公司上市进展 - 武汉大众口腔医疗股份有限公司通过港交所上市聆讯 [1] - 独家保荐人为海通国际 [1] 时间节点 - 上市聆讯于6月24日完成 [1]

利弗莫尔证券显示，武汉大众口腔医疗股份有限公司更新聆讯后资料集，意味着港交所IPO通过聆讯。 ...

股东大会规则 - 股东发言需提前两天登记 发言顺序按持股数排序 [1] - 股东发言需围绕股东大会提案 不得涉及商业机密 [1] - 临时发言需经主持人同意 主持人有权制止不当发言 [1] 2025年股东大会安排 - 现场会议时间定于2025年6月27日上午10点 [2] - 网络投票通过上交所系统进行 交易时段为9:15-15:00 [2] - 会议地点在北京市东城区前永康胡同27号 [2] 公司主营业务 - 综合性营销服务业务包括线下活动执行和线上媒体推广 [4] - 化妆品销售业务2024年营收3.76亿元 毛利率59.17% [5][19] - 广告投放服务2024年营收1.22亿元 营业利润亏损1166万元 [4][5] 新业务拓展 - 2024年9月通过孙公司设立口腔医疗控股子公司 [6] - 计划构建义齿生产+门诊服务的产业链闭环 [6] - 目标将口腔医疗发展为新的核心业务板块 [6] 财务表现 - 2024年总营收5.04亿元 同比增长24.63% [8][19] - 归属于母公司净利润2086万元 上年同期为负 [19] - 综合毛利率45.88% 同比提升15.38个百分点 [19] 行业分析 - 互联网广告市场受益于移动互联网发展保持增长 [6] - 化妆品行业受益电商渠道崛起 彩妆线上销售占比提升 [7] - 口腔医疗行业处于初级阶段 民营机构连锁化趋势明显 [8] 公司治理 - 2024年召开8次董事会会议 审议多项重大事项 [8][9][10] - 三位独立董事全年出席所有会议并发表专业意见 [25][31][37] - 建立了完善的信息披露制度 确保信息真实准确完整 [12]

收购交易概况 - 时代天使收购舒雅齐35%股权 交易完成后汉斯夫持股65% 时代天使持股35% 双方共同控制舒雅齐 [1] - 舒雅齐成立于2025年4月30日 系汉斯夫旗下新拆分正畸业务实体 [1] - 时代天使2024年总收入达2.69亿美元 同比增长28.2% 隐形矫治总案例数35.94万例 同比增长46.7% [2] 战略意义 - 时代天使产品集中在中高端市场 舒雅齐定位1万-2万元亲民价格带 填补大众市场空白 [4][7] - 舒雅齐采用医用级高分子材料 边缘特殊处理减少刺激 在预算有限消费者中具吸引力 [3] - 汉斯夫国际网络和资源将助力时代天使加速全球化 双方在数字化口腔解决方案上形成互补 [5][9] 市场格局 - 中国隐形正畸市场呈"双寡头+多强"格局 时代天使与隐适美主导高端市场 [7] - 2024年全球隐形正畸市场规模65亿美元 预计2030年达323.5亿美元 CAGR达30.7% [9] - 时代天使2024年海外收入8055万美元 占比30% 海外案例数14万例 [9] 财务表现 - 2024年时代天使收入2.69亿美元 毛利1.68亿美元 经营利润628万美元 [3] - 2020-2024年收入复合增长显著 从8165万元人民币增至2.69亿美元 [3] - 研发投入保持高位 2024年研发开支2132万美元 [3] 技术发展 - 时代天使iOrtho云平台提供全流程服务 支持"微笑模拟"等创新功能 [3][8] - 汉斯夫在口内扫描仪 3D打印等设备领域技术积累深厚 [5][8] - AI技术加速应用于矫治器设计和效果可视化 [8]

