上市公司回购增持贷款情况 - 截至5月19日17时共有622家上市公司或重要股东获回购增持贷款总金额约1207.55亿元 [1] - 2024年10月央行等三部门设立股票回购增持再贷款首期额度3000亿元年利率1.75%期限1年且可展期 [3] - 目前A股获回购增持贷款额度约占首期额度的40.25%5月以来37家上市公司或重要股东获相关贷款 [3] 具体案例 - 韵达股份控股股东上海罗颉思计划增持公司股份1亿元至2亿元并获中国银行上海长三角分行不超过1.8亿元贷款支持 [3] - 思源电气拟使用自有资金回购3亿元至5亿元股份并注销 [3] - 顺灏股份完成回购后推出员工持股计划回购资金总额不低于5000万元且不超过1亿元 [3] 政策与市场影响 - 回购增持贷款是低成本金融工具能助力上市公司及重要股东有效实施回购和增持计划 [3] - 知名经济学者盘和林表示其利率低可最大化回购增持利益降低难度拓宽融资渠道 [3] - 上市公司回购股份能推动股价上涨提升市值增加资金流入提高市场活跃度和流动性 [4] - 德邦证券研报指出回购彰显管理层信心和认可促进股价与内在价值匹配增强市场信心 [4] - 若用于员工持股计划或股权激励还能提升团队凝聚力和核心竞争力 [4] 监管动态 - 证监会副主席李明表示2024年A股上市公司分红回购均创历史新高目前A股估值水平相对低位配置价值凸显 [4] - 近日证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》后续将持续引导上市公司通过多种方式提升投资价值 [4]

募集资金管理总则 - 募集资金指公司通过发行股票或其他股权性质证券向投资者募集并用于特定用途的资金，不包括股权激励计划募集的资金 [2] - 超募资金定义为实际募集资金净额超过计划募集金额的部分 [3] - 公司需确保募集资金使用与发行申请文件承诺一致，不得擅自改变投向 [4] - 公司需真实、准确、完整披露募集资金实际使用情况，并在投资计划受严重影响时及时公告 [5] 募集资金专户存储 - 公司需开设专项账户集中管理募集资金，专户不得存放非募集资金或用于其他用途 [9] - 超募资金也需存入专户管理 [9] - 募集资金到位后一个月内需与保荐机构、商业银行签订三方监管协议，协议需包含资金集中存放、大额支取通知（超5000万元或净额20%）、银行对账单抄送等条款 [10] - 控股子公司实施募投项目时需共同签署三方协议 [10] 募集资金使用规范 - 募集资金原则上用于主营业务，禁止用于证券投资、衍生品交易、财务性投资或变相改变用途 [11] - 公司需防止控股股东、关联方占用或挪用募集资金，发现占用需及时要求归还并披露 [12] - 募投项目出现市场环境重大变化、搁置超一年、进度延迟超50%等异常情形时需重新论证可行性并披露 [13] - 募投项目延期需董事会审议并通过保荐机构意见，披露延期原因及保障措施 [14] 募集资金用途变更 - 改变募集资金用途需董事会决议及股东会审议，包括取消原项目、变更实施主体或方式等情形 [22] - 变更用途用于收购控股股东资产时需避免同业竞争及减少关联交易 [25] - 节余资金永久补充流动资金需满足募集资金到账超一年、不影响其他项目等条件 [27] 超募资金使用 - 超募资金优先用于在建及新项目、股份回购并注销 [28] - 闲置超募资金可进行现金管理或临时补充流动资金，需董事会审议并披露 [28] - 使用顺序为补充募投项目缺口、临时补流、现金管理 [29] 监督与信息披露 - 董事会需每半年核查募投项目进展，披露专项报告及会计师事务所鉴证报告 [30] - 保荐机构需每半年现场检查募集资金使用情况，发现异常需向交易所报告 [31] - 公司会计部门需建立募集资金使用台账，内部审计部门每季度检查并报告 [32] - 公司需按法规及时披露募集资金使用情况，确保信息真实、准确、完整 [34]

