中美关税谈判进展 - 中美关税谈判取得重大进展 双方已基本达成大幅度削减关税协议 剩余小问题将通过后续谈判解决 [1] - 美国在上月对全球发动关税战 给予90天暂缓期但期间以关税为武器威胁其他国家减少与中国经贸往来 [1] 澳大利亚的贸易立场 - 澳大利亚贸易部长明确表示不会遵循美国要求排斥中国 强调对华贸易比对美贸易重要10倍 [3] - 澳大利亚政府高层共识认为必须基于国家利益做决策 已向美国提交修改草案表明立场 [3] - 澳大利亚出口数据显着偏向中国：2023-2024年度对华出口2120亿澳元 对美仅370亿澳元 中国市场规模是美国的5.7倍 [5] - 中国长期作为澳大利亚第一大出口市场 占其出口总额约三分之一 [5] 中澳经贸关系重要性 - 澳大利亚出口支柱产品包括牛肉、葡萄酒、龙虾等 高度依赖中国市场 [5] - 历史教训显示反华政策导致严重经济损失：中方制裁使澳葡萄酒在华市场规模从11亿美元暴跌至2460万澳元 降幅达99% [7] - 贸易限制造成澳大利亚数百亿澳元损失 美国趁机抢占澳在华市场份额 [7] 澳大利亚政策转向 - 2022年政府更迭后采取对华缓和政策 2023年成为中澳关系改善之年 [9] - 煤炭禁令解除后对华贸易贡献澳大利亚对外贸易顺差的近80% [9] - 澳大利亚明确表示不愿重蹈覆辙 将维持与中国经贸合作 [9]

公司战略转型 - 青岛啤酒通过整合饮料集团和收购即墨黄酒加速多元化布局，从单一啤酒制造商向综合性饮品集团转型 [2] - 公司计划利用渠道协同效应构建跨品类产品组合，形成啤酒与黄酒的淡旺季互补 [5] - 控股股东青岛啤酒集团完成对青岛饮料集团的整体划转，标志着非啤酒业务布局迈出关键一步 [8] 收购即墨黄酒 - 公司以6.65亿元收购即墨黄酒100%股权，该标的2024年营收1.66亿元（+13.5%），净利润3047万元（+38%），净利率18.4% [3] - 收购价较即墨黄酒净资产溢价超2倍，未设置业绩对赌协议 [3] - 即墨黄酒产品覆盖89元至2969元价格带，包含气泡黄酒、清香型白酒等衍生品类 [5] 饮料集团资产整合 - 青岛饮料集团旗下拥有崂山矿泉水（中华老字号）和青岛葡萄酒两大品牌，总价值440亿元 [10] - 青岛葡萄酒业务2015年以来保持双位数增长，2024年上半年收入增13%，利润增20% [10] - 葡萄酒业务通过剥离非核心资产（如骑士酒堡）和产品创新（如鲜葡干白）实现扭亏 [11] 啤酒主业表现 - 2024年公司营收321.38亿元（-5.3%），销量753.8万千升（青岛品牌销量-4.84%），Q4亏损6.45亿元 [7] - 原材料成本下降支撑利润，2025年采购成本锁定下行趋势，净利润逆势增长1.81% [7] 葡萄酒业务扩张 - 华东葡萄酒在宁夏青铜峡建立酒庄，落子"世界葡萄酒之都"扩大生产线 [13] - 公司尝试将啤酒消费者转化为葡萄酒用户，渠道协同潜力待释放 [13]

出海战略升级 - 中国白酒行业全球化战略从"选择题"升级为"生存题"，企业需通过外国经销商网络和国际合作实现出海 [3] - 广州作为"中国酒业出海第一站"发挥枢纽作用，国际名酒展成为国内名酒传播的重要平台 [3] - 行业提出"出海俱乐部"生态平台模式，助力酒企拓宽海外市场，东南亚和欧美华人社区成为关键战场 [3][10] - 白酒出海需广告思维国际化、因地制宜推广，重点挖掘中国影响较大的海外市场并依靠华人圈层 [6] - 学习海外名酒进入中国市场的策略反向进入海外市场，利用AI降低获客成本 [6] - 成立中国白酒国际化战略联盟和华信奖颁奖仪式，为出海提供策略方向并树立行业标杆 [8] 品类革命：米香型酒发展 - 米香型酒作为增长较快香型之一，需加强品质科创投入以夯实四大国酒地位 [11] - 行业倡导学习日本推广经验，将中国米酿酒推向世界，广东米酿酒需与世界接轨 [11] - 米酿酒产业需双螺旋发展，包括打造"中华文明载体"、转变香型风格、数字化生产抓住Z世代 [12] - 重点挖掘品牌创新和营销创新，关注消费群体、场景和方式以决胜未来 [12] 产区竞合新格局 - 泸州产区凭借文化底蕴和独特气候打造举世无双的白酒品质 [14] - 仁怀市通过"茅台生态圈"推介展现酱酒龙头带动的文旅融合路径 [14] - 新疆天山北麓以风土表达构建葡萄酒差异化优势，日本和阿根廷酒商联合参展策略值得关注 [14] - 高端市场由茅台、獭祭等头部品牌主导，中低端市场呈现多元化趋势，广东消费市场多元化竞争明显 [15] 行业整体趋势 - 国内白酒市场进入存量时代，海外市场规模扩大推动行业全球化进程 [10] - 中国酒业以品质为基础、文化为媒介、科技为助力加速迈向国际蓝海 [16] - 行业从单打独斗转向合纵连横，宣告全球时代来临 [17]

啤酒行业减员情况 - 百威亚太2024年员工数量从2023年约2.5万名减少至2.1万名，减员约4000人，减员比例约16% [3] - 燕京啤酒2024年在职员工数量从2023年21405人减少至19965人，减员1440人 [3] - 华润啤酒2024年员工数量从2023年约2.7万人减少至约2.6万人，减员1000人，其中超过99%在中国内地雇用 [3] - 青岛啤酒2024年在职员工数量从2023年30687人减少至29870人，减员817人，减幅为2.66% [3] - 啤酒行业竞争激烈，企业通过减员方式保持竞争力 [3] 第五届中国（宁夏）国际葡萄酒文化旅游博览会 - 博览会将于6月9日-12日在宁夏银川举行，主题为"中国葡萄酒·当惊世界殊—举杯·贺兰山" [5] - 将有200余家国内外知名酒庄的葡萄酒、烈酒、白酒、名茶等产品展示 [5] - 同期举办葡萄酒产业院士专家宁夏行、全国葡萄酒产业职业技能大赛等14项配套活动 [5] - 特别策划"举杯·贺兰山"乐舞诗剧，展现贺兰山东麓产区从业者奋斗精神 [5] LVMH与保乐力加香槟酒庄罢工事件 - LVMH旗下兰斯香槟酒庄工人于5月13日罢工，抗议薪资与岗位安全问题 [7] - 保乐力加旗下G.H. Mumm和Perrier-Jouët员工也加入罢工行动 [7] - LVMH葡萄酒与烈酒部门2024年亏损15亿欧元，与2019年创造10亿欧元现金流形成逆转 [7] - 业绩下滑归因于激进涨价策略、收购标的表现不佳及成本高昂的直销渠道开拓 [7] 富邑葡萄酒集团CEO变更 - 任命现任狮牌（Lion）首席执行官Sam Fischer为下一任CEO，接替Tim Ford [10] - Fischer薪酬包括固定年薪173万澳元（约804万元人民币）及最高达基本薪资355%的激励 [10] - 将获得400万澳元一次性签约奖金，补偿其在狮牌放弃的权益 [10] 泸州老窖动态 - 回应"全品系停止订单接收"消息，称保持渠道正常供货，为端午节庆销售做好准备 [12] - 将推出符合年轻消费群体需求的创新产品和跨界联名产品，包括《三体》科幻联名酒预计6月上市 [12] - 继续推进五大单品全国化立体化布局，适时补充优质客户 [12] 贵州茅台回购进展 - 