公司融资计划 - 北京利尔发布2026年度向特定对象发行A股股票预案 计划募集资金总额不超过103,444.56万元人民币[1] - 募集资金在扣除发行费用后将用于四个具体项目及补充流动资金[1] 募集资金具体投向 - 年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料项目 实施主体为洛阳功能 项目投资总额36,536.00万元 拟使用募集资金29,736.00万元[3] - 创新研发中心建设项目 实施主体为北京利尔 项目投资总额26,047.41万元 拟使用募集资金24,347.41万元[3] - 越南耐火材料生产基地建设项目 实施主体为越南利尔 项目投资总额21,308.70万元 拟使用募集资金18,327.78万元[3] - 补充流动资金 实施主体为北京利尔 拟使用募集资金31,033.37万元[3] - 以上四个项目投资总额合计为114,925.48万元 拟使用募集资金总额合计为103,444.56万元[3]

公司业务动态 - 金隅集团全资子公司北京通达耐火技术有限公司是海南文昌商业航天发射场的建设单位之一 [1] - 该项目合同金额相较公司全年营收规模占比较小 [1]

公司业务动态 - 金隅集团全资子公司北京通达耐火技术有限公司为四大发射基地供应耐火材料 [1] 公司信息披露 - 公司通过互动平台回应投资者提问，提及上述业务关系 [1] - 更详细情况需参考公司发布的《关于A股股票异常波动的公告》（编号2026-001） [1]

公司融资计划 - 北京利尔计划通过向特定对象发行股票进行融资，发行对象为不超过35名特定投资者 [1] - 本次发行股票数量不超过公司发行前总股本的30%，即不超过约3.57亿股 [1] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] 募集资金规模与用途 - 本次发行拟募集资金总额不超过约10.34亿元人民币 [1] - 募集资金将投向四个具体项目 [1] 具体投资项目 - **年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料项目**：总投资约3.65亿元，拟投入募集资金约2.97亿元 [1] - **创新研发中心建设项目**：总投资约2.6亿元，拟投入募集资金约2.43亿元 [1] - **越南耐火材料生产基地建设项目**：总投资约2.13亿元，拟投入募集资金约1.83亿元 [1] - **补充流动资金项目**：总投资约3.1亿元，拟投入募集资金约3.1亿元 [1]

公司融资与项目投资计划 - 公司计划向特定对象发行股票募集资金总额不超过10.34亿元人民币 [1] - 扣除发行费用后，募集资金将用于四个具体项目 [1] 募集资金具体用途 - 投资年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料项目 [1] - 投资创新研发中心建设项目 [1] - 投资越南耐火材料生产基地建设项目 [1] - 部分募集资金将用于补充流动资金 [1] 资金使用安排 - 在募集资金到位前，公司可根据项目需要以自筹资金先期投入 [1] - 待募集资金到位后，公司将用募集资金置换先期投入的自筹资金 [1]

公司业绩预告 - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润亏损4500万元至5500万元 同比由盈转亏[1] - 基本每股收益预计亏损0.1916元至0.2341元 上年同期为盈利0.2469元[1] - 报告期末对应收账款计提信用减值损失增加 若后续收回相关款项将对前期计提的减值进行相应转回[1] 业绩变动原因 - 报告期内 玻璃窑用耐火材料及水泥窑用耐火材料出现量价齐跌 毛利空间收窄[1] - 钢铁工业用耐火材料价格进一步下降 公司综合毛利率较上年同期下降[1] - 受行业周期调整影响 公司应收账款回收不及预期 账龄分布向中长期区间偏移[1]

公司2025年度业绩预告 - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损19,000万元到12,000万元，同比大幅减少103.06%到221.51% [1] - 预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为亏损26,000万元到18,000万元，同比减少58.26%到128.60% [1] 业绩变动核心原因 - 公司核心服务的钢铁、建材等下游行业对耐火材料产品的市场需求持续走弱 [1] - 行业整体呈现供过于求的市场格局，市场竞争进一步白热化 [1] - 公司主要产品销售价格出现普遍性下行，产品盈利空间遭到大幅挤压，对本期经营业绩形成直接冲击 [1] 会计处理对利润的影响 - 为强化应收账款管理，公司针对部分大额历史逾期应收账款启动诉讼立案程序 [1] - 基于会计谨慎性原则，公司对相关款项足额计提坏账准备，该会计处理对本期利润产生相应影响 [1] - 后续若相关款项实现回收，公司将依据会计准则规定对前期计提的减值准备予以相应转回 [1]

