财务表现 - 2025年中报营业总收入7.75亿元，在同业已披露公司中排名第114 [1] - 归母净利润7133.52万元 [1] - 摊薄每股收益0.32元 [4] - 毛利率20.72% [3] - ROE为4.46%，较去年同期下降0.19个百分点 [3] 现金流状况 - 经营活动现金净流入1349.85万元，较去年同期减少159.07万元 [1] - 经营活动现金净流入同比下降10.54% [1] - 同业现金流排名第138位 [1] 资产运营效率 - 总资产周转率0.32次，同比下降0.06次 [4] - 总资产周转率同比下降15.66% [4] - 存货周转率1.58次，同比下降0.40次 [4] - 存货周转率同比下降20.34% [4] - 存货周转率同业排名第145位 [4] 资本结构 - 最新资产负债率38.86%，较上季度上升0.24个百分点 [3] - 资产负债率较去年同期上升11.75个百分点 [3] 股权结构 - 股东总户数1.62万户 [4] - 前十大股东持股比例76.41%，持股总量1.70亿股 [4] - 第一大股东孙国奉持股20.1%，第二大股东张一衡持股20.0%，第三大股东孙国敏持股20.0% [4] - 安徽同华高新技术中心(有限合伙)持股10.0%位列第四大股东 [4]

公司基本信息 - 永年区钰澜紧固件部为新成立个体工商户 法定代表人宁贺贺 [1] - 注册资本5万元人民币 [1] - 经营范围涵盖五金产品批发零售 紧固件销售 金属材料销售 金属制品销售 金属结构销售 [1] 业务范围 - 经营品类包括建筑材料 电线电缆 劳动保护用品 消防器材 轴承 橡胶制品 [1] - 延伸业务涉及建筑装饰材料 金属链条及制品 金属丝绳及制品销售 [1] - 所有经营项目均属依法无需批准的一般项目 凭营业执照自主开展 [1] 行业属性 - 主体属于五金紧固件行业 涉及金属材料供应链环节 [1] - 业务覆盖工业基础件领域 包括紧固件 轴承等机械通用零部件 [1] - 兼营消防器材 橡胶制品等工业配套产品 [1]

公司基本信息 - 遵化锐捷金属制品有限公司于近日成立 [1] - 法定代表人为刘树宗 [1] - 注册资本为100万元人民币 [1] 经营范围 - 一般项目包括金属链条及其他金属制品制造、金属切削加工服务、金属成形机床制造、非金属废料和碎屑加工处理、金属结构制造、金属切削机床制造、金属工具制造、金属制日用品制造、金属加工机械制造、安全、消防用金属制品制造、五金产品制造、建筑用金属配件制造、电子、机械设备维护（不含特种设备）、建筑装饰、水暖管道零件及其他建筑用金属制品制造、机械设备销售、普通机械设备安装服务、矿山机械销售、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广、金属制品销售、金属链条及其他金属制品销售 [1] - 许可项目包括特种设备安装改造修理、特种设备设计、道路货物运输（不含危险货物） [1]

天眼查App显示，近日，无锡子阳金属科技有限公司成立，法定代表人为奚爱娟，注册资本100万人民 币，经营范围为许可项目：建设工程施工；建设工程设计；施工专业作业（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：技术服务、技术开发、技 术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新材料技术研发；金属制品研发；金属制品销售；金属材料 销售；金属链条及其他金属制品销售；金属结构销售；建筑材料销售；轻质建筑材料销售；建筑装饰材 料销售；轻质建筑材料制造；隔热和隔音材料制造；隔热和隔音材料销售；金属表面处理及热处理加 工；有色金属合金销售；新型金属功能材料销售；五金产品零售；建筑用金属配件销售；金属成形机床 销售；金属切削机床销售；机械设备销售；机械零件、零部件销售；电子、机械设备维护（不含特种设 备）；普通机械设备安装服务；劳务服务（不含劳务派遣）；装卸搬运；普通货物仓储服务（不含危险 化学品等需许可审批的项目）；进出口代理；技术进出口；货物进出口（除依法须经批准的项目外，凭 营业执照依法自主开展经营活动）。 ...

