| 配售对象 | 有效申购股 数(万股) | | 12 2019 | | 各类投资者配 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | A 类投资者 | 2.289.920 | 65.98% | 5.333.651 | 70.35% | 0.02329187% | | B 类型容者 | 1.180.580 | 34.02% | 2.247.763 | 29.65% | 0.01903948% | | 2217 | 3,470,500 | 100.0% | 7.581.414 | 100.00% | | | 25084 115 80 | | 庆配股数(股) | 获配金额(元) | | 限售期 | | | | 1.630.434 | 59.999.971.20 | | 12个月 | 特别提示 深圳天溯计量检测股份有限公司(以下简称"天溯计量"、"发行人"或"公司")首次公开发行人民币普通股 (A股)并在创业板上市(以下简称"本次发行")的申请已经深圳证券交易所(以下简称"深交所")上市委会议 审议通过,并已获中国证券监督管理委员会同意注册(证监许可〔2025〕2424号)。 本 ...

发行概况 - 深圳天溯计量检测股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在创业板上市已获深交所审议通过及中国证监会注册同意（证监许可〔2025〕2424号）[1] - 本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行[1] - 发行人与保荐人招商证券协商确定发行价格为36.80元/股，发行股份总数为1,630.4348万股[1] 战略配售详情 - 最终战略配售投资者为发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划（招商资管天溯计量员工参与创业板战略配售集合资产管理计划）[2] - 最终战略配售数量为163.0434万股，约占本次发行总数量的10.00%[2] - 初始战略配售数量为244.5651万股（占15.00%），最终配售数量差额81.5217万股回拨至网下发行[2] - 战略配售股份限售期为12个月，自上市之日起计算[5] 发行结构及回拨机制 - 战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为1,051.6414万股（占扣除战略配售后发行数量的71.67%），网上初始发行数量为415.7500万股（占28.33%）[3] - 由于网上初步有效申购倍数高达11,881.83836倍（高于100倍），发行人与保荐人启动回拨机制[7] - 回拨机制将扣除最终战略配售后发行数量的20.00%（即2,935,000股）由网下回拨至网上[7] - 回拨后，网下最终发行数量为7,581,414股（占扣除最终战略配售后发行总量的51.67%），网上最终发行数量为7,092,500股（占48.33%）[8] 网上申购与中签 - 网上定价发行有效申购户数为13,435,073户，有效申购股数为49,398,743,000股[7] - 回拨后本次网上定价发行的最终中签率为0.0143576528%，有效申购倍数为6,964.92675倍[8] - 网上摇号抽签于2025年12月15日进行，中签结果于2025年12月16日公布[9] 缴款与股份流通安排 - 网下和网上投资者需在2025年12月16日（T+2日）前足额缴纳新股认购资金[3][4] - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排，上市之日起即可流通[5] - 网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者获配股票数量的10%（向上取整）限售期为6个月，自上市之日起计算，其余90%股份无限售期[5] - 若网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足扣除战略配售后本次公开发行数量的70%，发行将中止[6] 投资者行为约束 - 网下投资者未参与申购或未及时足额缴款将被视为违约，其违约情况将被报中国证券业协会备案[6] - 网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款，自最近一次申报放弃认购次日起6个月内不得参与相关证券网上申购[7]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 特别提示 深圳天溯计量检测股份有限公司（以下简称"天溯计量"、"发行人"或"公司"）根据中国证券监督管理委 员会（以下简称"证监会"）发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第228号〕）（以下简 称"《管理办法》"）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第205号〕），深圳证券交易 所（以下简称"深交所"）发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年 修订）》（深证上〔2025〕267号）（以下简称"《业务实施细则》"）、《深圳市场首次公开发行股票 网上发行实施细则》（深证上〔2018〕279号）（以下简称"《网上发行实施细则》"）、《深圳市场首 次公开发行股票网下发行实施细则（2025年修订）》（深证上〔2025〕224号）（以下简称"《网下发行 实施细则》"），中国证券业协会（以下简称"证券业协会"）发布的《首次公开发行证券承销业务规 则》（中证协发〔2023〕18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2025〕57 号）（以下简称"《网下投资者管理规则》"）和《首次公开发行证券网下投资者分类评价 ...

