中航机遇领航混合基金大额申购限制 - 自2025年9月17日起，暂停个人投资者对A类和C类基金份额单日单账户超过10,000,000元的申购、大额转换转入及大额定期定额投资 [2] - 若个人投资者单笔或累计申购任一类别份额金额超过10,000,000元，基金管理人有权拒绝，但机构投资者不受此金额限制 [2] - 暂停大额申购期间，个人投资者的其他业务照常办理，恢复大额申购业务的时间将另行公告 [2] 中航京能光伏REITs保理借款业务核心信息 - 本次保理借款为无追索权业务，总金额194,099,262.31元，其中湖北晶泰项目借款52,888,804.83元，江山永宸项目借款141,210,457.48元，年利率均为2.45%，借款期限为两年 [8] - 借款金额占基金净资产（截至2025年6月30日为2,615,426,201.12元）比例为7.42%，最近12个月累计借款余额占净资产比例为9.78% [9] - 借款后，基础设施基金总资产占净资产的比例从约110.13%上升至约117.55%，均未超过140%的限额 [9] 保理借款用途与还款安排 - 借款主要用于补充项目公司流动资金，还款来源为2024年4月1日至12月31日期间已形成但尚未收到的国家补贴应收账款 [10] - 项目公司收到国补应收账款后可提前还款，借款不涉及抵押、质押等权利限制 [10][12] 借款增信措施 - 京能国际能源发展（北京）有限公司为本次借款提供增信，分别向湖北晶泰和江山永宸出具了《关于应收账款回购的承诺函》 [11] - 该公司还与华夏银行及两家项目公司分别签署了《应收账款回购协议》，共同承担应收账款回购义务 [11] 借款业务影响分析 - 此次保理融资旨在平滑基金存续期内因国补应收账款回款账期不确定带来的现金流波动 [13] - 该安排有助于保障基金年度可供分配金额和现金流分派率的稳定性，对基金份额持有人权益产生积极影响 [13]

交易市场表现 - 主动权益基金平均收益达18%，96%实现正收益，180只收益超50%，科技、医药主题出现翻倍基 [1] - A股三大股指全线下跌，沪指跌0.46%终止8连阳，深成指跌0.87%，创业板指跌1.08%，科创50指数逆势涨0.75% [1] - 沪深两市成交额连续第二日超两万亿，达22792.09亿元，全市场超4600只个股下跌 [1] 基金发行与分红 - 8月14日新发基金6只，主要为股票型基金和FOF基金，万家启诚平衡三个月持有期混合(FOF)A募集目标金额未公布 [2] - 基金分红34只，多为ETF联接基金，中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金派发红利最多，每10份派2.3716元 [2] - 南方润泽科技数据中心REIT和南方万国数据中心REIT上市，成为首批数据中心公募REITs，发行阶段险资认购踊跃 [2] 基金业绩表现 - 方正富邦中证保险主题指数A以2.1333%日增长率领跑单基金，广发价值优选混合C以2.0500%居混合型基金榜首 [4] - 股票型基金最佳为嘉实信息产业股票发起式C（1.7051%），债券型冠军为民生加银添润债券C（0.4280%） [4] - QDII基金中华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF(QDII)表现最佳，日增长率1.2199% [5] 市场资金动态 - 赚钱效应带动基金发行回暖，多只新品首发规模突破20亿元，为市场持续输送增量资金 [1] - 融资余额重返历史高位，三大指数轮番刷新年内高点，一线私募保持高仓位并优化结构 [2] - 公募REITs因分红稳、波动低受险资青睐，随着产品扩容，险资配置比例有望进一步提升 [2]

分红方案核心信息 - 中航京能光伏REIT（代码508096）进行2025年度第1次分红，分红方案为每10份基金份额分配2.37元[1] - 本次分红的收益分配基准日设定为6月6日[1] - 权益登记日为8月14日，现金红利发放日为8月18日[1] 分红执行细节 - 分红对象为权益登记日在中国证券登记结算有限责任公司登记在册的本基金全体基金份额持有人[1] - 收益分配采取现金分红方式[1] - 本次分红免收分红手续费[1] 税务安排 - 根据相关法律法规规定，基金向投资者分配的基金收益暂免征收所得税[1]