武汉市推动科技金融高质量发展行动方案 - 武汉市印发《武汉市推动科技金融高质量发展 加快建设全国科技金融中心行动方案（2025-2027年）》，首次提出建设全国科技金融中心的发展目标 [1] - 方案部署实施耐心资本培育、科技信贷提质、多层次资本市场建设、风险补偿分担、科技金融生态优化"五大行动" [2] - 目标到2027年设立科技金融专营机构50家以上，股权投资基金规模突破3000亿元，科技型企业贷款余额突破5000亿元，培育"金种子""银种子"企业500家以上 [2] 耐心资本培育行动 - 武汉整合设立武汉基金和江城基金两只政府产业基金，累计参与设立母、子基金111支，直投项目32个，累计出资204.41亿元，带动社会资本实缴投资规模834.75亿元 [4] - 提高政府投资基金出资比例，在种子基金、天使基金等创业投资类基金中出资比例可达50%以上 [4] - 延长创业投资基金存续期限，最长可达15年 [4] - 用好AIC股权直投试点政策，吸引保险资金参与AIC股权投资 [5] - 推广"拨转股"模式，支持政府投资基金与科研平台合作设立概念验证基金、中试基金、科技成果转化基金 [5] 科技信贷提质行动 - 推动商业银行设立科技金融专营机构，建立单独的融资授信和风控制度 [7] - 鼓励金融机构拓展科技型企业首贷、信用贷，推广主动授信、随借随还、无还本续贷模式 [7] - 推广科技型企业知识价值信用贷款模式，最高额度1000万元，政府按比例风险补偿 [7] - 科技型企业知识价值信用贷款累计放款365.63亿元，服务企业4287家 [9] - 创新"共赢贷"产品，探索"贷款+认股权证"业务 [9] 多层次资本市场建设行动 - 对"金种子""银种子"企业分层培育、动态调整，支持取得关键核心技术突破的科技型企业上市 [10] - 2024年武汉新增境内外上市公司8家，包括四个新兴产业的"全国第一股" [11] - 支持科技型企业并购重组，控股型并购贷款比例最高可达80%，期限最长10年 [12] - 用好债券市场"科技板"政策，推动发行各类科技创新债券 [12] - 武汉市已有12家企业发行科技创新债券172亿元，储备110余家意向发债企业 [13] 数字化金融服务基础设施 - "汉融通"企业融资对接服务平台累计入驻市场主体38万户，促成融资约4300亿元 [9] - 完善"汉融通"综合金融服务功能，推出10款以上融资产品 [9]

调研活动概述 - 平安基金刘文平与国盛证券杨芳于2025年6月13日调研公司 [1] 产品竞争力分析 - 氧化锆产品定价核心取决于产品力 需满足临床微创备牙精度要求及安全标准 [2] - 供应商信誉与服务是客户采购关键考量 公司通过解决方案开发与生态合作积累市场口碑 [2] - 高端渐变系列氧化锆产品销售增速较快 在氧化锆中占比提升带动毛利率增长 [4] 海外市场战略 - 海外市场拥有庞大消费群体与多样化需求 为公司提供新增长点 [3] - 成熟市场注重产品稳定性与标准化 对3D打印及高端氧化锆支付意愿强 [3] - 新兴市场数字化处于初始阶段 存在显著渗透空间与结构性机会 [3] 财务表现与预测 - 2025年第一季度主营收入2.05亿元 同比增长18.07% [5] - 归母净利润3127.14万元 同比增长34.21% [5] - 毛利率达51.0% 自动化提升与规模效应增强成本优势 [4][5] - 机构预测2025年净利润区间1.80亿-2.15亿元 2026年达2.17亿-2.74亿元 [6] 技术优势 - 3D打印技术提升原材料利用率 解决切削加工浪费问题 [5] - 增材制造提高生产精确性 尤其优化牙齿倒凹等细节实现 [5] - 减少手工操作步骤 加速加工厂生产节奏并推动椅旁数字化 [5] 资本动态 - 近3个月融资净流入1950.01万元 融资余额增加 [6] - 近90日内2家机构给予买入评级 [5]

产品销售 - 氧化锆产品售价由产品力、供应商信誉和服务决定，产品需匹配临床需求，保证稳定性和安全性，公司口碑良好且提供解决方案 [1] 市场驱动 - 海外市场有庞大消费群体和多样需求，为公司提供发展空间，公司凭借领先技术拓展海外市场 [2] - 成熟市场对产品稳定性、标准化和美学修复要求高，对高端产品支付能力和意愿强 [2] - 新兴市场数字化进度处于初始阶段，有极大渗透空间和结构性机会 [2] 毛利率提升 - 口腔修复材料产品毛利率提升得益于产品结构调整、研发竞争力强的产品以及成本优势和规模效应增强 [3] 技术优势 - 3D 打印技术相比传统数字化加工方式，具有原材料利用率高、生产精确性高、减少手工操作步骤等优势 [4]

