基金公司及从业人员诉讼案件概况 - 2026年开年首月，基金公司司法案件较往年明显增多，包括国投瑞银基金、安联基金、联博基金以及华宝基金等公司需应诉 [1] - 基金公司被起诉的主要原因有三类：劳动纠纷、与投资者之间的纠纷、以及因独立资产管理计划问题被申请为被执行人（后者对公司实际无影响） [1] - 近期案件中出现罕见情况，有百亿基金经理（国投瑞银基金施成）与公司一同被投资者起诉，案由为“金融委托理财合同纠纷”，案件定于1月13日开庭，市场关注其审判结果 [1] 淳厚基金与基金经理祁洁萍的劳动合同纠纷 - 固收基金经理祁洁萍（前固定收益投资部总监）起诉前东家淳厚基金，案件将于4月10日开庭 [1] - 纠纷始于2024年底续约谈判未果，祁洁萍于2025年2月底正式提出离职，公司以“股东股权纠纷未解决”为由要求其暂缓离职3-6个月以维持团队稳定 [3] - 祁洁萍管理规模一度超过280亿元，在2025年3月提起劳动诉讼后撤诉，公司于2025年5月公告其因个人原因暂不能履职，其管理的四只债券基金由他人接任，纠纷持续近一年未解决 [3] - 纠纷背后根源是公司股东之间的股权纠纷陷入僵局，管理层希望留住核心员工，而个人寻求稳定职业发展 [4] 其他基金公司的劳动纠纷案件 - 华宝基金前基金经理陈龙（陈某）因劳动争议起诉公司，案件将于1月19日开庭 [5] - 联博基金前副总经理朱建荣因劳动争议起诉公司，他于2025年9月4日因个人原因离任，离职不足三个月即提起诉讼 [5] - 朱建荣拥有20多年资管从业经验，2024年6月上任联博基金副总经理，聚焦销售与渠道体系建设，任职仅一年多即离任 [9] 投资者起诉基金公司的相关案件 - 安联基金因“李鬼”公司（不法分子冒用公司名称）问题，与合作伙伴启牛学堂母公司菲尔莱一同被投资者起诉，案由为不当得利纠纷 [10] - 安联基金回应称尚未有实际开庭审理的案件，此前两起案件均系投资者被第三方诈骗，原告已撤诉，并声明与启牛学堂从未有任何合作 [10] - 国投瑞银基金与旗下基金经理施成被投资者李某以“金融委托理财合同纠纷”为由起诉，尽管起诉内容未披露，但此类纠纷通常因产品亏损引发，在公募基金中较为罕见 [10][12] - 行业关注此案对基金经理在管理产品亏损时是否需担责以及勤勉尽责边界的界定 [12] 行业面临的“李鬼”公司风险 - 近年来，不法分子假冒仿冒证券期货基金公司及从业人员，通过微信、贴吧、论坛等渠道，以推荐软件、引导下载交易软件入金或收取服务费等套路进行诈骗，导致投资者蒙受巨大经济损失 [10] - 尽管基金公司日常发布风险提示，但“李鬼”公司问题依然屡禁不止 [10]

不过，基金公司对迷你基金"加速清盘"的做法并不合适。一方面，这种做法有损基金份额持有人的权力。实际上，基金份额持有人参不参加持有人大会，这 是基金持有人的权力。而且基金持有人不参加持有人大会，这本身就是基金份额持有人的一种态度表达方式。基金公司将基金份额持有人未参加持有人大会 因此招致基金份额持有人大会未成功召开，视为触发终止条件，这有"霸王条款"的嫌疑，是对基金份额持有人权力的一种践踏。 而在公募基金发展蒸蒸日上的同时，一些小盘迷你基金却面临着清盘的困境。根据相关规定，基金规模小于5000万元的迷你基金，需要进行清盘处理。不 过，由于迷你基金的清盘，需要得到基金持有人大会的表决通过，于是这就使得一些基金持有人大会因为得不到基金持有人支持而长期不能召开的迷你基 金，只能被迫持续运营。对于基金公司而言，这些迷你基金的持续运营，不仅无法产生利润，反而消耗大量运营精力与成本，已成为一种拖累。 为解决这个问题，有的基金公司未雨绸缪。其应对策略是前置风险，在基金合同中增设"加速清盘"条款，从而避免保护性条款在存续后期反成桎梏。比如， 有基金公司在基金招募说明书及基金合同中明确约定："基金份额持有人大会未成功召开"即视为 ...

