股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月20日在浙江省衢州市衢江区天湖南路69号仙鹤股份有限公司会议室召开 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式进行表决 [2] - 会议由董事长王敏良主持，召集和召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [2] 出席人员情况 - 公司7名在任董事全部以现场结合通讯方式出席 [3] - 3名在任监事全部以现场结合通讯方式出席 [3] - 董事会秘书出席会议，部分高管列席会议 [3] - 见证律师列席会议 [3] 议案审议结果 - 8项普通决议议案均获通过，包括2024年度董事会工作报告、监事会工作报告、年度报告及摘要、财务决算报告、利润分配预案、续聘审计机构、董事监事薪酬授权、内部控制评价报告 [4][5] - 议案5-8对中小投资者进行了单独计票 [6] - 会议听取了《2024年度独立董事述职报告》 [6] 法律见证情况 - 上海市锦天城律师事务所律师邓颖、程雨露见证会议 [6] - 律师认为会议召集召开程序及表决结果符合法律法规和公司章程规定 [6] 公告文件 - 公告包含经鉴证的法律意见书和加盖董事会印章的股东大会决议 [7]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月20日在山东省东营市广饶县华泰孙武湖大酒店召开，采用现场记名投票与网络投票相结合的表决方式 [2] - 出席会议的董事9人全部出席，监事7人全部出席，董事会秘书及多名高管列席会议 [3] - 会议由董事长李晓亮主持，表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [2] 议案审议结果 - 全部15项议案均获通过，包括2024年度董事会/监事会工作报告、财务决算报告、利润分配预案等 [4][5][6] - 特别决议议案（股东回报规划、取消监事会并修订章程）获2/3以上表决权通过 [6] - 关联交易议案中关联股东回避表决602,978,470股，薪酬议案中相关董事回避表决1,132,320股 [7] 公司治理变动 - 取消监事会并修订《公司章程》，同步通过独立董事工作制度、累积投票制实施细则等修订案 [5][6] - 职工代表大会选举孙曰平为职工代表董事，其持有公司612,640股股份 [10][13] - 董事会聘任李艳为副总经理，其为实际控制人李建华之女、董事长李晓亮之姐，未持有公司股份 [14][17] 法律程序合规性 - 北京大成（上海）律师事务所对股东大会程序出具合规见证意见，确认表决结果合法有效 [8]

公司人事变动 - 公司第十一届董事会第七次会议全票通过聘任李艳女士为副总经理的议案，任期自董事会审议通过之日起至第十一届经理层任期届满 [1] - 李艳女士的任命经董事会提名委员会审核通过，确认其符合法律规定的任职资格且无市场禁入等负面情形 [2] 高管背景信息 - 李艳女士1978年2月出生，研究生学历，拥有证券及金融行业从业经验，曾担任天同证券投资经理、华泰小额贷款投资经理及公司资金部总经理等职 [2] - 李艳与公司实际控制人李建华为父女关系，与董事长李晓亮为姐弟关系，未持有公司股份且与其他大股东无关联 [2] 会议程序合规性 - 会议应到董事9人实到9人，高级管理人员列席，程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会于2025年5月20日通过现场与网络投票结合方式召开，地点为浙江省杭州市临安区青山湖街道滨河北路18号公司会议室，实际召开时间与公告一致 [6][7] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时段为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00，互联网投票时段为9:15-15:00 [7] - 召集程序符合《公司法》《股东大会规则》及《公司章程》规定，召集人资格合法有效 [7] 出席会议人员情况 - 总出席股东及代理人163名，代表有表决权股份260,852,782股（占公司总股本56.2314%），其中现场出席12名（代表222,493,008股，47.9623%），网络投票151名（代表38,359,774股，8.2691%） [7] - 公司董事、监事、高级管理人员及见证律师均合规列席会议，股东资格符合法律法规要求 [8] 议案表决结果 - **年度报告及摘要**：通过率99.7332%（反对0.2259%，弃权0.0409%） [8] - **董事会工作报告**：通过率99.7333%（反对0.2259%，弃权0.0408%） [8] - **监事会工作报告**：通过率99.7333%（反对0.2269%，弃权0.0398%） [9] - **独立董事述职报告**：通过率99.7343%（反对0.2259%，弃权0.0398%） [9] - **财务决算报告**：通过率99.8048%（反对0.1553%，弃权0.0399%） [10] - **利润分配及转增方案**：通过率99.8241%，中小投资者支持率98.8203% [10][11] - **续聘审计机构**：通过率99.8052%，中小投资者支持率98.6937% [11] - **董事/监事薪酬确认**：两项议案通过率均为99.7965%，中小投资者支持率均为98.6353% [12][13] 法律结论 - 股东大会全程合规，召集程序、出席资格及表决结果均符合《公司法》《股东大会规则》及《公司章程》规定，决议合法有效 [13]

