中國汽車工業協會發布數據顯示，11 月單月汽車出口 72.8 萬輛，按月增長 9.3%， 按年增長 48.5%，出口量為史上首次超過 70 萬輛大關。今年首十一個月，內地 汽車出口 634.3 萬輛，按年增長 18.7%。中汽協副秘書長陳士華透露，今年全年 汽車出口有望衝刺 700 萬輛。 香港總商會發表商業前景問卷調查，結果顯示共 48.3%受訪香港企業對本港未 來 12 個月的經濟前景持正面看法，較去年的 18.3%大幅回升。只有 15.3%受訪 公司表示看淡 2026 年前景，較去年的 44.3%有所減少。同時，總商會預料 2026 年全年經濟實質增長 2.7%，整體通脹率為 1.8%。 海底撈(06862.HK) 「紅石榴計劃」旗下大排檔火鍋全國首店落地廣州，目前進 入內測即將正式營業。首間門店以逾 200 款鮮切肉類、鮮活海鮮、鐵板系列和 水果飲品區為主打，定位大眾夜宵場景，人均客單價低於主品牌約 30%。海底 撈方面稱，大排檔模型若跑通，明年擬在華南再開 30 家，未來或向成都及武漢 複製。 港股點評 2025年12月12日9:30 a.m 恒指跌 10 點，滬指跌 27 點，標普 500 升 1 ...

今日市场焦点及策略 - 市场避险情绪升温 日本央行行长暗示本月加息 刺激环球债息攀升[8] - 道琼斯工业指数周一泻超过400点 收跌427点或0.9%[8] - 日本10年期债息自2008年以来首次升破1厘 美国10年期债息曾抽高7.13个基点至4.0845厘[8] - 现货银价连续两个交易日刷新纪录 最多升4.32%至每盎斯58.8425美元[8] - 短期内股市仍受“美联储转向、日央转鹰”的政策预期主导[8] - 投资策略建议利用行业轮动从科技向周期转变[8] - 展望2026年 关注AI超级周期的持久力[8] 全球新闻概要（国际） - 日本央行行长植田和男暗示本月加息 道指周一最多泻445点 标普500指数挫0.53% 纳斯达克指数回吐0.38%[10] - 比特币日内曾插8.6% 低见83979美元 再有近10亿美元的杠杆头寸被强制平仓[10] - 美国同意对原产于英国的药品、药品原料及医疗技术豁免232条款关税[10] - 英伟达斥资20亿美元购入美国芯片设计软件开发商Synopsys的普通股[10] - 苹果正加速推进其首款可折叠iPhone研发 预计明年秋季发布 初步估算售价约2400美元[10] - 现货银价收报57.9865美元 仍涨2.8% 现货金价曾涨0.8%至4264.68美元[10] 全球新闻概要（中港台） - 恒生指数在12月首个交易日升穿26000点 收升174点（0.7%）报26033点 恒生科技指数弹0.8%[12] - 中金报告认为其之前对恒指今年余下时间的乐观预测26000点看法依然恰当[12] - 香港即将迎来首只Web 3.0概念的IPO HashKey Holdings计划集资5亿美元（约39亿港元）[12] - 香港10月份零售额临时估计为352亿港元 按年升6.9% 高于市场预期[12] - 中兴通讯与字节跳动联合推出AI手机 搭载豆包手机助手的技术预览版工程样机已少量发售[12] - 比亚迪11月销量48.02万辆 为年内单月新高 海外销售突破13万辆创历史新高 首11个月累计销量达418.2万辆 按年增长11.3%[12] 全球市场总览 - 香港市场：恒生指数收报26,033.26点 涨0.67% 恒生科技指数收报5,644.76点 涨0.82%[14] - 美国市场：道琼斯工业指数收报47,289.33点 跌0.9% 纳斯达克指数收报23,275.92点 跌0.38% 标普500指数收报6,812.63点 跌0.53%[14] - 亚太市场：台湾加权股价指数跌1.03% 日经225指数跌1.89%[14] - 欧洲市场：德国DAX指数跌1.04% 英国富时100指数跌0.18%[14] - 香港市场成交额2008.84亿港元 恒指夜期收26219点 升0.63%[16] - 标普500指数11个行业中有10个上涨1个下跌 VIX指数升5.44%报17.24[16] 重点港股分析 - **心动公司（2400）**：公司上半年纯利约8.1亿元人民币 按年大增逾2倍 毛利率提升至逾七成 盈利质素明显改善[19] - **同程旅行（780）**：公司2025年第三季收入按年增长约10.4%至约55亿元人民币 经调整溢利净额按年升约16.5%至约10.6亿元 交通票务及住宿预订收入分别录得高单位数至中双位数增长[19] - **中兴通讯（763）**：公司在2025年前三季度实现营收1,005.2亿元人民币 同比增长约11.6% 积极以AI赋能网络与算力业务[19] 重点美股/ETF分析 - **Coeur Mining, Inc. (CDE)**：公司第三季业绩创新高 营收约5.55亿美元 GAAP净利约2.67亿美元 管理层预期2025年全年EBITDA与自由现金流将再创纪录[21] - **Wipro Limited (WIT)**：公司Q2 FY26营收按季成长约2.5% 按年约1.8% 大型合约订单金额达约28.5亿美元 按年大幅成长逾90% 整体订单约47亿美元[22] - **iShares Silver Trust (SLV)**：该ETF采用实物支持的方法 追踪白银的价格 通常被用作对抗通货膨胀或股市波动的避险工具[23] 重点个股回顾 - **歌礼制药（1672）**：研究部于11月14日分析后 股价从11.90港元上升至13.74港元[27][30] - **Exact Sciences (EXAS)**：研究部于11月5日分析后 股价从66.98美元上升至100.9美元[28][30] - **Expedia Group, Inc. (EXPE)**：研究部于11月10日分析后 股价从219.7美元上升至273.65美元[31]

市场回顾与展望 - 恒生指数短期支持位参考100天移动平均线约25,600点，恒指周三收报25,830点，下跌99点或0.4%，大市成交额2,114亿元[2][6] - 美联储10月宣布减息0.25厘，联邦基金利率目标区间下调至3.75%至4.00%，符合预期，并决定自12月起结束缩表[4] - 美国联储局议息纪录显示许多官员认为12月无需再减息，主席鲍威尔表示12月再次减息并非板上钉钉[4][9] - 中美元首10月会面取得成果，美方取消10%芬太尼关税，暂停一年24%对等关税，两国紧张局势暂时缓和[2] - 内地第三季经济进一步降温，十五五规划提出扩大内需及促进科技自立自强，方向符合预期[2] 板块与行业焦点 - 短期看好板块包括内险股、煤炭股及锂业股，内险股受A股强劲带动第三季投资收益向好，煤炭股预期动力煤价格具上行动力，锂业股憧憬碳酸锂需求回暖[7] - 中国玩具零售市场持续增长，工信部预计今年玩具零售总额将突破1,000亿元人民币，去年达978.5亿元，较2020年增长25.5%，盲盒、手办等潮流玩具成为新增长点，去年零售总额达558.3亿元[8] - 中国人工智能玩具市场规模去年约246亿元，预计今年增至290亿元，增幅约18%[8] - 记忆体价格受关键芯片短缺影响，预计在2026年第二季度之前，在當前基础上再上涨约50%[8] - 港深联合发布行动方案，共同打造全球金融科技中心，目标在2027年底前落地超过20个深港跨境数据验证平台金融领域应用场景[8] 企业业绩与动态 - 联想集团中期股东应占盈利8.46亿美元，按年升40.53%，收入创上半年新高至392.82亿美元，按年增17.97%，AI相关收入占总收入29%[10] - 快手第三季经调整利润净额49.86亿元人民币，按年升26.29%，收入355.54亿元人民币，按年升14.21%，可灵AI收入超过3亿元人民币[10] - 中通快递第三季归属于股东的净利润为25.2亿元人民币，按年增长5.3%，包裹量95.7亿件，按年增长9.8%，但下调全年业务量指引至382亿至387亿件之间，增长12.3%至13.8%[4][10] - 中金公司拟换股吸收合并东兴证券及信达证券，本次重组有助于加快建设一流投资银行[7][10] - 金山软件第三季股东应占盈利2.13亿元人民币，按年下跌48.47%，收益24.19亿元人民币，按年下跌17%[10] 宏观经济数据与事件 - 中国11月一年及五年期贷款市场报价利率分别维持3%及3.5%不变，符合预期[7][8] - 中国10月工业增加值按年增长4.9%，低于前值6.5%及预期5.5%，社会消费品零售总额按年增长2.9%，略高于预期2.8%[11] - 香港10月经季节性调整失业率为3.8%，低于前值3.9%及预期4.0%[11] - 美国10月议息会议纪录公布，显示官员对减息路径存在分歧[9] - 英伟达第三财季净利润按年升65%至319.1亿美元，营收570.06亿美元，高于市场预期，第四财季营收指引达650亿美元，强劲超出预期[9]