中航京能光伏REIT扩募完成 - 基金于2025年12月5日通过通讯方式召开持有人大会，审议通过了包括2024年度第一次扩募并新购入基础设施项目、调整基金管理费、延长基金合同期限及引入战略投资者等在内的十项议案 [1] - 基金管理人已于2025年12月26日发布《定向扩募发行情况报告书》及《基金合同更新公告》，更新后的基金合同于2025年12月25日生效 [1] - 截至公告发布日，基金已认购“中航-京能水电1号基础设施资产支持专项计划”全部份额，并通过该专项计划取得了云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司的全部股权，相关权属变更工商登记手续已完成 [2] - 权属变更登记完成后，基金通过专项计划及项目公司已合法拥有相关不动产资产 [2] 中航洞见领航混合基金新增销售渠道 - 自2026年1月7日起，长城证券股份有限公司将开始办理中航洞见领航混合型证券投资基金的销售相关业务 [4] - 该基金分为A类（代码：026382）和C类（代码：026383）份额 [4] - 投资者可通过长城证券的官方网站（http://www.cgws.com/cczq）及客服电话（95514；400-6666-888），或中航基金的官方网站（www.avicfund.cn）及客服电话（400-666-2186）了解或咨询相关情况 [5]

核心观点 - Mulvihill Canadian Bank Enhanced Yield ETF宣布将月度现金分派额提高至每单位0.09加元，并已宣布将于2026年2月6日向2026年1月30日登记在册的持有人支付该分派，此次提高是基于过去一年的强劲表现 [1] 分派与财务表现 - 公司宣布月度现金分派增加至每单位0.09加元 [1] - 分派支付日为2026年2月6日，登记日为2026年1月30日 [1] - 分派增加的原因是过去一年的强劲业绩表现 [1] 公司信息 - 该ETF在多伦多证券交易所的交易代码为CBNK [1] - 基金管理人为Mulvihill Capital Management Inc [2] - 公司联系地址为25 King Street West, Commerce Court North, Suite 2110, Box 48, Toronto, Ontario, M5L 1A1 [3]

基金表现 - 一只规模仅10亿美元的智利股票基金在2025年取得了当年最惊人的回报之一 [1] - 其出色表现发生在投资者全年蜂拥买入人工智能股票和比特币ETF的背景下 [1] 市场对比 - 2025年市场资金主要流向人工智能股票和比特币ETF [1] - 与上述热门投资主题相比 该智利股票基金的表现显得低调但突出 [1]