宜宾纸业股价异动 - 5月20日宜宾纸业股价上涨10 00%登上龙虎榜 连续三个交易日内涨幅偏离值累计达20% [1] - 知名游资参与交易 买入前五合计买入1 54亿元 卖出前五合计卖出9170 91万元 净买入6232 41万元 [1] 买入方营业部数据 - 中国银河证券沈阳大北关街营业部买入7086 80万元 净买入7086 8万元 [1] - 开源证券西安太华路营业部买入2385 16万元 净买入2385 16万元 [1] - 国泰海通证券总部买入2379 30万元 净买入2379 3万元 [1] - 华泰证券总部买入2132 17万元 净买入2132 17万元 [1] - 瑞银证券上海浦东营业部买入1419 88万元 净买入1419 88万元 [1] 卖出方营业部数据 - 中国银河证券沈阳大北关街营业部卖出2949 01万元 净卖出2949 01万元 [1] - 华泰证券总部卖出2047 93万元 净卖出2047 93万元 [1] - 国泰海通证券总部卖出1640 22万元 净卖出1640 22万元 [1] - 开源证券西安太华路营业部卖出1634 47万元 净卖出1634 47万元 [1] - 中信证券上海分公司卖出899 28万元 净卖出899 28万元 [1]

分配方案 - 公司2024年度利润分配方案为向全体股东每10股派发现金红利0.6元（含税）[2] - 因回购注销限制性股票导致总股本减少9,734,200股，总股本由1,760,013,433股减少至1,750,279,233股[2] - 本次利润分配以调整后的总股本1,750,279,233股为基数，每股派发现金红利0.06元（含税），共计派发现金红利105,016,753.98元[2] 分派对象 - 分派对象为截至股权登记日下午上海证券交易所收市后登记在册的全体股东[1] - 佛山华新发展有限公司等5家股东所持股份的现金红利由公司自行发放[3] 实施方式 - 无限售条件流通股的红利委托中国结算上海分公司通过资金清算系统向股权登记日收市后登记在册的股东派发[2] - 已办理指定交易的投资者可在红利发放日领取现金红利，未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管[2] 扣税说明 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣缴个人所得税[6] - QFII股东按10%税率代扣代缴企业所得税，实际派发现金红利为税后每股0.054元[7] - 香港市场投资者通过沪港通持股按10%税率代扣所得税，实际派发现金红利为税后每股0.054元[7] - 其他机构投资者和法人股东由纳税人自行判断是否缴纳企业所得税，实际派发现金红利为税前每股0.06元[8] 相关日期及咨询 - 差异化分红送转：否[5] - 有关咨询可联系董事会办公室，联系电话：0759-2532338[9]

