公司概况 - 山东信通电子股份有限公司于7月1日正式登陆A股 股票代码001388 简称"信通电子" [1] - 公司是国内工业物联网智能终端及系统解决方案的领先企业 深耕电力 通信双赛道 [1] - 公司获得国家电网 南方电网 中国联通 中国移动等头部客户的长期认证 [1] 业务布局 - 公司形成输电线路智能巡检系统 变电站智能辅控系统 移动智能终端三大核心产品矩阵 [2] - 2024年公司营收首次突破10亿元 输电线路智能巡检系统贡献64.88%营收 [2] - 变电站智能辅控系统同比增长80%至1.53亿元 成为增速最快的业务引擎 [2] - 通信综合运维智能终端国内市占率40%-50% 细分市场排名第一 [2] - 输电线路智能巡检系统累计销售超43.57万套 国内市场占有率27%-31% 稳居行业第二 [2] 客户与市场 - 公司深度绑定国家电网 南方电网等下游头部客户 其中国家电网合作年限已逾15年 [3] - 销售网络实现从山东区域向全国各省市及海外市场的战略拓展 全球化布局初具规模 [3] 研发与技术 - 近三年累计研发投入金额达20,921.21万元 占最近三年累计营业收入的7.70% [4] - 输电线路智能巡检系统通过智能摄像头和传感器实时监控线路状态 自动识别隐患 [4] - 变电站智能辅控系统通过集成化监控平台打破数据孤岛 实时采集设备运行数据 [5] - 输电线路巡检系统每天产生百万级图像数据 构建覆盖全国复杂地形及环境特征的样本库 [5] - 公司拥有277项专利 其中发明专利123项 及112项软件著作权 [6] 财务表现 - 公司营业收入从7.82亿元稳步攀升至10.05亿元 年均复合增长率达13.6% [6] - 净利润从1.17亿元提升至1.43亿元 盈利能力稳步增强 [6] - 2025年一季度营收同比增长11.48%至1.63亿元 扣非净利润大幅增长30.49%至545.64万元 [6] 行业机遇 - 2025年新型电力系统建设投资将超1.78万亿元 [7] - 国家电网与南方电网年度总投资规模突破8250亿元 [7] - WiFi 7标准落地 带动全球设备出货量超2.33亿台 [8] - 通信综合运维智能终端年需求预计突破10万台/年 [8] 募投项目 - 拟募资约6.4亿元 主要用于输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目等 [9] - 输电线路立体化巡检项目达产后预计将新增年产值46,000万元 [9] - 维保基地及服务网点建设项目将覆盖全国 提升客户服务能力和市场需求反应能力 [9] - 研发中心项目将围绕"SoC芯片基础开发"等方向开展研发创新活动 [9]

公司上市表现 - 信通电子于7月1日在深交所上市 股票代码001388 开盘涨幅达26541% 股价60元/股 刷新淄博企业今年上市纪录 [1] - 公司公开发行3900万股 实际募集资金接近65亿元 资金将用于输电线路立体化巡检大数据平台技术研发及产业化等项目 [5] 公司业务与技术 - 公司成立于1996年 早期以电力通信设备起家 现转型为智能终端解决方案提供商 核心产品包括输电线路智能巡检系统和变电站智能辅控系统 [3] - 2021年入选国家级专精特新"小巨人" 研发投入占比连续三年超5% 专利数量突破200项 牵头制定多项行业标准 [3] - 通信综合运维智能终端市场份额稳定增长 逐渐成为细分领域"隐形冠军" [4] 财务表现 - 2024年净利润143亿元 近三年营收复合增长率超13% [4] - 2022-2024年营收从782亿元增至1005亿元 2025年一季度扣非净利润同比增长3049% [5] 行业与政策环境 - 公司业绩增长受益于国家电网"数字新基建"投入 业务与国家电网"十四五"智能巡检规划高度契合 [5] - 淄博高新区齐鲁智能微系统创新产业基地提供完整产业链支持 已孵化4家上市公司及15家专精特新企业 [5] - 淄博采取产业集群化培育模式 构建"创新孵化-技术中试-资本赋能"生态链 形成"上市一家、带动一片"效应 [6] 区域资本市场发展 - 山东A股上市公司达310家 淄博以35家位居全省第四 [4] - 2025年淄博A股新增两家上市公司均为民营企业 深交所主板对先进制造企业的包容性增强 [6] - 淄博高新区联合券商、律所成立"上市服务专班" 定期开展IPO"苗圃计划"培训 [6]