内幕信息管理制度框架 - 公司董事会是内幕信息管理的最高机构，董事会秘书为保密工作负责人，证券事务代表协助，证券法务部负责日常管理 [2] - 内幕信息知情人档案需由董事长和董事会秘书双重签字确认，确保真实、准确、完整，并按时报送交易所 [2] - 审计委员会负责监督内幕信息知情人登记管理制度的执行情况 [3] 内幕信息定义与范围 - 内幕信息指涉及公司经营、财务或对股价有重大影响的未公开信息，包括21类具体情形，例如： - 一年内购买/出售资产超过总资产30% [3] - 新增借款或对外担保超过上年末净资产20% [4] - 放弃债权或财产超过上年末净资产10% [4] - 重大损失超过上年末净资产10% [4] - 内幕信息知情人涵盖四类主体，包括公司内部人员、持股5%以上股东及相关方、亲属关系人、监管机构人员等 [4][5] 登记备案操作规范 - 需填写《内幕信息知情人登记表》，记录知情人姓名、证件号、知情时间/地点/方式/内容等14项要素 [9][17] - 重大事项（如资产重组、股份回购、年报披露等）必须分阶段报送知情人档案，披露后5个交易日内提交备忘录 [7][8][13] - 重大事项进程备忘录需记载方案论证、谈判、协议签署等关键环节的时间、地点及参与人员，相关人员需签字确认 [8][13] 保密与责任追究机制 - 内幕信息知情人不得泄露信息或建议他人交易，公司需与知情人签署保密协议 [10][19] - 发现内幕交易需在2个交易日内披露处理结果，并向广东证监局和交易所报备 [11][12][22] - 违规行为将面临公司内部处罚、监管追责及刑事责任，包括赔偿损失和移送司法机关 [12][23][24] 制度执行与存档要求 - 内幕信息知情人档案和备忘录需保存至少10年 [9][15] - 公司定期对知情人进行教育培训，明确法律责任 [25] - 制度由董事会解释修订，自审议通过之日起生效 [27][28]

供应链与库存管理 - 2024 年供应链安全成行业焦点，公司将发挥资本市场资源优势，关注产业链上下游合作机会，降低供应风险 [1] - 2024 年存货周转率同比下降 15%，公司将优化生产计划、加强供应链协同，降低库存成本 [3] 研发与创新 - 2024 年研发费用同比增长 18%，费用率为 3.5%，低于行业头部企业，公司将持续加大科技创新投入，提升研发成果转化率 [2] - 行业技术迭代加速，公司将通过产学研合作和技术引进突破技术瓶颈，或进行设备国产化替代降低成本 [11] 客户与市场 - 2024 年核心客户收入占比超 65%，公司将拓展新市场领域，优化客户结构，降低客户集中度风险 [2] - 2024 年海外收入占比不足 10%，公司将关注行业及市场动态，统筹规划海外产能布局 [11] - 2024 年行业展会恢复线下举办，公司将利用专业营销团队，参加相关活动提升知名度和影响力 [6] - 2024 年售后服务收入占比不足 5%，公司将利用技术优势，满足客户包装追溯需求，提升客户粘性 [8] 财务与市值 - 2024 年政府补助占净利润比例达 12%，公司盈利不依赖补贴，将拓展新市场提升业绩 [7][8] - 2024 年分红比例维持在 25%，货币资金占总资产比例下降至 18%，公司将统筹业绩增长与股东回报 [9] - 2024 年应收账款坏账准备计提比例同比持平，账龄 1 年以上占比提升至 18%，公司将加强应收账款管理 [10] - 2024 年资产负债率同比上升 4 个百分点至 52%，有息负债率较低，公司融资计划基于实际情况确定 [22][23] 业务与生产 - 2024 年数字化工厂建设进度落后于预期，子公司已迈入智能化运营阶段，公司将关注技术发展提升竞争力 [6] - 2024 年行业竞争加剧，中标价格承压，公司将通过产品差异化和服务增值提升议价能力 [17] - 2024 年医药包装业务收入占比超 70%，毛利率同比下降 2.8 个百分点，公司将提升产品附加值，布局创新业务 [18][19] - 2024 年消费品包装业务收入同比增长 12%，应收账款周转天数延长至 75 天，公司将加强应收账款管理 [21] 子公司相关 - 领凯科技业务正常开展，公司为其提供的担保有反担保措施，将追讨减少损失 [4][6] - 针对头脑风暴应收账款事项，公司成立小组催收，通过法律途径解决，工作持续推进中 [14][16][17] 环保与社会责任 - 2024 年环保投入同比增长 30%，未披露具体碳排放数据，相关情况参见年度报告 [20] 其他 - 公司目前无应披露未披露的重大事项，如涉及将及时履行信息披露义务 [9][10][22][23]

