报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周四个股指期货品种走势以窄幅震荡向上为主，沪深300和中证500涨幅相对较大，基差收敛且全部主力合约保持期货贴水模式 [4] - A股市场上周整体窄幅震荡，热点题材表现突出，周五国产芯片公司上市带动通信算力板块上涨，但新股高估值或对算力板块有负面影响，长期看算力板块表现总体稳定对大盘指数影响不大，周五盘面多热点并举，资金积极进攻且其他板块未明显弱势 [4] - 宏观上PPI回升趋势明确，市场对政策乐观预期有待验证，12月政治局会议和中央经济工作会议有望为2026年政策定积极基调并推升市场风险偏好 [5][6] - 海外方面美国劳动力市场压力未解除，12月美联储仍有降息必要 [6] - 当前市场弱平衡阶段有助于提升信心稳定市场，市场显示韧性、积极信号积累后有望迎来修复过程 [6] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上周四个股指期货品种走势窄幅震荡向上，沪深300和中证500涨幅较大，基差收敛，全部主力合约期货贴水，IH基差收于 -10.14，IF收于 -4.61，IC收于 -14.64，IM收于 -22.69 [4] - A股市场上周整体窄幅震荡，热点题材表现突出，有色金属期货和股价创新高，周五国产芯片公司上市带动通信算力板块上涨，新股高估值或影响算力板块，长期看算力板块对大盘指数影响不大，周五盘面多热点并举，资金积极进攻且其他板块未明显弱势 [4] 综合分析 - 宏观上PPI回升趋势明确，市场对政策乐观预期有待验证，12月相关会议有望为2026年政策定积极基调并推升市场风险偏好 [5][6] - 海外美国劳动力市场压力未解除，12月美联储仍有降息必要 [6] - 当前市场弱平衡有助于提升信心稳定市场，后续有望迎来市场修复过程 [6]

政策动态 - 《求是》杂志发表促进民营经济健康发展、高质量发展重要文章 [1] - 国家有关部门研究制定海洋产业发展政策措施并探索鼓励央企和社会资本参与海洋经济 [1] - 央行下阶段金融政策从供给侧发力以高质量供给创造有效需求 [1] - 北京出台促进高质量充分就业实施意见 [1] - 海南谋划用好保障性住房再贷款收购存量商品房用作保障性住房配售或租赁 [1] 经济数据 - 7月社会消费品零售总额38780亿元 同比增长3.7% [1] - 7月一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.2% 降幅较上月收窄0.1个百分点 [1] - 7月汽车起重机销量1358台 同比增长9.6% [1] - 2025年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标已下发 [1] 市场表现 - 沪指触及3700点后得而复失 市场活跃度显著提升 [2] - 两融余额时隔十年重回2万亿元以上 [2] - 权益类基金、险资、社保基金等多路资金持续流入市场 [2] - 南向资金8月15日净买入358.76亿港元 创历史最高单日净买入纪录 [1] 行业动态 - 光伏组件再现缺货涨价 一线企业对外报价达0.7元/W [1] - 数家光伏企业将参与8月19日相关部门举办的座谈会 [1] - 我国空间站首次应用专业领域AI大模型 [1] - 美国政府暂不针对中国购买俄油加征关税 [1] - 美国扩大对钢铁和铝进口征收50%关税的范围 [1] 科技与创新 - OpenAI员工寻求按5000亿美元估值出售约60亿美元股票 [1] - 扎克伯格的AI豪赌获市场认可 META总市值首次升破2万亿美元 [1] 投资策略 - 市场突破3700点需关注成交量持续性和政策面动态变化 [3] - 重点关注三大方向：券商/保险/军工等牛市关联资产、消费电子/AI应用/机器人/创新药/通信算力等成长补涨领域、光伏/化工/电气设备等反内卷板块 [4] 个股情况 - *ST华嵘主营传感器及房屋建筑PC构件配套模具模台生产销售 [5] - 大元泵业主营各类泵的研发生产销售及服务 [6]