核心观点 报告呈现了2025年7月9日的实时热点信息，涵盖美国债市、经济数据等方面，包含关税政策、利率调整、市场交易数据等内容 美国债市 - 特朗普拟8月1日起对进口铜加征50%关税，药品关税可能高达200%且无延期可能 [4] - 澳洲联储意外维持利率不变 [4] - 世界黄金协会称全球黄金ETF上半年流入380亿美元，日均交易量创半年度纪录 [4] - 乘联分会数据显示6月新能源乘用车市场零售111.1万辆，同比增长29.7% [4] - 七部门表示要加快推进普惠托育服务体系建设 [4] - SpaceX在股票出售中获得约4000亿美元估值 [4] - 扎克伯格挖角苹果基础模型团队负责人，或致更多员工离开 [4] - DeepSeek使用率暴跌至3% [4] - 字节跳动否认甲骨文等将收购TikTok美国业务 [4] - 2年期美债收益率涨0.22个基点报3.893%，5年期美债收益率涨1.40个基点报3.969%，10年期美债收益率涨2.38个基点报4.401% [4] 经济数据 重要指数 - 波罗的海干散货收市价1436.00，涨跌0.00% [5] - CME比特币期货收市价109075.00，涨跌0.57% [5] - ICE布油收市价70.03，涨跌0.65% [5] - 伦敦金现收市价3300.64，涨跌 - 1.07% [5] - 美元兑人民币(CFETS)收市价7.17，涨跌 - 0.02% [5] 海外市场重要指数 - 纳斯达克指数收市价20418.46，涨跌0.03% [5] - 道琼斯工业指数收市价44240.76，涨跌 - 0.37% [5] - 美元指数收市价97.49，涨跌 - 0.06% [5] - 标普500收市价6225.52，涨跌 - 0.07% [5] - 日经225收市价39688.81，涨跌0.26% [5] 香港重要指数 - 恒生指数收市价24148.07，涨跌1.09% [5] - 恒生中国企业指数收市价8708.66，涨跌1.16% [5] - 恒生科技收市价5325.95，涨跌1.84% [5] - 恒生期货收市价31079.38，涨跌1.01% [5] 内地重要指数 - 上证指数收市价3497.48，涨跌0.70% [5] - 深证综指收市价2102.36，涨跌1.34% [5] - 沪深300收市价3998.45，涨跌0.84% [5] - 创业板指收市价2181.08，涨跌2.39% [5]

国内政策与市场动态 - 广州拟推出"商转公"新规 允许放款5年以上的商业贷款转为纯公积金贷款 [1] - 张国清强调通过科技赋能推动制造业高质量发展 聚焦产业创新 [3] - 2024年"两重"建设项目清单已全部下达 总规模达8000亿元 [3] 资本市场数据 - 上半年A股新增开户1260万户 同比增速达32.77% [3] - 6月新能源乘用车厂商批发销量预估126万辆 同比增长29% [3] - 证监会强调将重点防控债券违约及私募基金领域风险 [3] 国际经贸与就业 - 美国6月ADP就业人数减少3.3万人 创2023年3月以来最大降幅 [2] - 美国6月企业裁员人数降至4.7999万人 为2024年12月以来最低 [2] - 美越达成新贸易协议 越南将向美国支付20%商品关税 转运货物关税提高至40% [2] - 越南媒体报道美国将大幅削减多种越南产品关税 [2] 行业与企业动态 - 香港公布"粤车南下"初步实施计划 每日配额100辆车 [3] - 特斯拉Q2汽车交付量38.4万辆 低于市场预估的38.9万辆 [3]