财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入7.66亿元，同比下降0.43% [1] - 归母净利润3141.99万元，同比下降0.81% [1] - 第二季度营业总收入3.86亿元，同比下降12.53%，但归母净利润1748.91万元，同比上升43.99% [1] - 扣非净利润2866.6万元，同比上升8.39% [1] 盈利能力指标 - 毛利率13.34%，同比下降5.91% [1] - 净利率4.26%，同比下降2.28% [1] - 近10年ROIC中位数2.63%，去年ROIC为2.82% [3] - 去年净利率3.2%，显示产品或服务附加值不高 [3] 现金流与资产质量 - 每股经营性现金流-0.15元，同比下降278.35% [1] - 货币资金4.77亿元，同比下降8.86% [1] - 应收账款6.27亿元，同比下降12.32%，但占最新年报归母净利润比例达1226.36% [1][3] - 近3年经营性现金流净额均值为负 [3] 成本与费用结构 - 三费总额5177.87万元，占营收比6.76%，同比上升1.82% [1] - 财务费用状况需关注，近3年经营活动现金流净额均值为负 [3] 资本结构与偿债能力 - 有息负债3.93亿元，同比下降36.37% [1] - 现金资产非常健康，但货币资金/流动负债仅为72.41% [3] - 每股净资产2.82元，同比上升2.46% [1] 历史业绩特征 - 公司业绩呈现周期性特征 [3] - 近10年最差ROIC为2018年的-11.33% [3] - 上市以来15份年报中出现3次亏损，显示生意模式脆弱 [3]

核心财务表现 - 营业总收入18.59亿元 同比上升12.41% [1] - 归母净利润-1.05亿元 同比下降468.13% [1] - 第二季度营业总收入9.78亿元 同比上升10.69% [1] - 第二季度归母净利润-4483.34万元 同比下降82.03% [1] 盈利能力指标 - 毛利率7.46% 同比减少34.26% [1] - 净利率-5.66% 同比减少418.99% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计1.46亿元 三费占营收比7.84% 同比增加16.66% [1] - 每股收益-0.5元 同比减少455.56% [1] 资产负债结构 - 货币资金6.33亿元 同比增加32.05% [1] - 应收账款11.76亿元 同比增加39.77% [1] - 有息负债23.31亿元 同比增加86.99% [1] - 每股净资产14.11元 同比减少7.73% [1] - 货币资金/流动负债比例为39.07% [2] - 有息资产负债率达31.19% [2] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.29元 同比减少82.24% [1] 业务模式与投资回报 - 公司业绩主要依靠资本开支驱动 [2] - 历史中位数ROIC为4.6% 2024年ROIC为-2.75% [1] - 上市以来亏损年份达3次 [1] 市场预期与业务布局 - 证券研究员普遍预期2025年业绩为-4500万元 每股收益均值为-0.21元 [2] - 公司具备与客户同步开发机器人结构件的能力 已进行相关技术储备 [3]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入5.01亿元，同比增长6.63%，归母净利润2832.1万元，同比增长57.11% [1] - 第二季度营业总收入2.54亿元，同比增长2.54%，归母净利润1814.54万元，同比增长256.78% [1] - 净利率5.65%，同比增长47.35%，三费占营收比4.15%，同比下降35.53% [1] 盈利能力指标 - 毛利率12.96%，同比下降5.95个百分点 [1] - 每股收益0.19元，同比增长26.67% [1] - 扣非净利润2470.82万元，同比增长10.57% [1] 资产负债结构 - 货币资金1.44亿元，同比下降39.74%，主要因在建工程及固定资产购置支出增加 [1][7] - 应收账款2.15亿元，同比微降0.44%，但占年报归母净利润比例达429.09% [1][11] - 有息负债3.02亿元，同比大幅增长174.25%，主要因新增银行长期借款支持海外建设 [1][4] 现金流状况 - 每股经营性现金流-0.08元，同比下降218.24%，主因泰国子公司经营活动现金流净流出4345.43万元 [1][7] - 投资活动现金流净额同比下降53.27%，因购建长期资产支出增加8017.83万元 [7] - 筹资活动现金流净额同比下降57.83%，主要涉及银行借款变动 [8] 资本开支与项目建设 - 在建工程同比增长15.48%，主要因上辇厂区及泰国厂区建设投入 [3][7] - 其他非流动资产同比增长269.28%，系预付工程设备款项增加 [7] - 长期借款同比增长476.47%，专项用于泰国厂区大规模建设及投产运营 [4] 运营效率与成本控制 - 存货同比增长49.78%，因原材料铝棒及毛坯库存增加 [2] - 管理费用同比下降39.32%，主因上年支付上市相关费用及员工奖励 [7] - 财务费用同比下降82.42%，受益于汇兑收益增加 [7] 业务发展与战略布局 - 与国内航天科技公司签订定点开发协议，涉及飞行器壳体部件等关键零部件供应 [11] - 采用锻造工艺生产轻量化高强度零部件，满足航空航天领域对性能和安全性的要求 [11] - 海外产能持续扩张，泰国厂区建设进入大规模投入阶段 [4][7] 资本回报与商业模式 - 2024年ROIC为6.49%，净利率4.87%，显示资本回报率处于一般水平 [10] - 历史上ROIC中位数达17.71%，2024年为历史最低水平 [10] - 业绩主要依靠资本开支驱动，需关注资金压力与项目投资回报效率 [10]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行人民币普通股41,618,497股，每股发行价格为17.3元，募集资金总额为719,999,998.10元 [1] - 扣除发行费用14,494,884.28元后，实际募集资金净额为705,505,113.82元 [1] - 募集资金已于2023年7月26日经大华会计师事务所验资确认 [1] 募集资金使用与存放情况 - 募集资金专项存放于银行账户，并签订三方及四方监管协议 [2] - 截至2025年6月30日，募集资金专项账户存款余额为499,891,926.54元 [3] - 募集资金原计划用于四大项目：宝色（南通）高端特材装备智能制造项目、宝色工程技术研发中心、宝色舰船及海洋工程装备制造提质扩能项目、补充流动资金与偿还债务 [2] 募投项目结项及节余情况 - 本次结项项目为"宝色工程技术研发中心"，截至2025年8月27日已达到预定可使用状态 [4] - 项目调整后募集资金拟投资金额为144,000,000元，实际已支付金额为9,699,215.96元，待支付金额为82,300,784.04元 [3] - 节余资金主要因严格成本管控、采购流程优化（如招标竞争、设备国产化替代）及部分采购数量缩减 [4] 节余资金使用计划 - 节余募集资金将永久补充流动资金，用于日常生产经营活动 [5] - 未支付合同尾款及质保金仍存放于募集资金专户，暂未确定投向的资金及利息收入继续保留于专户 [5] 公司决策程序 - 独立董事专门会议、董事会及监事会均于2025年8月27日审议通过该事项 [6][7][8] - 决策机构认为该举措符合监管规定，能提高资金使用效率且未损害股东利益 [6][7][8] - 保荐人华泰联合证券对该事项无异议，认为程序合规且符合公司经营需求 [8][9]