基金行业诉讼案件概况 - 2026年开年以来，基金公司涉及的司法案件较往年明显增多，近1个月内就有国投瑞银基金、安联基金、联博基金以及华宝基金等多家公司需要应诉 [3] - 基金公司被诉至法院的主要原因有三类：劳动纠纷、与投资者之间的纠纷、以及因独立资产管理计划问题被申请为被执行人（此类对基金公司通常无实际影响） [3] - 在投资者纠纷案件中，出现较为罕见的案例，即投资者将基金公司与百亿基金经理一同列为被告，例如国投瑞银基金和其基金经理施成被共同起诉 [3] 基金经理状告基金公司案例：祁洁萍诉淳厚基金 - 原告祁洁萍是淳厚基金固定收益投资部总监，其管理规模一度超过280亿元，因劳动合同纠纷起诉前东家，案件将于4月10日开庭 [1][2][5] - 纠纷背景是公司股东间股权纠纷陷入僵局，导致公司发展停滞，祁洁萍在2025年2月底正式提出离职，但公司以维持核心团队稳定为由要求其暂缓离职（等待3-6个月） [5][6] - 祁洁萍在2025年3月曾提起劳动诉讼后撤诉，同年5月，淳厚基金公告称祁洁萍因个人原因暂时不能履职，其管理的四只债券基金由他人接任，今年1月6日信息显示，祁洁萍再次提起诉讼 [5] 其他基金公司劳动纠纷案例 - 劳动合同纠纷是基金公司常见诉讼类型，近期华宝基金被前基金经理陈龙（陈某）起诉，案件将于1月19日开庭 [7] - 外资公募联博基金前副总经理朱建荣因劳动争议起诉公司，朱建荣于2025年9月4日因个人原因离任，离职不足三个月即提起诉讼 [7] - 朱建荣拥有20多年资管从业经验，于2024年6月上任联博基金副总经理，聚焦销售与渠道体系建设，任职仅一年多即离任 [10] 基金公司被投资者起诉案例 - 安联基金因“李鬼”公司问题被投资者起诉，公司回应称尚未有实际开庭审理的案件，此前案件均系投资者被冒用公司名称的第三方诈骗，且与启牛学堂从未有任何合作关系 [4][11] - 行业中存在不法分子假冒仿冒证券期货基金公司，通过微信、贴吧、论坛等渠道，以推荐软件、引导下载交易软件、收取服务费等套路欺骗投资者，导致投资者蒙受经济损失 [11] - 国投瑞银基金被投资者李某以“金融委托理财合同纠纷”为由，连同其基金经理施成一起告上法庭，此类在公募基金中起诉基金经理的情形较为罕见 [11][14] 行业关注焦点 - 国投瑞银基金与基金经理被共同起诉的案件（将于1月13日开庭）受到市场高度关注，核心在于资管产品净值化背景下，法院如何界定基金经理履行勤勉义务的边界以及产品亏损时是否需要担责 [3][15]

2026年1月1日，《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》正式实施。这也意味着，自2023年7 月证监会发布《公募基金行业费率改革工作方案》以来推进的公募基金行业费率改革已全部落地。 基金管理费的第二轮改革可从两个方面推进：一是改革对象不限于新发行基金，同时覆盖已发行的 存量基金，对权益类基金管理费实施全面改革。 改革成果有目共睹。按照安排，公募基金行业费率改革分三阶段推进：第一阶段降低主动权益类基 金管理费和托管费，年让利约140亿元；第二阶段调降股票交易佣金费率，年让利约70亿元；第三阶段 聚焦销售环节降费，年让利约300亿元。三个阶段合计每年向投资者让利约510亿元，公募基金综合费率 水平下降约20%。 二是大幅下调按基金规模计提管理费的比例，将现行计提标准整体降低一半以上，并根据业绩比较 基准确定具体计提比例。在此基础上，引入业绩计提机制，例如按照基金盈利的10%—20%比例计提管 理费，基金盈利越少，计提比例越低；盈利越多，计提比例越高。 从第一轮三阶段改革的效果看，销售费用改革无疑最为彻底，也是向投资者让利最多的环节。通过 销售端的大幅降费，投资者的认购成本明显降低，为投资者参与公募基金投资扫清 ...

