股价异动公告发布 - 科华数据、炬申股份、*ST威尔、金逸影视、众兴菌业等多家A股公司于9月14日晚间发布股价异动公告 [1] - 炬申股份、科华数据、*ST威尔、金逸影视、众兴菌业均表示公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [1][2][4][5][6] - 二级市场上科华数据、众兴菌业收获2连板，金逸影视收获3连板，*ST威尔连续6个交易日涨停 [5] 炬申股份具体情况 - 炬申股份股票于9月10日、9月11日、9月12日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% [2] - 公司存在减持回购账户股票情形，减持不超过166.69万股（不超过总股本1%），减持计划与8月6日披露一致 [2] - 2024年实现营业收入10.4亿元同比增长4.59%，归母净利润8157万元同比增长31.17% [3] - 2025年上半年实现营业收入6.62亿元同比增长49.12%，归母净利润4081万元同比增长3.18% [3] - 公司是一家提供大宗商品综合物流服务的AAAA级物流企业，2021年4月29日在深交所上市 [3] 科华数据经营表现 - 2025年上半年实现营业收入37.33亿元同比增长0.06%，归母净利润2.44亿元同比增长7.94% [5] - 公司是智慧电能解决方案提供商，三大业务包括数据中心、高端电源和清洁能源 [5] - 在智算中心领域布局AI、液冷、算力、自动驾驶等新兴市场，提供异构算力平台 [5] - 清洁能源领域专注于储能、光伏、微网及风电配套业务，重点赋能绿色零碳智算中心 [5][6] 其他公司声明 - *ST威尔、金逸影视、众兴菌业均声明不存在应披露未披露的重大事项 [6] - 9月12日晚间首开股份、工业富联、剑桥科技等多只算力产业链牛股提示风险 [6] - 首开股份控股子公司持有宇树科技股权比例仅约0.3% [6] - 剑桥科技明确表示不生产含CPO技术的芯片 [6] - 工业富联表示生产经营未发生重大变化 [6] - 青山纸业控股子公司上半年净利润209.90万元，占公司净利润比重极小 [6]

业务增长情况 - 物流综合服务收入同比增长65.38% 占营业收入比重78.00% [3] - 仓储综合服务收入同比增长12.65% 占营业收入比重21.32% [3] 未来发展方向 - 继续深耕国内大宗商品物流市场 巩固现有客户并开拓新市场、客户及服务品类 [3] - 加强仓储与物流网络建设 提升管理效能与反应速度 [3] - 实施"走出去"战略 在几内亚陆地汽车运输基础上拓展海外驳运市场 [3] 市值管理工作 - 通过提升经营工作增强内在价值 同时提高信息披露质量 [3] - 通过多种途径与投资者保持沟通 传递公司投资价值 [3] 业务结构 - 核心业务为物流综合服务与仓储综合服务两大板块 未开展大宗商品贸易业务 [3] 区域布局 - 国内围绕有色金属生产地及消费地布局 生产端集中在西北、西南地区 消费端集中在华东、华南地区 [3] 调研活动信息 - 2025年9月3日15:00-17:00在公司会议室举行特定对象调研 [2] - 参与机构包括国信证券等23家机构及个人投资者 [1][2] - 公司接待人员包括董事会秘书裴爽及证券部工作人员 [2]

核心财务表现 - 2025H1公司实现收入2039亿元 同比微增0.2% 归母净利润10.32亿元 同比大幅增长32.5% [1] - 扣非净利润3.3亿元 同比增长30% 归母净利润因套保收益和政府补助与经营业务紧密相关更具参考性 [1] - 2025Q2单季度收入1068亿元 同比增长8% 归母净利润5.23亿元 同比加速增长41% 较Q1的25%增速显著提升 [1] 盈利能力与费用结构 - 2025Q2毛利率1.70% 同比下降0.61个百分点 销售净利率0.58% 微降0.03个百分点 [1] - 期间费用率持续优化 销售/管理/财务费用率分别为0.53%/0.35%/0.24% 同比变化-0.06/+0.05/-0.30个百分点 [1] - 财务费用率下降主要受益于3月完成32亿元定增融资 借款规模显著降低 [1] 分业务板块表现 - 金属矿产收入及期现毛利同比下滑11%和26% 表现承压 [2] - 能源化工收入及期现毛利同比大增21%和52% 主要因石油原油商品国际化业务突破成为新增长引擎 [2] - 农产品收入及期现毛利同比增长15%和255% 受益于经营模式优化 [2] - 新能源收入同比增长12% 但期现毛利下滑25% 受产业结构调整影响 [2] 物流与制造业务 - 大宗商品物流收入50亿元 同比增长17.4% 毛利率8.54% 提升0.22个百分点 [3] - 生产制造板块收入52.8亿元 同比下降6.7% 毛利率11% 下滑1.7个百分点 [3] - 造船业务收入31.9亿元 同比下降5.0% 毛利率14.7% 下滑3.45个百分点 主因部分订单转移至启东新船厂 [3] - 新签订单15艘 在手订单91艘 首获国际船东21万吨级大型散货船订单 [3] 发展前景与评级 - 启东新船厂全面投产后将全面提升造船产能和盈利能力 美元外汇波动影响通过金融工具对冲 [3] - 大宗供应链行业在"反内卷"趋势下集中度提升 下游客户更看重综合服务能力 [3] - 公司作为具备物流能力和效率优势的龙头企业将受益 2025-27年归母净利润预期上调至18.5/22.5/25.9亿元 同比增31%/21%/15% [4]