特别提示 深圳天溯计量检测股份有限公司（以下简称"天溯计量"、"发行人"或"公司"）首次公开发行人民币普通 股（A股）并在创业板上市（以下简称"本次发行"）的申请已经深圳证券交易所（以下简称"深交所"） 上市委会议审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）予以注册决定（证监 许可〔2025〕2424号）。 经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"、"保荐人 （主承销商）"或"主承销商"）协商确定本次发行股份数量1,630.4348万股，占发行后总股本的25.00%， 全部为公开发行新股。发行人股东不进行老股转让。本次发行的股票拟在深交所创业板上市。 本次发行价格36.80元/股对应的发行人2024年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润 摊薄后市盈率为21.78倍，低于中证指数有限公司2025年12月9日（T-3日）发布的"M74 专业技术服务 业"同行业最近一个月平均静态市盈率35.72倍，亦低于同行业可比上市公司2024年扣除非经常性损益前 后孰低归属于母公司股东净利润对应的平均静态市盈率（剔除极端值后）40.50倍，但仍存在未来发 ...

事件概述 - 12月6日，在陈嘉庚先生创办航海教育105周年纪念活动暨集美海洋经济创新发展促进大会上，航海科技创新发展共同体正式揭牌成立 [1] - 广电计量作为共同体成员单位参与揭牌仪式，并与集美大学签署了战略合作协议 [1][2] 合作框架与机制 - 航海科技创新发展共同体构建了“政—校—企—研”协同创新机制，以围绕海洋经济与航海科技发展需求 [2] - 广电计量与集美大学的合作旨在构建长效合作机制，将在人才培养、科技研发、成果转化、标准制定等方面开展多层次合作 [2] 具体合作内容 - 双方将共建联合实验室，聚焦智能船舶、海洋装备、水下机器人等领域 [2] - 合作将开展可靠性测试、性能评估与技术攻关，目标是打造面向行业的公共技术服务平台 [2] 公司战略与优势 - 公司认为集美大学在航海教育、船舶与海洋工程等领域拥有深厚的科研与人才积淀，与公司在计量检测服务、技术研发等方面的优势高度互补 [5] - 此次合作是公司积极布局海洋经济赛道的具体实践 [5] - 未来公司将继续发挥技术优势与平台能力，与高校、科研机构、产业链企业协同创新，共同推动海洋产业技术进步与标准提升 [5]

发行主体与监管依据 - 深圳天溯计量检测股份有限公司（天溯计量）正组织实施首次公开发行股票并在创业板上市 [1] - 本次发行依据中国证监会、深交所及中国证券业协会发布的多项管理办法、实施细则及自律规则 [1] 发行参与方与方式 - 招商证券股份有限公司担任本次发行的保荐人及主承销商 [2] - 发行采用战略配售、网下询价配售与网上定价发行相结合的方式进行 [2] - 战略配售由公司高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划及保荐人相关子公司跟投（如触发条件）组成 [3] 发行定价与流程 - 发行价格将通过网下初步询价直接确定，不再进行累计投标询价 [5] - 初步询价时间为2025年12月9日（T-3日）的9:30-15:00 [6] - 网下投资者需在询价开始前通过深交所网下发行电子平台提交定价依据及建议价格或价格区间，否则不得参与询价 [6] 网下发行对象与申购规则 - 网下发行对象为经中国证券业协会注册的专业机构投资者，一般机构和个人投资者不得参与 [5] - 每个网下投资者最多可填报3个报价，且最高报价不得高于最低报价的120% [7] - 初步询价阶段单个配售对象最低拟申购数量为100万股，拟申购数量最小变动单位为10万股 [7] - 每个配售对象的拟申购数量不得超过480万股，该上限约占网下初始发行数量的49.48% [7][8] - 网下投资者申报价格的最小变动单位为0.01元 [7]

投资评级 - 报告对广电计量的投资评级为“优于大市”（维持）[1][4][6] 核心观点 - 公司作为第三方计量检测龙头，单三季度收入、利润增速加快，费用率下降，业务结构优化，显示下游需求高景气度和结构性调整成效明显，经营趋势持续向好[4] - 公司加速聚焦国家战略产业，业绩加速兑现，中长期受益于新质生产力产业需求驱动，成长确定性强[4] 财务业绩表现 - 2025年前三季度实现收入24.16亿元，同比增长11.86%，归母净利润2.39亿元，同比增长26.51%[1] - 2025年第三季度单季收入9.38亿元，同比增长14.91%，归母净利润1.42亿元，同比增长29.73%[1] - 前三季度毛利率和净利率分别为45.06%和9.84%，同比提升0.52和1.30个百分点[2] - 前三季度销售/管理/研发/财务费用率分别为14.77%/7.29%/11.69%/1.24%，整体费用率下降显著[2] 战略布局与资本开支 - 公司2025年7月发布定增预案，拟募资13亿元，投资总额14.81亿元，加速布局新兴领域[3] - 定增资金主要投向：航空装备（含低空）测试平台项目3亿元，新一代人工智能芯片测试平台项目2.5亿元，卫星互联网质量保障平台项目3亿元，数据智能质量安全检验检测平台项目5千万元[3] - 同时强化区域实验室和技术平台，投入西安计量检测实验室升级建设项目1.5亿元，并补充流动资金2.5亿元[3] - 前三季度研发投入2.82亿元，占收入比重11.69%，新建人工智能测评、备案等能力[3] 盈利预测与估值 - 预计2025年至2027年归母净利润分别为4.00亿元、4.59亿元、5.35亿元[4] - 预计2025年至2027年每股收益（EPS）分别为0.69元、0.79元、0.92元[5] - 预计2025年至2027年市盈率（PE）分别为30.3倍、26.4倍、22.6倍[5] - 预计2025年至2027年净资产收益率（ROE）分别为11.1%、11.8%、12.6%[5]

