公司基本情况 - 上海步科自动化股份有限公司成立于2008年12月9日，注册资本8,400万元，证券代码688160，证券简称步科股份 [15] - 公司主营业务为工业自动化电气产品及其软件的研发、销售及相关的技术服务 [15] - 截至2024年12月31日，上海步进持有公司44.02%股份，为公司控股股东，唐咚先生为公司实际控制人，直接和间接合计控制公司65%表决权 [15][16] 行业概况 - 公司属于"高端装备制造产业"中的"工业自动控制系统装置制造"行业 [17] - 全球工业自动化设备市场规模2022年达2,134.9亿美元，预计2030年达4,128亿美元，复合增长率8.59% [31] - 2022年中国自动化市场规模达2,643亿元，较2021年增长16% [31] - 伺服系统2022年中国市场规模206亿元，预计2025年达260亿元 [31] - 低压伺服系统2022年市场规模12亿元，预计2027年达15亿元 [31] 产品市场地位 - 人机界面产品2023年国内市场份额3%，排名第十，国产品牌第四 [32] - 伺服系统产品2023年国内市场占有率1.37% [34] - 2022年低压伺服市场占有率42%，为第一大供应商 [30] - 2023年中国移动机器人行业伺服电机销量第一，市场占有率31% [30] 技术优势 - 人机界面产品在通信效率和响应速度方面具有优势 [32] - 伺服系统产品支持多种通信功能，参数开放度高 [35] - 创新推出伺服模组，实现一体化设计，提高动力驱动效能 [35] - 开发高功率密度无框力矩电机，减小体积重量的同时输出较大力矩 [34] 募投项目 - 拟向特定对象发行不超过25,200,000股A股 [4] - 募集资金总额66,115.62万元，其中46,500万元用于智能制造生产基地建设项目 [5] - 项目建成后将新增年产181万台工控产品产能 [8]

股东减持计划 - GRC SinoGreen Fund III L P 计划减持不超过400万股 占总股本1% 当前持股2381万股 占比5 95% [2] - 光远自动化有限公司计划减持不超过368万股 占总股本0 92% 当前持股2766万股 占比6 92% [2] - 澳门明杰机械自动化有限公司计划减持不超过440万股 占总股本1 1% 当前持股2425万股 占比6 06% [2] - 北京股权投资发展管理中心计划减持不超过400万股 占总股本1% 当前持股3471万股 占比8 68% [2] 业务结构 - 2024年公司营业收入中工业自动控制系统装置制造占比98 94% 其他业务占比1 06% [3]

公司财务与分红 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润为2.285亿元，加上上年未分配利润15.549亿元，减去2023年度利润分配0.306亿元，可供股东分配的利润为17.528亿元 [3] - 公司拟向全体股东每股派发现金红利0.87元（含税），合计拟派发现金红利1.365亿元，现金分红比例为59.71% [4] - 2024年度合计现金分红总额为1.729亿元，占归属于上市公司股东的净利润比例为75.64% [4] 行业概况 - 2022年全球工业自动化市场规模为2058.6亿美元，预计到2029年将达到3950.9亿美元，年均复合增长率为9.8% [6] - 2023年我国工业自动化行业市场规模略有回撤，预计到2026年将达3058亿元 [7] - 工业自动化作为智能制造的重要基础行业之一，具有广阔的发展空间 [6] 核心产品市场 - 2023年全球PLC市场规模达135亿美元，预计2032年将达241亿美元，年均复合增长率4.91% [8] - 2023年我国PLC市场规模为160.44亿元，预计2026年将达188.40亿元，年均复合增长率5.50% [9][10] - 2023年全球伺服系统市场规模为156.11亿美元，预计2029年将达到206.04亿美元，年均复合增长率4.73% [11] - 2023年我国伺服系统市场规模下降4.1%，预计2026年将达247亿元 [12] 公司业务与地位 - 公司主要从事工业自动化产品的研发、生产及销售，产品涵盖控制层、驱动层、执行层、传感层 [5][20][21] - 2024年中国小型PLC市场中公司市占率为9.5%，较2023年提升2个百分点，国内品牌排名第二 [18] - 2022-2024年公司营业收入分别为13.351亿元、15.051亿元和17.083亿元，同比分别增长2.75%、12.73%和13.50% [18] 研发与知识产权 - 公司拥有发明专利62项，实用新型专利95项、外观设计专利71项、软件著作权52项 [19] - 公司参与制定了1项国家标准，1项行业标准，2项团体标准 [19] - 公司获批设立省级、市级"机器视觉与智能系统工程技术研究中心"、"江苏省工业自动化智能控制技术工程中心" [19]

