公司市场地位 - 连续5年保持全球车规TFT-LCD及车载仪表显示出货量全球第一 [1] - 车载抬头显示（HUD）于2024年首次登顶全球第一 [1] 财务与业务表现 - 2025年上半年车载显示业务营收同比增长约27% [1] - 面向国际头部整车厂的汽车电子业务销售额同比增长超70% [1] - LTPS车载出货量同比增长超76% [1] 未来发展规划 - 公司将继续推动AMOLED车载产品量产交付 [1] - 旨在强化行业领先地位 [1]

车载业务表现与展望 - 公司车载显示业务2025年上半年营收同比增长约27% [2] - 面向国际头部整车厂的汽车电子业务销售额同比增长超70% [2] - LTPS车载业务上半年出货量同比增长超76% [2] - 自2020年起连续5年保持全球车规TFT-LCD、车载仪表显示出货量全球第一 [2] - 车载抬头显示（HUD）在2024年首次登顶全球第一 [2] - 产品基本实现中系、欧系、美系、日韩系等国际主流品牌全覆盖 [2] 财务与盈利指标 - 2025年上半年公司主营业务毛利率同比提升4.52个百分点 [8][9] - 非消费类显示业务（车载和专显）营收占比超五成 [8] - 公司成本费用率同比降低约5.4个百分点 [8] - 2025年上半年研发投入约15.7亿元 [10] - 2025年折旧预计较2024年差异不大，处在高峰水位，后续将逐步下降 [12] 技术发展与产品策略 - 公司坚持"2+1+N"发展战略（手机显示、车载显示为核心业务，IT显示为关键业务，工业品等为增值业务） [12][13][14] - 柔性AMOLED手机产品销售收入占比快速提升，助力手机显示业务结构优化 [5] - 已开发多形态折叠技术（左右内折、上下折、三折叠、抽拉、卷轴等） [7] - 积极布局非显示应用技术（面板级智能天线、微流控生物芯片、智能调光玻璃、指纹识别等）并实现客户端出货 [14] 市场竞争与行业趋势 - 车载显示领域具有高壁垒和高客户粘性特点，竞争取决于综合体系能力 [4] - 汽车新四化趋势推动车载显示向高清化、大屏化、多屏化、个性化发展 [4] - 中小尺寸显示领域细分市场众多，车载及专显业务毛利率稳定性较消费品业务更好 [9] - 公司深耕中小尺寸显示领域40余年，形成全领域主流显示技术布局 [15]

股价表现 - 国资注入后公司股价持续创新低[1] - 股价波动受宏观经济、行业景气和市场情绪等多种因素影响[1] - 公司高度重视市值表现和股东利益[1] 公司经营与沟通 - 公司未来将持续增强生产经营能力并提高价值创造能力[1] - 公司将不断强化信息披露工作[1] - 公司将通过各种方式加强与各类投资者的沟通以传递公司价值[1]

交易终止事件概述 - 公司于2025年10月24日召开董事会，审议通过终止重大资产重组事项的议案，并决定向深交所申请撤回相关申请文件 [1] - 终止原因为交易推进时间较长，市场环境较交易启动时已发生较大变化，为维护公司及全体股东利益，经审慎研究及与交易相关方协商后作出决定 [5] - 公司表示交易终止不会对主营业务经营、财务状况、核心技术研发及客户合作产生重大不利影响 [6] 原交易方案核心内容 - 原交易方案为向合肥合屏投资有限公司等三家交易对方发行股份及支付现金购买其持有的合肥维信诺科技有限公司40.91%的股权 [3] - 同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [3] - 交易筹划始于2022年底，并于2023年1月发布收购预案，4月发布收购草案 [4] 交易方案调整历程 - 交易方案曾两度调整：2024年7月基于加期评估结果调整交易对价并签署《业绩承诺及补偿协议》 [5] - 2025年6月再次优化业绩承诺条款，签署补充协议以应对市场变化 [5] - 在重组推进过程中，公司于2023年6月、2023年8月和2024年8月三次收到深交所的审核问询函 [5] 标的资产业务概况 - 合肥维信诺是公司在华东地区布局的核心产能基地，专注于柔性AMOLED显示面板的研发、生产与销售 [3] - 核心资产为一条第6代柔性AMOLED生产线，可量产折叠屏、卷曲屏等高端显示产品 [3] - 应用场景覆盖智能手机、智能穿戴设备及车载显示领域，客户包含国内多家主流终端厂商 [3] 后续安排与公司展望 - 公司决定于2025年10月28日以网络文字互动方式召开投资者说明会，就终止事项与投资者进行交流沟通 [6] - 针对未来发展，公司将围绕"深化显示产业布局、优化资本结构"等方向积极探索与筹划 [6] - 截至2025年10月24日收盘，公司总市值为123.34亿元 [7]