焦点回顾 - 新消费赛道中消费机器人受资本青睐 乐享科技完成亿元级天使+轮融资[2][4] 地平线机器人旗下地瓜机器人完成1亿美元A轮融资[2][7] - 硬科技赛道新材料领域融资活跃 国瑞新材完成数亿元B轮融资[2][11] 芯源新材料完成C轮融资[2][20] - 大健康赛道口腔医疗受重视 铖联科技完成近两亿B+轮融资 累计融资超5亿元[2][27] 玉汝成口腔材料获数千万元融资[2][29] 新消费领域投融资 - 乐享科技完成亿元级天使+轮融资 由锦秋基金领投 经纬创投等老股东超额加投[4][5] - 主唱秀获2000万A轮融资 投资方为深圳国之强投资集团[6] - 地瓜机器人完成1亿美元A轮融资 获高瓴资本等多家机构参投[7] - 坦途科技完成数亿元B轮融资 追创创投持续加注[8] 硬科技领域投融资 - 智元机器人获京东及上海具身智能基金新投资 红杉中国等老股东跟投[10] - 国瑞新材完成数亿元B轮融资 深创投等多家机构共同投资[11] - 中海储能完成超亿元Pre-A++轮融资 蚂蚁集团领投[12] - 庆为航空获数千万元天使轮融资 汇川产投领投[13] - 创晟半导体完成近亿元天使及天使+轮融资 华业天成等机构投资[14] - 优理奇机器人完成数亿元天使轮及天使+轮融资 中关村前沿基金等参与[15] - 博理新材料完成B轮融资 泸州航发集团等领投[16] - 安努智能获格力博等数千万级种子轮融资[17] - 炎黄国芯完成超亿元B+轮融资 梅花创投等联合领投[18] - 宇石空间完成天使+轮融资 累计融资超亿元[19] - 鹿明机器人完成天使++轮融资 半年内累计融资近2亿[21] 大健康领域投融资 - 曦嘉医疗获数千万元天使轮融资 险峰淇云投资[23] - 渤因生物完成数千万元天使+轮融资 张科禾苗基金领投[24][25] - 聚源生物完成超亿元融资 国投招商与越秀产业基金联合投资[26] - 铖联科技完成近两亿B+轮融资 累计融资超5亿元[27] - 爱亿生完成天使轮融资 道彤投资独家投资[28] - 心光生物完成Pre-A++轮融资 兴富资本投资[30] - 真迈生物完成2.8亿元C+轮融资 圣湘生物等联合领投[31] - 浩博医药完成5000万美元B+轮融资 多家知名机构跟投[32] - 舜景医药完成3亿元A轮融资 松禾基金等共同出资[33] 互联网/企业服务领域投融资 - 景联文科技完成数千万元Pre-A轮融资 杭州金投集团旗下基金投资[35]

融资信息 - 铖联科技完成近2亿元人民币B+轮融资 由达晨资本和高特佳投资联合领投 累计融资额超5亿元人民币 [1] - 该融资为2025年开年至今国内口腔医疗市场最大金额融资 [2] - 历史融资记录显示：2024年股权转让2.74% 2022年B轮2.36亿元 2022年A+轮1.4亿元 2020年A轮数千万元 [3] 公司资质与技术 - 公司成立于2017年 专注口腔齿科全流程数字化制造 拥有多款自主知识产权软件及一站式3D打印解决方案 [3] - 2023年入选工信部专精特新"小巨人"企业 2024年跻身中国隐形独角兽企业500强及专利密集型产品名单 [4] - 获得10项国家级/省级资质认证 包括江苏省企业技术中心(2025)、智能制造企业(2023)、工业互联网云平台企业(2023)等 [5] 产品与市场布局 - 核心产品雅可美®激光熔覆钛支架已联合20家义齿数字化工厂成立全国百强数字工厂联盟 [5] - 业务覆盖全球30多国 设立多家海外分公司 布局300余家云工厂 服务1500-2000家义齿工厂 [6] - 2024年与全球齿科巨头汉瑞祥达成合作 共同拓展欧洲市场 后者服务网络覆盖30多国 客户超100万 [6] 管理团队 - 2025年2月引进前BEGO首席执行官Axel Klarmeyer负责国际业务 其在牙科领域有20年市场经验 [8] 行业趋势 - 资本从口腔下游转向上游制造商 上游项目融资额普遍更高 毛利率区间达30%-80% [10][12] - 高端领域如CAD/CAM设备及3D打印解决方案毛利率达60%-80% 但依赖持续研发投入 [11] - 种植体系统毛利率50%-65% 正畸耗材60%-75% 影像设备45%-55% 数字化解决方案65%-80% [12] - 创新技术产业尤其能突破技术封锁的项目更受资本青睐 中国制造正加速参与全球竞争 [12][13]

大众口腔港股IPO招股书失效 智通财经5月29日电，利弗莫尔证券显示，武汉大众口腔医疗股份有限公司于2024年11月29日所递交的 港股招股书满6个月，于2025年5月29日失效，递表时海通国际为独家保荐人。 ...