核心业绩预告 - 预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为-1.20亿元至-1.90亿元 [1] - 预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2.60亿元至-1.80亿元 [1] - 归属于上市公司股东的净利润同比减少103.06%—221.51% [1] 业绩变动原因：行业与市场因素 - 公司核心服务的钢铁、建材等下游行业对耐火材料产品的市场需求持续走弱 [1] - 行业整体呈现供过于求的市场格局，市场竞争进一步白热化 [1] - 公司主要产品销售价格出现普遍性下行，产品盈利空间遭到大幅挤压 [1] 业绩变动原因：会计处理与资产管理 - 为强化应收账款管理，公司针对部分大额历史逾期应收账款启动诉讼立案程序 [1] - 基于会计谨慎性原则，公司对相关款项足额计提坏账准备，该会计处理对本期利润产生影响 [1] - 公司稳步推进产线布局优化调整，部分落后产线关停导致部分固定资产出现阶段性闲置 [1] - 公司聘请第三方评估机构对闲置资产进行评估，并对相关资产计提减值准备，形成资产减值损失 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损人民币-1.9亿元至-1.2亿元，同比大幅下降103.06%至221.51% [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益的净利润为亏损人民币-2.6亿元至-1.8亿元，同比下降58.26%至128.60% [1] 业绩变动主要原因 - 下游行业需求走弱，导致公司产品价格下行，盈利空间受到挤压 [1] - 公司对部分大额历史逾期应收账款计提了坏账准备 [1] - 公司对部分闲置固定资产计提了减值准备 [1]

公司IPO进程与股权结构 - 公司于2025年1月14日通过北交所上市委审议，距离上市仅一步之遥 [3][24] - 公司为二次冲刺IPO，首次申请于2024年10月因“清仓式分红”问题撤回，7个月后（2025年5月）再次递交申请 [7][8][30][31] - 实控人为徐瑞图（71岁，董事长）与徐潇晗（41岁，副董事长、董秘、副总）父女，二人合计控制公司88.3158%的表决权，股权高度集中 [6][10][27][33] - 在调整后的报告期（2022年至2025年上半年）内，公司累计分红1.33亿元，占同期累计扣非净利润2.68亿元的49.63%，其中约1.17亿元流向实控人父女 [10][33] 财务业绩表现 - 报告期内（2022年、2023年、2024年、2025年上半年），公司营业收入持续增长，分别为4.03亿元、4.67亿元、4.76亿元、2.27亿元 [11][34] - 同期净利润分别为5985.03万元、9226.62万元、8484.37万元、5745.99万元 [11][35] - 公司毛利率显著高于行业，报告期各期分别为32.26%、37.74%、39.72%、39.09%，接近40%，是同行业可比公司平均毛利率（约16%-19%）的两倍多 [3][12][15][36][39] - 公司解释高毛利率原因为：聚焦炼铁环节日常消耗材料需求更稳定、与同行不存在同质化竞争、服务国外客户毛利率较高 [16][40][41] 业务构成与增长动因 - 公司主营高炉炼铁系统长寿技术方案及关键耐火材料，主要客户包括宝武集团、首钢集团、鞍钢集团等 [3][17][24][41] - 第一大业务为高炉功能性消耗材料，报告期内营收占比持续提升，分别为50.9%、53.13%、57.67%、63.54% [14][38] - 业绩增长主要动因是存量客户收入占比较高（接近80%）且持续增长，以及境外收入增长 [13][37] - 2024年公司用电量（459.49万度）较2023年（490.23万度）下降，公司解释为高耗电产品（如高炉本体内衬）产量下降导致业务结构变化所致 [13][37] 客户集中度与应收账款 - 客户集中度高，报告期各期前五大客户销售额合计占营收比例分别为48.81%、47.22%、42.65%、37.63%，一度超过四成 [3][17][24][41] - 2025年上半年，包钢集团下属子公司首次进入前五大客户行列 [19][43] - 应收账款问题突出，报告期各期末账面价值分别为1.56亿元、2.11亿元、2.39亿元、2.41亿元，持续增长 [19][43] - 2025年上半年应收账款相当于同期营收的106%，较2022年末增幅超过54.4% [19][43] - 应收账款占营收比例呈上升趋势，报告期各期分别为43.55%、51.75%、57.62%、59.38%，各期均高于同行业可比公司平均值 [19][43][44] 募资计划与募投项目 - 本次IPO计划募资3.35亿元，较前次申请（4.73亿元）减少了1亿元的补充流动资金项目 [10][33] - 募投项目包括“冶金过程碳捕集新工艺与节能长寿新材料智能化装备基地暨研发中心建设项目”和“复合金属相炮泥生产线技改扩建项目” [20][44] - 其中一个募投产品“非金属炉箅子及支柱”在2023年、2024年均未实现收入，募资合理性曾受北交所问询，公司解释为基于潜在客户需求的产品规划 [20][44]