截至5月16日累计回购264.21万股，占总股本0.2103%，已支付总金额40.5亿元 [15] - 回购最高价1639.99元/股，最低价1417.01元/股 [15] - 已完成本轮回购计划的2/3，距离回购周期结束还有半年以上 [15] 宁夏葡萄酒产业动态 - 2024年宁夏葡萄酒出口额达1375万元 [17] - 宁夏商务厅支持外销窗口订制配送宁夏葡萄酒等特色产品，销售葡萄酒4590万元 [17] - "宁夏贺兰山东麓葡萄酒"品牌价值增长至340.19亿元，位列区域品牌榜单第8位 [17]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月19日在威龙葡萄酒股份有限公司三楼会议室召开 [1] - 会议采用现场和网络投票相结合的方式进行表决 符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 公司董事长朱秋红女士主持会议 9名董事中8人出席（含3名视频参会） 3名监事全部出席 董事会秘书刘玉磊列席 [1] 议案审议结果 - 非累积投票议案全部通过 包括董事会工作报告、监事会工作报告、年度报告及摘要、财务决算报告、利润分配方案、续聘审计机构、高管薪酬、银行授信申请、子公司互保等9项议案 [2][3] - 议案均以出席会议股东所持表决权股份总数的二分之一以上通过 [4] - 独立董事增补议案已通过上交所任职资格审核 [3][4] 法律程序合规性 - 上海泽昌律师事务所见证会议 律师丁秋艳、胡天任出具结论 认为召集程序、表决结果等符合《公司法》及《公司章程》规定 决议合法有效 [4] - 股东大会决议文件经董事签字并加盖董事会印章 法律意见书由律所主任签字盖章 [6]

股东大会基本情况 - 威龙葡萄酒股份有限公司于2025年5月19日召开2024年年度股东大会，会议地点为公司三楼会议室，采用现场和网络投票相结合的表决方式 [1] - 出席会议的普通股股东持有股份占公司有表决权股份总数的20.5846% [1] - 会议由董事会召集，董事长朱秋红主持，公司董事、监事和董事会秘书均出席，独立董事徐红山请假未参会 [1] 议案审议结果 - 全部非累积投票议案均获得通过，其中A股股东对各项议案的同意比例均超过98.8%，最高达99.5234% [1][2] - 具体表决情况：议案1同意67,752,315股（99.1137%），反对386,905股（0.5659%），弃权218,940股（0.3204%） [1] - 议案2同意67,702,615股（99.0410%），反对436,905股（0.6391%），弃权218,640股（0.3199%） [1] - 议案3同意68,032,415股（99.5234%），反对126,905股（0.1856%），弃权198,840股（0.2910%） [1] - 议案4同意67,746,715股（99.1055%），反对390,705股（0.5715%），弃权220,740股（0.3230%） [1] - 议案5同意67,657,530股（98.9750%），反对513,680股（0.7514%），弃权186,950股（0.2736%） [2] - 议案6同意67,965,515股（99.4256%），反对144,605股（0.2115%），弃权248,040股（0.3629%） [2] - 议案7同意67,720,315股（99.0669%），反对296,005股（0.4330%），弃权341,840股（0.5001%） [2] - 