宏观动态 - 蜜雪冰城、霸王茶姬等中国饮品品牌在海外市场受到关注，外交部发言人表示中国品牌凭借科技含量、文化底蕴和设计灵感赢得海外消费者青睐，标志着从中国制造到中国品牌的转型 [1] - 6月全国新能源乘用车厂商批发销量126万辆，同比增长29%，环比增长3%，1-6月累计批发647万辆，同比增长38% [2] - 香港特区政府公布"粤车南下"计划将于11月实施，初步阶段每日配额100辆车，允许驶入香港市区 [3] 区域政策 - 深圳龙华区推动已在港交所上市的辖区企业按政策规定在深交所上市，深化与专业金融研究机构合作，便利企业境内外上市政策咨询 [4] - 龙华区支持专业机构配套培育本土双语服务团队，构建跨境服务联合体，建立覆盖港股、美股等市场的保荐承销网络 [5] 市场数据 - A股三大指数集体下跌，上证指数跌0.09%，深证成指跌0.61%，创业板指跌1.13%，沪深两市成交额约13769.81亿元，较前一日缩量890.55亿元 [9] - 港股恒指收涨0.62%，恒生科技指数跌0.64%，钢铁股领涨，重庆钢铁股份大涨超90%，鞍钢股份涨超10%，茶饮股奈雪的茶涨超33% [10] 公司动态 - 罗马仕变更法定代表人，公司回应称正在安排整改，聚焦产业链自检 [11] - 中国联合航空自7月5日起调整国内航线燃油附加费，800公里以下航段收取10元，800公里以上收取20元 [12][13] - 中国联通原副总经理曹兴信因涉嫌受贿被提起公诉，被指控利用职务便利为他人谋取利益，非法收受财物 [14] 其他动态 - 巴黎圣母院尖塔将于9月20日重新开放，游客可登顶参观，每年接待上限40万人，门票16欧元 [7] - 北京市人社局辟谣"北京取消中级职称"传闻，明确中级职称申报要求未变 [6]

民生保障政策 - 中办、国办印发《关于进一步保障和改善民生着力解决群众急难愁盼的意见》，提出全面取消就业地参保户籍限制、生育津贴直接发放、提高最低工资标准、推进灵活就业人员参加住房公积金制度、新建改扩建1000所以上优质普通高中等措施 [1] 经济数据 - 5月CPI环比下降0.2%，同比下降0.1%，核心CPI同比上涨0.6%（涨幅扩大0.1个百分点），能源价格环比下降1.7%影响CPI总降幅近七成 [1] - 5月PPI环比下降0.4%（降幅与上月相同），同比下降3.3%（降幅扩大0.6个百分点），受国际输入性因素和国内能源原材料价格下行影响 [2] - 前5月货物贸易进出口总值17.94万亿元（同比+2.5%），其中出口增长7.2%，进口下降3.8%，东盟（3.02万亿元，+9.1%）、欧盟、美国为前三大贸易伙伴 [2] 消费与产业动态 - 5月新能源乘用车零售102.1万辆（同比+28.2%，环比+12.1%），1-5月累计零售435.1万辆（+34.1%） [3] - 深圳推出39条提振消费措施，拟允许提取公积金支付购房首付款 [3] - 智能养老服务机器人将开展家庭（200户）、社区/机构（20个点位）场景应用验证，验证周期不少于6个月 [2] 国际动态 - 日本一季度实际GDP环比持平，年率下降0.2%（较初值小幅上修），政府考虑回购超长期国债并减少发行量 [5] - 韩国5月30枚装鸡蛋均价达7026韩元（四年来最高），首尔结婚登记及出生人口连续12个月增长 [6] 金融市场 - 主要股指普涨：上证+0.43%、深证+0.65%、创业板+1.07%、恒生+1.63% [7] - 人民币汇率回升：在岸/离岸均报7.1838，分别升值93点和39点 [7] - 大宗商品：WTI原油+0.06%至64.62美元，COMEX黄金-0.26%至3338美元 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯碱方面，供应端整体利润下滑但天然碱项目利润高、产能扩张补充产量和产能利用率上浮，供应压力大；需求端期现商活跃、补库充沛但现货下跌，预计需求下滑、去库速度减缓，下游浮法玻璃受地产低迷影响需求负增长、光伏产业链产能多抢装潮后需求或有变化，其他下游行业需求稳定但体量有限，建议纯碱主力待反弹后逢高空 [2] - 玻璃方面，供应端部分地区产线复产、周度产量增加但行业整体利润不佳、企业挺价意愿有限，后续复产力度恐下行；需求端地产形势不乐观、传统淡季需求走弱，下游深加工订单不稳定、采购以刚需为主，汽车玻璃厂备货量增加难抵地产需求疲软，光伏玻璃有库存压力，期货已跌破利润支撑，下方历史底部在854，今日小幅底部盘整，预计后续仍有上行动能，短期反弹后考虑继续高空，建议逢高空 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 