交易终止概述 - 维信诺决定终止收购合肥维信诺40.91%股权的交易，并向深交所申请撤回全部申请文件 [2] - 该交易自2022年底启动，历时近三年，原计划交易总价约65亿元，旨在将持股比例从18.18%提升至59.09%以实现控股 [3] - 终止原因为市场环境发生较大变化，继续推进可能难以达到预期效益，并对公司现金流和股东回报造成潜在压力 [6] 交易受阻原因 - 深交所上市审核中心对此次交易进行了三轮问询，并先后四次中止审核，中止原因包括财务数据过期及财务审计机构受处罚 [5] - 交易过程中，公司曾以“方案调整”为由申请中止，最终于今年10月决定彻底终止 [6] 合肥国资股东情况 - 三家合肥国资股东（合屏公司、芯屏基金、兴融公司）于2018年12月入股合肥维信诺，持有股份已长达六年半 [7][8] - 截至2025年6月，合屏公司与兴融公司仅实缴29.6亿元，约为认缴出资额的49.3%，芯屏基金则已完成全部实缴 [7] - 维信诺在回复监管问询时否认国资股东入股协议中存在“退出条款”，并表示各股东之间不存在其他关联关系 [8] 标的公司财务状况 - 合肥维信诺2024年实现营业收入104.45亿元，同比增长113%，净利润7.32亿元，实现扭亏为盈 [9][10][11] - 公司固定资产账面价值在一年内增至260.44亿元，同比激增近十倍，主要来自237.68亿元在建工程转固，预计从2025年起每年将增加约20.89亿元折旧支出 [11] - 2024年末应收账款余额为43.54亿元，同比增长22.99%，其中约84.73%来自维信诺股份，关联方交易占比较高 [11][12] 维信诺自身经营状况 - 公司自2017年完全转型OLED业务以来，扣非后归母净利润连续八年为负，累计亏损约153亿元 [15] - 截至2025年年中，公司货币资金为65.05亿元，交易性金融资产2.37亿元，但流动负债高达234.80亿元，资产负债率升至82.97% [17] - 公司仍在扩张，2024年宣布与合肥国资合作建设第8.6代柔性AMOLED生产线，项目总投资550亿元，维信诺在首期注册资本金中出资4亿元，占比20% [17][20]

交易终止概述 - 公司决定终止收购合肥维信诺40.91%股权的交易，并向深交所申请撤回全部申请文件 [1] - 该交易最初于2022年底启动，历时近三年，交易总价约65亿元，旨在将公司对合肥维信诺的持股比例从18.18%提升至59.09%以实现控股 [1] - 终止原因为市场环境发生较大变化，继续推进可能难以达到预期效益，并对公司现金流和股东回报造成潜在压力 [4] 交易受阻原因 - 深交所上市审核中心对此次交易进行了三轮问询，并先后四次中止审核，其中两次因财务数据过期，两次因财务审计机构受罚 [4] - 三家具有合肥国资背景的股东（合屏公司、芯屏基金、兴融公司）入股协议中不存在退出条款，且各股东之间不存在其他关联关系 [5] - 截至2025年6月，合屏公司与兴融公司已实缴金额均为29.6亿元，约为认缴出资额的49.3%，芯屏基金则已完成全部实缴 [4] 标的公司财务状况 - 合肥维信诺2024年实现营业收入104.45亿元，同比增长113%，净利润7.32亿元，实现扭亏为盈 [5][6][7] - 公司固定资产账面价值在一年内增至260.44亿元，同比激增近十倍，主要来自237.68亿元在建工程的集中转固 [7] - 固定资产转固后，从2025年起每年将增加约20.89亿元的折旧支出 [8] - 2024年末公司应收账款余额43.54亿元，同比增长22.99%，其中约84.73%来自维信诺股份，关联方交易依赖度高 [8][10] - 2024年6月，公司向合肥维信诺电子有限公司收取1.51亿元技术许可费，该笔关联交易直接推高了利润 [10] 公司自身经营与财务压力 - 公司自2017年完全转型OLED业务以来，扣非后归母净利润连续八年为负，累计亏损约153亿元 [11] - 截至2025年年中，公司账面货币资金65.05亿元，交易性金融资产2.37亿元，而流动负债高达234.80亿元 [12] - 公司资产负债率从2020年的49.43%升至2025年年中的82.97% [12] 新产线投资计划 - 2024年，公司宣布与合肥两家国资公司合作建设第8.6代柔性AMOLED生产线，项目总投资额达550亿元 [12] - 项目股权投资为330亿元，债务融资为220亿元，首期注册资本金20亿元中，公司出资4亿元，占比仅为20% [16]

