛，该论坛是IEEE电力与能源协会国际会议的重要学术活动[1] - 公司通过主办此次论坛，旨在智慧赋能学术创新并推动跨域合作，这是其主办的CPES期刊首次在国际大型会议中举办学术活动[4] - 未来公司将持续建好用好CPES期刊这一平台，汇聚全球智慧以推动信息物理融合能源系统领域的理论创新、技术突破与产业应用[6] 期刊发展与成就 - 由中国华电集团主管、国电南自主办的《信息物理能源系统》期刊于2024年8月正式创刊，并于同年11月成功入选“中国科技期刊卓越行动计划二期”高起点新刊项目[3] - 2025年，该期刊实现全方位跨越发展：6月入选“江苏科技期刊卓越行动计划”高起点新刊项目，成为该批次全省唯一非教育部主管的入围期刊；10月顺利完成首刊出版[3] - 期刊首刊收录了来自7国顶尖学者的前沿研究成果，涵盖电动汽车聚合商运行优化、区块链云存储管理等多个方向，并设立了北美、欧洲及南半球的首批海外工作站[3] - 本次在香港举办的专题论坛是该期刊走出中国内地举办的首个专题学术论坛，标志着其国际化学术交流平台建设迈出重要一步[6] 行业与学术聚焦 - 论坛聚焦新一轮能源革命背景下的信息物理融合能源系统，探讨了该领域的前沿研究动态与未来发展方向[1] - 论坛汇聚了全球范围内该领域的顶尖学者，圆桌讨论环节由多位知名专家学者参与，深度探讨了关键技术及产业落地的实践路径[4] - 期刊及论坛的核心使命是为全球能源转型关键时期的研究者提供高质量学术交流平台，旨在为解决新型电力系统构建、能源可持续发展等问题贡献合力[4]

证券日报网讯1月22日，国电南自（600268）在互动平台回答投资者提问时表示，公司财务管理已实现 信息化，公司建立规范的财务管理制度和流程，以提高财务管理效率，保障持续发展。 ...

公司信息披露政策 - 公司通过互动平台回应投资者关于股东人数查询的流程 [1] - 公司定期在定期报告中披露对应时点的股东信息 [1] - 对于非定期报告时点的查询 投资者需提供证明持股类别及数量的书面文件以核实股东身份 [1]

市场表现与驱动事件 - 2026年1月20日午后，电网设备板块强势拉升，电网设备主题指数上涨2.00%，成分股中国西电、汉缆股份涨停，国电南自、保变电气、双杰电气等个股跟涨 [1] - 国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资总额达4万亿元，南方电网同步披露2026年投资规模达1800亿元，中国电网建设正式迈入年均投资近万亿元的新阶段 [1] - 巨额投资标志着新型电力系统建设从“规划蓝图”加速转向“落地攻坚”，为能源转型提供关键支撑 [1] 行业需求与增长逻辑 - 行业共识认为“AI的尽头是电力”，GPT-5等大模型耗电量指数级增长，电力供应已成为AI发展的关键瓶颈 [1] - 高盛预测，到2030年，AI数据中心将使全球电力需求比2023年增长175% [1] - 建设数据中心仅需两年，而架设输电线路可能长达十年，这种速度错配正将全球电网推向极限 [1] - 东莞证券指出，中国智能电网、西电东送、城乡电网改造等重要项目需要大量电网设备，并对高效、节能、环保的变压器等产品提出了新要求，电源电网的转型升级为电网设备制造业创造了巨大发展机遇 [1] 相关金融产品 - 天弘中证电网设备主题指数基金（A类：025832，C类：025833）紧密跟踪中证电网设备主题指数 [2] - 该指数选取80只业务涉及特高压产业、智能电网建设等领域的上市公司证券作为样本，反映电网设备主题上市公司证券的整体表现 [2] - 该产品被提及可作为分享AI算力发展红利的潜在关注标的 [2]

市场表现 - 1月20日A股智能电网板块集体走强，多只个股涨停或大幅上涨，其中中国西电、新联电子、鼎信通讯、汉缆股份、森源电气、南网能源、广电电气涨停，灿能电力涨超9%，保变电气涨超8%，三变科技涨超7%，振邦智能、威胜信息涨超6%，双杰电气、国电南自、科陆电子涨超5% [1] - 部分代表性公司年初至今涨幅显著，例如中国西电年初至今涨幅73.63%，三变科技涨幅78.51%，双杰电气涨幅63.03%，保变电气涨幅62.09%，灿能电力涨幅53.56% [2] 行业投资规划 - 国家电网宣布“十五五”期间（2026-2030年）固定资产投资总额将达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，年均投资规模达8000亿元 [1] - 南方电网披露2026年投资规模为1800亿元，行业普遍预计其“十五五”期间总投资将达1万亿元左右 [1] - 据此测算，两大电网“十五五”期间五年总投资将逼近5万亿元，这一数字远超“十三五”期间的2.64万亿元和“十四五”的2.85万亿元 [1]

行业投资规划 - 国家电网宣布“十五五”期间（2026-2030年）固定资产投资总额将达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，年均投资规模达8000亿元 [1] - 南方电网披露2026年投资规模为1800亿元，行业普遍预计其“十五五”期间总投资将达1万亿元左右 [1] - 据此测算，两大电网“十五五”期间五年总投资将逼近5万亿元，远超“十三五”期间的2.64万亿元和“十四五”的2.85万亿元 [1] 市场表现 - A股市场智能电网股集体走强，多只个股涨停或大幅上涨，例如中国西电、新联电子、鼎信通讯、汉缆股份、森源电气、南网能源、广电电气涨停，灿能电力涨超9%，保变电气涨超8%，三变科技涨超7% [1] - 相关公司年初至今涨幅显著，例如三变科技年初至今涨幅达78.51%，中国西电涨幅达73.63%，双杰电气涨幅达63.03%，保变电气涨幅达62.09% [2] 代表性公司市值 - 部分代表性公司总市值如下：中国西电总市值810亿元，南网能源总市值213亿元，威胜信息总市值226亿元，国电南自总市值144亿元，汉缆股份总市值176亿元，科陆电子总市值172亿元 [2]