纯碱主力合约收盘价1203元/吨，环比-22；持仓量1443208手，环比-25；前20名净持仓-227449，环比-52982；交易所仓单3340吨，环比1278；9月 - 1月合约价差7，环比-2；基差5元/吨，环比-45 [2] - 玻璃主力合约收盘价963元/吨，环比-25；持仓量1552205手，环比107933；前20名净持仓-220121，环比-45869；交易所仓单0吨，环比0；9月 - 1月价差-55，环比-3；基差68元/吨，环比-46 [2] 现货市场 - 华北重碱1230元/吨，环比-5；华中重碱1350元/吨，环比0；华东轻碱1340元/吨，环比0；华中轻碱1285元/吨，环比0 [2] - 沙河玻璃大板1056元/吨，环比-12；华中玻璃大板1070元/吨，环比0 [2] 产业情况 - 纯碱装置开工率78.57%，环比-0.06；企业库存162.43万吨，环比2.2 [2] - 浮法玻璃企业开工率75.68%，环比0.34；在产产能15.63万吨/年，环比0；在产生产线条数225条，环比2；企业库存6766.2万重箱，环比-10.7 [2] 下游情况 - 房地产新开工面积累计值17835.84万平米，环比4839.38；竣工面积累计值15647.85万平米，环比2587.58 [2] 行业消息 - 国家能源局开展新型电力系统建设第一批试点工作 [2] - 工信部专题研究部署推动人工智能产业发展和赋能新型工业化 [2] - 乘联分会初步预估5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，同比增长38% [2] - 《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》立项制定并公开征求意见 [2] - 首个国产九价HPV疫苗获批上市 [2] - 富时中国A50指数将江苏银行纳入，剔除长城汽车 [2] - 香港证监会考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易 [2] - 上海鼓励企业申报基础设施REITs储备项目 [2] - 老虎国际否认“违规发展内地新客户” [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪铜主力合约震荡走势，持仓量减少，现货升水，基差走弱 [2] - 美国经济活动略有下降，关税政策推高成本，部分企业计划提价转嫁成本 [2] - 国内铜精矿港口库存充足，美国废铜进口有望重启，原料替代品增加 [2] - 国内供给或稳中小增，需求因铜价高和消费淡季而谨慎，终端消费预计对冲季节性回落 [2] - 期权市场情绪偏空，隐含波动率略降，技术上60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛 [2] - 操作建议轻仓逢低短多交易，注意控制节奏及风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铜期货主力合约收盘价78,170元/吨，环比降30元；LME3个月铜收盘价9,680美元/吨，环比升58.5美元 [2] - 沪铜主力合约隔月价差130元/吨，环比降50元；主力合约持仓量193,023手，环比降2191手 [2] - 沪铜期货前20名持仓3,161手，环比降1541手；LME铜库存141,350吨，环比降2500吨 [2] - 上期所库存阴极铜105,791吨，环比升7120吨；LME铜注销仓单83,300吨，环比升8275吨 [2] - 上期所仓单阴极铜31,687吨，环比降2856吨 [2] 现货市场 - SMM1铜现货价78,415元/吨，环比降70元；长江有色市场1铜现货价78,355元/吨，环比降140元 [2] - 上海电解铜CIF（提单）98美元/吨，环比持平；洋山铜均溢价79美元/吨，环比降2美元 [2] - CU主力合约基差245元/吨，环比降40元；LME铜升贴水（0 - 3）48.48美元/吨，环比降3.83美元 [2] 上游情况 - 铜矿石及精矿进口量292.44万吨，环比升53.13万吨；国铜冶炼厂粗炼费（TC） - 