交易终止概述 - 公司决定终止发行股份及支付现金收购合肥维信诺40.91%股权的交易，并向深交所申请撤回全部申请文件 [4] - 该交易自2022年底启动，历时近三年，原总价约65亿元，旨在将持股比例从18.18%提升至59.09%以实现控股 [7] - 终止原因为市场环境发生较大变化，继续推进可能难以达到预期效益，并对公司现金流和股东回报造成潜在压力 [10] 交易受阻与监管审核 - 深交所上市审核中心对此次重组进行了三轮问询，并先后四次中止审核 [10] - 审核中止原因包括财务数据过期及财务审计机构受到中国证监会处罚 [10] - 交易所曾重点问询合肥国资背景股东入股协议中是否存在退出条款等特殊约定，公司予以否认 [13] 标的公司财务状况 - 合肥维信诺2024年营业收入104.45亿元，同比增长113%，净利润7.32亿元 [15] - 公司固定资产账面价值激增至260.44亿元，同比增近十倍，主要源于237.68亿元在建工程转固，预计从2025年起每年将增加约20.89亿元折旧支出 [17] - 2024年末应收账款余额43.54亿元，同比增长22.99%，其中约84.73%来自维信诺股份，关联方交易占比较高 [17][18] 公司自身经营与财务压力 - 自2017年完全转型OLED业务以来，公司扣非后归母净利润连续八年为负，累计亏损约153亿元 [21] - 截至2025年年中，公司货币资金65.05亿元，交易性金融资产2.37亿元，但流动负债高达234.80亿元，资产负债率升至82.97% [23] - 尽管资金紧张，公司仍宣布与合肥国资合作建设第8.6代柔性AMOLED生产线，项目总投资550亿元，公司首期出资4亿元，占比20% [23][27] 合肥国资背景与合作模式 - 公司与合肥国资合作始于2018年，三家国资股东入股合肥维信诺已长达六年半 [12][13] - 截至2025年6月，部分国资股东未完全履行实缴义务，已实缴金额均为29.6亿元，约为认缴出资额的49.3% [12] - 新产线合作模式延续合肥国资控股、公司参股的模式，与历史合作方式如出一辙 [27]

交易终止决定 - 公司于2025年10月24日决定终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的重大资产重组方案 [1][2] - 终止原因为交易推进时间较长，当前市场环境较交易启动时已发生较大变化 [1][3] - 该决定经公司第七届董事会第二十六次会议审议通过，旨在切实维护公司与全体股东利益 [2][3] 交易标的资产 - 交易标的为合肥维信诺科技有限公司40.91%的股权 [2][5] - 合肥维信诺是公司在华东地区的核心产能基地，拥有一条第6代柔性AMOLED生产线 [2] - 标的公司产品包括折叠屏、卷曲屏等高端显示产品，应用于智能手机、智能穿戴和车载显示等领域 [2] 交易历史与方案细节 - 本次重大资产重组始于2022年12月19日，公司股票因此停牌 [5] - 原交易方案为收购合肥维信诺40.91%股权，交易对价根据评估基准日2022年7月31日定为65.61亿元 [5] - 交易对价支付方式包括股份支付44.58亿元和现金支付21.03亿元 [5] - 在推进过程中，公司于2024年7月25日和2025年6月25日两次对交易方案进行调整 [5] 交易目的与后续安排 - 交易主要目的在于取得对合肥维信诺的控股权，以推动产业链上下游整合并提升公司持续竞争力 [2] - 通过加强统一管理、技术共享和降低协同成本，公司希望发挥合肥维信诺的产能优势 [2] - 未来公司将继续围绕深化显示产业布局、优化资本结构等方面进行探索和筹划 [4] 审核流程与投资者沟通 - 公司在重组过程中收到深圳证券交易所于2023年6月14日、2023年8月23日和2024年8月16日出具的三轮审核问询函 [6] - 公司已完成对问询函的回复及相关申请文件的更新补充工作 [6] - 公司定于2025年10月28日15:00-16:00召开投资者说明会，就终止重组事项与投资者进行交流 [6]

