公司专利技术 - 杭州凯尔达电焊机有限公司取得"适用于气保焊焊接电源的多功能预置电流电压采样电路"专利 授权公告号CN 222689833 U 申请日期为2024年5月 [1] - 专利技术特点包括采集状态切换单元可输出至少一路采集切换信号 每种信号对应送丝机上的预置电流或电压采集 [1] - 预置信号源导入单元包含模拟量接口和两路并联导入通路 分别连接预置电流源和电压源 通过导通元件实现单路信号导入 [1] - 双向幅值转换单元采用反相器技术 将导入信号转换为正向模拟量信号输出至焊接电源控制模块 [1] 公司基础信息 - 杭州凯尔达电焊机有限公司成立于2002年 位于杭州市 属于通用设备制造业企业 [2] - 公司注册资本及实缴资本均为9133.2994万人民币 [2] - 公司参与招投标项目20次 拥有商标信息14条 专利信息74条 行政许可11个 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 节后消费需求阶段回落及去年基数影响，CPI同比暂现负增长，预计随着促消费政策发力，CPI同比有望回升；宏观逆周期措施持续加码，生产需求逐步恢复，PPI同比降幅或收窄 [2] 根据相关目录分别进行总结 CPI情况 - 2月CPI同比下降0.7%，环比下降0.2%，同比数据自2024年1月以来首度转负，因2024年2月龙年春节消费品物价明显回升，致使2025年2月价格数据因春节错月而基数偏高，且2025年蛇年春节后消费品和服务价格回落 [2] - 食品方面，2月全国天气偏暖，鲜菜价格环比下降3.8%，节后需求回落，猪肉价格环比下降1.9%，分别影响CPI环比下降0.08和0.03个百分点；汽车等消费品降价促销，2月交通工具价格环比下降0.2% [2] - 服务方面，家庭服务和旅游价格环比均下降4.4% [2] - 剔除基差因素，1至2月核心CPI同比上涨0.3%，承接了2024年9月以来该指标的回升态势，消费品需求改善趋势有望延续 [2] PPI情况 - 2月PPI同比下降2.2%，环比下降0.1%，其中生产资料价格同比下降2.5%，环比下降0.2%；生活资料价格同比下降1.2%，环比持平 [2] - 受国际原油价格调整及实体经济对海外形势观望的影响，2月电力、热力生产和供应业价格环比下跌0.5%，上游煤炭开采和洗选业价格继续环比下降3.3% [2] - 基建和地产建设项目逐步复工，工业需求回升，黑色金属冶炼和压延加工业环比下降0.2%，价格下行趋势有所抑制 [2] - 新能源、人工智能领域投资热情带动有色金属矿采选业、有色金属冶炼和压延加工业价格环比分别上涨1.8%和0.3% [2] - 中游制造业价格波动收敛，通用设备制造业价格环比下跌0.3%，汽车制造业价格环比下跌0.1%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业价格环比持平，计算、通信和其他电子设备制造业价格环比持平 [2] - 2025年稳经济逆周期调控政策仍将持续发力，工业生产逐步恢复，预计PPI同比降幅或继续收窄 [2]

公司核心事件 - 公司实控人、董事长兼总经理徐争鸣被忠县监察委员会实施留置，公司于2025年2月14日收到《留置通知书》[2] - 公司2023年11月8日才在北交所上市，IPO募资净额1.1486亿元，保荐机构为中信证券、大和证券[2] 实控人背景 - 徐争鸣1966年1月出生，大专学历，1987年起在机械制造领域从业，2015年5月起任美心翼申董事长[3] - 徐争鸣曾主导重庆民营企业曲轴连杆机构研发，并参与多家关联企业经营管理[3] 财务表现 - 2020-2022年扣非归母净利润持续增长（4485.51万元→4700.36万元→5044.43万元），但2023年扣非净利润同比下降44.53%至2797.95万元[4][6] - 2023年下半年扣非净利润仅510.61万元，较上半年2287.34万元大幅下滑[6] - 2024年1-9月扣非净利润1682.59万元，同比继续下降38.56%[7][8] - 毛利率从2020年30.83%持续下滑至2023年23.11%[5][7] 管理层变动 - 原总经理黄培海（1981年生）2024年10月28日辞职，其2007年入职公司，2021年6月起任总经理[9][10] - 徐争鸣接任总经理职务，同时保留董事长职位[8][9] 客户集中度风险 - 前五大客户收入占比长期超80%，艾默生集团为第一大客户（2023年上半年贡献45.09%收入）[11][12] - 宗申集团2020-2022年为第二大客户，2023年上半年降为第三大客户（收入占比11.33%）[11][12] - 第二大股东宗申动力持股18.76%，为宗申集团孙公司，与公司存在关联交易[13] 上市审核关注点 - 北交所上市委重点关注客户集中度及经营稳定性，要求说明第一大客户协议变更影响及新客户开拓能力[15] - 需披露2023年上半年主要客户收入结构变化原因及未来合作稳定性[15]