权益分派方案 - 每股现金红利分配比例为0.012元（含税）[1] - 以总股本2,253,255,047股为基数，共计派发现金红利27,039,060.56元[1] - 差异化分红送转不适用[1] 实施时间安排 - A股股权登记日为2025年5月23日[1] - 除权（息）日与现金红利发放日均为2025年5月26日[1] 分配实施方式 - 现金红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发[2] - 已办理指定交易的股东可在红利发放日直接领取[2] - 未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管[2] 不同股东税务处理 - 自然人股东及证券投资基金持股1个月内税负20%，1个月至1年税负10%[2] - 有限售条件流通股个人股东解禁前按10%税率代扣，实际每股派发0.0108元[3] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，实际每股派发0.0108元[4] - 沪股通香港投资者按10%税率代扣，实际每股派发0.0108元[4] - 其他投资者自行纳税，实际每股派发0.012元[4] 股东大会审议情况 - 分配方案经2024年年度股东大会于2025年5月9日审议通过[1] 咨询方式 - 联系部门为董事会秘书处，电话0591-83367773[5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分内容总结 主力合约情况 - 2025年5月16日SP主力合约收盘价为5356.00 [2] - 2025年5月12 - 16日主力合约收盘价分别为5256.00、5276.00、5378.00、5386.00、5356.00，折美元价分别为636.25、639.77、651.66、652.20、649.37，距上一日涨跌分别为1.78156%、0.38052%、1.93328%、0.14875%、 - 0.55700% [2] - 2025年5月12 - 16日山东银星基差分别为984、1024、922、914、944，江浙沪银星基差分别为969、999、922、914、944 [2] 进口浆情况 - 以13%增值税计算，加拿大金狮CFR港口美元价格840，山东地区人民币价格6800，进口利润 - 104.24；加拿大雄狮CFR港口美元价格820，山东地区人民币价格5850，进口利润 - 841.52；智利银星CFR信用证90天港口美元价格825，山东地区人民币价格6300，进口利润 - 482.20 [3] 纸浆及纸品价格情况 - 2025年5月12 - 16日全国针叶浆、阔叶浆、本色浆、化机浆均价无变化，分别为6073.75、4810.75、5415.00、3686.25；山东地区针叶浆、阔叶浆、本色浆、化机浆均价无变化，分别为6245.00、4775.00、5400.00、3600.00 [3] - 2025年5月13 - 16日文化用纸双胶指数、双铜指数，包装纸白卡指数，生活用纸生活指数均无变化，分别为5725、5670、4350、846 [3] - 2025年5月13 - 16日双胶利润率估算分别为9.1410%、9.1410%、7.3767%、7.3767%；双铜利润率估算均为24.4068%；白卡利润率估算分别为 - 11.3810%、 - 12.7229%、 - 12.7229%、 - 12.7229%；生活利润率估算分别为9.6198%、9.3064%、9.2143%、9.2511%，变化为0.0368 [3] 纸浆价差情况 - 2025年5月12 - 16日针叶阔叶价差分别为2090、2080、2080、2080、2080；针叶本色价差分别为840、900、900、900、900；针叶化机价差分别为2365、2425、2425、2425、2425；针叶废纸价差分别为4664、4724、4724、4724、4724 [3]

权益分派方案 - 公司拟向全体股东每股派发现金红利0 25元（含税） 截至2025年3月31日 公司总股本476 900 681股 合计拟派发现金红利119 225 170 25元（含税） [1] - 本年度公司现金分红总额119 225 170 25元 占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为32 95% [1] - 如在实施权益分派股权登记日前 因可转债转股 回购股份 股权激励授予股份回购注销 重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动 公司拟维持每股分配比例不变 相应调整分配总额 [2] 权益分派实施安排 - 公司将于2025年5月23日在上海证券交易所网站披露权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告 [2] - 自2025年5月22日至权益分派股权登记日期间 "特纸转债"将停止转股 股权登记日后的第一个交易日起"特纸转债"恢复转股 [2][3] - 欲享受权益分派的可转债持有人可在2025年5月21日（含2025年5月21日）之前进行转股 [3] 股东大会审议情况 - 本次权益分派方案已经公司2025年5月6日召开的2024年年度股东大会审议通过 [2] - 具体内容详见公司分别于2025年4月11日和2025年5月7日在上海证券交易所网站披露的公告 [2] 可转债转股价格调整 - 本次权益分派方案实施后 公司将依据《公开发行可转换公司债券募集说明书》中发行条款及相关规定对可转债当期转股价格进行调整 [2]

回购方案概述 - 回购方案首次披露日为2024年10月25日 [1] - 回购方案实施期限为股东大会审议通过后12个月 [1] - 预计回购金额为10,000万元至20,000万元 [1] - 回购用途为减少注册资本 [1] 回购股份基本情况 - 公司于2024年10月23日和2024年11月11日分别召开董事会和临时股东大会审议通过回购议案 [1] - 回购资金来源于自有资金或自筹资金（含银行回购专项贷款等） [1] - 回购方式为集中竞价交易 [1] 回购进展 - 截至2025年5月15日累计回购2,779,140股，占总股本1.02% [2] - 累计回购金额31,504,875.40元 [2] - 回购价格区间为10.83元/股至11.59元/股 [2] 价格调整 - 因2024年年度权益分派实施，回购股份价格上限由不超过人民币调整为新价格 [2] - 价格调整公告于2025年5月10日披露 [2] 信息披露 - 公司将在回购期限内根据市场情况择机实施回购 [3] - 公司将及时履行信息披露义务 [3]