港股市场表现 - 恒生指数上日收报26,649点，上涨407点或1.6%，成交总额达2,147.88亿元，按日升2.5%[6] - 恒生指数年初至今累计上涨30.82%，科技指数年初至今上涨30.64%[5] - 港股通资金流入推动港股总成交额首次突破5万亿元大关[3] 宏观经济与商品 - 中国10月CPI同比上升0.2%，摆脱连续两个月通缩[6] - 中国首三季金条消费量增长25%[3] - 纽约期金价格报4,009.80美元，年初至今上涨52.28%[5] 美股与全球市场 - 道琼斯指数报47,368点，上涨381点或0.81%，市场预期美国政府停摆有望结束[6] - 美汇指数报99.68，年初至今下跌8.12%[5] - 日经225指数报50,670.64点，年初至今上涨27.01%[5] 个股与投资建议 - 科技股普遍上升，阿里巴巴升2.1%，腾讯升2.4%，美团升1.3%[6] - 消费股表现强劲，蜜雪集团升9.0%，卫龙美味升8.1%，海底捞升4.9%[6] - 戴尔科技(DELL.US)目标价157美元，现价142.69美元，年初至今股价变动23.82%[13] - 海丰国际现价31.52港元，较建议价28.50港元上涨10.6%，并已到达目标价[17] 技术分析与市场展望 - 恒指突破10月30日高位26,588点，若稳守26,000点附近，升浪有望延续[10] - 戴尔科技14天RSI处于50之下，走势属中性偏弱，建议在142.5美元吸纳[15]

今日市场主要焦点 - 纳斯达克指数上升1% 谷歌股价上涨9.1%创历史新高[8][10] - 现货黄金突破3550美元/盎司创历史新高 避险需求持续升温[8][10] - 美国30年期国债收益率逼近5%后回落 10年期收益率报4.199%[8] - 南下资金净买入港股55亿港元 阿里巴巴连续三日获得加仓[8] - 黄金ETF受到追捧 可配置GLD或IAU等黄金ETF产品[8] - 中国市场出现回暖迹象 可布局A股ETF如CSI300或沪深300指数ETF[8] - 雪球产品年化回报吸引 挂钩"两融活跃板块"的雪球产品受专业及高净值客户追捧[8] 全球市场表现 - 道琼斯工业指数微跌24.58点(-0.05%)至45,271.23点 标普500指数涨0.51%至6,448.26点[10][14] - 欧洲股市普遍上涨：德国DAX指数涨0.46% 英国富时100指数涨0.67% 法国CAC40指数涨0.86%[14] - 亚洲市场表现分化：台湾加权指数涨0.35% 日经225指数跌0.88% 恒生指数跌0.6%至25,343.43点[12][14] - 港股大市成交额达2676.47亿港元 恒指夜期收25,332点微升7点(+0.03%)[16] - 美国VIX指数下跌4.78%至16.35[16] 重点公司动态 - Alphabet旗下谷歌获得美国法官裁定无需出售Chrome浏览器 股价大涨9.1%[10][23] - 特斯拉8月在德国新车注册量下跌39% 在法国、比利时、丹麦和瑞典销量均大幅下跌[10] - 紫金矿业分拆紫金黄金国际计划在港上市 集资金额从20亿美元上调至30亿美元以上 增幅达50%[12] - 中国移动香港收购香港宽带要约获40.8%股份接纳 合计持有70.7%已发行股份[12] - 药明合联拟以每股58.85港元配售新股 集资27.31亿港元 其中90%用于扩大生物偶联药物产能[12] 经济数据与政策 - 美国7月工厂订单按月减少1.3% 耐用品订单修正后下降2.8%[10] - 