核心观点 - 公司制定《防范控股股东、实际控制人及关联方资金占用管理办法》以规范资金往来行为 建立防止非经营性资金占用的长效机制 保护投资者利益 [1][2][5] 资金占用定义与类型 - 资金占用分为经营性占用（通过采购、销售、劳务等关联交易产生）和非经营性占用（垫付费用、拆借资金、代偿债务等无商业对价行为） [2] - 明确禁止为控股股东、实际控制人及关联方垫支工资、福利、保险、广告等费用或承担成本支出 [3] - 禁止有偿或无偿拆借资金（含委托贷款） 但参股公司其他股东同比例提供资金除外 [3] - 禁止委托关联方进行投资活动或开具无真实交易背景的商业承兑汇票 [3] - 禁止以预付款、资产转让款等无商业逻辑方式提供资金 [3] 关联交易与担保规范 - 关联交易需签订真实经济合同 若合同无法履行需协商解除并退回预付款 [3] - 关联交易决策需严格遵循《上市规则》《公司章程》等规定 [4][5] - 对关联方担保无论金额大小均需经董事会审议后提交股东会批准 [5] - 关联担保审议时关联董事及股东需回避表决 由其他股东所持表决权的半数以上通过 [5] - 公司为关联方提供担保时 关联方需提供反担保 [5] 管理责任与监督机制 - 公司董事长为资金占用防范及清欠工作第一责任人 [6] - 设立专项领导小组（董事长任组长 财务总监任副组长）作为日常监督机构 [6] - 财务部需定期检查资金往来情况并向管理层报告审查结果 [7] - 内部审计部需重点监督大额非经营性资金往来的内部控制有效性 [7] - 独立董事及审计委员会需每季度核查资金往来情况 发现异常及时提请董事会采取措施 [6] 资金占用处理与追责 - 发生违规占用时公司需制定清欠方案并向监管机构报告及公告 [7] - 占用资金原则上需以现金清偿 非现金资产抵偿需属于同一业务体系且经评估/审计 [8][9] - 以资抵债方案需经股东会审议且关联股东回避投票 [9] - 对协助资金占用的董事及高管视情节给予处分或追究刑事责任 [10] - 违规担保造成损失的 董事需承担连带责任 [10] 制度实施与依据 - 本办法依据《公司法》《证券法》《上市规则》等法律法规及《公司章程》制定 [1] - 适用范围涵盖公司及合并报表范围内子公司 [1] - 制度经董事会审议后生效 由董事会负责修改和解释 [12]

核心观点 - 塞力斯医疗科技集团股份有限公司制定董事及高级管理人员离职管理制度 旨在规范离职程序 保障公司治理稳定性及股东权益 明确离职情形 移交要求 义务延续及责任追究机制 [1][2][3][4][5][6] 离职情形与生效条件 - 董事可通过辞任 任期届满未连任或股东会决议解任方式离职 辞任自公司收到书面报告之日起生效 若导致董事会低于法定人数则需继续履职至新董事就任 [1][2] - 高级管理人员辞职程序按劳动合同规定执行 [2] - 董事及高级管理人员存在无民事行为能力 被判处刑罚 破产责任 失信被执行等情形时 公司需立即解除其职务 [2][3] 移交手续与未结事项处理 - 离职人员需在生效后3个工作日内移交全部文件 印章 数据资产及未了结事务清单 并签署《离职交接确认书》 [3] - 涉及重大投资或财务决策的离职人员可能接受离任审计 [3] - 未履行完毕的公开承诺（如业绩补偿 增持计划）需制定书面履行方案 否则需赔偿全部损失 [3][4] 离职后义务与限制 - 离职后忠实义务延续一年 任职期间责任不因离任免除 [4] - 离职后半年内禁止转让所持公司股份 任职期间每年转让股份不得超过持股总数25% [4] - 需配合公司对履职期间重大事项的后续核查 提供必要文件及说明 [4] - 若因违反法律法规或公司章程造成公司损失 需承担赔偿责任且不因离职免除 [4] 责任追究机制 - 对未履行承诺 移交瑕疵或违反忠实义务的离职人员 董事会可追偿直接损失 预期利益损失及合理维权费用 [5] - 离职人员对追责决定有异议可在15日内申请复核 复核期间不影响财产保全措施 [5] 制度效力与执行 - 本制度由董事会解释 未尽事宜按国家法律法规及公司章程执行 [6] - 制度经董事会审议生效 修订需再次经董事会审议 [6]

