金十数据6月6日讯，据知情人士透露，继今年早些时候土耳其与索马里签署防务协议后，土耳其将向索 马里海军提供T129 ATAK武装直升机。其中一位人士表示，这些直升机将用于打击与基地组织有关联的 恐怖组织"青年党"。在过去十年中，土耳其通过一系列防务合作协议和基础设施项目支持，不断扩大其 在索马里的影响力。此外，土耳其还在索马里政府与其半自治地区索马里兰领导人之间的争端中尝试担 任调解角色，并促成了索马里与邻国埃塞俄比亚之间的关系缓和。 土耳其称将向索马里军方提供战斗直升机 ...

智通财经6月6日电，欧洲空中客车公司表示，5月份该公司共交付51架飞机，数量较去年同期下降4%； 今年迄今为止已交付243架飞机，同比下降5%。 空中客车5月交付51架飞机 较去年同期下降4% ...

金十数据6月5日讯，法国达索航空公司和印度塔塔先进系统公司周四表示，两家公司已同意在印度制 造"阵风"战斗机的机身，这将是"阵风"战机首次在法国以外的地方生产。印度是世界上最大的武器进口 国，一直在寻求加强国内生产和促进国防出口。两家公司在一份声明中表示，作为协议的一部分，塔塔 将在印度南部城市海得拉巴建立一家生产工厂，生产"阵风"战机的关键结构部件。他们表示，第一批机 身部分预计将在2028财年下线，该工厂预计每月最多可交付两个完整机身。 法国和印度将在海德拉巴生产"阵风"战机机身 ...

泰国空军战斗机采购计划 - 泰国空军计划在未来10年内采购12架瑞典萨博集团制造的JAS-39"鹰狮"战斗机 [1] - 采购目的是替代现役老化的美制F-16战机 [1] 军工行业动态 - 瑞典萨博集团获得泰国空军新型战斗机订单 [1] - 订单涉及12架JAS-39"鹰狮"战斗机 [1]

无人机与低空经济市场前景 - 摩根士丹利预测无人机和电动垂直起降飞行器(eVTOL)市场将在2040年达到1万亿美元规模，2050年扩大至9万亿美元 [1][3] - 单个eVTOL能产生约15辆共享汽车的收入，经济潜力远超传统汽车行业 [3] - 城市空中交通市场(Urban Air Mobility)将成为未来重要增长领域 [3] 特斯拉的转型潜力与竞争优势 - 特斯拉具备转型为国防科技公司的技术基础，包括制造、材料科学、导航自主系统、电机研发和机器人技术 [1][4] - 公司技术可应用于低空经济，包括商用和军用领域 [1] - Starlink卫星通信系统在低空经济中扮演关键"连接组织"角色 [4] - 自动驾驶技术进步将加速自主空中无人机发展 [4] 特斯拉估值分析 - 摩根士丹利将特斯拉目标价定为410美元，但未包含航空市场潜在价值 [1][7] - 航空市场可能为公司带来每股100-1000美元的额外估值 [1][7] - 当前目标价组成：汽车业务75美元、网络服务160美元、移动出行90美元、能源业务67美元、第三方供应商17美元 [7] 行业动态与融资情况 - 美国风险投资支持的航空航天与国防公司2023年已筹集近65亿美元新资本 [3] - 主要融资案例包括Saronic(6亿美元)、Shield AI(2.4亿美元)和True Anomaly(2.6亿美元) [3] - 无人机私企估值：Skydio 25亿美元(2024年11月)、Zipline 42亿美元(2023年4月) [3] 军事应用新趋势 - 乌克兰"蜘蛛网行动"使用117架无人机攻击3000英里外目标，摧毁数十架战略飞机 [2] - AI技术使1人可同时操作100架无人机，大幅提升作战效率 [3] - 马斯克称"无法自主制造无人机的国家将成为能制造国家的附庸" [4]

1. Manus推出"文生视频"功能。 2. 首个国产九价HPV疫苗获批上市。 3. 亚马逊：将在北卡罗来纳州投资100亿美元，用于人工智能创新。 4. 据悉OpenAI付费企业用户超过300万 预计今年营收为127亿美元。 5. 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》立项制定，公开征求意见。 6. 波音将花费超13亿美元和解两起空难诉讼 含罚款、赔偿及整改费用。 7. 乘联分会：初步预估5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，同比增长38%。 金十数据整理：每日科技要闻速递（6月5日） ...

美国联邦航空局代理局长：目前没有考虑重新审视波音(BA.N)每月生产38架737 MAX飞机的产能限 制。 ...