发行基本信息 - 公司拟发行股票3400万股，占发行后总股本25%，发行后总股本13600万股[5][19] - 初始战略配售340万股，占发行数量10%[5][20][30] - 回拨机制启动前，网下初始发行2142万股，占扣除战略配售发行数量70%，网上初始发行918万股，占30%[20] 时间安排 - 初步询价日为2023年10月30日09:30 - 15:00[6][64] - 网下和网上申购日为2023年11月2日，网下09:30 - 15:00，网上09:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 网下和网上缴款日为2023年11月6日，网下截止16:00，网上截止日终[6] 投资者要求 - 以2023年10月26日为基准日，科创和创业等主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金前20个交易日上海市场非限售A股市值日均应达1000万元以上，其他网下投资者应为6000万元以上[41] - 私募投资基金管理人管理产品总规模最近两个季度应均为10亿元以上，近三年至少有一只存续期两年以上产品[42] 发行规则 - 网下发行每个配售对象申购股数上限为1070万股，占网下初始发行数量49.95%[12][45] - 剔除报价最高部分配售对象的报价，剔除的拟申购量不低于符合条件的所有网下投资者拟申购总量的1%[12][76] - 若发行价格超出“四个数孰低值”，超出幅度不高于30%[13][77] 限售安排 - 网上发行股票无流通限制及限售期安排，网下发行部分90%股份无限售期，10%股份限售期为6个月[15][23][93] - 保荐人相关子公司跟投获配股票限售期限为自发行人首次公开发行股票并上市之日起24个月[35] 公司与保荐人信息 - 发行人是中邮科技股份有限公司，法定代表人是杨效良[105] - 联席保荐人（联席主承销商）为中金公司、中邮证券[18][106]

发行相关 - 本次初始发行股票数量不超过2600万股，若超额配售选择权全额行使，发行股票数量扩大至不超过2990万股，超额配售股份不超本次发行股份15%[8] - 发行股票类型为人民币普通股，每股面值1元，保荐人、主承销商为中信证券、大和证券[8] - 承销方式为余额包销，发行前每股收益0.77元/股，发行前每股净资产6.99元/股，发行前净资产收益率11.03%[53] 业绩数据 - 2020 - 2023年1 - 6月营业收入分别为4.07亿元、5.29亿元、5.02亿元和2.38亿元，毛利率分别为30.83%、25.80%、24.81%和26.77%[21] - 2023年6月30日资产总计7.03亿元，股东权益合计5.03亿元，营业收入2.38亿元，净利润2731.05万元[49] - 报告期各期末，应收账款周转率分别为5.51、5.94、4.87和2.07（年化后4.14），存货周转率分别为3.89、4.44、3.57和1.68（年化后3.36）[26] 市场与客户 - 2020 - 2023年1 - 6月合并前五大客户销售占比分别为84.30%、80.51%、80.80%和81.48%[13] - 2020 - 2023年1 - 6月境外销售在主营业务收入中占比分别为41.87%、42.44%、47.59%和50.72%[14] 财务风险 - 2020 - 2023年1 - 6月汇兑损益分别为314.95万元、176.98万元、 - 555.43万元和 - 73.09万元，波动幅度较大[17] - 2020 - 2023年1 - 6月直接材料占主营业务成本比例分别为63.98%、65.31%、59.87%和53.55%，原材料采购价提高10%，主营业务成本将分别上升6.40%、6.53%、5.99%和5.36%[19] 募集资金 - 本次募集资金扣除发行费用后将用于高效能压缩机精密部件升级等4个项目，总投资3.45亿元[74][75] - 募集资金投资项目投产后预计每年新增资产折旧及摊销合计占相关项目每年预计收入的比例均值为11.54%，年均新增资产折旧及摊销合计占公司2022年度营业收入比例为4.23%[31] 企业资质 - 公司2020年被国家工信部认定为专精特新“小巨人”企业[46] - 截至招股说明书签署日，公司共获得72项专利，其中发明专利3项[48] 未来展望 - 公司将推进发展战略，巩固深化业务技术优势，加大研发投入，拓展客户[198] - 加快募投项目实施进度，加强募集资金管理，开设专项账户，签署三方监管协议[199] - 优化投资者回报机制，实施积极利润分配政策，制订上市后适用公司章程[199] 股权结构 - 控股股东及实际控制人徐争鸣、王安庆合计持有2606.60万股发行人股份，持股比例为38.02%[45] - 中信证券与其全资控股子公司合计持有679.50万股公司股份，占发行前股本总额的9.91%[64] 子公司情况 - 美心翼申持有重庆棠立机械制造有限公司80.40%股份，该公司2022年末总资产2281.46万元，2023年6月末2560.14万元[146] - 美心翼申持有美心工业99.45%股份，该公司2022年末总资产为5756.72万元，2023年6月末为6748.57万元[149] 政策影响 - 2011 - 2030年，公司符合西部大开发企业所得税优惠政策，按15%税率缴纳企业所得税[27] - 加州空气资源委员会要求到2023年通机产品年排放限值等标准提高，2025年实现零排放[16]