机构调研热度 - 北交所超过20家公司发布投资者关系活动记录表 包括明阳科技 富士达 创远信科 林泰新材 慧为智能 华密新材等企业 [1] - 调研机构类型广泛 包括华源证券 开源证券 易方达基金 南方基金 Tiger Pacific Capital 金长川资本等 [1] - 机构调研内容聚焦业绩增长动力 新产品布局 产能扩张及海外市场拓展等核心议题 [1] 技术研发进展 - 创远信科6G技术研发项目通过验收 已加入IMT-2030（6G）推进组 [2] - 基康仪器产品采用工业级宽温元器件设计 能适应高寒高海拔极端环境 [2] - 明阳科技持续投入自润滑轴承 粉末冶金等新品研发 [3] - 海能技术设立大模型智能运营部 推动智能技术与业务场景融合 [6] - 海能技术布局基于鸿蒙系统的仪器操控系统 6月已在TANK系列部分型号测试 计划年内上线推广 [6] 市场拓展与产能布局 - 建邦科技海外收入占比近一半 上半年非汽车零部件销售收入6498.94万元 同比增长183.18% 占比提升至17.34% [4] - 建邦科技计划开发软硬件结合的高科技新产品 拓展游艇 摩托艇 智能机器人等新应用场景 [4] - 华光源海通过收购汉牛物流进入大宗商品物流领域 并投资湖南低空产业基金 [4] - 太湖雪抖音电商实现营收3328.45万元 同比增长59.62% 微信生态销售营收同比增长813.46% [6] - 太湖雪未来工厂项目建成后预计年产400万件丝绸制品及20万件丝绸服饰 [6] 细分领域技术优势 - 林泰新材为全球6家湿式纸基摩擦材料量产企业之一 国内唯一供应商 行业认证周期需2至3年 [3] - 林泰新材电子控制防滑差速器获两家头部企业项目定点 预计2026年开始应用 [3] - 卓兆点胶在Meta AI眼镜领域获得千万级量产订单 已进入宁德时代供应商体系并取得三星电子Vender Code [3] 医药领域研发突破 - 梓橦宫药业一类新药马甲子胶囊于2024年8月启动Ia期临床试验 目前处于受试者入组阶段 [7] - 峆一药业将募投项目升级为年产420吨阿嗪米特 普仑司特等十六种原料药项目 总投资增至7.08亿元 [7] 业绩表现与产品突破 - 明阳科技座椅调节机构总成件业务收入同比增长93% 专注液压阻尼器 电动同心调角器等核心产品 [3] - 多家公司明确表示将加大研发投入 拓展新能源 半导体和海外市场等高潜力赛道 [1]