美国7月JOLTS职位空缺718.1万个 低于市场预期[10] - 香港8月采购经理指数(PMI)升至50.7 7个月来首次重返扩张水平[12] - 港元1个月银行同业拆息下降0.3厘至2.85厘 失守3厘关口[12] - 美联储理事沃勒预计未来几个月将有多次减息 希望在劳动力市场下行前采取行动[10] 投资推荐与业绩表现 - 先声药业2025年上半年总收入35.85亿元人民币 同比增长15.1% 创新药收入占比达77.4%[20] - 中石化炼化工程上半年营收315.59亿元人民币 同比增长10.1% 新签合同额711.58亿元创历史新高[20] - 长飞光纤光缆上半年收入同比增长19.4% 海外收入大幅增长52.8%[20] - Adobe公司Firefly AI已协助创建超过180亿项数字资产 35%的Photoshop订阅用户使用生成式AI功能[25] - 汇量科技股价从30.08港元上升至33.7港元 万国黄金集团股价从30.16港元上升至37.1港元[31][34]

核心观点 - 市场普遍预期美联储将在9月16-17日的FOMC会议上降息25个基点，概率达100% [9] - 港股市场表现强劲，恒生指数突破26000点关口，刷新逾4年高位，上周累计上涨970点（3.82%） [13] - 行业配置策略聚焦于智慧制造、云計算、AI、医疗创新等外资青睐领域，操作建议关注南向通新标的和权重配置 [9] - 建议仓位沿高股息成长股、龙头恒生科指成份及创新产业轮动，搭配期权策略收取权利金以降低波动风险 [9] 今日市场焦点及策略 - 美联储会议降息预期强烈，市场分歧在于降幅是0.25厘还是0.5厘 [9][13] - 美国9月消费者信心指数初值报55.4，低于8月终值58.2及预期58.0 [9][11] - 中国人民银行开展6000亿元买断式逆回购操作，期限182天 [9] - 中国8月新增贷款5900亿元人民币，扭转7月下跌500亿元态势，但低于市场预期的8000亿元 [13] - 社会融资增量2.57万亿元，略高于预期，主要由政府发债推高 [13] 全球新闻概要 国际新闻 - 美国股市表现分化：道指跌273.78点（-0.59%），纳指涨98.03点（+0.44%）创22141.10点新高，标普500微跌3.18点（-0.05%） [11] - 美国第二季家庭财富急增7.1万亿美元（+4.2%），达176.3万亿美元，其中股票价值进账5.5万亿美元，房地产价值升1.2万亿美元 [11] - 摩根士丹利预计美联储今年剩余3次会议全部降息 [11] - 美国财政部呼吁G7及欧盟盟友对中国和印度商品加征"有意义的关税" [11] - 特斯拉股价周五收市飙涨7.4%，董事长驳斥马斯克政治活动影响销量的忧虑 [11] 中港台要闻 - AI概念股百度（09888）抽高18.66%，表现最佳 [13] - 香港银行或因"水浸"跟随美国降息，储蓄利率可能回到零息环境 [13] - 香港政府发行第10批银色债券，保底息率3.85厘，认购反应预期理想 [13] - 华检医疗（01931）与ETHK Group合作成立新公司，打造去中心化金融平台 [13] - 迅销集团旗下UNIQLO年度日本销售额达1.03万亿日元（约543亿港元），首次突破一万亿日元门槛 [13] 市场概要 全球市场表现 - 恒生指数收26,388.16点，涨301.84点（+1.16%）；恒生科技指数收5,989.27点，涨100.50点（+1.70%） [15] - 纳斯达克指数收22,141.10点，涨98.03点（+0.44%）；标普500收6,584.29点，跌3.18点（-0.05%） [15] - 日经225指数收44,768.12点，涨395.62点（+0.89%）；台湾加权指数收25,474.64点，涨258.93点（+1.03%） [15] 香港市场详情 - 大市成交3207.34亿港元 [17] - 恒指表现较好个股：百度集团（9888）、中国宏桥（1378）、阿里巴巴（9988） [17] - 恒指表现较差个股：周大福（1929）、阿里健康（241）、新东方（9901） [17] - 