公司上市情况 - 信通电子于深交所主板上市，收盘价63.44元，涨幅286.36%，成交额16.11亿元，换手率82.61%，总市值98.97亿元 [1] - 公司发行3900万股，占发行后总股本25%，发行价16.42元/股，募集资金总额64,038.00万元，净额56,363.20万元，比原计划多8,867.49万元 [3] - 保荐机构为招商证券，保荐代表人为徐国振、张鹏，招商证券获得承销和保荐费用5,123.04万元 [3][4] 公司主营业务 - 公司为工业物联网智能终端及系统解决方案提供商，核心服务电力、通信行业，解决客户智能化运维需求 [1] - 主要产品包括输电线路智能巡检系统、移动智能终端等，输电线路智能巡检系统业务收入增幅高于同行智洋创新 [1][2] - 2021年新增电力工程业务，报告期内收入分别为0元、2,486.59万元、9,146.89万元、2,900.35万元，占营收比例最高达11.75% [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为78,176.30万元、93,090.25万元、100,506.14万元，归母净利润分别为11,745.90万元、12,404.00万元、14,277.98万元 [5][7] - 2025年1-3月营业收入16,319.82万元（同比+11.48%），归母净利润764.17万元（同比+21.19%） [8][9] - 预计2025年1-6月营业收入43,100-47,400万元（同比+6.59%-17.23%），归母净利润5,030-5,560万元（同比+5.42%-16.53%） [9] 募投项目 - 募集资金拟用于输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发（20,945.06万元）、维保基地及服务网点建设（5,267.80万元）、研发中心（5,282.85万元）及补充流动资金（16,000.00万元） [4] 业务数据 - 输电线路智能巡检系统毛利率从47.02%下滑至40.38%，但仍高于同行智洋创新 [1] - 电力工程业务500万元以上合同累计确认收入10,779.43万元，应收账款及合同资产余额7,639.32万元，存在第三方回款1,949.54万元 [2] - 2022-2024年应收账款及合同资产余额占营业收入比例从50.11%升至67.21%，2024年末1-2年账龄余额14,353.77万元 [11][12] 股权结构 - 发行前控股股东李全用直接持股47.27%，为公司实际控制人 [1]

上市表现 - 信通电子于7月1日在深圳证券交易所主板上市，开盘价60元/股，较发行价16.42元/股上涨265.41%，并在开盘10分钟内一度冲至70元/股 [1] - 公司是今年山东第三家新增A股上市公司，也是淄博第二家新增A股上市公司 [1] - 截至目前山东共有310家A股上市公司，其中淄博35家，数量位居山东第四 [1] 公司概况 - 公司成立于1996年1月，注册及办公地址位于淄博高新区 [1] - 是一家以电力、通信等行业为核心的工业物联网智能终端及系统解决方案提供商 [1] - 被授予"国家知识产权示范企业""山东省人工智能领军企业"等荣誉，2021年7月被评为第三批专精特新"小巨人"企业 [1] - 主要产品包括输电线路智能巡检系统、移动智能终端、变电站智能辅控系统等 [1] - 主要客户为国家电网、南方电网等电网公司和中国联通、中国移动、中国电信等通信运营商以及京东平台 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为7.82亿元、9.31亿元和10.05亿元，净利润分别为1.17亿元、1.24亿元和1.43亿元 [2] - 2025年一季度实现营业收入1.63亿元，同比增长11.48%；归母净利润764.17万元，同比增长21.19%；扣非归母净利润545.64万元，同比增长30.49% [2] - 业绩增长主要受益于电力行业向数字化、智能化电网转型升级，带动公司产品产销规模增长 [2] 股权结构 - 发行前董事长李全用直接持有公司47.27%股权，为公司控股股东及实际控制人 [3] - 其他持股超过5%的股东包括基建主管王乐刚(11.74%)和普通员工王丙友(9.21%) [3] 募资情况 - 本次公开发行3900万股，发行后总股本1.56亿股 [2] - 募集资金总额6.4亿元，主要用于输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目、维保基地及服务网点建设项目、研发中心项目和补充流动资金 [2]