43.56美元/千吨，环比升0.72美元 [2] - 铜精矿江西价68,660元/金属吨，环比降170元；铜精矿云南价69,360元/金属吨，环比降170元 [2] - 粗铜南方加工费800元/吨，环比升100元；粗铜北方加工费750元/吨，环比持平 [2] 产业情况 - 精炼铜产量125.40万吨，环比升0.60万吨；未锻轧铜及铜材进口量440,000吨，环比降30,000吨 [2] - 铜社会库存41.82万吨，环比升0.43万吨；废铜1光亮铜线上海价55,340元/吨，环比升100元 [2] - 江西铜业硫酸（98%）出厂价540元/吨，环比持平；废铜2铜（94 - 96%）上海价66,900元/吨，环比持平 [2] 下游及应用 - 铜材产量208.10万吨，环比降4.42万吨；电网基本建设投资完成额累计值1,408.16亿元，环比升451.95亿元 [2] - 房地产开发投资完成额累计值27,729.57亿元，环比升7825.40亿元；集成电路当月产量4,167,000万块，环比降30,199.90万块 [2] 期权情况 - 沪铜20日历史波动率9.77%，环比降0.03%；40日历史波动率23.25%，环比降0.22% [2] - 当月平值IV隐含波动率11.34%，环比降0.0012%；平值期权购沽比0.83，环比升0.0285 [2] 行业消息 - 美联储“褐皮书”显示美国经济活动略有下降，关税政策推高成本，部分企业计划提价 [2] - 美国总统特朗普要求鲍威尔降息，美国5月ADP就业人数低于预期，招聘速度为2023年3月以来最低 [2] - 国家能源局开展新型电力系统建设试点，推动电力现货市场连续运行，目标2025年初步建成全国统一电力市场 [2] - 5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，同比增38%，环比增9%，1 - 5月累计批发522万辆，同比增41% [2]

人工智能与科技 - Manus推出"文生视频"功能 [1] - 亚马逊将在北卡罗来纳州投资100亿美元用于人工智能创新 [3] - OpenAI付费企业用户超过300万 预计今年营收为127亿美元 [4] 医药健康 - 首个国产九价HPV疫苗获批上市 [2] 汽车行业 - 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》立项制定并公开征求意见 [5] - 5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆 同比增长38% [7] 航空与法律 - 波音将花费超13亿美元和解两起空难诉讼 含罚款、赔偿及整改费用 [6]

国内政策与市场动态 - 富时中国A50指数调整成分股 江苏银行被纳入 长城汽车被剔除 [4] - 能源局启动新型电力系统建设第一批试点工作 [4] - 香港证监会考虑允许专业投资者交易虚拟资产衍生品 [4] - 工信部专题研究推动人工智能产业发展及赋能新型工业化 [4] - 上海鼓励企业申报基础设施REITs储备项目 [4] - 5月全国新能源乘用车厂商批发销量预估124万辆 同比增长38% [4] 国际能源与大宗商品 - 沙特计划推动欧佩克+在8、9月继续增产至少41.1万桶/日石油 [4] - 沙特将7月销往亚洲的油价降至近四年低点 较阿曼/迪拜均价高1.20美元/桶 [4] - 隔夜原油价格下跌1% [3] 全球金融市场 - 德国股市再创新高 中概股指上涨2% [3] - 美债收益率全线下跌约10BP [3] - 黄金价格上涨约0.5% [3] - 加拿大央行维持利率不变 加元升至新高 [4] - 美联储褐皮书显示六个地区经济活动小幅下降 企业预计未来成本加速上升 [4] 国际贸易与关税动态 - 美加协议或下周达成 加拿大威胁报复措施 [3] - 欧盟称与美谈判稳步推进 英国首相预期短期内降低美国关税 [3] - 美商务部长表示不会与越南相互取消关税 月底前制定飞机零部件关税标准 [3] - 墨西哥计划下周宣布应对美国钢铝关税措施 [3] 宏观经济数据 - 美国5月服务业PMI意外收缩 通胀升温 [4] - 美国5月ADP就业人数大幅不及预期 [4] - 美国国会预算办公室预计特朗普税收法案将使十年赤字增加2.4万亿美元 [4] 企业动态 - 老虎国际否认违规发展内地客户 称业务严格合规 [4] - 马斯克批评特朗普税收法案 呼吁粉丝反对 [4]