恒指夜期收26380点，跌7点（-0.03%） [17] 港股焦点个股 - 维立志博（9887）中期亏损收窄至1.66亿元人民币，同比减少约7.8%，反映运营效率提升 [20] - 翰森制药（3692）抗肿瘤创新药"阿美乐"在英国上市，多款ADC药物及IL-23p19单抗进入III期临床 [20] - 联想集团（992）收入同比增长22%至188.3亿美元，创历史单季最高纪录 [20] 美股/ETF焦点 - Gold Fields Limited (GFI) 第二季盈利达约10亿美元，保持全年产量及成本指引 [22] - Warner Bros. Discovery (WBD) 的Max串流平台全球订阅用户超1.1亿，2026年目标1.5亿 [23] - Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ) 追踪加密资产相关公司，主要持仓包括IREN、COIN、MARA [24] 推荐回顾 - Bloom Energy (BE) 从9/11推荐的55美元上升至62.96美元 [27][28] - 万国数据-SW (9698) 从9/11推荐的34.24港元上升至38.82港元 [27][28] - 赤峰黄金 (6693) 从9/2推荐的27.98元人民币上升至32.86元 [27][31]

市场焦点及策略 - 美股标普500指数连续3日创历史新高，收报6468点，科技股领涨，微软与Meta业绩优异推动科技板块 [9] - 恒生指数P/E约11.7倍，估值持续具吸引力，上半年港股通净流入额达8200亿港元 [9] - 资金偏好结构性分化，高股息（能源、电信、银行）和硬科技（半导体、AI、创新药）受青睐 [9] - 投资策略建议维持高比例AI/科技类资产，兼顾高股息配置 [9] 全球市场动态 - 美国7月PPI创3年最快增速，环比升0.9%，远超预期的0.2%，市场预计美联储9月降息概率略降至90% [11] - 亚马逊获老虎环球增持股份62.2%，股价上涨2.9% [11] - 巴郡增持UnitedHealth股份500万股，价值约16亿美元 [11] - 港股恒指收跌94点（0.4%）报25519点，成交额2701亿港元 [13][17] 公司业绩与事件 - 腾讯Q2海外游戏收入同比增35%，AI成为估值重估核心驱动力 [9] - 京东Q2经调整净利润74亿元（人民币），同比降50%，利润率下滑2.9个百分点至2.1% [13] - 联想集团Q1股东应占盈利5.05亿美元，同比增1.08倍 [13] - 阿里巴巴旗下蚂蚁集团收购耀才证券面临监管审查 [13] 重点个股推荐 - IGG（799）：海外收入占比超50%，受益欧美游戏市场复苏，目标价5.82港元 [22] - 李宁（2331）：Q2关闭低效门店19家，单店效益提升，估值具吸引力 [22] - Eli Lilly（LLY）：Q2营收155.6亿美元（同比+38%），上调全年营收指引至600-620亿美元 [24] 经济数据前瞻 - 中国7月工业生产和零售销售年率预估分别为6%和4.6% [20] - 香港Q2 GDP年率预估3.1%，台湾Q2 GDP年率预估8% [20] - 美国7月零售销售月率预估0.6%，密歇根大学消费者信心指数预估62 [20]

市场焦点及策略 - 美股止跌回稳，道指收涨585点或1.34%，标普500和纳指分别涨1.47%和1.95%，金龙中国指数升1.33% [9][11] - 港股短期表现受北水净流出180.9亿元限制，为5月12日以来最多 [9] - 债券策略建议维持短中期限美债，因避险需求提升 [9] - 结构性产品可关注与美元强势及非农数据相关的避险挂钩产品 [9] - ETF策略倾向选择美元计价和美国大型科技股相关ETF [9] 全球市场表现 - 恒指收报24733点，升225点或0.92%，恒生科技指数涨1.55% [13][15] - 道指涨1.34%至44173点，纳指涨1.95%至21053点 [11][15] - 日经225指数跌1.25%，德国DAX指数涨1.42% [15] - 