公司市值表现 - 公司股价高开高走，涨幅扩大至5%，总市值达到5.14万亿美元，成为史上第一家市值站上5万亿美元的公司 [1] - 公司总市值从4万亿美元跨越至5万亿美元仅用时113天，而从3万亿美元到4万亿美元则耗时410天 [3] - 公司股价较4月低点反弹超过135%，市值增加2.9万亿美元，公司股价今年已累计上涨54% [3] 市值规模对比 - 公司5万亿美元的总市值已超过英国、法国、德国等国家的股市总市值，并正逼近印度股市总价值（5.3万亿美元） [3] 管理层观点与业绩展望 - 公司管理层表示，Blackwell及更新一代的Rubin芯片正推动公司进入前所未有的销售增长周期 [3] - 公司管理层反驳了有关人工智能市场出现泡沫的担忧，并预计最新一代芯片有望在未来几个季度创造高达5000亿美元的收入 [3] 华尔街分析 - 华尔街金融巨头高盛指出，公司管理层提出的5000亿美元收入目标显著高于华尔街预期 [3] - 高盛分析团队指出，该5000亿美元目标比市场共识的4470亿美元高出12%，同时也比高盛自身预测的4530亿美元高出10% [3]

文章核心观点 - 专业投资者正借鉴1990年代末互联网泡沫时期的策略，在人工智能热潮中寻找估值合理、仍有上涨空间的资产，以实现风险控制下的收益最大化 [1][3][5] 投资者策略与历史借鉴 - 投资者采取类似1998年至2000年互联网泡沫时期的策略，在估值过高的股票见顶前抛售，并选择其他有上涨潜力的股票 [1][3] - 历史研究表明，互联网泡沫时期对冲基金通过巧妙操作，在1998年至2000年间每个季度跑赢市场约4.5%，并成功避开最严重的下跌 [3] - 当前市场环境与1999年相似，投资者认为在泡沫破裂前都能获得可观利润，但需警惕过度行为 [3][5] 资产配置转向 - 资金从英伟达等估值过高的“七巨头”股票流向软件集团、机器人技术和亚洲股市的科技领域 [1] - 投资者看好IT咨询公司和日本机器人集团，这些公司有望从AI巨头处获得收入，被视为市场淘金热中的“卖铲者” [3] - 部分投资者青睐中国股票作为对冲，并使用欧洲和医疗保健资产来对冲美国科技股头寸 [5] 新兴投资机会 - 铀成为受青睐的新AI交易标的，因耗电量巨大的AI数据中心可能消耗大量核能 [4] - 投资者尝试从亚马逊、微软和Alphabet等公司投入AI数据中心和先进芯片的数万亿美元中获利，但避免直接进行过多投资 [3] 行业风险与担忧 - 有观点认为AI热潮最终“一地鸡毛”的概率非常高，因各大公司正投入数万亿美元争夺一个尚不存在的市场 [2] - 建设数据中心的热潮可能导致产能过剩，类似电信行业的“光纤泡沫” [4] - 尽管顶级AI股票受强劲盈利推动，但市场已出现“泡沫的雏形” [5]

美股七巨头运营效率对比 - 英伟达以过去四个季度59 86%的营业利润率成为运营效率最高的企业 市值达4 3万亿美元 [2] - Meta以44 42%的滚动12个月营业利润率位居第二 微软排名第三 [2] - 特斯拉以8 76%的利润率垫底 主要受CEO涉足政坛及比亚迪竞争影响 [2] 行业利润率排名 - 港口运营(38 5%)、金融投资(32 4%)、烟草(31 2%)和铁路运营(30 1%)位列行业平均利润率榜首 [7] - 汽车制造商中法拉利以28 7%的营业利润率领先 丰田为15 4% 远超行业平均4 8% [7] - Rivian等电动初创车企面临严峻挑战 营业利润率低至-70 3% [7] 研究方法与数据来源 - 研究收集了39个主要行业中1189家市值超100亿美元企业的财务数据 [5] - 采用过去12个月的季度数据计算各行业平均营业利润率 [5] - 英伟达超高利润率印证其在AI和游戏GPU市场的领导地位 [5]

全球股市表现 - 欧美市场普涨：道琼斯工业平均指数上涨432.43点至43819.27点（涨幅1.00%），纳斯达克指数上涨105.55点至20273.46点（涨幅0.52%），标普500指数上涨32.05点至6173.07点（涨幅0.52%）[2] - 欧洲主要股指表现强劲：欧洲斯托克50指数上涨81.61点至5325.64点（涨幅1.56%），法国CAC40指数上涨134.24点至7691.55点（涨幅1.78%），德国DAX指数上涨383.92点至24033.22点（涨幅1.62%）[2] - 亚洲市场分化：日经225指数上涨566.21点至40150.79点（涨幅1.43%），台湾加权指数上涨87.74点至22580.08点（涨幅0.39%），但韩国KOSPI指数下跌23.62点至3055.94点（跌幅0.77%），上证指数下跌24.23点至3424.23点（跌幅0.70%）[2] 贸易政策动态 - 特朗普表示无需延长7月9日关税期限，强调各国需在此之前达成协议以避免更高关税[3] - 美国财政部长贝森特透露，已收到部分国家的协议提案，预计可能在9月1日前完成与10-12个重要贸易伙伴的谈判[4] 日本人口政策 - 日本计划2026年4月起实施"儿童与育儿支援金"制度，通过增加健康保险费变相征收"单身税"，旨在缓解人口危机[4] - 2024年日本新生儿数量跌破70万，出生率降至1.2以下[5] - 预测显示日本人口可能从1.2亿锐减至2070年的8700万[6] 美国财政法案 - 参议院版"大而美"法案预计将在未来十年增加美国3.3万亿美元债务[7] - 该法案在众议院和参议院均以微弱优势通过，仍需进行条款修改后的二次投票[7] 金融科技发展 - 香港计划推动稳定币在跨境支付等场景的应用，相关法例将于8月1日生效[8] - 《数字资产发展政策宣言2.0》将稳定币视为传统金融系统的替代方案，重点关注解决跨境支付痛点[8] 科技行业动态 - 特朗普透露已为TikTok找到潜在买家，预计两周内公布名单[9] - 字节跳动出售TikTok在美业务的截止日期被延长至9月17日[10] - 英伟达内部人士过去一年抛售超10亿美元股票，其中近一个月抛售额达5亿美元[11] - 尽管存在芯片出口限制担忧，英伟达股价年内仍上涨17%，过去三个月涨幅达44%[12]