议案8同意67,985,015股（99.4541%），反对157,205股（0.2299%），弃权215,940股（0.3160%） [2] - 议案9同意67,549,915股（98.8176%），反对473,505股（0.6926%），弃权334,740股（0.4898%） [2] 议案内容概要 - 审议通过议案包括2024年度董事会工作报告、监事会工作报告、年度报告及摘要、财务决算报告、利润分配方案等 [2] - 通过关于聘任2025年度审计机构、董事监事及高级管理人员报酬方案、申请综合授信、子公司相互提供担保等重大经营决策 [2][3] - 议案8、9、10作为普通表决议案，均获得出席会议股东所持表决权股份总数的二分之一以上通过 [3] 法律合规情况 - 本次股东大会的召集程序、召开程序、召集人资格、出席人员资格及表决程序均符合《公司法》及《公司章程》规定 [1][3] - 律师事务所出具法律意见书确认会议决议合法有效 [3]

01 主流品种不能掩盖个性化的光辉 在中国，谈起西西里，人们首先联想到的是黑手党，其次是时而喷发的埃特纳火山。 5月6-10日，WBO受意大利对外贸易委员会（Italian Trade Agency - ITA/ICE）和意大利西西里葡萄酒协会（Assovini Sicilia）邀请，参加了西西里岛葡萄酒 产业考察和西西里新酒品鉴会（Sicilia en Primeur），此行对西西里这个意大利重要的葡萄酒产区有了新的认识，对其在如何开拓中国市场有了新的思 考。 其实，西西里是一个地中海面积最大的岛屿，拥有得天独厚的自然条件，这里的葡萄酒在意大利独树一帜，近年来保持着出口额的增长。 笔者曾经认为，相比意大利北部的托斯卡纳、皮埃蒙特，西西里属于低端酒的产区，此行后却完全改变了这个刻板印象。 西西里当地葡萄品种是黑达沃拉、格里洛等。其实这里除了地方特色品种，也有国际品种，比如西拉、黑比诺、美乐、长相思…… 但国际品种的引入也不是一帆风顺，据Tenute Rapitalá酒庄庄主透露，1975-1985年间，酒庄从勃艮第引进了霞多丽等法国品种，当时整个西西里都在嘲笑 这个决定。 因为少数酒庄的坚持，并且国际品种酿造 ...

业绩应对与市场看法 - 公司面对业绩下滑采取完善销售事业部体制、推出低酒精度和干白新品、加大白兰地市场培育开发、聚焦重点区域城市营销等措施，部分已初见成效[1] - 公司认为国内葡萄酒市场短期不乐观长期不悲观，作为行业龙头仍看好未来发展空间，将聚焦主业发展[2] 海外业务情况 - 2024年公司海外酒庄年销售额接近6亿，未来规划做到10亿，虽2024年海外销售不升反降，但认为实现10亿营收仍有可能，将做好本国、国际及中国市场销售[2] 产品线与营销 - 公司会梳理产品线，加大对重点产品如解百纳的营销，但因低端酒产能大，短期内无法大力砍去低端产品[3] 资产与资本开支 - 公司净资产不存在严重折价，有闲置资产，处置方针是能卖则卖、能租则租、能联合开发则开发[4] - 未来几年公司资本开支围绕保障安全、提高质量安排，非必要不投资，不会有大规模资本开支[5] B股相关问题 - 股东大会审议通过B股回购方案后，公司将尽早实施回购[7] - 目前公司没有B转H的打算[8] - 公司4月董事会已审议通过市值管理制度[9] 渠道与激励问题 - 公司未放弃商超渠道，一直在努力做好该渠道[7] - 2023年限制性股票激励计划与经营业绩挂钩，未违反法律程序[7] - 公司实施股权激励初衷是调动骨干积极性推动发展，虽24年业绩未达预期，但会总结经验教训[7] 