股价异动 - 11月6日公司股价以涨停开盘后快速下挫盘中触及跌停上演天地板行情 [1] - 此前公司股票连续五个交易日涨停累计涨幅达2756% [1] - 公司股价近期波动幅度较大涨幅明显高于同期上证指数 [1] 公司基本面 - 2025年1-9月实现归属于上市公司股东的净利润为-960473万元业绩亏损 [2] - 截至2025年三季度末归属于上市公司股东的净资产为-409470万元市净率为负 [2] - 2025年半年度业绩预告预计归属于上市公司股东的净利润为-5200万元至-7000万元 [2] 经营状况与风险 - 公司受宏观经济形势下游市场行情客户需求等影响行业竞争变化加剧 [2] - 公司有息负债较多财务费用较高产能利用不足部分资产闲置资产折旧成本较高导致盈利能力提升受限利润亏损 [2] - 因持续经营能力存在不确定性公司自2025年4月23日起被实施其他风险警示A股简称变更为ST华鹏 [3] 业务概况 - 公司是国内日用玻璃行业企业之一主营业务为研发生产和销售玻璃器皿产品和玻璃瓶罐产品 [2] - 公司下设安庆华鹏甘肃石岛等子公司现拥有日用玻璃制品生产能力约25万吨 [2] - 公司设备装备和技术研发水平位居行业前列玻璃器皿产品主要以玻璃高脚杯为主 [2]

海南自贸概念板块表现 - 海南自贸概念板块午后拉升，海峡股份涨停并收获两连板，今年以来股价累计上涨超过115% [2][8][9] - 海南机场股价上涨6.13%，京粮控股股价上涨3.38%，板块内多只个股跟涨 [8][9] - 政策面上，海南离岛免税购物政策将于11月1日起调整，包括扩大免税商品范围至47大类、允许部分国内商品免税销售等 [11] 德力股份控制权变更及股价波动 - 德力股份因控制权变更事项复牌后股价出现巨震，全天振幅达20%，上演准“天地天板”行情，当日换手率为28.85%，成交额超过7.7亿元 [3][4][6] - 公司控股股东拟变更为新疆兵新建合伙，后者拟通过认购定向发行股份最高持股不超过总股本的30%，约1.18亿股 [6] - 德力股份专注于日用玻璃器皿，自2022年以来业绩连续亏损，2024年上半年营业收入为7.71亿元，同比下降6%，归母净利润为-0.45亿元 [6] 其他板块及个股异动 - 煤炭、燃气板块上涨，大有能源涨停并收获“4连板”，截至收盘封单量超过22万手，国新能源收获“4天3板” [2] - 银行板块表现较强，农业银行股价创下新高 [2] - 光伏、储能概念板块持续走弱，阳光电源股价下跌近11% [2]