公司股价表现 - 2025年1月20日，国电南自股价上涨5.05%，报收14.14元/股，成交额13.73亿元，换手率9.91%，总市值143.64亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达12.73% [1] 公司基本情况 - 国电南京自动化股份有限公司成立于1999年9月22日，于1999年11月18日上市，总部位于江苏省南京市 [1] - 公司主营业务涉及输变电保护、控制及自动化系统，发电厂保护控制及自动化系统，调度配网自动化系统，轨道交通自动化系统，高低压电器及电气传动设备等 [1] - 公司主营业务收入构成：电网自动化占47.55%，系统集成中心业务占18.68%，电厂自动化占14.99%，信息技术业务占9.47%，水电自动化占2.02%，电力电子占2.01%，信息安防占1.82%，轨道交通自动化占1.68%，智能一次设备占1.29%，其他(补充)占0.37%，其他占0.12% [1] 基金持仓情况 - 嘉实基金旗下产品“嘉实新添辉定期混合A（005088）”在第三季度重仓国电南自，持有3.76万股，占基金净值比例为0.83%，位列其第八大重仓股 [2] - 该基金成立于2017年9月28日，最新规模为4523.71万元，今年以来收益率为8.64%，近一年收益率为27.31%，成立以来收益率为3.9% [2] - 根据测算，该基金在1月20日因国电南自股价上涨浮盈约2.56万元，在连续3天上涨期间累计浮盈5.72万元 [2] 基金经理信息 - “嘉实新添辉定期混合A（005088）”的基金经理为张丹华 [3] - 张丹华累计任职时间为10年254天，现任基金资产总规模为4610.34万元，其任职期间最佳基金回报为95.51%，最差基金回报为-32.58% [3]

市场表现 - 2024年1月19日，电网设备板块整体表现强劲，较上一交易日大幅上涨6.94% [1] - 当日上证指数报收于4114.0点，上涨0.29%，深证成指报收于14294.05点，上涨0.09%，电网设备板块涨幅显著跑赢大盘 [1] - 板块内个股涨跌互现，其中亿能电力领涨，而泰永长征、新宏泰、来源线能等个股出现下跌 [1] 个股交易数据 - 部分个股交易活跃，如来源线能成交额达4.55亿元，洛凯股份成交额达3.25亿元 [1] - 开发科技收盘价较高，为92.39元，当日上涨1.13% [1] - 宏力达、威腾电气、坐盛昌、柘中股份等个股当日均录得上涨 [1] 板块资金流向 - 当日电网设备板块整体获得主力资金大幅净流入，净流入金额达64.72亿元 [3] - 与此同时，游资资金和散户资金均呈现净流出状态，净流出金额分别为40.42亿元和24.29亿元 [3] 个股资金流向详情 - 特变电工作为板块龙头，获得主力资金净流入24.08亿元，主力净占比达11.00%，但游资和散户分别净流出13.13亿元和10.95亿元 [3] - 中国西电获得主力资金净流入18.07亿元，主力净占比高达28.40%，游资和散户分别净流出9.37亿元和8.71亿元 [3] - 双杰电气、保变电气、许继电气、国电南自、万马股份、正泰电器、三变科技、大连电瓷等个股均获得不同程度的主力资金净流入 [3]

全球电网投资浪潮与市场机遇 - 全球电网投资将进入高速增长期 高盛预测2025年至2030年全球电网投资规模将达到12万亿美元[2] - 欧美等发达国家电网老化问题严峻 推动大规模更新改造 美国能源部警告若不更换老化设备 2030年停电风险将增加100倍 英国到2030年需安装的高压输电线路是过去30年总和的5倍[2] - 驱动因素包括AI、电动车等行业快速发展导致全球用电量大幅上升 几乎所有国家都在扩建或改造电力系统[2] 中国电力产业的全球竞争优势 - 中国拥有全球最庞大的电力系统和完整的产业链优势 在发电环节的风电、光伏、核电及输电环节的特高压、智能电网等技术均处于全球领先地位[3] - 中国电力设备具备显著的成本优势 成本大约比海外低20%至30%[3] - 中国电力设备出口增长强劲 2025年前8个月出口额突破1000亿元人民币 同比大幅增长23%[3] 中国电力行业的增长潜力 - 国内投资提供坚实基础 国家电网公司预计“十五五”期间固定资产投资达4万亿元人民币 较“十四五”增长40% 2024年中国电力总投资约1.8万亿元人民币[2][4] - 全球市场为中国电力行业带来巨大增长空间 对比高盛预测的全球每年十几万亿元人民币的电力投资 若能获取十分之一的市场份额 行业即具备翻倍增长潜力[4] - 电力是支撑AI、新能源等产业发展的基础 其战略重要性凸显[4] 资本市场反应与行业前景 - 电力设备板块市场表现突出 例如1月19日中国西电涨停 国电南自、双杰电气、许继电气等股价表现突出[2] - 电力产业被视为继高铁和基建后 中国制造走向世界的新名片 行业基本面的根本性改变预期推动板块上涨[4]