电影市场 - 2025年Q2电影市场总票房48.5亿，同比下降34.7%，为2016年以来历史同期最低水平 [2] - 共上映新片119部（国产片83部），但缺乏现象级影片支撑，《碟中谍8》以4.6亿票房夺冠 [2] - Q2观影人次1.20亿，同比下滑34.60%，头部院线金逸影视单季预亏超7000万元 [2] - 影院租金与人力成本占比达60%，经营杠杆反噬显著压缩利润空间 [3] - 头部企业转型"超级娱乐综合体"，衍生品收入激增399.5%，非票收入占比突破28% [3] 剧集市场 - 古装剧《临江仙》首播2.5小时爱奇艺热度突破6000，24小时内达9000，最终破万成为平台年度第二部破万剧集 [4] - 《藏海传》与66个品牌达成合作，《锦绣芳华》高频次品牌露出展现古装剧商业价值 [4] - 现实主义题材崛起：《无尽的尽头》探讨未成年人司法保护，《沙尘暴》融合悬疑与乡土现实主义，《蛮好的人生》聚焦职场性别歧视 [4] 综艺市场 - 《五哈第五季》通过"无资金旅行"和实时投票增强互动性，播映指数排名第一 [5] - 《歌手2025》引入00后歌手实现年轻化突围，《奔跑吧第九季》聚焦"乡村振兴"特辑 [5] - 《歌手2025》品牌赞助最多，《乘风2025》品牌露出时长与频次最高 [5] 微短剧市场 - 长视频平台TOP短剧：《彼岸灯塔》（腾讯）、《真相半白》（爱奇艺）、《挚爱游戏》（优酷）、《明眸》（芒果TV） [6] - 抖音《曾逢君时花照眼》播放增量破9亿，快手《万两金鳞落人间》增量1.6亿，TOP5短剧播放量均超5亿 [6] - "情感""甜宠""逆袭"题材受宠，明星商业价值凸显（如柯淳、徐梦洁） [6] 政策与科技 - 2024年全国广播电视行业总收入14878.02亿元，同比增长5.32% [7] - 广电总局加强微短剧指导，网信办开展"清朗·整治AI技术滥用"专项行动 [7] - 火山引擎发布豆包大模型1.6，OpenAI推出ChatGPT新功能，PixVerse发布国内版"拍我AI" [8] 内容营销 - 必胜客×《猫和老鼠》、Coco×《猎人》、果子熟了×《武林外传》等跨界合作案例涌现 [9] - 东阿阿胶×《白雪公主》、脉动×《原神》、蜜丝婷×《光与夜之恋》实现精准触达 [9]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：扇出封装、RISC-V、微短剧、脑机接口、AI 医疗、机器人、药物研发、电子设备制造、旅游、航空、电力储能、无人机、飞行汽车、视频创作、金融科技、半导体、光学加工等 [2][4][6][8][10][16][19] - **公司**：通富微电、兴森科技、长电科技、甬矽电子、曼恩斯特、三佳科技、华海诚科、翱捷科技、全志科技、乐鑫科技、阿里 RISC-V、芯原股份、北京君正、华大九天、晶晨股份、安路科技、复旦微电、飞利信、中科软、华润微、兆易创新、好上好、亿通科技、富瀚微、固高科技、天威视讯、欢瑞世纪、掌阅科技、中文在线、引力传媒、思美传媒、安妮股份、奥飞娱乐、华策影视、横店影视、岩山科技、三博脑科、翔宇医疗、熵基科技、诚益通、狄耐克、南京熊猫、荣泰健康、东方中科、创新医疗、倍益康、RECURSION、满坤科技、凯撒旅业、延华智能、建设工业、金现代、双鹭药业、南山智尚、万里扬、绿能慧充、华曙高科、中一科技、万兴科技、天阳科技、深科技、拓荆科技、华是科技、华辰装备等 [3][5][7][9][11][13][15][16][19] 纪要提到的核心观点和论据 1. **扇出封装行业** - **核心观点**：台积电全力推进 CoWoS 技术，扇出封装市场前景广阔 [2] - **论据**：2025 年 7 月 17 日台积电称全力推进 CoWoS 技术，美股盘前上涨 4%，预计第三季度销售额 318 - 331 亿美元超市场预估；2026 年全球市场超 100 亿美元，中国增速领跑 71%，AI 芯片与 HBM 是核心驱动力 [2] 2. **RISC-V 行业** - **核心观点**：产业峰会召开，高性能计算产品加速产业落地 [4] - **论据**：2025 年 7 月 17 日第五届 RISC - V 中国峰会举办；英伟达推进 CUDA 