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亮瞎眼!与众不同的大牛市
格隆汇· 2025-07-10 17:09
英伟达市值突破 - 英伟达盘中市值突破4万亿美元,成为全球首家达到该里程碑的公司,最终收涨1.8%,市值达3.974万亿美元(约28.61万亿元人民币)[2] - 英伟达市值超过加拿大和墨西哥股市总和,相当于A股前20大个股市值之和,占整个A股市值的四分之一[4] - 2023年6月英伟达市值首次达1万亿美元,2024年6月突破3万亿美元,年初因AI算力过剩质疑市值跌破3万亿后,6月反弹累计涨幅超20%[9] A股银行股表现 - 工农中建邮五大行股价续创历史新高,带动沪指涨0.48%报3509点,成交1.52万亿元[1] - 中证银行指数2024年以来涨幅61.89%,超越纳斯达克100指数(37.18%)和SGE黄金9999(60.09%)[13] - 银行板块资金推动特征明显:一季度上市银行营收降1.72%、净利润降1.20%,但中央汇金增持、险资年增量超3500亿、银行ETF净流入42亿元(华宝银行ETF占31.9亿元)[16][18] 房地产板块异动 - 房地产板块尾盘大涨,华夏幸福等个股涨停,相关ETF涨幅超3.5%[20] - 市场预期地产刺激政策出台,板块本周四连阳,但行业数据全面回落[24] 其他市场数据 - A股前五大市值公司均为银行股:工商银行(2.88万亿元)、建设银行(2.58万亿元)、中国移动(2.43万亿元)、农业银行(2.21万亿元)、中国银行(1.88万亿元)[6] - 工业富联上半年业绩超预期,印证AI算力需求爆发,其股价年初至今涨21.67%[7][9]
以美韩养老金计划为例:借镜观形:中长期资金入市启示
湘财证券· 2025-05-30 16:03
中长期资金内涵与规模 - 中长期资金包括保险、社保、年金等,具长期性等特征,政策推动其入市[25][26] - 保险、社保、公募基金三类中长期资金保守估计每年为股市提供2.1万亿增量[40] 美国养老金投资经验 - 401(K)计划以股票为核心配置,权益投资集中于医疗、金融、信息技术行业[3][4] - 共同基金管理401(K)计划60%资产,目标日期基金规模达1.33万亿美元,占DC计划资产68%[5][7] - 自动加入和默认投资机制降低决策门槛,吸引增量资金[6][53] 韩国国民养老金计划 - 韩国国民养老金以“权益化、全球化、多元化”为配置模式,投资收益远超养老支出[8] - 投资遵循自上而下流程,“海外权益+国内固收”组合占比63.3%,权益类占比47.9%[87] 对我国启示与建议 - 战略上增配权益资产,战术上采取“哑铃策略”,兼顾价值与成长资产[116][122] - 强化专业机构作用,建立逆周期投资机制,发挥中长期资金“类平准基金”作用[123][124] - 建议配置宽基指数、金融、科技行业及并购重组概念[17]