IPO审核与注册进展 - 上周新增受理75家IPO申请，其中48家拟登陆北交所，12家拟登陆创业板，7家拟登陆科创板，4家拟冲刺上证主板，4家拟冲刺深证主板 [2] - 新增受理企业主要来自专用设备制造业(10家)、电气机械和器材制造业(9家)、化学原料和化学制品制造业(8家) [2] - 17家企业计划募资金额超过10亿元，振石股份拟募资39.81亿元居首，主要用于玻璃纤维制品生产基地建设等项目 [2] - 振石股份2024年营收44.39亿元，归母净利润6.08亿元，2022-2024年营收呈下降趋势 [4] - 上周新受理企业中仅2家亏损：视涯科技(亏损2.47亿元)和大普微(亏损1.91亿元) [4] - 大普微是创业板首家获受理的未盈利企业，选择"市值不低于50亿元且年营收不低于5亿元"的上市标准，预计2026年扭亏 [5] 企业上会与上市标准 - 上周奥美森北交所首发上会获通过，2024年营收3.58亿元，归母净利润0.56亿元 [6] - 本周禾元生物和锦华新材将上会，禾元生物采用科创板第五套标准(市值≥40亿元)，该标准适用范围扩大至AI、商业航天、低空经济领域 [7] - 锦华新材2024年营收12.39亿元，归母净利润2.11亿元，核心产品硅烷交联剂应用于光伏、风电等领域 [8] IPO注册与终止情况 - 上周2家公司提交注册：联合动力(拟募资48.57亿元)和友升股份 [9] - 2家企业IPO终止：长城搅拌(通过上市会后21个月未提交注册)和开源证券(2024年营收28.59亿元，同比降6.61%) [10][11] 新股申购与上市动态 - 上周广信科技北交所上市首日涨幅500%，发行价10元/股，收盘价60元/股 [12] - 本周信通电子将上市，发行价16.42元/股，2024年营收10.05亿元(同比+7.97%)，归母净利润1.43亿元(同比+15.11%) [12] - 同宇新材7月1日申购，发行价84元/股，预计募资8.4亿元，2024年营收9.52亿元，毛利率高于同业平均水平 [13]

淄博资本市场里程碑 - 新恒汇电子在深交所创业板上市，开盘价50元/股较发行价12.8元暴涨290.63%，收盘价43.63元/股，总市值101亿元，成为山东年内第二家、淄博首家新增A股上市公司 [1][3] - 信通电子同日启动深交所主板IPO申购，发行价16.42元/股，发行3900万股，顶格申购需配市值12万元 [1][3] - 淄博高新区实现上交所主板、科创板，深交所主板、创业板，港交所和北交所"全板块覆盖"，成为首个达成该目标的区县 [1] 企业硬科技实力与市场表现 - 新恒汇电子是全球领先的集成电路封装企业，自主研发激光直写曝光、卷式连续蚀刻技术打破国际垄断，智能卡封装材料柔性引线框架市占率32%，智能卡模块市占率13%，拥有36项发明专利 [4] - 公司2022-2024年营收从6.84亿元增至8.42亿元，归母净利润从1.10亿元增至1.86亿元，2025年一季度营收2.41亿元（同比+24.71%） [5] - 信通电子在电力、通信行业智能化领域领先，2024年营收超10亿元，净利润1.43亿元，国家电网连续三年为第一大客户（2024年收入占比47.3%），变电站智能辅控系统潜在市场规模112亿-262亿元 [5] 募资投向与产业升级 - 新恒汇IPO募资7.67亿元，其中5.19亿元用于高密度QFN/DFN封装材料产业化及研发中心扩建 [5] - 信通电子计划投入4.75亿元募集资金至输电线路立体化巡检与大数据项目，强化人工智能、5G、物联网技术融合应用 [5] 高新区孵化体系与金融生态 - 淄博高新区已培育153家上市挂牌企业（含13家上市公司），建立"一窗受理、一网通办"服务机制，企业上市认定办理时间从30天缩短至1个工作日 [6] - 高新区设立"金融会客厅"平台，集聚86家金融机构、848只私募基金，24家拟上市后备企业，形成金融赋能闭环 [6]