公司控制权变更 - 德力股份通过向新疆兵新建合伙定向发行不超过1.18亿股股份，募集资金不超过7.2亿元，发行价格为6.12元/股 [4] - 发行完成后，新疆兵新建合伙将持有上市公司23.08%的股份，公司控股股东变更为新疆兵新建合伙，实际控制人变更为四师金促中心 [4][6] - 公司现任实控人施卫东将放弃所持全部股份表决权，并计划在定增股份登记完成后18个月内降低持股比例，以巩固新疆兵新建合伙的第一大股东地位 [5][6] 战略发展与业务转型 - 公司近年来积极拓展业务转型升级，曾筹建中性硅药用玻璃项目和光伏盖板特种玻璃项目，但光伏玻璃项目已于2024年停产，药用玻璃项目也于2024年7月叫停 [8] - 公司明确2025年整体工作思路为调结构、优产能、提信心、降成本、优流程、提产销，以应对行业高端化、智能化转型趋势 [11] - 新控股股东新疆兵新建合伙的间接控股股东兵新建投资，计划依托新疆钛矿资源打造国家级钛基材料全产业基地 [6] 海外布局与产能扩张 - 公司首个出海项目巴基斯坦子公司于2023年点火投产，2024年录得销售收入1.6亿元并实现月度盈利，今年上半年在生产端和销售端均表现良好 [9] - 公司计划适时扩大巴基斯坦子公司产能及产线结构，并拟在埃及设立非洲区域生产基地，合资投建玻璃器皿项目总投资预估为5000万美元，建成后日产能约420吨 [10] 财务状况与资金用途 - 公司资产负债率逐年攀升，从2022年末的52%升至2025年6月末的68.55% [10] - 本次定增募集资金在扣除发行费用后将全部用于补充流动资金或偿还银行贷款，以直接改善资产结构并降低流动性风险 [4][10] - 原实控人施卫东对业绩作出承诺，保证公司既有业务在2026年至2028年每年经营性净现金流不为负，且同期日用玻璃业务板块累计净利润不低于4000万元 [11] 新控股股东赋能预期 - 新疆兵新建合伙股东方拥有跨境贸易背景、先进制造业产业背景和区域资源禀赋，有望将自身产业资源与上市公司深度绑定，助力公司快速拓展海外订单渠道 [7] - 国资入主预计将通过引入高效管理团队、优化激励机制、提升供应链效率等方式，优化公司经营管理，提升盈利能力与市场竞争力 [7] - 本次定增注入的流动资金将为公司持续投入高端器皿生产工艺研发提供资金保障，并有助于在食品饮料、化妆品等下游需求增长领域抢占更多市场份额 [11]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入4.99亿元，同比下降11.07% [6] - 归属于上市公司股东的净利润4096.75万元，同比下降20.12% [6] - 经营活动产生的现金流量净额为-960.51万元，同比下降139.92% [6] - 基本每股收益0.18元/股，同比下降18.18% [6] - 总资产25.37亿元，同比增长7.67% [6] 业务发展 - 中硼硅药用玻璃产能提升，2025年2月首台窑炉点火投产 [11] - 设立电商公司推进自主品牌建设，打造"LEBOLEBO"和"brohouse"品牌 [11] - 与巴西SANTISA LABORATÓRIO FARMACÊUTICO S/A签订合作投资协议 [12] - 药用玻璃产品应用于血液制品、生物制药等领域，涵盖多种瓶型 [7] - 高硼硅耐热玻璃生产规模位居国际前列 [7] 行业分析 - 2023年药用玻璃市场规模达350亿元，预计2026年达442亿元 [9] - 全球硼硅玻璃收入2022年约11.75亿美元，预计2029年达13.6亿美元 [10] - 行业集中度提高，头部企业优势明显 [18] - 中硼硅药用玻璃成为主流趋势 [18] - 日用玻璃向高端化、轻量化、环保化升级 [19] 核心竞争力 - 同时掌握中硼硅药用玻璃拉管、制瓶和模制瓶生产技术 [20] - 拥有全国性销售网络，与华润双鹤等大型药企长期合作 [20] - 拥有百余项专利技术，参与多项国家标准制定 [21] - 通过ISO9001等多项国际认证 [21] - 管理团队稳定，执行精细化管理 [22] 研发与生产 - 报告期研发投入1603.08万元，同比增长7.19% [23] - 实行"以销定产、弹性制造"的生产模式 [16] - 主要采购硼砂、石英砂等原材料，供应商管理严格 [16] - 直销为主，药用玻璃采用直销，日用玻璃以OEM为主 [15] - 持续推进生产线智能化、自动化改造 [12]

股东大会召集和召开程序 - 公司董事会于2025年7月29日公告会议通知 内容包含召集人、召开时间、投票方式、股权登记日等法定事项 [2] - 股东大会采用现场与网络投票结合方式 现场会议于2025年8月14日14:30在安徽滁州公司办公楼召开 网络投票通过深交所系统分时段进行 [3] - 实际召开情况与会议通知完全一致 程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [3][4] 出席会议人员及召集人资格 - 现场出席股东及代表共4人 代表股份144,459,350股 占总股本比例36.8565% [4] - 网络投票股东113人 代表股份1,923,425股 占总股本比例0.4907% 其中中小投资者113人 代表股份1,923,425股 [4] - 股东大会召集人为公司董事会 资格符合相关法律法规及公司章程要求 [5] 表决程序及结果 - 审议议案与通知内容完全一致 未发生修改或新增议案情形 [5] - 采用现场记名投票与网络投票结合方式 计票监票由股东代表、监事代表及律师共同执行 [5][6] - 合并统计现场与网络投票结果 并对中小投资者投票进行单独统计 所有议案均获表决通过 [6][7] 法律结论 - 股东大会召集召开程序、出席人员资格、召集人资格及表决程序均符合《公司法》《证券法》《股东会规则》等法律法规 [7][8] - 表决结果合法有效 法律意见书经签字盖章后生效 正本一式三份 [8][9]