核心观点 - 公司制定独立董事工作制度以完善法人治理结构 强化对董事会和管理层的监督机制 保护中小股东权益 依据《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法规 [1] 独立董事定义与独立性要求 - 独立董事不在公司担任除独立董事外的任何职务 与公司及主要股东 实际控制人无直接或间接利害关系 [1] - 独立董事候选人需具备五年以上法律 经济 会计 财务或管理等工作经验 [2] - 候选人不得存在持股1%以上或前10名股东关联 在持股5%以上股东单位任职 与公司有重大业务往来等影响独立性的情形 [2] - 主要社会关系包括兄弟姐妹 配偶父母 子女配偶等 重大业务往来指需股东会审议或交易所认定的重大事项 [3] - 独立董事需每年进行独立性自查 董事会每年评估在任独立董事独立性并出具专项意见 [3] 独立董事任职资格与条件 - 独立董事需具备上市公司董事资格 符合独立性要求 熟悉相关法律法规 [5] - 需具有5年以上法律 会计或经济等工作经验 无重大失信记录 [5] - 以会计专业人士身份任职的需具备注册会计师资格 高级职称或博士学位 或在会计 审计等专业岗位有5年以上全职工作经验 [5] - 独立董事每年在公司现场工作时间不少于15日 已在3家上市公司任独立董事的不得再被提名 [4] - 连续任职满6年后36个月内不得再被提名 [4] 提名 选举与更换机制 - 董事会或持有1%以上股份股东可提名独立董事候选人 投资者保护机构可代为行使提名权 [5] - 提名人需审慎核实候选人任职条件 履职能力及独立性 提名前需征得被提名人同意 [6] - 公司需在股东会通知时向交易所提交候选人材料 交易所提出异议时需及时披露 [7] - 选举两名以上独立董事需实行累积投票制 中小股东表决情况单独计票并披露 [7] - 独立董事任期与其他董事相同 届满可连任 但连续任职不得超过6年 [7] - 任职后出现不符合资格或独立性要求的需立即停止履职并辞职 否则董事会需解除其职务 [7] - 连续2次未亲自出席董事会会议且未委托其他独立董事代出席的 董事会需在30日内提议股东会解除职务 [7] - 提前解除职务需披露理由和依据 独立董事有异议时也需披露 [8] - 辞职导致独立董事比例不符合规定或欠缺会计专业人士时 需在60日内完成补选 [8] 职责与特别职权 - 独立董事需参与董事会决策 监督公司与控股股东 实际控制人等的利益冲突事项 提供专业建议 [8] - 可独立聘请中介机构进行审计 咨询或核查 提议召开临时股东会或董事会会议 公开征集股东权利 对损害公司或中小股东权益事项发表独立意见 [9] - 行使聘请中介机构 提议召开会议等职权需经全体独立董事过半数同意 [9] - 行使职权所需费用由公司承担 [9] 履职保障与支持机制 - 董事会会议前独立董事可与董事会秘书沟通 要求补充材料或提出意见建议 [10] - 投反对票或弃权票时需说明理由 依据 合法合规性 风险及对中小股东权益的影响 公司需披露异议意见 [10] - 独立董事需持续关注相关董事会决议执行情况 发现违规情形时需向董事会报告或要求公司作出书面说明 必要时可向证监会和交易所报告 [10] - 关联交易 变更承诺方案 收购时董事会决策等事项需经全体独立董事过半数同意后提交董事会审议 [10] - 公司需定期或不定期召开独立董事专门会议 为会议召开提供便利和支持 [10] - 独立董事需对重大事项出具独立意见 包括基本情况 依据 合法合规性 对中小股东权益的影响及结论性意见 [11] - 可通过获取运营资料 听取管理层汇报 与中介机构沟通 实地考察等方式履行职责 [11] - 需制作工作记录 详细记录履职情况 相关资料至少保存10年 [11][12] - 需向年度股东会提交述职报告 包括出席董事会和股东会情况 参与专门委员会工作 审议重大事项及行使特别职权情况等 [12][13] - 公司需为独立董事提供必要工作条件和人员支持 保证与其他董事同等知情权 及时提供会议资料和有效沟通渠道 [13][14] - 当2名以上独立董事认为资料不充分或提供不及时时 可书面提出延期召开会议或审议事项 董事会应予以采纳 [14] - 公司董事和高级管理人员需配合独立董事行使职权 不得拒绝 阻碍或隐瞒信息 [14] - 独立董事履职遭遇阻碍时可向董事会说明情况 或向证监会和交易所报告 [14] - 公司可建立独立董事责任保险制度以降低履职风险 [15] 津贴与制度修改 - 公司需给予独立董事与其承担责任相适应的津贴 标准由董事会制定方案并经股东会审议通过 在年度报告中披露 [15] - 除津贴外 独立董事不得从公司及主要股东 实际控制人等处获取其他利益 [15] - 本制度修改权属于股东会 当与国家法律法规或公司章程抵触时需进行修改 [15] - 制度自股东会批准之日起生效实施 [15]