质量基础设施与服务 - 建设绿色食品原料标准化生产基地，多款特色农产品获评全国名特优新农产品 [1] - 计量检测服务入驻产业园区，设备检定周期从7个工作日压缩至1个工作日，效率提升超85% [3] - 打造质量基础设施一站式服务中心，2024年累计服务企业超300家次，攻克技术难题46项 [3] 产业升级与金融支持 - 作为绵阳市首批制造业智改数转揭榜挂帅单位，已发布40个转型榜单 [3] - 规划2025年底前实现规模以上工业企业智改数转全覆盖 [3] - 拓展质量+金融模式，落地质量融资增信、知识产权质押融资等产品 [3] 全链条质量与监管体系 - 推行监管+服务+技术模式，覆盖企业全生命周期，年内快速响应并解决企业诉求127件，保持全县质量安全零事故 [3] - 从水稻制种的质量管控入手，构建从田间到餐桌的全链条质量追溯体系 [2][4] - 融合七曲山翠云廊历史文化与两弹城红色基地，以质量+文化+旅游模式提升产业吸引力 [5] 战略目标与路径 - 以质量强县战略为核心引擎，推动全域质量系统性提升，探索丘区特色高质量发展路径 [1] - 实现从传统农业到现代文旅、从基础制造到高端服务的全产业质量升级 [5] - 力争成为丘区县域高质量发展标杆，让梓潼经验在更多地区落地见效 [5]

公司概况与市场地位 - 公司是国内计量校准行业服务区域最广、项目能力数量最多的大型第三方计量校准机构之一 [1] - 公司自2009年成立，致力于构建覆盖全国的服务网络，在广东、广西、云南、湖南、湖北、江苏、河南、山西、陕西、新疆等多地设立实验室 [1] - 截至2025年6月末，公司获得认可计量校准项目能力1,417项 [1] 技术实力与创新能力 - 公司拥有专利技术133项，其中发明专利43项，拥有主要软件著作权97项 [2] - 公司主导和参编制定78项标准和9项计量技术规范，包括16项国家标准、4项行业标准、5项地方标准 [2] - 公司形成了十二项计量检测领域的核心技术，包括智慧计量实验室技术、生物医药产业计量校准技术等 [1] - 公司借助数字化技术创新打造了实验室信息化管理系统，解决了部分"测不准"的问题 [2] 客户基础与业务发展 - 公司客户资源多元，覆盖生物医药、汽车、新能源、轨道交通、能源电力、轻工日化、装备制造等多个领域 [2] - 公司积累了一大批稳定的知名企业客户，包括广汽集团、默克制药、小鹏汽车、亿纬锂能等 [1] - 公司在手订单呈逐年上升趋势，2022-2025年6月数据分别为10,355.15万元、10,521.82万元、13,737.25万元和15,264.65万元 [2] 未来展望 - 公司将继续以创新驱动高质量发展，不断拓展服务领域，提升技术水平 [3] - 公司目标是为更多行业提供精准可靠的计量检测服务，助力国家质量基础设施建设，成为全球领先的计量检测机构 [3]

上市审核进程 - 深圳证券交易所上市审核委员会定于2025年10月16日召开会议审议深圳天溯计量检测股份有限公司的发行上市申请 [1] 募资计划详情 - 公司本次拟募集资金总额为42,389.91万元人民币 [1] - 募集资金将全部用于四个具体项目 [1] - 保荐机构及保荐代表人为招商证券股份有限公司的罗政、徐国振 [3] 募投项目资金分配 - 深圳总部计量检测能力提升项目投资总额与拟使用募集资金均为12,765.61万元 [3] - 区域计量检测实验室建设项目投资总额与拟使用募集资金均为17,457.40万元 [3] - 数字化中心建设项目投资总额与拟使用募集资金均为3,166.90万元 [3] - 补充流动资金项目拟使用募集资金为9,000.00万元 [3]