公司基本情况 - 公司代码688160，简称步科股份，是一家专注于工业自动化及机器人核心部件与数字化工厂软硬件研发、生产、销售的高新技术企业[5] - 主要产品包括人机界面、可编程逻辑控制器、伺服系统、步进系统、低压变频器等工业自动化核心部件[6][7][9][10][11] - 2024年拟向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），合计派发现金红利2,520万元[3] 经营业绩 - 2024年实现营业收入54,746.85万元，同比增长8.09%，归属于母公司净利润4,889.16万元，同比下降19.43%[32] - 2025年第一季度营业收入同比增长17.81%，机器人行业收入达6,175.94万元，同比增长45.83%[52] - 剔除股份支付费用影响后，2025年第一季度归母净利润1,396.60万元，同比增长16.45%[52] 产品与技术 - 人机界面2024年销量344,410台，同比增长6.45%，国内市场份额3%，国产品牌排名第四[24] - 伺服系统2024年销量414,367台，同比增长11.72%，在移动机器人领域市场份额达54.11%[25] - 拥有"控制+驱动"、"显示+控制"等集成化技术，伺服模组产品应用于工业移动机器人、医疗设备等领域[9][30] 行业地位 - 国内直流伺服市场占有率12%-13%，为第一大厂商[25] - 工业自动化行业2018-2023年市场规模从3,977亿元增至5,734亿元，预计2029年突破8,900亿元[30] - 全球工业自动化设备市场规模2022年2,134.9亿美元，预计2030年达4,128亿美元，年复合增长率8.59%[29] 研发与创新 - 2025年第一季度研发投入占比12.67%，同比增长16.04%[52] - 采用前瞻型技术研发与需求型产品研发双模式，建立跨部门矩阵式项目管理体系[16][17][18][19] - 重点布局机电一体化技术，推动"控制+驱动"等集成化产品发展[30] 市场与销售 - 采取直销与经销并重模式，直销聚焦战略客户，经销覆盖区域终端用户[15] - 产品应用于物流设备、医疗设备、工业机器人等30余个领域[6][7][9][10][11] - 伺服模组产品在协作机器人、无人叉车等新兴领域实现规模化应用[9] 生产与供应链 - 采用"销售预测+订单"采购模式，关键原材料包括IC芯片、液晶屏等[13] - 生产结合库存生产与订单生产，PCBA环节采用外协加工[14] - 通过供应商管理制度保障原材料品质，建立滚动生产计划体系[13][14]

发行信息 - 本次公开发行股票4001.00万股，占发行后总股本的10.00%，发行后总股本为40001.00万股[7][35] - 每股面值1.00元，发行价格12.00元，发行市盈率110.80倍，发行市净率4.11倍[7][35][36] - 募集资金总额480120000.00元，净额434017341.20元[36] - 发行日期为2023年8月2日，拟上市深交所创业板[7] 业绩数据 - 报告期各期，公司营业收入分别为28301.07万元、33772.88万元和34837.70万元[26][59][102] - 2023年一季度，公司营业收入为7454.01万元，同比增加6.28%[26][66][102] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为57.76%、56.23%和54.76%[29][87][102] - 2022年公司净利润为5221.25万元，2021年为6419.77万元，2020年为2738.83万元[59] 用户数据 - 报告期内，公司源自3C自动化生产与检测装备客户的收入占比约为30%-40%[27][103] 未来展望 - 2023年1 - 6月预计营业收入17575 - 18455万元，同比变动-3.81% - 1.01%[76] - 2023年1 - 6月预计归母净利润2105 - 2280万元，同比变动-24.54% - -18.26%[76] 新产品和新技术研发 - 公司拟推出GVN系列运动控制器、GSCD/GSVD系列伺服驱动器等储备产品[45] - 2020 - 2022年公司研发投入累计为19644.93万元[51] 市场扩张和并购 - 公司围绕智能制造累计投资20家参股公司，其中12家为与实控人等共同投资[170] 其他新策略 - 募集资金拟用于项目投资总额45000万元，各项目拟使用募集资金与投资总额相同[83]