发行基本情况 - 炬申物流集团股份有限公司计划向不特定对象发行可转换公司债券，保荐人为国联民生证券承销保荐有限公司[1] - 保荐代表人包括刘愉婷和黄颖，两人均有丰富的项目经验，曾参与多个IPO、重大资产重组和发行股票项目[2] - 项目协办人为李家美，项目组成员还包括刘璐、何子杰和王雷[3] 公司概况 - 公司成立于2011年11月10日，2021年4月29日在深圳证券交易所上市，股票代码001202[3] - 注册资本为16,669.11万元人民币，法定代表人为雷琦，注册地址位于佛山市南海区[5] - 公司专注于大宗商品物流和仓储领域，主要业务包括物流业务和仓储业务[5] 业务模式 - 物流业务包括多式联运、代理运输和自营运输，通过整合公路、铁路和水路资源提供全程物流解决方案[6] - 仓储业务涵盖大宗商品的存储保管、装卸、货权转移登记等，服务品类包括铝锭、铜、不锈钢等[7] - 公司在华南、华东、华中等地区设有分支机构，并与国内四大期货交易所建立了长期合作[8] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为108,481.47万元、99,434.33万元和104,002.08万元[12] - 2022-2024年归属于母公司所有者的净利润分别为4,029.80万元、6,218.72万元和7,267.18万元[12] - 截至2024年末，公司总资产为147,325.94万元，负债率为48.08%[12] 募集资金用途 - 募集资金将用于"炬申几内亚驳运项目"和"补充流动资金及偿还银行贷款"[22] - 几内亚驳运项目预计年均营业收入30,898.20万元，年均利润9,313.02万元[36] - 项目需取得几内亚颁发的船舶航行许可证，目前尚未取得该资质[37] 行业风险 - 公司业务与宏观经济波动密切相关，经济下行可能对业绩造成冲击[39] - 行业竞争加剧，大型国有企业和平台化物流企业带来竞争压力[40] - 可转债的偿付能力可能受到经营业绩和财务状况变化的影响[41]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包括华泰证券研究所、广州私募基金协会等多家机构及个人投资者 [2][3] - 活动时间为2025年6月11日15:00 - 17:00，地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有财务负责人余思榆、董事会秘书裴爽等 [3] 公司核心情况 - 公司专注于大宗商品物流和仓储领域，有丰富业务经验、完善物流路线与仓储网点，拥有国内四大期货（商品）交易所指定交割仓库或场所资质，具备竞争优势 [3] - 获批期货交割仓库（场所）资质体现官方对公司专业能力与服务品质的认可，提升公司在大宗商品领域影响力 [3] 经营模式与服务 - 以大宗商品为核心，通过多式联运、直运、网络货运平台及全国化仓储网络，为客户提供物流与仓储服务，打造物流及仓储解决方案 [3] - 仓储服务品类涵盖铝锭、铝棒等多种品种，满足客户多样化需求 [3][4] 业务规划 - 计划新建造船舶开展海外驳运业务，后续进展将按规定披露 [4] - 目前暂无收并购计划，如有将按规定履行信息披露义务 [4]

公司财务表现 - 2024年全年实现归母净利润8000余万元，同比上升31 17% [2][3] - 2024年度实现营业收入10 4亿元，同比上升4 59% [3] - 经营活动产生的现金流量净额1 59亿元，同比下降1 26% [3] - 从全资子公司合计获得9570万元分红，已收到全部款项 [2][3] 子公司分红情况 - 炬申仓储累计未分配利润3463 44万元，派发现金股利3400万元 [3] - 无锡炬申累计未分配利润2428 25万元，派发现金股利2400万元 [3] - 2024年6月公告披露收到全资子公司分红款合计5800万元 [3] - 分红款将增加母公司2025年度净利润，但不影响合并报表净利润 [3] 业务布局与行业定位 - 专注于大宗商品物流和仓储领域，提供多元化综合物流服务 [2] - 仓储网点布局覆盖华南、华东、华中和西北地区，区位优势明显 [2] - 仓储网点临近铁路货运场站或港口码头，便于开展服务 [2] - 业务包括物流方案设计、运输、仓储装卸、期货交割等 [2]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入10.40亿元，同比增长4.59% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为8157.11万元，同比增长31.17% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为1.59亿元，同比下降1.26% [1] - 资产负债率为48.08%，较去年同期增加5.50个百分点 [7] 物流业务 - 物流业务收入7.55亿元，多式联运和直运业务双轮驱动 [4] - 多式联运业务整合公路、铁路和水路资源，提供"一单到底"服务 [4] - 直运业务凭借自有车队和地理优势，为几内亚铝土矿提供陆路运输 [4] 仓储业务 - 仓储业务收入2.75亿元，同比增长54.95% [5] - 仓储业务毛利率高达59.37%，服务品类涵盖多种大宗商品 [5] - 公司在华南、华东、华中等地设立多个仓储中心，邻近交通枢纽 [6] - 拥有多个期货指定交割仓库资质，支持期货与现货转换 [6] 研发投入 - 2024年研发投入292.83万元，研发投入占比仅为0.28% [7] - 推出"物流业务管理云平台"、"AGV自动搬运系统"等创新项目 [7]