大市成交2346.82亿元，恒指表现较好个股包括新东方（9901）和中升控股（881） [17] 公司动态及业绩 - 特斯拉向CEO马斯克授予价值约300亿美元的临时薪酬方案，股价升2.2% [11] - 巴郡受投资减值拖累，次季纯利大幅倒退，股价下滑2.9% [11] - 大數據公司Palantir第二季營收首次突破10億美元，按年增48% [11] - OpenAI宣布ChatGPT每周活躍用戶數將達7億個，較3月增長40% [11] - 特斯拉中國7月銷量67886輛，同比下降8.4% [13] 经济数据及预测 - 美国6月工厂订单按月减少4.8%，创2020年以来最大跌幅 [11] - 滙豐調高中國今明兩年經濟增長預測，今年由4.5%上調至4.9%，明年由4.1%上調至4.6% [13] - 美国白宫称关税不确定时期已过去，高盛估计美国民众和企业承担了大部分关税成本 [11] 港股推荐 - 药明巨诺－B（2126）为中国CAR-T细胞治疗领域领军企业，目标价6.44港元 [22] - 电能实业（6）受潜在并购及汇率利好推动，股价有望上升 [22] - 零跑汽车（9863）7月交付量同比增126%，首次突破5万台 [22] 美股/ETF推荐 - The Southern Company (SO) 受数据中心电力需求增长推动，预计新增负荷超50吉瓦 [24] - The Allstate Corporation (ALL) Q2营收同比增5.85%，每股收益同比升586% [25] - Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) 提供比特币现货价格敞口 [26] 推荐回顾 - 东方甄选（1797）一周内股价从16.72港元升至22.05港元 [29][31] - 微创医疗（853）一周内股价从8.53港元升至14.54港元 [31] - Celestica Inc. (CLS) 一日内股价曾升近202美元 [34]

市场焦点与策略 - 美联储维持利率在4.25%-4.5%区间不变，符合市场预期 [9] - 美国第二季度GDP增长3%，超预期，主要因净出口贡献显著 [9] - 美国10年期国债收益率上升5.36个基点至4.374厘，美元指数逼近100 [9] - A股沪深300指数估值处于低位，往绩PE和PB分别为12.3倍和1.24倍，股息率2.96%高于10年期国债收益率 [9] - 建议布局A股ETF，因估值重估动能强劲，可定期分批吸纳 [9] 全球市场动态 - 美联储主席鲍威尔暗示9月不会降息，道指收跌0.38%，纳指微升0.15%，金龙中国指数下滑1.82% [11] - Meta第二季度净利润同比增36%，收入增22%，均超预期，股价盘后涨12% [11] - 特朗普宣布对印度商品加征25%关税，并对巴西铜征收50%关税，导致纽约期铜价格一度暴跌20% [11] - 加拿大央行维持利率不变，但暗示若经济放缓加剧可能9月降息 [11] 中港台市场要点 - 恒指下跌1.36%至25176点，创6周最大跌幅，分析认为25000点关口或受考验 [13] - 中共中央政治局会议提出提振内需和治理企业无序竞争，但房地产政策表述有限令市场失望 [13] - 汇丰第二季度为香港商业地产拨备4亿美元，全年减值预测上调至0.4%上限 [13] - 恒生银行不良贷款率升至6.69%，拟回购最多30亿港元股份 [13] 重点公司业绩与推荐 - **巨子生物（2367）**：重组胶原蛋白领域龙头，目标价66.2港元，止损价54.72港元 [21] - **统一企业中国（220）**：受益于饮品业务高增长及食品创新，股息回报稳定 [21] - **微创脑科学（2172）**：神经介入器械龙头，脑机接口技术进入临床试验阶段 [21] - **星巴克（SBUX）**：Q3营收94.56亿美元同比增3.8%，CEO称复兴计划超前 [23] - **FTAI Aviation（FTAI）**：Q2营收同比增52.4%至6.76亿美元，发动机维修需求推动增长 [24] 市场数据概览 - 恒生科技指数跌2.72%，表现最差个股包括理想汽车（2015）和中芯国际（981） [15][17] - 美股标普500指数微跌0.12%，纳指逆势涨0.15%，VIX指数跌3.13%至15.48 [15][17] - 欧洲斯托克50指数涨0.26%，德国DAX指数升0.19% [15] 经济数据前瞻 - 中国7月制造业PMI预估49.7，非制造业PMI预估50.2 [19] - 美国首次申领失业救济人数预计22.3万，连续申领人数195万 [19] - 香港Q2 GDP季率预估0.1%，年率预估2.8% [19]