公司荣誉与行业地位 - 力诺药包（301188 SZ）再度跻身中国轻工业日用玻璃行业十强企业[1] - 评选采用多维量化评估体系综合考核企业营收规模、盈利水平、研发强度及市场表现[1] 公司业务与产品布局 - 旗下力诺玻璃科技长期专注耐热玻璃领域[1] - 产品矩阵覆盖餐厨用具与家电配套两大领域包括保鲜盒、玻璃餐具等[1] - 拥有国际先进生产线并构建全流程质量管理体系[1] 技术创新与战略发展 - 持续加码技术创新推进窑炉轻量化提升工艺设备管理和智能化水平[1] - 以全球思维开发新品满足国际化需求并关注年轻消费趋势[1] - 推进渠道布局与区域市场拓展[1] 行业背景与影响 - 轻工业作为国民经济重要支柱产业其竞争力直接体现中国制造的全球影响力[1]

行业绿色转型 - 中国日用玻璃协会通过《全氧燃烧玻璃窑炉设计规范》团体标准技术审查 全氧燃烧技术可大幅降低废气量和氮氧化物排放 推动行业绿色发展 [1] - 行业近年来在能效结构、产品结构等方面实现全面转型 积极探索绿色生产力发展路径 [2] - 生态环境部2019年出台政策加速淘汰落后工业炉窑 推动燃料清洁低碳化替代 [3] 电熔技术突破 - 永胜玻璃率先完成"电代煤"改造 引进全国首台60平方米乳白玻璃电熔炉 跳过天然气过渡阶段直接实现电能替代 [3] - 华富玻璃全电熔窑炉解决氮氧化物/氟化物外泄问题 其研发的玻璃棉电熔窑炉日产量达96吨 单位电耗0.8千瓦时/千克 较传统电炉降低0.2千瓦时 [3][6] - 华富玻璃已开发化妆品瓶、乳白酒瓶等多条电熔生产线 累计完成近百项技术创新 获3项发明专利和18项实用新型专利 [6] 轻量化技术应用 - 轻量瓶较传统产品减重20%以上 节能15%以上 实现能耗与成本双降 [7] - 华兴玻璃全球最大轻量化玻璃生产基地月产1.4亿支啤酒瓶 通过小口压吹工艺使255克玻璃瓶减重50克(20%) [7] - 轻量瓶已应用于青岛啤酒等企业 并向白酒、调味品领域扩展 海天味业2023年通过3款轻量瓶减少玻璃用量7000吨 [7]

经营业绩 - 2024年营业收入4.12亿元，同比减少24.17%，较前期高点下降超过50% [2] - 归母净利润亏损1.47亿元，玻璃制造业务毛利率13.02%，同比提高5.49个百分点 [2] - 营业收入自2020年以来持续萎缩，业绩自2021年起连续亏损 [2] - 管理费用5659.75万元，同比减少 [2] 业务模式 - 生产模式为"以销定产"，玻璃窑炉点火后通常不能停产，部分标准产品适度备货 [4] - 玻璃瓶罐以直销为主，面向酒类、食品、饮料、药品生产企业 [4] - 玻璃器皿以经销为主，直销为辅，客户多为酒类企业用于促销礼品 [4] 业绩下滑原因 - 下游市场需求减少，甘肃石岛2023年窑炉大修停产，石岛玻璃一车间3-8月大修 [5] - 宏观经济环境影响，葡萄酒瓶等高端产品产量减少 [5] - 产能利用率不足导致单位产品折旧等制造费用成本较高 [5] - 借款利息费用较高，近三年资产减值损失计提较高 [5] 产品结构 - 瓶罐产品分为小口瓶(葡萄酒瓶、啤酒瓶等)和大口瓶(罐头瓶等) [8] - 器皿产品以高端高脚杯为主，具有差异化竞争优势 [9] - 2024年瓶罐销量43,213.47万只，收入3.24亿元；器皿销量1,457.27万只，收入7683.02万元 [6] 成本结构 - 瓶罐产品直接材料占比38.71%，燃料占比15.14%，制造费用23.80% [11] - 器皿产品直接材料占比25.76%，制造费用37.55% [11] - 主要原材料纯碱价格下降，轻质碱采购价从2023年2291.83元/吨降至2024年1706.73元/吨 [13] 固定资产 - 期末固定资产账面余额5.97亿元，累计计提减值准备4328.82万元 [19] - 闲置固定资产账面余额1.56亿元，累计计提减值准备2351.24万元 [19] - 报告期内处置固定资产账面余额8972.15万元，已计提减值准备6906.32万元 [19] 产能情况 - 2024年玻璃瓶罐产能23.73万吨，产量13.31万吨，产能利用率41.35% [21] - 玻璃器皿产能260万只，产量107.5万只，产能利用率56.09% [21] - 甘肃石岛自2023年2月起因窑炉大修停产 [21]