市场冲击应对 - 面对国外进口酒冲击，公司做好自身，生产适合中国消费者产品，保证质量，以消费者为导向营销，研究利益分配，高端产品保证质量并坚持圈层营销[8] 公司不足与改进 - 公司在产品包装、营销、消费者服务方面需完善，将从源头、制度、执行层面针对性提升[8] 业绩复盘与市场现状 - 公司管理层会定期或不定期复盘战略等重大事项，承认定位、营销存在不足，会总结完善扭转业绩下滑局面[8] - 目前国产葡萄酒市场还没有明显起色[8]

行业发展和企业培育 - 宁夏已成功培育30家知名葡萄酒进出口企业，包括贺兰晴雪、志辉源石、迦南美地等 [1] - 2024年宁夏葡萄酒出口额达1375万元 [1] - 宁夏商务厅利用品牌培育及外销窗口项目资金，支持在上海、福州、成都等地销售葡萄酒4590万元 [1] 产业贸易扶持政策 - 宁夏采取"政策赋能+资金护航"双轮驱动策略，构筑产业贸易支撑体系 [1] - 支持各地开展葡萄酒产业招商推介活动，推动与文旅、养生等领域融合 [1] - 组建专业化招商小分队前往法国、意大利等葡萄酒主产国开展推介 [1] - 支持葡萄酒外资企业通过新设、并购、增资等方式在宁夏投资 [1] 市场拓展策略 - 线下组织企业参加进博会、消博会等"国字号"展会，2024年签订葡萄酒意向订单超4000万元 [2] - 支持本地葡萄酒企业参加第七届中阿博览会，拓展国内外销售渠道 [2] - 线上发挥第三方平台和本土电商矩阵合力，扩大葡萄酒网销规模 [2] 消费促进活动 - 计划6月初在银川览山公园举办"浪宁夏·畅饮一夏"美食美酒展销市集，融合葡萄酒文化表演和品鉴体验 [2] - 在第五届中国(宁夏)国际葡萄酒文化旅游博览会上配套发放葡萄酒消费券，打造"葡萄酒+文旅+消费"联动模式 [2]

博览会基本信息 - 第五届中国(宁夏)国际葡萄酒文化旅游博览会主活动将于6月9日至12日在银川市举行 [1] - 博览会主题为"中国葡萄酒·当惊世界殊——举杯·贺兰山" [1] 展会规模与参与方 - 将有200余家国内外知名酒庄参与展示 [1] - 展示产品包括葡萄酒、烈酒、白酒、名茶、葡萄酒衍生品、设备辅料及其他相关产品 [1] - 全球200余家酒庄(企业)上千款名酒走进宁夏，包括澳大利亚奔富、德国保利贝格、意大利嘉雅、中国张裕、长城等 [1] 活动与创新亮点 - 同期将开展14项系列配套活动 [1] - 首次与布鲁塞尔国际葡萄酒大奖赛深度联袂，实现"国家级展会+国际顶级赛事"的结合 [1] - 创新推出"全域、全民、全程"的参与模式 [1] - 在空间维度上打造"从会展中心到葡萄园"的流动风景线，银川国际会展中心成为世界名庄名酒博览馆 [1] - 深耕"葡萄酒+"跨界生态，推出《向新而行》宁夏贺兰山东麓活动、葡萄酒文化艺术双年展等活动 [1] - 董宇辉将带大家游览贺兰山东麓，主办方把葡萄酒文化植入凤凰幻城、青春漠漠搭等文旅新地标 [1] - 发放大众消费券，创新推出大额消费券，推动葡萄酒从专业展台走向百姓餐桌 [1] 产业与科技发展 - 借力设立全球葡萄酒旅游组织(GWTO)宁夏分院 [2] - 举办葡萄酒产业院士专家宁夏行活动，推动"五新"科技成果从实验室走向生产线 [2] - 开展首届中国消费名品葡萄酒产业创新大赛、全国葡萄酒产业职业技能大赛 [2] - 举办贺兰山东麓葡萄酒文化艺术双年展，传承中国葡萄酒传统文化 [2] - 在生态廊道考察体验中融入"双碳"主题，展示宁夏葡萄酒产业从"紫色梦想"到"绿色实践"的可持续发展之路 [2]