发行信息 - 公司拟发行A股，每股面值1元，发行股数不超过3719.2963万股，占发行后总股本不低于25%，发行后总股本不超过14877.1851万股[6][39][55][159] - 拟上市交易所为上海证券交易所主板，保荐人为中泰证券股份有限公司[6] 业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为62,583.53万元、62,046.01万元和53,591.37万元，扣非归母净利润分别为17,128.40万元、17,818.55万元和13,858.07万元[24][64] - 2023年1 - 3月公司营业收入13,772.04万元，较上年同期增长9.79%；净利润4,082.94万元，较上年同期增长17.08%；扣非归母净利润3,835.54万元，较上年同期增长13.97%[49] - 预计2023年1 - 6月营业收入29,500.00 - 32,000.00万元，同比增长10.84% - 20.23%；归母净利润8,475.00 - 9,100.00万元，同比增长20.12% - 28.98%；扣非归母净利润8,055.00 - 8,642.00万元，同比增长20.95% - 29.77%[51] 成本与利润影响 - 报告期内直接材料成本在主要产品成本中占比超80%，假设上涨5%，利润总额将减少1464.90万元、1477.58万元和1299.58万元，对应降幅6.96%、6.49%和7.49%；上涨10%，利润总额将减少2929.80万元、2955.16万元和2599.16万元，对应降幅13.93%、12.97%和14.98%[25][65] - 假设产品销售价格下降5%，报告期内利润总额将减少3129.18万元、3102.30万元和2679.57万元，对应降幅14.88%、13.62%和15.44%；下降10%，利润总额将减少6258.35万元、6204.60万元和5359.14万元，对应降幅29.75%、27.24%和30.89%[28][67] 其他财务数据 - 报告期内公司外协加工费金额分别为2,014.84万元、2,162.99万元和2,204.45万元，占总采购金额比例分别为5.58%、5.44%和8.52%[29][68] - 报告期各期末，应收账款余额分别为15037.84万元、18004.18万元和19028.83万元，占同期营业收入比例分别为24.03%、29.02%和35.51%，期末计提坏账准备分别为1522.98万元、1179.35万元和1552.50万元，应收账款周转率分别为4.73次、3.76次和2.89次[74] - 报告期各期末，存货余额分别为14017.18万元、20270.58万元和16325.16万元，占同期总资产比例分别为20.71%、22.48%和16.95%，存货跌价准备计提金额为374.32万元、717.96万元和673.39万元，存货周转率为2.77次、2.03次和1.72次[75] 市场与风险 - 2022年我国低压变频器市场规模为290.0亿元，公司市场份额为1.85%[43] - 公司所处行业与宏观经济形势有关联，国内经济增速放缓会影响变频器产品需求；外资品牌占主要市场份额，竞争激烈，公司有市场份额下降风险；产品下游应用行业增速放缓或大客户经营波动，会影响公司经营业绩[20][21][23] - 公司产品主要原材料部分高端电子元器件依赖进口，供应或价格变动有不利影响；面临技术升级、人员短缺流失和技术泄密等技术风险[26][30] 公司架构与股权 - 公司成立于2006年2月20日，股份公司成立于2020年5月20日，注册资本11,157.8888万元人民币[36][92] - 截至招股说明书签署日，公司有1家全资子公司安徽众辰、1家参股公司安徽华辰和1家分公司深圳分公司[123] - 本次发行前张建军合计控制公司81.60%的股份，发行后仍为实际控制人[79] - 发行前上海众挺持股4867.6314万股，占比43.63%；发行后持股4867.6314万股，占比32.72%；发行前张建军持股2429.3907万股，占比21.77%；发行后持股2429.3907万股，占比16.33%[159]

发行信息 - 公司拟发行不超3719.2963万股A股，每股面值1元，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超14877.1851万股[6][39] - 拟上市板块为上交所主板，保荐人是中泰证券[6] 业绩数据 - 2020 - 2022年营收分别为62583.53万元、62046.01万元和53591.37万元，扣非归母净利润分别为17128.40万元、17818.55万元和13858.07万元[24] - 2023年1 - 3月营收13772.04万元，同比增长9.79%，扣非归母净利润3835.54万元，同比增长13.97%[49] - 2022年资产总额96330.73万元，归母权益72675.35万元，资产负债率24.56%[46] 市场情况 - 2022年国内低压变频器市场规模290.0亿元，公司市场份额1.85%[43] - 变频器和伺服系统行业外资品牌占主要份额，竞争激烈，公司份额小[21] 风险因素 - 国内经济放缓、下游行业增速放缓或大客户采购减少会影响业绩[20][23] - 直接材料成本上涨、产品销售价格下降会使利润总额和毛利率降低[25][28][72] - 存在委外加工，外协厂商问题影响供应和生产[29] - 面临技术升级、人员短缺流失和技术泄密风险[30][32][33] 财务指标 - 报告期内综合毛利率分别为45.53%、43.82%和41.36%[72] - 各期末应收账款周转率分别为4.73次、3.76次和2.89次，存货周转率为2.77次、2.03次和1.72次[74][75] - 加权平均净资产收益率分别为56.37%、34.45%和21.34%，每股收益分别为1.68元/股、1.60元/股和1.24元/股[76] 股权结构 - 发行前张建军控制公司81.60%股份，为实控人[79][142] - 上海众挺为控股股东，直接持股43.63%[140] 子公司情况 - 有全资子公司安徽众辰、参股公司安徽华辰和分公司深圳分公司，相关指标占比均在5%以下[132] - 2022年注销控股子公司吉驱科技[137][139] 募集资金 - 募集资金扣除费用后拟投入项目总额100000.00万元，拟投入募集资金98000.00万元[53][54] 诉讼情况 - 汇川技术诉公司专利侵权，一审判赔36万元，公司已上诉[57][59] 其他 - 报告期内变频器不含外协年均产量452,906台，含外协年均产量643,487台，年均销量640,820台；伺服系统年均产量9,159台，年均销量9,348台[88] - 募集资金项目达产后新增变频器产能720,000台、伺服系统产能37,000台、电梯及施工升降机系统产能8,000台[88]

上海众辰电子科技股份有限公司 （上海市松江区泖港镇叶新公路 3768 号） 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 （申报稿） 声明：本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明 书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公 告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） （山东省济南市经七路 86 号） 上海众辰电子科技股份有限公司 招股说明书 声 明 中国证监会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明 其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明 其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 | 发行股票类型 | 人民币普通股（A 股） | | 每股面值 | 人民币 1.00 元 | | --- | --- | -- ...