晨光熹微，海河之上津门地标"天津之眼"不远处，西北角的地道美食早已出炉，蒸腾的热气中，车流渐 增，人流更密，将这座城市新的一天唤醒。 渤海湾畔天津港主航道上，往来全球的巨轮忙而不乱，港口承载起串联世界的使命。相隔万里的大陆因 它相连，不同文明的脉络因它交织。 潮起渤海湾 津迎上合帆——天津在开放交融中推动高质量发展观察 新华社记者毛振华、魏玉坤、黄江林 一边承载着"畿辅门户"的厚重历史，一边以开发开放前沿的姿态，将渤海湾的浪潮化作联通世界的纽 带。作为即将启幕的上合组织峰会举办地，天津正以更加开放进取的精神，在与包括上合组织国家在内 的世界各国产业共链、创新共研、文化共情中，书写着以高水平对外开放推动高质量发展的"津"彩篇 章。 因河而生、向海而兴。 和合共荣，以开放包容胸襟拥抱世界 作为最早进入中国的外企之一，来自美国的奥的斯自1984年与当时的天津市电梯厂成立合资公司起，一 扎根便是40余年。 全国首家外商独资三级综合医院——鹏瑞利综合医院，今年2月正式开诊，目前正对标三甲医院标准， 发展优质学科，为天津服务业对外开放注入新动能。 24岁的塔吉克斯坦学生达夫拉托夫·阿卜杜尔曼农正通过鲁班工坊项目在天津求学 ...

核心财务表现 - 截至2025年6月30日止六个月综合收益为人民币346.8百万元 同比减少人民币68.4百万元或16.5% [1] - 公司由上年同期利润人民币20.3百万元转为期内亏损人民币0.7百万元 [1] - 净利润率由去年同期4.9%恶化至净亏损率-0.2% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 调研基本情况 - 调研对象为诺泰生物，所属行业是医疗服务，接待时间为2025年8月29日，上市公司接待人员包括董事长、总裁童梓权，独立董事刘坚，财务总监丁伟，董事会秘书周骅 [17] 详细调研机构 - 接待对象有网上投资者，接待对象类型包含机构相关人员和其它 [20] 主要内容资料 - 公司上半年与深势科技达成全方位战略合作，聚焦AI技术赋能生物医药产业变革，构建「智能研发 - 精准制造 - 生态赋能」三位一体价值体系，短期优化运营智能增效，中期以环肽偶联配体为突破构建AI制药体系，长期植入AI基因，开发跨领域大模型 [24] - 公司BD团队积极拓展海外big pharma相关业务合作，如有进展会依规披露 [25] - 公司三季度财务情况需留意三季报，半年报合同负债余额较年初下降是因本期陆续完成相应发货 [26] - 公司目前营收结构中多肽原料药业务占比更高 [26] - 公司已与多家头部仿制药企开展司美格鲁肽、替尔泊肽原料药项目及制剂项目的合作，海内外订单均有，以海外订单为主 [26] - 公司存货分为原材料、在产品及库存商品，具体可参见2025年半年度报告 [28] - 公司经营管理层将聚焦优势资源深耕主业，以良好业绩回馈投资者，达成摘帽条件后将启动摘帽申请程序 [28] - 公司目前与礼来、诺和诺德尚无业务关系 [28] - 公司经营管理团队会聚焦优势资源至优势业务板块，以良好、稳健的经营业绩回馈投资者 [29] - 公司建立了基于固液融合的多肽规模化生产技术平台，产品收率、合成效率和质量较传统固相合成技术大幅提升，生产成本大幅降低 [29] - 公司将凭借国际化的BD团队，拓展传统欧美市场并覆盖新兴市场严肃医疗领域，以消化新建成产能，2026年销售情况留意定期报告 [29] - 如有对中国证监会下发行政处罚告知书的申辨申请进展，公司会依规及时披露 [29]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕百花医药调研情况展开，介绍公司在医疗服务行业竞争力、业务营收、技术提升、业绩增长、研发投入等方面情况，体现公司在医药CRO领域优势及发展潜力 [24][25][26] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象是百花医药，所属医疗服务行业，接待时间为2025年8月29日，接待人员有独立董事谷莉、董事长郑彩红等 [17] 详细调研机构 - 接待对象为投资者等，接待对象类型为其它 [20] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 公司在同行业保持竞争力方面，临床前业务凭借华威医药经验形成药学研发服务体系，拥有多项前沿技术，未来加强高端制剂布局；临床研究方面提供全方位新药临床开发研究服务，推进化药仿制药与创新药研发储备 [24] - 2025年上半年主营业务收入构成中，医药研发占42.80%、临床试验占49.55%、租赁及物业服务等占7.65%，临床试验板块增长较快；未来医药研发板块提升复杂药物技术开发与注册申报能力，临床试验板块布局精准给药等三大方向 [25] - 公司核心竞争优势是提供“一站式”综合服务，深度绑定客户需求；市场定位聚焦中小型药企及特定技术领域差异化竞争 [26] - 技术提升方面，医药研发板块依托技术平台解决关键技术瓶颈，完成多项复杂制剂研发；临床研究服务领域协助创新药进入临床阶段，构建前沿医学技术转化体系，未来布局精准给药等方向，强化全链条协同优势 [26] - 公司重视ESG建设，致力于绿色实验室运营等；治理方面强化董事会多元化等 [26][27] - 2025年上半年业绩增长得益于临床试验业务增长、研发效率提升及成本控制；研发支出1966.03万元，占营业收入9.73%，优先配置资源至核心技术领域 [27] - 截至2025年6月，公司资产总额11.17亿元，净资产7.85亿元，资产负债率29.66%；营业总收入2.02亿元，同比增长2.95%；归母净利润2548.34万元，扣非净利润2405.87万元，同比增长13.82% [28] - 2025年上半年归母净利润同比增长12.45%，得益于强化项目管理、提升研发效率、优化人员结构及加强费用管控；期间费用同比减少10.73%，综合费用率降低2.59个百分点；人均创收28.91万元，同比增长11.78%，人均创利3.65万元，同比增长22.11%，工效比42.42%，同比增长10.6% [28]

财务表现 - 总体收益同比下降37%至人民币8.026亿元 [1] - 毛利同比下降38.6%至人民币1.337亿元 [1] - 期间溢利1115万元 较上年同期10.9亿元大幅下滑 [1] 业务影响 - 医疗分部作为主要收入来源受到中国集采政策显著冲击 [1] - 收益与毛利率出现同步下跌态势 [1]

财务表现 - 2025年上半年集团收入约9.01亿港元 [1] - 公司拥有人应占溢利约1272.7万港元 上年同期亏损约4767.6万港元实现扭亏为盈 [1] 经营策略 - 集团持续提升营运效率 专注于满足日益增长的高性价比医疗服务需求 [1] - 集团充分彰显经营韧性及适应能力 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司上半年合并收入达到15 7亿欧元 同比增长20% [5] - 息税折旧摊销前利润增长21%至2 34亿欧元 利润率16 1% [5][11] - 有机收入增长达16 2% 主要由医疗检测 影像服务和机器人手术需求推动 [5] - 经营利润增长17 7%至9230万欧元 [11] - 因罗马尼亚列伊对欧元贬值导致财务损失830万欧元 造成净亏损42万欧元 [11] - 净债务与息税折旧摊销前利润比率保持稳定 2025年6月为3 72% 2024年为3 78% [18] - 经营活动现金流下降41%至1 005亿欧元 主要受营运资本变动影响 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 诊所业务占总收入37% 增长20% 就诊量增长13% 平均费用增长6% [13] - 牙科业务占比3 9% 收入下降5 5% 高端牙科服务市场收缩且竞争加剧 [14] - 医院业务占比28% 增长38% 患者数量略有增加 平均费用增长5 9% [15] - 实验室业务占比11% 