公募REITs新品获批动态 - 中金唯品会奥特莱斯封闭式基础设施证券投资基金（中金唯品会奥莱REIT）首发申请获批，成为消费基础设施REITs扩容的高质量样本 [2][5][6] - 中航京能光伏REIT扩募申请获批，成为行业首单"光伏+水电"资产组合模式及首单经营收益权类扩募项目 [5][10][11] - 两只产品均于8月5日在上交所完成注册生效流程 [3][4] 中金唯品会奥莱REIT项目细节 - 底层资产为宁波杉井奥特莱斯项目，总建筑面积10.43万平方米，商业面积8.33万平方米，采用"室外街区+室内馆"混合形态，稳定运营超13年 [6] - 运营模式以联营为主、租金为辅，2022-2024年收入年均复合增长率8.7%，出租率超97%，2025Q1月租金坪效达394元/月/㎡，居消费类REITs前列 [6] - 发起人为唯品会，原始权益人为其子公司杉杉商业集团，中金公司担任计划管理人及财务顾问，中金基金为基金管理人 [7][8][9] 中航京能光伏REIT扩募方案 - 新增资产为云南腾冲市两座水电站（苏家河口、松山河口），总装机容量483兆瓦，形成"光伏+水电"多元化组合 [11] - 发电量通过西电东送优先计划与市场化交易结合，组合资产可对冲极端天气风险，平滑现金流波动 [11] - 中航基金承诺加强扩募后资产运营管理及信息披露，提升投资者回报 [11] 公募REITs市场表现 - 中证REITs全收益指数年内涨幅13.03%，收盘指数涨9.59%，博时津开科工产业园REIT以53.32%涨幅领跑，嘉实物美消费REIT等4只产品涨幅超45% [15][16][17] - 市场呈现"首发+扩募"双轮驱动格局，中航天虹消费REIT等4只产品进入问询阶段，创金合信电子城产业园REIT等10只产品处于反馈阶段 [13] - 行业认为利率下行、估值修复及增量资金流入推动REITs配置价值提升，底层资产经营改善强化赚钱效应 [16]

项目获批与资产概况 - 中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金变更注册获中国证监会批复 [1] - 该项目是行业首单"光伏+水电"资产组合模式的扩募项目，也是首单获批的经营收益权类扩募项目 [1] - 扩募拟购入的基础设施资产为苏家河口水电站和松山河口水电站，总装机容量483兆瓦 [1] 项目战略意义与行业影响 - 项目为发起人京能国际盘活存量优质资产、实现高质量发展注入强劲动能 [1] - 项目对我国清洁能源基础设施REITs市场的扩容提质起到示范作用 [1] - 该实践验证了我国公募REITs市场"首发+扩募"双轮驱动模式的可行性与优越性 [2] - 为后续更多优质基础设施资产通过REITs平台实现持续盘活和做大做强开辟了清晰路径 [2] 资产组合效应与运营优势 - 扩募完成后资产种类从单一光伏电站变为"光伏+水电"组合，可有效实现规模效应与资产分散效应 [2] - 不同类别清洁能源资产组合可规避极端天气和区域气候差异导致的单一资产波动，起到分散风险、平滑现金流的作用 [2] - 资产规模扩大将提升基金的抗风险能力、市场影响力和运营效率，有助于降低单位运营成本 [2] - 资产规模扩大进一步夯实基金的长期可持续分派能力 [2] 新购入资产运营模式 - 新购入基础设施项目发电能力主要参与云南省优先发电计划（西电东送）和市场化交易 [1] - 在满足优先发电计划（西电东送）电量后，剩余发电能力参与市场化交易 [1]