公募基金费率改革正式落地 - 中国证监会于2025年12月31日发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》，自2026年1月1日起实施，标志着持续近两年半的公募基金费率改革正式收官 [1] 改革核心内容与投资者让利 - 改革主要内容包括调降认申购费与销售服务费、简化赎回费安排、鼓励长期持有、差异化客户维护费上限、强化费用规范及建立直销服务平台等六方面 [1] - 费率改革三个阶段落地后，预计每年可累计向投资者让利约510亿元，显著降低投资成本 [2] 正式稿与征求意见稿的主要调整 - **认申购费调整**：正式稿将指数型产品的最高认申购费率从股票型档位（≤0.8%）调整至债券型档位（≤0.3%），与债券型基金费率一致 [3] - **赎回费安排放宽**：正式稿增加豁免类型，个人投资者持有指数型或债券型基金满7日、机构投资者持有债券型基金满30日，可另行约定赎回费标准，此举旨在缓解债基流动性担忧 [4] - **销售服务费范围调整**：正式稿明确，除货币市场基金等特例外，投资者持有基金份额超过一年不得继续收取销售服务费，豁免范围扩大至FOF、QDII基金等 [4] - **整改期限延长**：规定执行后，整改期统一调整为12个月，较意见稿的6个月或12个月给予更长时间 [5] 对行业机构与产品的影响 - **ETF竞争力增强**：规定明确ETF可豁免赎回费要求，而场外指数基金和债券指数基金有持有期限制，使得ETF作为指数化工具的吸引力进一步提升 [6] - **代销机构盈利承压**：客户维护费调整、认申购费率限制以及基金管理人直销免收相关费用，加剧了代销机构的盈利压力 [7] - **基金投顾业务受影响**：规定要求投顾业务形成的保有量不得收取客户维护费，可能削弱代销机构开展投顾业务的意愿，但个人持有满7日豁免赎回费缓解了调仓成本压力 [7] 改革意义与行业展望 - 改革使得各类投资者直接受益，投资交易费用大幅降低，并通过制度设计鼓励长期投资 [7] - 对行业机构而言，改革既是转型压力，更是提升核心竞争力的关键机遇，将推动公募基金行业在更规范、透明、公平的环境中实现高质量发展 [7]

公司股价与交易表现 - 2025年1月6日，指南针股价上涨5.28%，报收142.90元/股，成交额达17.61亿元，换手率为2.11%，公司总市值为869.14亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 北京指南针科技发展股份有限公司成立于2001年4月28日，于2019年11月18日上市 [1] - 公司主营业务是以证券工具型软件终端为载体，通过互联网平台向投资者提供金融数据分析和证券投资咨询服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：金融信息服务占97.98%，广告业务占1.99%，租赁业务占0.02% [1] 基金持仓与收益情况 - 方正富邦基金旗下的方正富邦中证500ETF（510550）在第三季度重仓指南针，持有995股，占基金净值比例为0.65%，为基金第五大重仓股 [2] - 基于当日股价上涨测算，该基金持仓指南针浮盈约7134.15元 [2] - 方正富邦中证500ETF（510550）成立于2018年11月30日，最新规模为2567.88万元，今年以来收益率为2.45%，近一年收益率为42.09%，成立以来收益率为94.04% [2] 相关基金经理信息 - 方正富邦中证500ETF（510550）的基金经理为于润泽，其累计任职时间为3年296天 [3] - 于润泽现任基金资产总规模为19.55亿元，任职期间最佳基金回报为33.47%，最差基金回报为-30.33% [3]

新基金发行概况 - 2026年1月5日至1月11日全市场共有45只新基金进入募集期 创近12周以来发行数量新高 较此前一周增幅超400% [1] - 权益类基金占据发行主导地位 共30只 占比达66.67% [1] - 混合型基金发行呈现爆发态势 共18只 数量创近32周以来新高 与2025年全年单周峰值持平 [1] - FOF与QDII基金发行同步回升 本周共有4只FOF及2只QDII基金启动募集 [1] 产品主题与发行机构 - 新发基金中名称含“科技”或“科创”字样的产品达到11只 占总数的24.44% [2] - 相关主题基金的集中涌现体现了公募行业紧跟国家战略与产业发展前沿趋势 并为投资者提供分享中国科技长期增长红利的工具 [2] - 发行共涉及36家公募机构 南方基金与永赢基金各发行3只产品成为主力 [2] - 广发基金、汇添富基金、景顺长城基金、西部利得基金及鑫元基金则各有2只新产品启动募集 [2] 发行热潮驱动因素 - 政策层面持续发力 对科技创新等重点领域给予明确支持 引导市场资金积极布局符合国家战略的产业方向 [3] - 市场层面A股估值处于合理区间 叠加经济回暖预期增强 为新基金建仓创造了有利窗口 机构对“春季躁动”行情的期待提振发行热情 [3] - 资金层面市场流动性充裕 居民资产配置持续向权益类资产迁移 同时社保、保险等长期资金也通过基金产品加大入市力度 [3] - 行业层面公募行业竞争激烈 各机构均希望抓住年初时机抢先布局 抢占市场份额 形成了扎堆发行的局面 [3]