增长18% 检测量增长21% 平均费用下降2 2% [15] - 企业客户业务占比9 75% 收入基本持平 订阅量下降1 2% 平均费用增长0 9% [16] - 药房业务占比2 4% 增长13% 客户平均支出增长22% [16] - 其他业务占比8% 增长16% 主要由药品分销推动 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 通过收购RoutineMed集团加强罗马尼亚东南部市场布局 [6] - 完成摩尔多瓦All Clinic多数股权收购 这是第二次跨境收购 [6] - 通过Svanta Maria网络收购MedStar Cleaning集团 巩固特兰西瓦尼亚地区市场地位 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点投资技术和创新 引入ROSA机器人进行精准骨科手术 [7] - 推出集成人工智能助手移动应用 提供个性化实时医疗指导 [7] - 投资200万欧元在布拉索夫建立第二条自动化实验室线 采用Abbott机器人线等先进技术 [8] - 投资300万欧元引入Illumina测序技术 准备推出大规模基因检测计划 [9] - 加速人工智能和高级数据分析项目在影像和实验室应用 [10] - 发展战略性基因检测和测序项目 推动罗马尼亚个性化医疗发展 [11] - 下半年资本支出计划非常低 目前没有投资计划至少到第三季度 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计集团将保持稳定发展轨迹 采取审慎方法适应宏观经济环境变化 [9] - 密切关注财政措施对购买力的潜在影响 特别是选择性医疗服务 [9][17] - 已准备多种情景方案保持敏捷性 包括2%增值税增加的影响估计达每月20万欧元 [17] - 预计实验室 医院及慢性病和急症护理相关业务将保持稳定表现 [10] - 正在考虑将部分欧元贷款转换为本地货币 但目前转换成本较高 [40] 其他重要信息 - 人员费用趋势出现积极变化 公共部门医生薪资上限使私人医院更容易招聘 [42] - 实验室平均费用下降主要受公共部门资金分配影响 [43] - 汇率风险受到密切关注 已制定缓解策略 [46] - 公司保持在银行契约要求范围内 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 新医院和诊所单位的盈亏情况如何 年底能否实现息税折旧摊销前利润盈亏平衡 - 北医院接近盈亏平衡 预计今年中期实现正收益 但目前仍依赖自费客户 与国家卫生院的合同尚未达成 [22][23] - 蒂米什瓦拉医院也接近盈亏平衡 增长较快 预计年底实现正收益 [24][25] 问题: 增值税增加对销售成本的影响 - 预计增值税增加2-3%对公司影响约为每年200万欧元 目前对财务数据没有显著影响 [26][27] 问题: 资本支出预期 - 近期资本支出计划很低 至少第三季度没有投资计划 第四季度也没有大额投资计划 [28][30] - 基因检测项目主要由客户公司资助 公司只需承担有限人员工资 [29][30] 问题: 能源成本上升的影响 - 能源成本上升对公司的冲击已在两年前消化 预计每年影响100-200万欧元 对财务数据不构成重大威胁 [35][36] 问题: 银行契约合规情况 - 公司目前符合所有银行契约要求 [37] 问题: 全年业绩展望和欧元债务风险 - 公司目标仍是实现4-5月向投资者提交的预算 [38] - 大部分贷款为欧元计价 尽管债务因汇率因素增加 但净债务与息税折旧摊销前利润比率有所改善 [38][39] - 正在考虑将部分欧元贷款转换为本地货币 但目前转换成本较高 [40] 问题: 人员费用趋势 - 公共部门医生薪资上限对私人医院是积极变化 更容易招聘医务人员 [42] 问题: 实验室平均费用下降原因 - 实验室平均费用下降主要受公共部门资金分配影响 当公共资金充足时患者更倾向使用公共支付 [43][44] 问题: 汇率风险管理 - 公司密切关注汇率风险 已与银行讨论对策 如有需要有能力实施缓解策略 [45][46] - 尽管债务因汇率因素增加 但净债务与息税折旧摊销前利润比率仍有所改善 [47]