向 RISC - V 架构移植，探索系列 CPU、GPU 组件；达摩院玄铁团队称 RISC - V 高性能计算产品走向产业落地 [4][5] 3. **微短剧行业** - **核心观点**：深圳市发布政策支持，市场规模增长迅速 [6] - **论据**：深圳市实施相关措施和操作规程，对优秀作品最高资助 200 万元；2024 年国内微短剧市场规模 504 亿，网民使用率近 60%，预计 2025 年达 686 亿，增速 36%，海外 2025Q1 全球短剧总内购收入 6.94 亿美元，环比 + 26%，同比 + 400% [6] 4. **脑机接口行业** - **核心观点**：科研成果进入临床试验，市场规模大且商业化有进展 [8] - **论据**：科研成果可让失语患者通过脑机接口表达中文；麦肯锡预测 2030 年全球脑机接口医疗应用市场规模达 400 亿美元，2040 年达 1450 亿美元；湖北省医保局发布脑机接口医疗服务价格 [8] 5. **AI 医疗行业** - **核心观点**：行业高景气，投融资火热 [10] - **论据**：2025 年 6 月全球 AI 医疗投融资火热，RECURSION 开源生物分子模型运行速度比当前标准基准快 1000 倍 [10] 6. **其他公司业务亮点** - **满坤科技**：受英伟达 H20 芯片解禁影响，AI 硬件股爆发，公司在手订单充足，有相关产品完成研发和样板制作 [11][12] - **凯撒旅业**：国常会提出提振消费，暑期旅游消费规模预计达 1.8 万亿元，公司暑期邮轮线路预订率超 85%，且持有易生支付股权 [13] - **延华智能**：网传工信部要求 app 适配鸿蒙系统，公司子公司布局机器人，智慧医疗业务占比 46% [14][15] - **建设工业**：受阅兵和市场需求影响，军用机器人落地加速，公司有相关研发和产品展出 [16] - **金现代**：众多政务应用适配鸿蒙，公司产品完成鸿蒙适配，有低代码开发和 AI 智能体业务 [16][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **各公司在研或新业务进展**：双鹭药业有多个重点创新药在研；南山智尚手部腱绳产品获海外订单并切入新领域；万里扬成立机器人项目公司且高温提升储能电站收入；绿能慧充子公司与中国邮政合作参展并中标项目；华曙高科为飞行汽车配套 3D 打印结构件；中一科技高频高速铜箔产品已生产销售；万兴科技将上线移动端 AIGC 视频创作工具；天阳科技推出“稳定币充值信用卡”功能；深科技存储半导体板块扩产，子公司可能是长鑫存储最大委外封测供应商；拓荆科技 Q2 扣非净利润预计大幅扭亏，营业收入同比增长 52% - 58%；华是科技推进无人机水上执法应用；华辰装备超精密曲面磨床交付验证，与福立旺合作推进，产品可应用于机器人领域 [19][20][21][22] 2. **行业相关政策和事件驱动**：2025 年 9 月 3 日我国将举行抗战胜利 80 周年大会检阅部队；网传工信部要求 app 在 2025 年 9 月 30 日前完成鸿蒙 100%适配功能，2026 年 1 月起三版齐发 [14][16]

报告行业投资评级 - 未提及 报告的核心观点 - 2025年7月17日国内外创投市场合计披露29起投融资事件，其中24家国内企业，5家国外企业，融资总额约110.36亿元 [3] 根据相关目录分别进行总结 募资事件 - 7月16日，总规模10亿元的陕西金资工融电子信息产业发展股权投资基金在西咸沣西新城注册设立，由金资基金担任管理人，工银资本担任执行事务合伙人，联合西安市工业倍增引导基金共同发起，聚焦电子信息产业 [3] - 7月16日，赛智伯乐人工智能科创基金（众创叁期）创立大会在滨江区举办，发起股东包括圣奥集团等，重点关注人工智能科创领域 [5] 大额融资 - 7月17日，鲲KUN完成超5000万美元A轮融资，投资方包括GSR Ventures等机构，是一家以稳定币支付及金融服务为核心的创新型科技企业 [6] - 7月17日，粒界科技完成近1000万美元B3轮融资，由锡创投等领投，融资资金用于3D图形引擎AI化升级等，是实时图形视觉技术提供商 [7] - 7月17日，思维天空完成超1000万美元Pre - A轮融资，专注于打造AI协作平台YouMind，解决内容创作领域多模态整合痛点 [9] 政策聚焦 - 7月16日，大连强调推动海洋经济高质量发展，积极培育海洋新质生产力，发展深远海养殖等产业 [10] - 7月17日，财政部、国家税务总局调整超豪华小汽车消费税政策，征收门槛从130万元下调至90万元，二手超豪华车免征消费税 [11] - 7月17日，深圳市政府印发相关文件支持微短剧产业，对符合条件的作品给予最高200万元资助 [12][13]

