盘前要闻 1、美联储如期降息25个基点 预计2026年仅降息一次 类型：宏观 情绪影响：正面 美联储周四凌晨宣布降息25个基点，为2025年第三次降息，鲍威尔表示，预计未来不会有人将加息作为 主要预期。决议公布后，美股三大指数短线跳涨，现货黄金短线拉升20美元。分析预计2026年只会降息 一次，而下任美联储主席热门人选哈塞特再度"放鸽"，强调美联储可以降息50个基点甚至更多。 2、美光NAND报价单月暴涨近50% 模组厂：明年Q2后缺货将成为全面现象 类型：公司 情绪影响：正面 12月10日晚间，贵州茅台、五粮液相继发布中期分红公告，将分别于12月19日、12月18日派发中期分 红，两大白酒巨头合计派发中期红利约400亿元。 行业分析认为，头部白酒企业高分红是其稳健财务状 况、积极回馈投资者、投资价值的体现，也应注意高分红仅是单一指标，需多维度考虑投资价值。 类型：行业 情绪影响：正面 NAND报价上涨速度过快，美光近期开出的NAND报价单月涨幅接近50%。存储模组厂透露，目前 NAND缺货程度远超过以往，明年第二季后缺货将成为全面现象。业内人士指出，AI需求正以前所未有 的规模吞噬存储芯片产能。消费级电子产 ...

黄金税收政策调整 - 财政部和税务总局发布黄金税收新规后，招商银行已对实体金条进行调价，税价已包含在产品价格中[1] - 政策调整导致黄金零售股大幅下跌，六福集团跌幅一度达8.8%，周大福、老铺黄金跌幅均超7%[4] - 新规可能使非交易所渠道投资实物黄金吸引力下降，投资者或转向黄金ETF等交易所产品[4] - 工商银行暂停受理部分如意金积存业务申请，但存量客户在有效期内不受影响[3] 金属市场动态 - 伦敦金属交易所铝价上涨0.9%至每吨2,909.50美元，迈向逾三年高点，10月涨幅超过7%[1] - 铜价上涨0.2%至每吨10,903.50美元，略低于每吨11,200美元的历史最高纪录[1] 农业秋收与播种进度 - 全国秋粮收获过九成，其中玉米、大豆九成半，中稻近九成，双季晚稻过五成[1] - 全国冬小麦播种过两成半，西北地区接近尾声，黄淮海地区过两成[1] - 全国冬油菜播种七成半[1] 显示产业技术突破 - 我国发布三项8.6代大尺寸OLED屏量产线高端装备，包括多应用喷墨薄膜沉积平台、国产首台套大片贴合装备及国内首台套EHD点胶装备[2] 玻璃行业供需情况 - 10月国内光伏玻璃在产产能增加，SMM统计月内新增在产产能为2000吨/天[2] - 10月玻璃实际产量较月初预估下降约0.3GW，新增在产日熔量为700吨/天，产能过剩隐患仍在增强[2] 公司资本运作与IPO动态 - AI医疗影像公司数坤科技已在内部启动IPO准备工作，公司估值一度达94亿元，拥有19张第三类医疗器械注册证[2] - 聚和材料筹划发行H股并在香港联合交易所上市[6] - 亚星化学筹划以发行股份及支付现金方式购买山东天一化学控制权，股票自11月4日起停牌[20] - 蓝箭电子终止并退出共同投资设立有限合伙企业，原计划出资2000万元[8][9] 企业重大合同与项目中标 - 凯伦股份控股子公司佳智彩与成都京东方签订设备采购合同，含税总金额1.98亿元[10] - 平治信息子公司与中国电信签订采购框架协议，合同总金额约7400万元[11] - 宏盛华源下属子公司预中标国家电网5.84亿元项目，约占公司2024年营业收入的5.76%[14] - 威胜信息10月连续中标多个项目，合计金额8994.15万元[15] - 大连电瓷子公司预中标国家电网5900万元项目，占2024年营业总收入的3.94%[16] - 