发行证券品种选择 - 公司选择向不特定对象发行可转换公司债券以募集资金 满足发展需求并增强竞争力[1] - 可转换公司债券及转换股票将在深圳证券交易所主板上市[1] - 募集资金投资项目符合国家产业政策及公司战略方向 具备必要性和可行性[2] 发行对象适当性 - 发行对象包括持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人 法人 证券投资基金及其他符合法律规定的投资者[2][3] - 公司原股东享有优先配售权 具体比例由董事会与保荐机构根据市场情况确定[3] - 发行对象需具备风险识别能力 风险承担能力及资金实力[4] 发行定价机制 - 可转债票面利率由董事会授权人士与保荐机构根据国家政策 市场状况和公司具体情况协商确定[4] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日股票交易均价和前一个交易日股票交易均价[4][6] - 转股价格调整机制涵盖派送股票股利 转增股本 增发新股 配股及派送现金股利等情况[5][6] 发行可行性 - 公司具备健全且运行良好的组织机构 符合《证券法》相关规定[8] - 最近三年平均可分配利润为12,221.07万元 足以支付可转债一年利息[8] - 募集资金65,000.00万元将用于新能源汽车零部件 汽车轻量化锻件 精密锻造研发 摩洛哥生产基地及补充流动资金项目[9][16] 财务合规性 - 2022-2024年扣非归母净利润分别为8,760.91万元 11,188.63万元 13,963.02万元 加权平均净资产收益率平均不低于6%[12] - 2022-2025年6月资产负债率分别为50.84% 21.76% 32.74% 38.86% 财务结构稳健[11] - 经营活动现金流量净额2022年10,404.51万元 2023年10,677.25万元 2024年-10,812.98万元 2025年1-6月1,349.85万元[11] 公司治理与合规 - 现任董事及高级管理人员符合法律法规任职要求 无行政处罚或调查记录[13] - 公司拥有完整业务体系和独立经营能力 在人员 资产 业务 机构和财务方面独立[14] - 2022-2024年财务报告经容诚会计师事务所审计并出具无保留意见[15] 可转债条款设计 - 可转债期限6年 面值100.00元 利率由公司与主承销商协商确定[17][18] - 转股期自发行结束满六个月后起至到期日止 持有人享有转股选择权[26] - 包含赎回条款 回售条款及转股价格向下修正条款 以保护持有人权益[20][22][23] 募集资金使用 - 募集资金不用于弥补亏损或非生产性支出 不进行财务性投资[9][16] - 项目实施不会新增重大同业竞争或显失公平关联交易[16] - 资金用途变更需经债券持有人会议决议[9] 发行方案公平性 - 发行方案履行信息披露程序 保障股东知情权[27] - 股东会表决采用同股同权方式 中小投资者表决单独计票[27] - 方案经董事会审慎研究 认为符合全体股东利益[27] 即期回报影响与填补措施 - 发行可能摊薄即期回报 公司承诺通过加强募集资金管理 加快项目投资进度 提升盈利能力等措施填补[28][29] - 控股股东 实际控制人及董事 高级管理人员已出具相关承诺[29]

财务表现 - 公司半年度营业收入15.26亿元，同比增长37.95% [1] - 归属上市公司股东的净利润为-3173.54万元 [1]