美国稳定币法案进展 - 美国稳定币法案以308票赞成、122票反对通过众议院投票 距生效仅差特朗普签字 [1] - 法案为稳定币发行商提供合法性 摩根大通、美国银行等巨头视其为进军行业前提条件 [1] - 美国国会下一步将推进加密货币行业框架性立法 [1] 超豪华小汽车消费税调整 - 财政部、税务总局将超豪华小汽车消费税征收门槛从130万元下调至90万元 [2] - 纯电动、燃料电池车型仅在零售环节征收消费税 有气缸容量的车型继续在生产/进口和零售环节双重征收 [2] OpenAI发布ChatGPT Agent - ChatGPT Agent具备自主思考和行动能力 可主动选择工具完成复杂任务 [3] - 新功能包括上网搜索、制作PPT、精通Excel等 集成Operator、Deep Research等技能库 [3] 自贸试验区政策动向 - 商务部推动自贸试验区提质增效 扩大改革任务授权 [4] - 加紧推进海南自由贸易港核心政策落地 支持对接国际高标准经贸规则 [4] 机构市场观点 - 国泰海通预计股指横盘整固后蓄力新高 短期市场高低切换 [6] - 浙商证券认为下跌空间有限 个股仍存表现机会 [7] - 东方证券强调科技成长板块为长期主线 受政策与产业升级支撑 [8] 行业政策与市场动态 - 住建部推动新型城建 加快老旧管线改造 建材行业或迎机遇 [9] - 深圳对微短剧作品最高资助200万元 国内用户达6.96亿占网民七成 [10] - 国内脑机接口实现10例癫痫患者"意念说话" 医疗应用占比过半 [11] 公司公告与业绩 - 中微公司上半年净利润预增31.61%-41.28%至6.8亿-7.3亿元 [13] - 杭州银行半年度净利润116.62亿元 同比增长16.67% [13] - 上纬新材股份转让存不确定性 上海物贸子公司数据产品暂失效 [13]

住房与城市建设 - 住建部强调将城市更新作为重点 统筹推进民生工程、安全工程、发展工程 同时加快构建房地产发展新模式 稳步实施城中村和危旧房改造 [1] 财政与税收政策 - 财政部调整超豪华小汽车消费税征收范围 零售价格90万元（不含增值税）及以上乘用车和中轻型商用客车纳入征收范围 涵盖纯电动、燃料电池等动力类型 [3] 农业农村经济 - 全国夏粮产量达2994.8亿斤 为历史第二高产年 仅次于去年 [4] 央企改革与发展 - 国资委要求央企加快培育新质生产力 推动从要素投入型增长向科技创新驱动型增长转变 [5] 深圳微短剧产业 - 深圳出台政策支持微短剧产业发展 通过扶持企业、项目、平台等多方面措施推动高质量发展 [6] 外卖行业动态 - 京东回应外卖补贴大战 称"0元购"等行为属恶性竞争 公司未参与 [7] 期货市场调整 - 广期所限制多晶硅期货单日开仓量不超过10,000手 工业硅期货SI2509合约单日开仓量不超过5,000手 [8] 公司股权变动 - 纵横股份实控人离婚分割11.41%股份至邝明芳名下 [9] - 良品铺子实控人变更为武汉市国资委 [12] - 海伦钢琴实控人筹划控制权变更 股票停牌 [12] 公司法律风险 - 金通灵因欺诈发行股票及违规披露信息被追究刑事责任 [10] 公司业务澄清 - 上海物贸子公司数据产品"有色金属现货指数查询"暂失效 [11] - 兰生股份澄清未开展"稳定币"业务 [11] 电池与科技合作 - 孚能科技将为上海时的科技E20机型独家供应第二代半固态eVTOL电池 [13] 公司业绩预告 - 中微公司上半年净利润预增31.61%-41.28% [14] - 杭州银行上半年净利润同比增长17% [14] 股东减持计划 - ST声迅股东拟合计减持5.08%股份 [15] - 裕太微股东李海华拟减持不超过3%股份 [15] 美国金融市场 - 美股三大指数集体收涨 纳指涨0.74% 标普500涨0.54% 均创收盘新高 道指涨0.52% 纳斯达克中国金龙指数涨1.23% [16] - 美国众议院通过《Genius Act》 旨在对加密货币监管进行重大改革 [17] 国际贸易动态 - 特朗普称可能对日本进口商品征收25%关税 并暗示将与印度达成贸易协定 [18] 美国经济数据 - 美国上周首次申领失业救济人数为22.1万人 低于预估的23.3万人 [20] 美联储政策预期 - 美联储官员戴利认为年内降息两次合理 建议不应过晚行动 [21]

深圳市微短剧产业政策 - 深圳市政府出台《深圳市促进微短剧产业高质量发展的若干措施》及配套操作规程，旨在推动微短剧产业高质量发展 [1] - 政策通过支持微短剧企业、项目、平台等多方面措施，促进产业集聚发展 [1] - 目标是将深圳打造成为粤港澳大湾区影视产业高地 [1] 政策支持措施 - 鼓励优秀剧本创作，支持取景拍摄，推动微短剧出口 [1] - 对优秀作品提供最高200万元资助 [1] - 支持微短剧主题园区建设 [1]

政府调研与政策支持 - 市委副书记、代市长庄建球调研直播经济和微短剧行业发展情况，强调要推动科技创新和产业创新深度融合，加快培育新产业、新业态、新模式，因地制宜发展新质生产力 [1] - 庄建球指出郑州作为国家中心城市，具有微短剧创作的独特优势，应充分发挥优势，强化创意创新，推出更多精品剧目，合力打造微短剧创作之都 [1] - 政府鼓励企业秉持守正创新原则，促进线上线下场景深度融合，提升产品服务品质，实现经济效益和社会效益双赢 [1] 微短剧行业发展 - 政府调研天桥短剧、小鸟科技、尚企育华等企业，详细了解微短剧剧本创作、拍摄剪辑、出品发行等流程 [1] - 强调要积极探索"微短剧+"发展模式，加快引育头部企业和专业人才，形成规模效应、集聚效应，促进微短剧精品化、多元化、规范化发展 [2] 直播经济与产业生态 - 政府调研抖音集团河南总公司，察看抖音直播、短视频运营等情况，希望企业提升产品服务品质 [1] - 调研海一云商集团，鼓励企业立足本土产业，打造更多消费场景，提升用户消费体验，持续扩大市场占有率 [1] - 强调要完善直播产业生态，强化技术创新应用，鼓励本地老字号品牌打造线上特色消费场景，推动消费提质扩容升级 [2] 营商环境与政策支持 - 政府强调要持续优化营商环境，全面落实惠企政策，破除市场准入壁垒 [2] - 推动新产业、新业态、新模式成为支柱，为经济持续回升向好提供坚实支撑 [2]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.53%，纳指涨0.25%续创收盘新高，标普500指数涨0.32% [1] - 稳定币概念股Circle(CRCLK)大涨193%，特斯拉(TSLAO)涨35%，谷歌涨053%，苹果和英伟达微涨，微软小幅下跌 [1] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌141%，百度跌超7%，老虎证券跌逾4%，京东和阿里巴巴跌超1%，哔哩哔哩涨超1% [1] 大宗商品及欧洲股市 - COMEX黄金期货涨052%报335420美元/盎司，COMEX白银期货涨004%报3813美元/盎司 [1] - 美油主力合约涨018%报666美元/桶，布伦特原油主力合约跌003%报6869美元/桶 [1] - 欧洲三大股指小幅下跌，德国DAX指数跌021%报2400938点，法国CAC40指数跌057%报772209点，英国富时100指数跌013% [1] 稳定币行业动态 - 美国银行CEO表示正积极筹备推出自有稳定币，可能与其他机构合作推进 [2] - 上海市国资委提出加强对数字货币研究，探索区块链技术在跨境贸易等领域的运用 [2] - 稳定币产业方兴未艾，央行行长潘功胜表示区块链技术将推动央行数字货币和稳定币发展 [2] 微短剧行业趋势 - 2025年上半年微短剧用户达696亿，半年新增3400万，人均日看101分钟，黏性涨一成 [3] - 男性用户占比升至52%，40岁以下用户过半，老年用户占比减半 [3] - 2024年国内市场规模504亿元同比增长35%，首次超越电影票房 [3] 医药集采进展 - 第十一批集采55个品种纳入报量范围，坚持"集采非新药、新药不集采"原则 [4] - 新增对企业质量管控能力要求，药监部门将对中选企业检查和产品抽检全覆盖 [4] - 创新药崛起具备持续性，看好管线布局丰富的创新药龙头和前沿技术平台领先企业 [4] 股东减持信息 - 超卓航科股东拟减持不超过26881万股占总股本3% [6] - 福莱新材股东拟减持37625万股占总股本133% [6] - 信测标准控股股东一致行动人拟减持不超过67792万股占总股本3% [6] - 科思股份实控人拟减持不超过142706万股占总股本3% [6] - 汇成真空股东拟减持300万股占总股本3% [6] - 泰林生物控股股东一致行动人拟减持18195万股占总股本15% [7] - 中宠股份控股股东一致行动人拟减持456万股占总股本15% [7] - 亚信安全多名股东拟合计减持120003万股占总股本3% [7]

微短剧行业出海现状 - 中国已有百余款微短剧APP出海，覆盖200多个国家和地区 [1] - 微短剧类目下载量前三名均来自中国应用程序，领跑海外市场 [2] - 截至2024年6月，中国微短剧用户规模达5.76亿人，占整体网民的52.4% [1] 海外市场表现 - 中国电影人高峰在海外拍摄的微短剧累计票房达7000万美元 [2] - 《离婚的亿万富翁女继承人》成本不足20万美元，创下3500万美元收入 [2] - 《一梦枕星河》在新加坡热映，通过数字化演绎苏州非遗元素展现中华文化 [2] - 《逃出大英博物馆》以文物人格化叙事唤醒全球华人文化记忆 [2] 内容创作策略 - 微短剧以"短叙事革命"打破文化壁垒，依托本土题材实现国际转译 [3] - 采用"AI制作+全球分发"全链条生态高效触达用户 [3] - 创作底层逻辑为"社会性话题+情绪价值" [5] - 创作方向包括扎根现实、多元形态、AI辅助、主流媒体入局、国际传播 [5] 行业规模与政策支持 - 2024年北京微短剧产值规模约336.2亿元，占全国总量三分之二 [6] - 北京市出台专项资金管理办法，单项目提供百万级扶持力度 [6] - 政策聚焦译制传播、版权输出、平台建设、效能提升四大方向 [6] 版权保护措施 - 微短剧出海面临版权交易不畅、海外维权较难等问题 [7] - 微短剧版权保护联合专家小组成立，深入研究版权保护关键问题 [8] - 微短剧版权服务平台应用区块链、AI等技术提供全生命周期版权服务 [8] 行业发展建议 - 提案建议通过政策扶持给予微短剧出海补助和创作补贴 [4] - 鼓励拓展国际市场，加大跨国合作和内容输出 [4] - 鼓励直接生产具有跨文化传播潜力的内容 [4]

京东高薪招聘短剧运营岗位 - 公司以45K—70K月薪(20薪制)招聘短剧运营核心岗位 折算年薪达90万—140万元 [1] - 岗位要求建设短剧IP分级体系 提升剧本采买效率 负责好剧数量增长 [4] - 需结合用户画像与路径分析 协同推荐/产品团队实现业务目标 [4] - 业内认为此举彰显公司通过短剧突破业务瓶颈的决心 [4] 电商巨头短剧布局现状 - 拼多多2023年12月推出"多多有好剧计划" 通过流量分成扶持短剧 2024年4月上线独立短剧板块 [4] - 淘宝2024年投入千万元资金及超10亿流量支持品牌定制剧 联合IP/明星/头部机构合作 [4] 短剧行业人才争夺战 - 掌玩以150万年薪招募短剧内容负责人 山海以200万年薪招AI研究院院长 [4] - 麦芽提供3万月薪招销售主管 容量以5万月薪从北京挖角杭州人才 [4] 短剧行业规模与就业数据 - 截至2024年12月国内微短剧用户规模达6.62亿人 网民使用率59.7% [4] - 行业直接就业岗位21.9万个 涵盖剧本/拍摄/后期/推广等环节 [4] - 间接带动就业42.8万个 总计支撑64.7万个就业机会 [4] 短剧市场竞争与成本变化 - 优质短剧单部成本从40万-50万元升至百万元以上 [5] - 商业模式变革导致市场份额被新兴平台蚕食 [5] - 竞争升级为内容制作+流量运营+商业变现的全链条生态竞争 [5]