发行计划 - 公司拟公开发行人民币普通股不低于4,001万股，公开发行后流通股占比不低于10% [1] - 募集资金用途经第一届董事会第十一次会议及2022年第一次临时股东大会审议通过 [1] - 募集资金扣除发行费用后将用于智慧家居五金自动化制造基地、研发中心建设和信息化建设三个项目 [1] 募集资金分配 - 总预计投资64,346.90万元，拟使用募集资金42,000.00万元 [2] - 募集资金到位前公司将用自筹资金进行前期投入，到位后予以置换 [2] - 若募集资金不足则由公司自筹解决，若有超额将按《募集资金管理制度》规范使用 [2] 悍高智慧家居五金自动化制造基地项目 - 项目总投资56,116.61万元，拟使用募集资金37,000.00万元 [3] - 建设周期36个月，分阶段实施项目筹备、工程实施、设备招标安装及人员培训等 [3] - 达产后预计所得税后财务内部收益率20.07%，投资回收期6.94年 [3] - 项目选址佛山市顺德区杏坛镇，已取得不动产权证（粤(2024)佛顺不动产权第0090055号） [3] 悍高集团研发中心建设项目 - 项目总投资5,226.25万元，拟使用募集资金3,000.00万元 [4] - 建设周期36个月，研发周期30个月，包含实验室改造、设备引进及人才引进 [4] - 项目不直接产生经济效益，但将提升公司研发设计能力和技术水平 [4] - 项目选址公司本部，无需新增用地 [4] 悍高集团信息化建设项目 - 项目总投资3,004.04万元，拟使用募集资金2,000.00万元 [4] - 建设周期36个月，开发周期30个月，涵盖ERP、供应链管理等系统建设 [4] - 项目不直接产生经济效益，但将提升信息化水平和业务流程效率 [4] - 项目选址公司本部，无需新增用地 [4]

家居五金行业智能化趋势 - 传统五金件正从"能用"向"好用"和"智用"升级，成为家居智能化的核心载体[1] - 智能窗帘、电动衣柜、智能锁具等产品通过科技赋能提升用户体验[1] - 全球智能家居市场年增长率超过15%，行业面临同质化竞争压力[4] 拓臣科技的战略定位 - 公司以"科技赋能传统产业"为核心理念，将科技基因融入产品设计[1][2] - 推出声控、电动、AI联网等智能化五金产品，重构产业逻辑[2] - 目标成为全球智能家居五金解决方案的领导者[10] 数字化转型与SAP系统应用 - 2024年8月上线SAP Cloud ERP项目，构建全链路数字化协同[4][5] - 系统实现研发、生产、销售全业务流程贯通，支持全球化运营[5][6] - 采用VC(变式配置)概念提升财务核算精准度，优化供应链响应速度[7] - CRM与SAP集成实现营销、生产、采购、物流全链条打通[8] 全球化业务布局 - 97%业务集中在海外市场，覆盖全球150多个国家和地区[6] - SAP系统支持多层级核算体系，实现精细化管理和战略决策[6] - 全球库存可视功能增强供应链灵活性与抗风险能力[8] 管理变革与运营效率 - 标准化操作流程和跨法人利润核算激发业务单元积极性[9] - 从经验驱动转向数据驱动，保障全球业务高效运营[9][10] - 系统上线后显著提升订单交付流程和物流配送效率[7][8] 合作伙伴帛丝云商 - 作为SAP金牌合作伙伴，提供数字化转型专业服务[11] - 2023至2025年连续三年获得SAP最佳ERP公有云合作伙伴奖项[11]