环保政策支持 - 黄石市生态环境局推出系列惠企举措支持民营经济高质量发展 [1] - 重点支持铸造、包装印刷、工业涂装等行业实施节能减排项目 [3] - 重污染天气绩效评级由每年2批次提升至每季度1批次以提升企业环保绩效等级 [3] 审批流程优化 - 推行环评与排污许可"两证审批合一"实现同步受理、审查和办结 [3] - 对环境影响较小、建设周期短的项目允许同步申请环评与排污许可 [3] - 实施"打捆"审批允许同类项目联合编制环评文件并分别出具批复 [3] 企业服务提升 - 每周安排半天由生态环境部门主要领导与企业面对面沟通 [3] - 设立固定咨询电话专人接听并采取问题阐述、答疑、对接、跟进流程 [3] - 对轻微环境违法行为采取约谈、指导等柔性执法方式不予处罚 [4] 信用监管与修复 - 指导已履行处罚义务的企业通过信用中国等平台申请信用修复 [4] - 对列入清单的企业实施分类差异化监管非必要不进行现场执法检查 [4]

利润分配方案 - 公司2024年度利润分配方案为向全体股东每10股派发现金2.50元（含税），共计分配利润55,773,468元，不送红股且不以公积金转增股本 [1][2] - 分配基数为剔除已回购股份7,306,128股后的总股本223,093,872股 [1][3] - 剩余未分配利润将留存以后年度分配 [1][2] 分红计算细节 - 按总股本折算每10股现金分红为2.420723元（计算公式：55,773,468元*10/230,400,000股） [2][6] - 每股现金红利为0.2420723元，除权除息价格=股权登记日收盘价-0.2420723元/股 [2][6] - 若分配前总股本变化，将按总额不变原则调整比例 [2] 税务处理 - 个人投资者持股1个月内每10股补税0.5元，1个月至1年补税0.25元，超过1年免税 [3] - 证券投资基金中香港投资者按10%征税，内地投资者实行差别化税率 [3] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年5月26日，除权除息日为2025年5月27日 [3] - 现金红利将于除权除息日通过托管机构划入股东账户 [4] 股本与分配对象 - 分红前总股本为230,400,000股，分红后不变 [3] - 分配对象为截至股权登记日在册的全体股东（不含回购账户） [4]

第一期员工持股计划基本情况 - 第一期员工持股计划于2015年4月30日和5月21日经公司董事会和股东大会审议通过 [1] - 员工持股计划通过二级市场购买方式完成股票购买，共买入合兴包装股票4,457,961股，占当时总股本比例未披露 [1] - 经过资本公积金转增股本(每10股转增18股)和现金分红(每10股派1元)后，持股数量变更为12,482,291股，占公司目前总股本的1.04% [2] 员工持股计划存续期展期情况 - 根据员工持股计划草案规定，存续期原为36个月，经持有人会议2/3以上份额同意并董事会审议通过后可延长 [2] - 2018年5月15日首次展期至2019年5月19日 [2] - 后续经历多次展期：2019年展期至2020年5月19日 [2]，2020年3月展期至2021年12月31日 [3]，2021年12月展期至2023年12月31日 [3]，2023年12月展期至2025年6月24日 [3] - 2025年5月13日持有人会议通过再次展期议案，5月16日董事会审议通过，将存续期延长至2026年6月24日 [4] - 展期原因基于对公司未来持续发展的信心，为保障持有人利益和发挥激励作用 [4]

回购方案核心内容 - 公司计划以自有资金和/或自筹资金通过集中竞价方式回购股份 回购金额不低于5000万元且不超过1亿元 回购价格不超过4.67元/股 [1][3][5] - 回购股份拟用于员工持股计划或股权激励计划 若36个月内未实施完毕 未使用部分将依法注销 [1][3][5] - 按回购金额上限1亿元测算 预计回购股份数量约为2141.33万股 占总股本的1.79% 按下限5000万元测算 预计回购约1070.66万股 占总股本的0.90% [1][5][6] 资金来源与财务影响 - 回购资金来源于自有资金和/或自筹资金 已获得建行厦门分行不超过9000万元的专项贷款支持 期限不超过3年 [5][6] - 截至2025年3月31日 公司总资产75.88亿元 归母净资产31.80亿元 货币资金7.76亿元 未分配利润13.61亿元 [9] - 按回购上限1亿元测算 回购资金占总资产1.32% 占归母净资产3.14% 不会对经营、财务和偿债能力产生重大影响 [9] 股权结构变动 - 若按上限回购2141.33万股并全部用于激励计划 有限售条件股份比例将从0.34%增至2.13% 无限售条件股份从99.66%降至97.87% [7][8] - 若按下限回购1070.66万股 有限售条件股份比例将增至1.24% 无限售条件股份降至98.76% 总股本保持不变 [8] - 回购不会导致股权分布不符合上市条件 不会改变上市公司地位 [9][10] 实施期限与授权 - 回购期限为董事会审议通过后12个月内 遇重大事项停牌可顺延 但不超过监管规定最长期限 [6][7] - 董事会已授权管理层办理回购相关事宜 包括设立专用账户、确定实施时机和具体方案等 有效期至事项办理完毕 [12] 相关方持股情况 - 公司董事、监事、高管及控股股东在决议前6个月内无买卖公司股份行为 无内幕交易及市场操纵行为 [10] - 持股5%以上股东夏平及其一致行动人未来减持计划不确定 将根据市场情况和资金安排决定 [2][10]