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 当前欧洲地缘政治紧张，俄乌冲突持续重塑欧洲防务格局，促使各国增加国防开支、加速军事现代化 [4][11] - 无人机技术、人工智能和网络中心战在现代战争中作用凸显，推动下一代作战平台研发和集成 [4][11] - 欧洲防务工业通过跨国合作和技术创新应对挑战，提升战略自主性和构建更具韧性的防务工业基础 [4][11] 根据相关目录分别进行总结 核心事件 - 乌克兰远程无人机打击能力凸显，6月1日发动“蜘蛛网”行动，部署117架无人机，最远打击目标距乌边境约4300公里，展示创新远程打击能力，凸显无人机在现代战争中的关键作用 [1][7] - 英国皇家海军航母战略升级，6月国防部提出“首个欧洲混合空中力量”概念，整合F - 35B隐形战斗机、无人机系统及远程精确导弹，通过“方舟皇家”项目探索为伊丽莎白女王级航母引入无人机辅助发射和回收能力 [2][8] - 欧洲第六代战斗机项目加速推进，GCAP由英、意、日联合开发，2025年正式开发，2027年验证机首飞，2035年服役，相关公司成立合资企业整合多项技术；FCAS由法、德、西共同推进，核心是新一代武器系统，采用“系统之系统”方法，2027年验证机试飞，2040年服役，达索航空等是主要参与方 [2][14] - 欧盟国防投资创历史新高，2024年27个成员国国防开支预计达3260亿欧元，占GDP 1.9%，2025年预计继续增长；5月欧洲防务基金向62个防务项目注资9.1亿欧元，首次允许乌克兰防务工业参与；推出“2030年备战”计划，拟投资高达9100亿美元用于新武器和技术装备采购 [3][10] 投资建议 - 建议关注Howmet Aerospace、BAE Systems、Safran、莱茵金属以及HEICO [5][12]