公司IPO进展 - 公司更新深交所《审核中心意见落实函》，向主板IPO发起冲刺 [1] - 注册制审核聚焦财务质量与产业逻辑，公司经营表现展现家居五金领域差异化竞争力 [1] 财务表现 - 2024年实现营收28.57亿元，同比增加28.57% [3] - 扣非归母净利润5.20亿元，毛利率提升至37.39% [3] - 期间费用率降至14.52%，呈现"高增长、高毛利、低费用"特征 [3] 渠道网络 - 经销渠道收入占比从2021年42.79%提升至2023年58.20% [4] - 2024年新增经销商89家，退出71家，销售费用率同比下降1.79个百分点 [4] - 电商平台覆盖同步拓展，渠道下沉快速占领市场 [4] 产能与战略布局 - IPO拟募资4.2亿元，投向智慧家居五金自动化制造基地、研发中心与信息化平台 [5] - 产能利用率从低位改善，单位边际效率优化 [5] - 户外家具领域通过高毛利产品替代低毛利品类，实现板块毛利率结构性提升 [5] 品牌与全球化 - 不依赖大客户贴牌，境外收入占比从2021年25.64%降至2023年13.70% [7] - 2023-2024年境外销售额由27，000万元增长至35，230万元 [7] - 通过原创设计与营销展会强化高端定位，海外市场探索自主品牌路径 [7] - 战略方向契合行业从"制造"向"品牌"升级趋势 [7] 综合竞争力 - 增长逻辑建立在渠道下沉、产品设计溢价与成本控制之上 [7] - 行业调整期实现营收与利润双增长，渠道与产品矩阵规模化优势显著 [7]

公司核心竞争力 - 坚持原创设计和品质把控，拥有1173项专利（发明专利18项，实用新型237项，外观设计918项）并多次获得国际设计大奖[1][3] - 构建全方位渠道体系，独创云商模式解决行业下沉市场痛点，2022-2024年云商收入从1.58亿元增长至2.94亿元，占总营收比重从9.86%提升至10.50%[1][8] - 实施智能制造战略，建设60万㎡数字化生产基地群，包括六角大楼和独角兽生产基地，实现生产全流程自动化与信息系统整合[5][6] 业绩表现 - 2022-2024年基础五金收入实现三级跳：4.46亿元→7.83亿元→12.24亿元[4] - 总营收从2022年16.20亿元增长至2024年28.57亿元，同期净利润从2.06亿元提升至5.31亿元，连续三年保持双增长[4] - 国内经销网络覆盖31个省级行政区及191个地级市，同时积极拓展欧洲、北美等海外市场[3] 战略方向 - 提出"韧性增长"发展理念，强调通过产品迭代（新一代产品显著优于前代）而非单纯追求业绩增长来实现行业领先地位[2][3] - 智能制造与创新双轮驱动：引进定制化自动化设备，打通ERP/MES等信息系统，实现生产可视化管理和快速响应[7][9] - 2025年规划持续赋能代理商，发展"高端产品+平民价格"策略，通过规模化生产优化盈利空间[3] 行业定位 - 家居五金细分领域标杆企业，以系统化能力（研发-生产-营销-服务闭环）引领行业跨越周期[7][9] - 响应国家《推进家居产业高质量发展行动方案》，成为新质生产力代表企业[4] - 云商模式创新有效解决三四线城市市场渗透难题，为行业提供可复制的渠道下沉方案[8]

业绩表现 - 2024年实现营收28.57亿元，同比增长28.6%，扣非净利润5.2亿元，同比增长58.1% [1] - 近三年营收、净利润复合增长率分别高达32.8%和61.8%，显著优于行业平均水平 [1] - 业绩表现展现公司经营发展的强劲韧性，树立传统制造业可持续增长新范式 [2] 多维增长模型 - 构建"产品结构优化—渠道立体布局—制造效率领先"的多维增长模型 [3] - 产品结构优化：基础五金占比44%，收纳五金占比31%，形成"刚需托底+升级增量"战略布局 [4] - 收纳五金业务2024年收入同比增长62.62%，分部毛利率超过40% [4] - 渠道布局：线下359家经销商单店年均销售额从2022年255万元提升至2024年459万元 [5] - 线上营收占比达21.65%，云商模式覆盖全国191个地级市 [5] - 智能制造：顺德"六角大楼"黑灯工厂自动化率超90%，单位生产成本持续下降 [6] - 2024年自产比例提升至75%，毛利率达35.8%，比同行均值高出7个百分点 [6] 产品创新与设计 - 希勒系列拉篮、BN系列水龙头及Onda系列户外家具获德国红点奖、iF设计奖等国际权威奖项 [8] - 星幕2.0电动升降机采用挥手感应技术，成为定制家居企业高端标配 [9] - BL3.0水槽"天体流星"导流设计使排水速度提升，BN4.0龙头获人体工程学认证 [9] 战略布局 - 推动厨卫业务发展，预计将成为继五金、户外家具后的第三增长曲线 [10] - 从单一五金制造商升级为整体家居解决方案提供商 [10] - 拟筹建独角兽超级工厂规划年产30亿元核心部件，预期2027年投产 [6]