国内新闻 - 首个国产九价HPV疫苗获批上市，标志着国内疫苗行业取得重要突破 [3] - 国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作，推动能源行业转型升级 [3] - 工业和信息化部专题研究部署推动人工智能产业发展和赋能新型工业化，促进AI技术与制造业深度融合 [3] - 5月全国新能源乘用车厂商批发销量124万辆，同比增长38%，显示新能源汽车行业持续高速增长 [3] - 《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》立项制定并公开征求意见，规范智能网联汽车行业发展 [3] 国际新闻 - 欧盟委员会副主席表示与美国贸易代表的会谈具有建设性，关于特朗普关税的谈判取得进展 [2] - 欧洲央行批准保加利亚使用欧元，扩大欧元区范围 [3] - 美加贸易协议可能在下周G7峰会前达成，将影响北美贸易格局 [3] - 俄罗斯总统助理表示乌克兰寻求30到60天的无条件停火，涉及地缘政治局势 [3] - 德国内阁批准2025至2029年规模达460亿欧元的税收减免计划，将刺激德国经济发展 [3] - 英国首相表示有信心在短期内降低美国关税，改善英美贸易关系 [3] - 美国和阿联酋同意就降低关税的贸易协议展开谈判，可能影响中东贸易格局 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 4月全国新能源乘用车厂商批发销量114万辆，同比增长42%，环比增长1%，综合预估今年1 - 4月累计 [3] - 下游环节原料库在高位，仓单库存充足，短期预计下游刚需采买，备货意愿未提升，社会库存持续累库，处于供给过剩格局 [3] 根据相关目录分别进行总结 锂化合物 - SMM电池级碳酸锂平均价66650元/吨，跌450元/吨；SMM工业级碳酸锂平均价65000元/吨，跌400元/吨 [1] - 碳酸锂2505收盘价64120元/吨，涨跌幅 - 2.55%；碳酸锂2506收盘价64200元/吨，涨跌幅 - 1.92%；碳酸锂2507收盘价64160元/吨，涨跌幅 - 1.99%；碳酸锂2508收盘价65320元/吨，涨跌幅 - 1.77%；碳酸锂2509收盘价65520元/吨，涨跌幅 - 1.86% [1] 锂矿 - 锂辉石精矿（CIF中国）平均价750元/吨，跌17元/吨 [1] - 锂云母（Li20:1.5% - 2.0%）平均价840元/吨，跌25元/吨；锂云母（Li20:2.0% - 2.5%）平均价1470元/吨，跌30元/吨；磷锂铝石（Li20:6% - 7%）平均价6500元/吨；磷锂铝石（Li20:7% - 8%）平均价7600元/吨，跌50元/吨 [2] 正极材料 - 磷酸铁锂（动力型）平均价31875元/吨，跌105元/吨；三元材料811（多晶/动力型）平均价146420元/吨，跌30元/吨；三元材料523（单晶/动力型）平均价116885元/吨，跌130元/吨；三元材料613（单晶/动力型）平均价123665元/吨，跌50元/吨 [2] 价差 - 电碳 - 工碳现值1650元/吨，变化值 - 50元/吨；电碳 - 主力合约产现值2490元/吨，变化值650元/吨；近月 - 连一现值40元/吨，变化值20元/吨；近月 - 连二现值 - 1120元/吨 [2] 库存 - 总库存（周，吨）132033吨，变化值169吨；冶炼厂（周，吨）51033吨，变化值 - 1367吨；下游（周，吨）45169吨，变化值2346吨；其他（周，吨）35831吨，变化值 - 810吨；注册仓单（日，吨）36244吨，变化值1008吨 [2] 利润估算 - 外购锂辉石精矿现金成本70422元/吨，利润 - 4684元/吨；外购锂云母精矿现金成本71805元/吨，利润 - 7653元/吨 [3]