上市信息 - 公司于6月20日开启申购，将在深圳证券交易所主板上市，发行价为16.42元/股，发行数量为3900万股，预计募资总额约为6.4亿元，募资净额约5.6亿元 [1] - 上市进程始于2021年9月，2023年全面注册制实施后平移递交上市申请，2024年2月上会并通过 [3] - 原计划募资4.75亿元，用于输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目、维保基地及服务网点建设项目、研发中心项目及补充流动资金 [3] 募投项目 - 输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目投资总额20,945.06万元，拟投入募集资金20,945.06万元 [4] - 维保基地及服务网点建设项目投资总额5,267.80万元，拟投入募集资金5,267.80万元 [4] - 研发中心项目投资总额5,282.85万元，拟投入募集资金5,282.85万元 [4] - 补充流动资金拟投入募集资金16,000.00万元 [4] 公司业务 - 公司是一家以电力、通信等特定行业为核心的工业物联网智能终端及系统解决方案提供商 [5] - 主要产品包括输电线路智能巡检系统、变电站智能辅控系统、通信综合运维智能终端等 [5] - 客户主要包括电网公司、通信运营商及为其提供配套产品或服务的行业客户、电商平台以及海外客户等 [5] 财务数据 - 2022年、2023年和2024年营收分别约为7.82亿元、9.31亿元和10.05亿元 [5] - 2022年、2023年和2024年净利润分别约为1.17亿元、1.24亿元和1.43亿元 [5] - 2022年、2023年和2024年扣非后净利润分别约为1.10亿元、1.09亿元和1.26亿元 [5] - 2024年资产负债率(母公司)为50.21%，2023年为52.86%，2022年为48.48% [6] - 2024年经营活动产生的现金流净额为15,211.48万元，2023年为7,490.75万元，2022年为2,992万元 [6] - 2024年研发投入占营业收入的比例为7.06%，2023年为7.50%，2022年为8.75% [6] 业务板块 - 输电线路智能巡检系统收入2022年约3.93亿元，2023年约5.13亿元，2024年约6.51亿元 [6] - 输电线路智能巡检系统收入占主营业务收入的比例2022年为50.34%，2023年为55.19%，2024年为64.88% [6] 客户集中度 - 2022年、2023年和2024年对前五大客户的销售收入分别约为4.03亿元、5.04亿元和5.76亿元 [7] - 前五大客户销售收入占比2022年约51.53%，2023年约54.13%，2024年约57.27% [7] 业绩预测 - 预计2025年度营收约为11.16亿元，同比增长11.06% [7] - 预计2025年度归母净利润约为1.50亿元，同比增长5.40% [7] - 预计2025年度扣非后净利润约为1.36亿元，同比增长7.91% [7]

淄博上市公司扩容 - 新恒汇和信通电子先后上市将使淄博上市公司数量从34家增至35家 [1][7] - 淄博上市公司数量在山东省内仅次于青岛、烟台、济南 [7] 新恒汇业务概况 - 公司主营业务为智能卡业务、蚀刻引线框架业务及物联网eSIM芯片封测业务 [2] - 智能卡业务是核心收入来源，2022-2024年收入占比从84.45%降至69.28% [2] - 柔性引线框架市场占有率32%，智能卡模块产品市场占有率13% [2] 新恒汇财务表现 - 2022-2024年营业收入从6.84亿元增至8.42亿元，三年复合增长率10.97% [2] - 同期归母净利润从1.1亿元增至1.86亿元 [2] - 2025年预测营业收入9.56亿元(增长13.56%)，净利润1.95亿元(增长4.66%) [2] 新恒汇股权结构 - 虞仁荣合计持股31.94%为第一大股东，任志军合计持股19.31%为第二大股东 [3] - 本次发行5988.8867万股，发行价12.80元/股，募资7.67亿元 [3] - 募集资金将用于高密度QFN/DFN封装材料产业化及研发中心扩建项目 [3] 信通电子上市信息 - 发行价16.42元/股，市盈率20.39倍，发行3900万股 [4] - 招商证券担任保荐人，预计网上发行1248万股 [4] - 公司2014年完成股改并挂牌新三板，2018年转向A股上市 [4] 信通电子业务模式 - 主营工业物联网智能终端及系统解决方案 [4] - 主要产品包括输电线路智能巡检系统、变电站智能辅控系统和移动智能终端 [7] - 采用直销模式，客户包括国家电网、南方电网等大型国企 [7] 信通电子财务数据 - 2022-2024年营业收入从7.82亿元增至10.05亿元 [7] - 同期归母净利润从1.17亿元增至1.43亿元 [7] - 计划投入4.75亿元募集资金用于技术研发、维保基地等项目 [7]