公司经营状况 - 公司主营玻璃制造业务，包括玻璃瓶罐和器皿，采用"以销定产"模式，部分标准产品需适度备货 [2][3] - 2024年玻璃制造业务毛利率为13.02%，同比提高5.49个百分点，主要因大宗物资采购价格下降及内部管理加强 [2] - 2024年营业收入4.12亿元，同比下降24.17%，较前期高点降幅超50%，归母净利润亏损1.47亿元，连续四年亏损 [3][5] - 营收下降原因包括宏观环境导致消费水平下降、下游需求减少、窑炉大修导致产量降低 [4] 债务与财务风险 - 截至2024年底，公司资产负债率高达97.47%，短期借款4.31亿元，逾期有息债务本金约7.91亿元，对应利息及违约金0.86亿元 [1][6] - 债务逾期可能导致额外财务成本、融资能力下降、诉讼及资产冻结风险 [7] - 公司及控股股东已就债务事项提起仲裁，要求对方支付14.05亿元款项并收购主要经营资产，结果存在较大不确定性 [7] 资产与减值压力 - 2024年末固定资产账面余额5.97亿元，累计计提减值准备4328.82万元 [7] - 在建工程余额6.19亿元，近三年建设进度缓慢，2023年仅投入654.68万元，累计计提减值准备1.51亿元 [8] - 应收账款期末账面余额2.23亿元，3年以上账龄占比46.71%，长账龄应收账款占比逐年提升 [8] 行业竞争与市场环境 - 日用玻璃行业中小企业众多，低端产品同质化竞争严重，价格战导致行业整体毛利率偏低 [4] - 塑料、不锈钢等材料在包装领域的替代效应增强，挤压玻璃瓶罐市场份额 [4] - 公司拥有瓶罐轻量化技术和高档特型瓶制造技术，客户包括中粮、张裕等知名企业 [3]

核心财务表现 - 营业收入4.12亿元 同比下降24.17% 主要受下游市场需求萎缩及生产线大修影响[2] - 归母净利润-1.47亿元 同比减亏49.55% 受益于大宗物资采购价格下降及精细化管理[3] - 扣非净利润-1.59亿元 同比减亏38.79% 反映主营业务盈利能力仍待改善[4] - 基本每股收益-0.46元/股 同比改善49.45%[5] - 扣非每股收益-0.50元/股 同比改善38.27%[6] 费用结构变化 - 销售费用1229万元 同比微增2.26% 主要支出为职工薪酬及差旅费[7] - 管理费用5660万元 同比下降41.72% 因处置子公司设备减少折旧及中介费用[7] - 财务费用7575万元 同比上升1.34% 有息负债结构变化所致[7] - 研发费用1303万元 同比大幅增长38.23% 公司加大新产品开发投入[8] 研发团队构成 - 研发人员总数61人 占员工总数12.55%[9] - 学历结构：本科18人 专科13人 高中及以下30人[9] - 年龄结构：30-40岁14人 40-50岁20人 50-60岁20人[9] 现金流状况 - 经营活动现金流净额4514万元 同比增长54.92% 因采购付款减少[10] - 投资活动现金流净额4582万元 同比下降17.02% 因处置子公司收回现金减少[10] - 筹资活动现金流净额-8722万元 同比改善35.44% 因偿还债务现金流出减少[10] 管理层薪酬 - 董事长税前报酬6.25万元[12] - 总经理税前报酬0元[12] - 副总经理兼财务总监税前报酬5.45万元[12] 行业环境挑战 - 日用玻璃行业需求萎缩 产品同质化严重[11] - 宏观经济下行影响终端消费需求[11] - 安全环保政策要求持续提高[11]