展会成果 - 公司携明星产品亮相2025年德国科隆国际家具生产、木工及室内装饰展，凭借全方位核心竞争力在全球家居五金行业大放异彩 [1] - 展会期间展位吸引数千名专业观众驻足洽谈，与欧洲、北美、东南亚等多国客户达成初步合作意向，巩固全球化布局战略成果 [11] 技术突破与产品亮点 - 聚焦"功能性、智能化、环保化"三大方向推出多款革新性产品，引发国际客户与行业专家高度关注 [3] - H106P图锐速装铰链凭借"一秒装拆"极简快装设计和专利阻尼技术解决高柜门安装效率与静音闭合痛点 [3] - T926回旋门通过隐藏式回旋结构与双回路平衡调节专利实现空间利用率提升与流畅开合体验 [5] - 巴赫全屋收纳系统以模块化设计为核心，搭配抗菌环保材料与灵活布局方案重新定义橱柜与衣柜收纳标准 [7] 行业标准与生态升级 - 通过参与制定《佛山标准家居五金抽屉导轨》等标准推动中国五金制造从"跟跑"到"领跑"跨越 [9] - 以抗菌环保材料、可循环设计回应展会"重新思考资源利用"主题，为行业提供绿色转型样本 [10] - 凭借高性价比与定制化服务推动中国供应链与全球市场深度融合 [11] 未来发展战略 - 加大可降解材料、智能五金研发投入，探索AI驱动的个性化收纳解决方案 [11] - 以展会为跳板通过"展会+社交媒体+本地化合作"组合拳强化欧洲市场渗透 [11] - 联合国际合作伙伴共建绿色供应链联盟推动行业标准互认与技术共享 [11] - 从"中国制造"到"中国智造"，从产品出海到标准出海书写中国品牌崛起篇章 [11]

公司运营现状 - 公司生产线全力运转，5000多万元订单预计8月完成交付 [1] - 美国客户要求60天内交货，公司正努力满足需求 [1] - 此前因美国关税政策影响，曾与美国客户共同分担成本压力 [1] 订单与客户关系 - 联合声明发布后，美国客户恢复原价购货，200万元订单增强公司信心 [2] - 客户在困难时期选择信任公司，合作关系更加稳固 [2] 市场策略与分布 - 美国市场占比从20%降至7%，公司重点开拓"一带一路"市场 [3] - 海外销售额超2亿元，客户分布上百个国家 [3] - 背靠国内产业链优势，产品更新换代快 [3] 产品设计与国际化 - 根据海外客户需求调整设计，如可拆卸铰链替代固定式铰链 [4] - 通过实地考察与客户交流，产品成功打入欧美、东南亚及中东市场 [4] - 实现自主品牌出海，摆脱代工模式 [4] 客户服务创新 - 推出英文产品工法视频，客户扫码即可获取技术参数与安装指导 [5] - 外贸占比约80%，计划继续开拓全球市场 [5] - 坚持"产品卖全球，服务跟全球"的理念 [5] 行业观察 - 公司通过差异化产品设计和优化服务建立客户信任 [5] - 中国企业在外贸中注重长期耕耘，不轻视小单与新兴市场 [5]