通达股份预中标国家电网1.33亿元项目，约占2024年营业总收入的2.14%[17] - 韩建河山签订2.07亿元钢筋混凝土排水管采购合同，约占2024年营业收入的26.29%[18][19] 公司股权与资产变动 - 中国移动控股股东拟向中国石油集团划转4198.13万股公司股份，占总股本的0.19%[7] - *ST辉丰子公司科菲特公司被法院裁定破产清算，将不再纳入公司合并报表范围[7] - 四川黄金取得梭罗沟金矿区挖金沟矿段采矿许可证及相关探矿权证书[13] 企业融资与回购 - 华新环保获民生银行不超过7200万元专项贷款额度，用于回购公司股票，期限不超过36个月[12] 零售行业经营状况 - 周大生截至2025年9月30日终端门店数量为4675家，较上年同期净减少560家，其中加盟门店减少380家[5] - 2025年第三季度周大生净关闭43家门店，加盟门店占比超过八成[5] 市场表现与板块热点 - 沪指探底回升涨0.55%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.29%，沪深两市成交额2.11万亿元[21] - 钍基熔盐概念股集体爆发，宝色股份、海陆重工一字涨停，光伏概念股阿特斯涨超12%[21] - 全市场超3500只个股上涨，海南、游戏、影视院线等板块涨幅居前，电池、有色金属等板块跌幅居前[21]

市场整体表现 - A股沪指时隔8个月重返3500点，午盘收于3507.69点，涨幅0.29%，深证成指、创业板指分别上涨0.36%、0.8%，科创50指数小幅下挫0.35% [1] - A股半日成交额达9691.57亿元，市场交投活跃但未形成普涨格局 [1] - 港股恒生指数下跌0.74%至23970.39点，恒生科技指数显著下挫1.14%，恒生中国企业指数走低0.76%，半日成交1223.85亿港元 [1] A股行业表现 - 涨幅前五行业为农林牧渔（1.19%）、传媒、食品饮料、电力设备和商贸零售 [2] - 农林牧渔领涨反映农业类资产关注度提升，传媒强势与暑期档影视活动升温及AI应用题材异动相关 [2] - 食品饮料受益于消费复苏预期，6月CPI同比由降转涨0.1%、核心CPI回升至0.7% [2] - 电力设备上涨与新能源基建政策利好及景气度乐观判断相关，商贸零售上行映射线下消费回暖 [2] - 跌幅前五行业为电子、钢铁、基础化工、有色金属（下跌1.48%）及存储芯片相关领域 [2] - 有色金属调整与美国拟对铜加征50%关税消息直接关联，纽约期铜当日直线拉升17% [2] 港股行业表现 - 涨幅前三行业为医疗保健业（0.72%）、工业（0.35%）、能源业（0.25%） [3] - 医疗保健业上涨与创新药概念活跃相关，市场认为美国拟加征200%关税实际执行概率低 [3] - 工业板块温和表现或受"反内卷"政策及二手挖机出口带动的机械设备复苏预期支撑 [3] - 跌幅前三行业为原材料业（2.29%）、资讯科技业（1.59%）、地产建筑业（0.85%） [3] - 原材料业下挫与美国关税政策直接相关，有色金属指数当日下跌2.50% [3] - 资讯科技业承压延续全球科技行业供需失衡问题，地产建筑业走弱与部分成分股波动相关 [3] 市场特征与趋势 - A股呈现结构性行情，消费与部分科技板块表现较优，政策导向型及中报绩优方向受资金青睐 [4] - 港股更多受外部环境影响，科技与原材料板块压力较大 [4] - 短期市场热点集中于政策驱动、行业景气度改善及中报业绩线 [4] - 中期维度泛科技仍具备政策支持与全球技术创新红利，新消费和有色金属有望迎来机会 [4]