证监许可〔2023〕1705 号 关于同意贝隆精密科技股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复 中国证券监督管理委员会 贝隆精密科技股份有限公司: 2023 8 2 三、本批复自同意注册之日起 12个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前,你公司如发 中国证券监督管理委员会收到深圳证券交易所报送的关于你 公司首次公开发行股票并在创业板上市的审核意见及你公司注册 申请文件。根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司 法》《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通 知》(国办发〔2020〕5 号）和《首次公开发行股票注册管理办法》 (证监会令第 205号)等有关规定,经审阅深圳证券交易所审核 意见及你公司注册申请文件,现批复如下: 一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 二、你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的 招股说明书和发行承销方案实施。 ...

上市信息 - 公司股票于2023年10月23日在上海证券交易所主板上市[1] - 首次公开发行后总股本为21,431.34万股，发行股票数量为5,357.84万股[2] 股本结构 - 本次发行后总股本214,313,400股，新股上市初期无限售流通股数量为52,501,638股，占比24.50%[5] 发行价格与市盈率 - 本次发行价格为9.50元/股，对应市盈率分别为21.47倍、22.45倍、28.63倍、29.94倍[6] - 发行价格对应的2022年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为29.94倍[9] 行业与可比公司市盈率 - 截至2023年10月9日，专用设备制造业（C35）行业最近一个月平均静态市盈率为27.62倍，通用设备制造业（C34）为31.35倍[7] - 可比上市公司2022年扣非前市盈率算术平均值（剔除负值及异常值）为22.68倍，扣非后为26.99倍[8] 其他规定 - 主板企业上市前5个交易日不设涨跌幅限制，5个交易日后涨跌幅限制比例为10%[4] - 主板股票上市首日即可作为融资融券标的[10]

股票简称：天元智能 股票代码：603273 保荐人（主承销商） 江苏天元智能装备股份有限公司 （Jiangsu Teeyer Intelligent Equipment Co., Ltd.） （江苏省常州市新北区河海西路 312 号） 首次公开发行股票主板上市公告书 （常州市延陵西路 23 号投资广场 18 层） 联席主承销商 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、 准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依 法承担法律责任。 上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不 表明对本公司的任何保证。 （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二三年十月二十日 1 特别提示 江苏天元智能装备股份有限公司（以下简称"天元智能"、"发行人"、"本公 司"或"公司"）股票将于 2023 年 10 月 23 日在上海证券交易所主板上市。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新 股上市初期切忌盲目跟风"炒新"，应当审慎决策、理性投资。 2 第一节 重要声明与提示 一、重要声明 本 公 司 提 醒 广 大 ...

江苏天元智能装备股份有限公司 （Jiangsu Teeyer Intelligent Equipment Co., Ltd.） （江苏省常州市新北区河海西路 312 号） 首次公开发行股票并在主板上市 （注册稿） 保荐机构（主承销商） （常州市延陵西路 23 号投资广场 18 层） 招股说明书 江苏天元智能装备股份有限公司 招股说明书 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发 行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表 明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保 证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行 承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风 险。 1-1-1 江苏天元智能装备股份有限公司 招股说明书 本次发行概况 | 发行股票类型 | 人民币普通股（A 股） | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

江苏天元智能装备股份有限公司 首次公开发行股票并在主板上市 发行公告 保荐人（联席主承销商）：东海证券股份有限公司 联席主承销商：国泰君安证券股份有限公司 重要提示 江苏天元智能装备股份有限公司（以下简称"天元智能"、"发行人"或"公 司"）根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"、"证监会"） 颁布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第208号〕）（以下简称"《管 理办法》"）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第205号〕）， 上海证券交易所（以下简称"上交所"）颁布的《上海证券交易所首次公开发行 证券发行与承销业务实施细则》（上证发〔2023〕33号）（以下简称"《首发承 销实施细则》"）、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则（2023年修 订）》（上证发〔2023〕35号）（以下简称"《网上发行实施细则》"）、《上 海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（上证发〔2023〕 36号）（以下简称"《网下发行实施细则》"），中国证券业协会颁布的《首次 公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）以及《首次公开发行证 券网下投资者管理规则》和《首 ...