股份回购方案 - 公司计划使用自有资金和/或自筹资金以集中竞价方式回购股份 回购资金总额不低于人民币5000万元且不超过人民币10000万元 [1] - 回购股份拟用于实施员工持股计划或股权激励计划 回购期限自董事会审议通过之日起12个月内 [1] - 回购方案基于对公司未来发展前景的信心及价值认可 旨在维护公司价值及投资者权益 [1] 员工持股计划安排 - 第一期员工持股计划存续期获准延长至2026年6月24日 该决议获得5票同意票 [2] - 存续期延长基于对公司持续发展的信心 旨在保障持有人利益并发挥激励作用 [2] - 关联董事林海生与邱素英在表决时回避 若存续期满仍未出售股票可再次审议后续事宜 [2] 公司治理程序 - 第七届董事会第五次会议于2025年5月16日召开 7名董事全部出席并由董事长许晓光主持 [1] - 股份回购事项经三分之二以上董事出席的董事会决议通过 无需提交股东大会审议 [2] - 会议通知于2025年5月13日发出 符合《公司法》和《公司章程》规定 [1]

公司上市进展 - 公司于5月9日向北交所提交恢复上市审核申请，5月12日审核状态调整为"恢复审核"，重启北交所上市进程 [1] - 2024年12月25日首次报送IPO申报材料，12月30日获受理，2025年1月23日进入"已问询"阶段，3月31日因财务更新问题中止审核 [5] - 5月9日发布更正后年报，修改客户销售数据，2024年总营收同比增长6%至5.38亿元，归母净利润同比增长5.55%至1.01亿元 [5] 公司业务与客户 - 公司成立于1995年，主营薄膜类和纸张类不干胶标签，应用于饮料酒水、日化用品、食品保健品、石化用品等领域 [3] - 美妆领域客户包括联合利华、宝洁、百雀羚、花王，日化领域客户包括蓝月亮、纳爱斯 [3] - 2024年前五大客户为养生堂/农夫山泉（销售额1.9亿元，占比35.33%）、新天力（4941万元，9.18%）、蓝月亮（3701万元，6.88%）、海天味业（1968万元，3.66%）、联合利华（1641万元，3.05%） [7] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为3.47亿元、3.84亿元、5.08亿元、5.38亿元，同比增速10.68%、32.17%、6%，归母净利润7445万元、9646万元、1.02亿元，同比增速21.5%、29.56%、5.55% [6] - 2025年一季度净利润同比下降9.66%至2573.34万元 [6] - 2024年毛利率29.97%，较上年30.95%下降0.98个百分点 [8] - 薄膜类不干胶标签营收4.28亿元（占比79.58%），同比增长9.89%，毛利率27.78%（同比降0.29%）；纸张类不干胶标签毛利率34.22%（同比降2.17%） [8] 行业竞争与挑战 - 包材行业准入门槛低、竞争分散、议价能力弱，终端消费需求萎缩导致价格竞争激烈 [8] - 2024年同业公司裕同科技、永新股份毛利率分别下降5.46%、3.57%，嘉亨家化、中荣股份降幅达18.74%、12.29% [9] - 美妆行业产能过剩导致订单两极分化，企业需通过规模优势或差异化壁垒（如设计、工艺、技术）突围 [9] 技术与发展 - 公司拥有122项专利（上年96项），2024年研发费用2971万元（同比增长9.15%） [5] - 发展历程显示技术从凸版印刷转向柔性版印刷，最终形成组合印刷技术优势，实现南北区域布局 [4]