新恒汇电子股份有限公司上市情况 - 公司于6月20日在深交所创业板上市，股票代码301678，注册地位于淄博高新区中润大道187号 [1] - 公司成立于2017年12月，主营业务为集成电路封装材料，涵盖引线框架、模块封装、晶圆减薄划片与测试 [1] - 2022-2024年营业收入分别为6.84亿元、7.67亿元、8.42亿元，归母净利润分别为1.1亿元、1.52亿元、1.86亿元 [1] - 智能卡业务是公司传统核心业务，也是收入和利润主要来源 [1] - 本次发行5988.8867万股，发行价12.80元/股，开盘价50元/股，涨幅达290.63%，截至10:30股价43.79元，总市值超100亿元 [3] 新恒汇股权结构与募资用途 - 实际控制人为虞仁荣（持股31.96%）和任志军（持股19.31%），虞仁荣同时为韦尔股份实控人 [1][2] - 募集资金将用于高密度QFN/DFN封装材料产业化项目和研发中心扩建升级项目 [1] 公司发展战略与行业机遇 - 公司目标成为国际一流集成电路封装材料领军企业，产品已远销海内外 [2] - 在中美科技竞争背景下，集成电路封装材料国产化需求为公司创造发展空间 [2] 淄博高新区资本市场动态 - 新恒汇上市后淄博A股上市公司增至34家，数量居全省第四 [4] - 淄博高新区A股上市公司将达13家，位居山东功能区第一梯队 [5] 信通电子IPO进展 - 公司开启申购，拟发行3900万股，发行价16.42元/股，市盈率20.39倍 [3] - 2022-2024年营收分别为7.81亿元、9.31亿元、10.05亿元，净利润分别为1.17亿元、1.24亿元、1.42亿元 [4] - 募资4.75亿元用于输电线路巡检平台研发、维保基地建设等项目 [4]

发行信息 - 公司此次发行总数为3900 00万股 其中网上发行1248 00万股 申购代码001388 申购价格16 42元 发行市盈率为20 39倍 单一账户申购上限为1 20万股 申购数量为500股的整数倍 [1] - 股票代码001388 股票简称信通电子 参考行业市盈率38 10倍 申购日期2025 06 20 顶格申购需配市值12 0万元 中签号公布及缴款日2025 06 24 [2] 募集资金用途 - 输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目投资金额20945 06万元 [2] - 补充流动资金16000 00万元 [2] - 信通电子研发中心项目投资金额5282 85万元 [2] - 维保基地及服务网点建设项目投资金额5267 80万元 [2] 主要财务指标 - 2024年总资产15 33亿元 同比增长13 30% 2023年总资产13 53亿元 同比增长29 35% [2] - 2024年净资产8 53亿元 同比增长19 97% 2023年净资产7 11亿元 同比增长21 12% [2] - 2024年营业收入10 05亿元 同比增长7 95% 2023年营业收入9 31亿元 同比增长19 05% [2] - 2024年净利润1 43亿元 同比增长15 32% 2023年净利润1 24亿元 同比增长5 98% [2] - 2024年基本每股收益1 22元 同比增长15 09% 2023年基本每股收益1 06元 同比增长6 00% [2] - 2024年每股经营现金流1 30元 同比增长103 13% 2023年每股经营现金流0 64元 同比增长146 15% [2] - 2024年净资产收益率18 26% 同比下降4 55% 2023年净资产收益率19 13% 同比下降14 06% [2] 公司业务 - 公司系一家以电力 通信等特定行业运行维护为核心服务目标的工业物联网智能终端及系统解决方案提供商 [1]