报告核心观点 报告围绕2025年7月28日的市场情况展开，涵盖美股、港股等市场动态，分析市场焦点事件，给出投资策略建议，并对重点公司业绩、经济数据进行梳理，推荐了部分港股、美股及ETF [8][10][20]。 今日市场主要焦点 - 美股高位震荡，上周屡创纪录新高，本周关注四大科技巨擘季绩、联储局议息会议等 [8][10] - 人民币创近9个月新高，在岸人民币升至6.92附近，资金流入明显 [8] - 港股连涨三周，恒指累升1472点（+6.16%），技术指标进入超买区，预计高位先行整固 [8] - 策略建议为高息ETF受追捧，A股ETF稳健配置，进行AI概念股部署 [8] 全球新闻概要 - 重点国际新闻 - 上周美股三大指数接连创纪录新高，标指单周累升1.5%，今年累升28%；纳指单周升1.3%；道指单周升1% [10] - 本周市场焦点包括贸易争议变化、联储局议息会议、蓝筹季绩、美国7月非农数据等 [10] - 市场预期联储局本周减息可能性3%，9月减息可能性64% [10] - 本周标指500间成分企业中164间公布季绩，包括苹果、微软等科技巨擘 [10] - 市场预期7月非农职位增幅10.2万个，低于前一月；第二季GDP初步估值按年升3%；核心PCE按月升0.3%，按年升2.7% [10] 全球新闻概要 - 中港台要闻 - 港股强势，恒指冲至逾44个月高位后略回顺，上周再涨563点（2.27%） [12] - “港股通”今年净流入金额突破去年全年，达8200亿，北水加速扫入本地地产股 [12] - 香港金管局旗下部门编制2026年度一般营运费用预算，需在2025年基础上减少5% [12] - 市场预期恒生上半年净利息收入下跌，减值贷款比率升至6.4%，纯利按年跌16% [12] - 老铺黄金上半年净利润按年激增2.79 - 2.88倍，收入增长2.41 - 2.55倍 [12] - 中国恒大停牌18个月补救期最后一日，达成复牌条件可能性不大 [12] - 香港《稳定币条例》生效，稳定币概念股市值炒高3588亿，慎防回调 [12] 市场概要 - 全球市场总览 - 展示了恒生指数、道琼斯工业指数等全球主要指数的收市价、涨跌及变幅情况 [14] 市场概要 - 香港市场 - 大市成交2817.70亿，列出恒指表现较好和较差的个股 [16] - 恒指夜期收25,396，升34点（+0.13%），标指11行业8升3跌，VIX跌2.99%报14.93 [16] 数据总览 - 重点业绩公布 - 列出品质国际、香港生力啤等公司的末期或中期业绩公布信息 [17] 数据总览 - 重点经济数据公布 - 展示香港、印度、巴西、美国等地区在不同日期的经济数据公布事项及市场预期 [19] 港股是日推介 - 名创优品有三大核心优势，从十元店升级为全球IP零售平台，给出买入、目标、止蚀价格 [20] - 国药控股占据中国医药流通市场33.3%份额，行业龙头地位稳固，推荐相关认购证 [20] - 晶泰控股有望从技术黑马进阶为生态构建者 [20] 美股/ETF是日推介 - Comfort Systems USA营收同比上升20.05%至21.73亿美元，每股收益同比上升74.6%至6.53美元，8/14除净后每股派息0.5美元 [22] - Deckers Outdoor营收同比上升16.86%至9.65亿美元，每股收益同比上升23.56%至0.93美元 [24] - Virtus Reaves Utilities ETF主要投资于美国公用事业股票 [25] 推荐回顾 - 研究部推荐的金斯瑞生物科技、微创医疗等个股股价有不同程度上升 [28][29][31]