【环球网报道 记者 张倩】据美国彭博社6月3日报道，五角大楼希望优先发展美国空军F-47隐形战斗机项目，并推迟美国海军下一代战斗机 研发计划，理由是两者并行可能导致双双延期。彭博社称其获悉，五角大楼为此于上个月向参众两院负责国防政策的委员会提出请求，却 接连遭到否决。 "考虑到多种机型均存在进度延误和成本增加问题，国防部建议专注推进F-47项目，以便为海军F/A-XX项目留出时间，实现技术成熟与研 发。"美国防部补充称，"在空军F-47项目初步研发完成后，分阶段研发F/A-XX，这有助于缓解工业基地的产能问题。" 然而，报道称，众议院军事委员会目前拒绝了五角大楼将资金转用于F-47项目的请求，理由是五角大楼尚未充分解释原因。参议院军事委 员会当地时间3日也公布了税收法案中涉及国防部分的内容，其中包括用于"加速研发FA/XX战斗机"的7.5亿美元，这标志着五角大楼的请 求第二次被否决。 彭博社称，五角大楼尚未回应置评请求。 美国总统特朗普3月21日在白宫宣布，选定波音公司来执行生产"下一代空中优势"战斗机即美国第六代战机项目，并将新一代战机命名为F- 47。该战机将接替F-22"猛禽"战斗机，成为美国未来数十年 ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第三季度非GAAP结果排除特定无形资产减值税前费用6200万美元、重组相关税前费用420万美元、业务发展费用80万美元以及固定资产出售收益120万美元 [4] - 销售额同比增长1%至9.4亿美元，运营利润率同比提高80个基点，调整后每股收益为0.99美元，同比增长约8% [11] - 毛利率为34.5%，较去年下降110个基点，主要因制造成本上升 [22] - 第三季度运营费用占销售额的比例从去年的20.1%降至18.2% [23] - 预计全年总销售额增长1% - 3%，运营利润率维持在15.6% - 16%，调整后每股收益为3.64 - 3.7美元 [26][29] - 现金转化率预计在80% - 90%，今年资本支出预计在7500万 - 9000万美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案 - 总销售额为5.83亿美元，与去年基本持平，售后市场销售额为4600万美元，增长3%，OE渠道实现中个位数增长，独立渠道因市场份额增加实现低个位数增长 [15][16] - 首次配套业务面临终端市场压力，越野销售为9600万美元，下降8%，公路销售为2700万美元，下降25% [16] - 中国市场销售额增长27%，主要得益于首次配套和售后市场的增长 [17] 工业解决方案 - 销售额增长5%至2.83亿美元，IFS销售额为2.32亿美元，增长1%，替换零件销售在多个关键业务中表现强劲，抵消了新设备销售的下降 [17][18] - 航空航天和国防业务销售额创历史新高，达到5200万美元 [18] 生命科学 - 销售额为7400万美元，同比增长1%，磁盘驱动器和食品饮料替换零件销售实现两位数增长，但生物处理业务销售时间安排部分抵消了增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 关税对本季度净结果影响不大，预计对利润的净影响仍将不大，公司运营模式对关税影响有一定自然对冲作用 [12][13] - 预计全年关税成本对公司的总影响约为3500万美元，公司将通过供应链和价格调整来抵消 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在各业务领域进行战略投资，优先发展技术机会和有针对性的资本支出 [6] - 连接战略仍是优先事项，公司正处于推出新技术的最后阶段，包括下一代控制器和网关 [10] - 公司将继续在生物处理市场进行战略投资，开发和商业化新的颠覆性技术 [21] - 公司战略聚焦生命科学和工业市场的并购机会，同时保持一定流动性以把握机会 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观不确定性，公司仍能实现创纪录的销售和调整后收益，展现出强大的业务韧性 [5] - 公司预计2025财年将是创纪录的一年，销售额、运营利润率和调整后收益都将创新高 [19] - 公司对生物处理市场的长期机会充满信心，将继续进行战略投资 [21] - 尽管经济环境不确定，但公司有能力实现杠杆效应，预计经济条件改善时将进一步扩大杠杆 [30] 其他重要信息 - 公司发布了2024财年可持续发展报告，展示了环境和社会努力带来的成本节约、客户关系加强和长期竞争力提升 [15] - 公司与百事可乐合作达成虚拟购电协议，以降低美国排放量，并设定了到2030年减少3200公吨垃圾填埋或增加回收的目标 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 请解释毛利率下降的原因以及未来保持价格成本中性的能力和通胀情况，并量化因足迹优化举措导致的影响 - 本季度毛利率下降主要因足迹优化举措，目前正处于工厂合理化活动的关键阶段，包括美国和英国工厂的关闭和转移 [40] - 公司有信心在价格成本方面保持中性，将继续在合理范围内维持价格 [41] 问题: 降低资本支出展望的驱动因素是什么，以及政府拟议税收政策对战略和资本投资的影响 - 由于关税情况和供应链压力，公司优先处理相关问题，而非启动资本支出项目，同时为应对供应链问题增加了库存 [44] 问题: 请详细说明工业解决方案业务的收入趋势，以及连接服务收入的增长势头是否持续 - 工业解决方案业务中，设备业务面临一定压力，但报价活动活跃，更多是售后市场的故事，公司在固定液压业务中市场份额增长，服务业务也在增长 [51][52] - 超过一半的IFS业务是替换零件，为业务提供了良好基础 [54] 问题: 反转PureLogix盈利储备对利润率的影响，以及生命科学业务2026财年目标是否仍有效 - 本季度PureLogix特定影响约为600万美元，是该业务收入周期延长的结果 [55] - 公司正在制定2026财年计划，将在第四季度公布相关信息 [55] 问题: 售后市场业务的增长趋势在明年的可持续性如何，以及与近期强劲表现相比的增长趋势 - 公司业务具有季节性，通常第三和第四季度是最强的，售后市场业务受益于车辆利用率和市场份额的增加，预计第四季度将继续保持增长 [60][61] 问题: 航空航天和国防业务的可见性如何，2026财年的比较是否困难，以及是否有足够的项目活动维持当前增长 - 该业务有长达四到六个季度的可见性，但供应链不确定性增加了预测难度，目前业务表现强劲，本季度销售额创历史新高 [66][67] 问题: 航空航天和国防业务本季度创纪录是否有提前拉动销售的情况，以及第四季度同比放缓的原因 - 本季度有部分第二季度的销售推迟到了第三季度，并非提前拉动销售，公司已将这些因素纳入第四季度的指引中，该业务的指引从高个位数提高到了低两位数 [72] 问题: 售后市场业务第四季度同比下降是否归因于高基数 - 是的，第四季度同比下降主要是由于去年同期基数较高 [75] 问题: 外汇波动是否有经验法则，以及不同货币的影响 - 由于货币篮子的复杂性，难以给出具体的经验法则，欧元是除美元外最常用的货币，占比约20%，其他亚洲货币占比较低，南非和巴西等地区的货币波动会带来较大影响 [76] 问题: 工业解决方案业务第四季度环比增长是否仅归因于发电业务和售后市场增长 - 第四季度增长归因于售后市场增长、工业液压业务增长和发电业务增长 [81][82] 问题: 发电业务的可见性如何，以及低报价活动是否适用于该业务 - 发电业务具有很长的可见性，项目需求旺盛，客户希望锁定产能至2028财年，该业务处于增长周期 [84][85] 问题: 足迹优化举措何时完成对毛利率的负面影响，以及关税的传导时间和缓解措施的节奏 - 大部分足迹优化工作将在今年年底完成，部分影响将延续到明年 [87] - 关税传导约占销售额的1%，目前基本可按货物流量分摊，公司认为可通过定价或调整供应链来抵消影响 [88][89] 问题: 请分享对市场或地区的乐观预期，以及移动售后市场渠道的库存水平 - 公司在OE终端市场面临逆风的情况下仍取得创纪录的季度业绩，当经济周期回升时，公司将能够充分利用这一机会 [98] - 移动售后市场在OE和独立渠道均实现增长，库存水平处于正常拉动水平，预计第四季度将经历正常的周期性变化 [96][97] 问题: 关税对全球增长和需求的潜在影响 - 难以确定关税对全球增长和需求的影响，公司会继续与客户沟通，确保客户需求得到满足，目前首次配套项目较为谨慎，但售后市场和服务业务表现良好 [101][102]