上市进展 - 公司首次公开发行股票的注册申请获中国证监会批复同意 [1][3] - 批复文件显示发行需严格按照报送深交所的招股说明书和发行承销方案实施 有效期12个月 [3] - 2022年7月首次递交招股书 2025年4月通过深交所主板上市委会议 5月7日IPO注册获批 [5] 财务表现 - 2022-2024年营业收入年均复合增长率32.78% 扣非净利润年均复合增长率61.83% [5] - 2025年1-3月营业收入同比增长26.75% 净利润同比增长40.31% 扣非净利润同比增长46.29% [6] - 毛利率从34.78%提升至35.15% 销售/管理/研发费用率分别下降1.4/0.36/1.05个百分点 [6] - 横向对比：2024年同行坚朗五金/海鸥住工/松霖科技营收增速-14.92%/-11.86%/1.06% 净利润增速-72.23%/-590.47%/26.65% [7] 业务模式与风险 - 销售模式以经销为主（占比49.81%-58.20%） 云商订单金额2024年达3.42亿元但76.31%缺失收货信息 [8][10] - 2024年经销商退出率36.54% 新增89家退出71家 [10] - OEM代工成本占比从37.81%降至29.36% 2022-2024年退换货金额占营收0.44%-0.73% [12][13] 公司治理 - 实控人欧锦锋、欧锦丽兄妹合计持股83.74% 控制89.76%表决权 [11] - 曾签署含股权回购条款的对赌协议 2023年2月终止但保留IPO失败触发回购条款 [11] - 2024年智能晾衣架产品因内部布线安全隐患被江苏省消保委点名不合格 [12] 行业背景 - 家居五金行业集中度低 同质化严重 中高端市场竞争激烈 [2] - 房地产下行冲击产业链 但公司内销业绩逆势增长 [7]

IPO审核与注册进展 - 健信超导科创板IPO获受理 2024年营收4 25亿元 同比下滑5 8% 归母净利润5578 39万元 募资8 65亿元用于超导磁体项目及研发[2][3] - 联川生物转战北交所 2024年营收3 67亿元 归母净利润6005 67万元 翻译转录组学服务占比64 58% 拟募资3亿元扩产基因科技产品[4] - 丹娜生物北交所提交注册 2024年营收2 4亿元 归母净利润0 87亿元 专注真菌感染检测 曾冲击科创板未果[6] - 悍高集团深市主板注册获批 2024年营收28 57亿元 归母净利润5 31亿元 主营家居五金及户外家具[6] - 烨隆股份过会后撤单 2022年营收同比下滑6 3% 毛利率从22 8%降至18 38% 主营涡轮增压器零部件[7] 新股申购与上市动态 - 本周3只新股申购：汉邦科技（募资5 98亿元 2024年营收6 91亿元）存1150万元专利诉讼 威高血净（募资13 51亿元 销售费用率17 49%） 太力科技（募资5 42亿元 线上销售占比80%）[8][9] - 下周天工股份北交所上市 2024年营收8 01亿元 归母净利润1 72亿元 募资3 6亿元建设钛合金生产线[11] 政策与监管动向 - 证监会将出台深化科创板、创业板改革措施 增强制度包容性 推动典型案例落地[12]

行业现状 - 中国家居五金行业2023年市场规模达2261.1亿元，预计2028年突破3244亿元，保持逆势增长态势 [2] - 行业陷入价格战与低质化恶性循环，产品同质化严重、质量参差不齐、售后服务缺位问题频发 [2] - 超60%消费者因五金质量问题影响整体家居体验，企业成本压缩导致创新乏力加剧内卷 [4] NUOMI诺米品质承诺 - 公司2025年3月推出"一诺千金 终身质保"服务，覆盖七大产品线（橱柜功能五金、衣柜收纳五金等） [4] - 正式发布《品质承诺书》，成为行业首家书面承诺终身质保的企业，明确质保范围、响应时效及责任归属 [6][8] - 承诺书规定：通过官方渠道购买的产品在国家标准的生命周期内出现质量问题可享受免费更新或保修 [6] 行业影响 - 打破行业"有限质保"潜规则（通常1-3年），重构产业链上下游信任路径 [8] - 定制家居合作伙伴可降低售后成本，通过差异化服务提升产品溢价能力 [10] - 设计师群体摆脱五金质量风险束缚，实现设计自由 [11] - 终端消费者决策链路因信任建立大幅缩短，五金配件从"易耗品"转变为"耐用资产" [13] 公司背景 - 公司深耕行业二十余年，拥有超260项专利、4.0智造基地及全球80多国市场验证 [14] - 定位"专业、高端、品质"，构建全屋五金一体化解决方案 [14] - 此次承诺书发布旨在树立行业品质新规范，推动中国高端五金迈向世界舞台 [15]