交易终止决定 - 公司于2025年10月24日召开董事会审议通过终止重大资产重组并向深交所申请撤回相关申请文件 [2] 原交易方案概述 - 原计划向合肥合屏投资有限公司等三家交易对方发行股份及支付现金购买其持有的合肥维信诺科技有限公司40.91%的股权 [4] - 交易同时计划向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [4] - 筹划始于2022年底并于2023年1月发布收购预案4月发布收购草案 [5] 交易方案调整历程 - 2024年7月基于加期评估结果调整交易对价并与交易对方签署业绩承诺及补偿协议 [6] - 2025年6月再次优化业绩承诺条款签署补充协议以应对市场变化 [6] 监管审核过程 - 公司在2023年6月14日2023年8月23日和2024年8月16日分别收到深交所的三轮审核问询函 [6] - 公司已完成对问询函的回复及相关申请文件的更新补充与披露工作 [6] 终止原因 - 交易推进时间较长市场环境较交易启动时已发生较大变化 [6] - 终止决定是为切实维护公司及全体股东利益经审慎研究并与交易相关方协商后作出 [6] 标的资产重要性 - 合肥维信诺是公司在华东地区的核心产能基地拥有一条第6代柔性AMOLED生产线 [4] - 该产线可量产折叠屏卷曲屏等高端产品应用于智能手机智能穿戴及车载显示领域客户包含国内多家主流终端厂商 [4] 公司当前状况与未来规划 - 公司表示终止交易不会对主营业务经营财务状况核心技术研发及客户合作产生重大不利影响 [7] - 公司当前生产经营情况正常 [7] - 未来将围绕深化显示产业布局优化资本结构等方向积极探索与筹划 [7] - 公司决定于2025年10月28日召开网络投资者说明会就终止事项与投资者沟通 [8] - 截至2025年10月24日收盘公司总市值为123.34亿元 [8]

重大资产重组终止事件概述 - 公司于2025年10月24日召开董事会，审议通过终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的议案，并向深交所申请撤回相关申请文件 [2] - 本次交易终止的原因为交易推进时间较长，市场环境较交易启动时已发生较大变化，为切实维护公司及全体股东利益，经审慎研究及与交易相关方协商后作出决定 [6] - 公司表示目前生产经营情况正常，交易终止不会对主营业务经营、财务状况、核心技术研发及客户合作产生重大不利影响 [7] 原交易方案及标的资产详情 - 原交易方案为向合肥合屏投资有限公司、合肥芯屏产业投资基金（有限合伙）、合肥兴融投资有限公司发行股份及支付现金购买其持有的合肥维信诺科技有限公司40.91%的股权 [4] - 合肥维信诺是公司在华东地区布局的核心产能基地，拥有一条第6代柔性AMOLED生产线，可量产折叠屏、卷曲屏等高端显示产品 [4] - 交易方案曾两度调整：2024年7月基于加期评估结果调整交易对价并签署《业绩承诺及补偿协议》；2025年6月再次优化业绩承诺条款以应对市场变化 [6] 交易历史与监管审核过程 - 公司于2022年底开始筹划收购合肥维信诺，并于2023年1月2日发布收购预案，4月发布收购草案 [5] - 在重组推进过程中，公司分别于2023年6月14日、2023年8月23日和2024年8月16日收到深交所上市审核中心出具的三轮审核问询函 [6] - 公司已对相关问询函进行了回复，并完成相关申请文件更新补充及披露工作 [6] 后续安排与公司发展规划 - 公司决定于2025年10月28日下午15:00—16:00召开关于终止重大资产重组事项的投资者说明会，采用网络文字互动方式与投资者交流 [7] - 针对未来资本运作与发展规划，公司将围绕"深化显示产业布局、优化资本结构"等方向积极探索与筹划 [7] - 截至10月24日收盘，公司总市值为123.34亿元 [8]