公司概况与市场定位 - 公司是河南唯一的法人证券公司及境内外上市的省属金融企业，成立于2002年底 [1] - 公司坚守服务实体经济、区域发展和民生需求的主业，拥有牌照齐全的业务体系 [1] - 公司服务超过360万客户，管理客户资产规模超过2800亿元 [1][4] - 公司定位为“河南资本市场战略性载体”，旨在服务地方经济高质量发展并实现自身能级跃升 [1][2] 区域深耕与战略发展 - 公司直接投资省内企业35家，金额超过4亿元，并累计帮助省内企业实现直接融资超过800亿元 [2] - 公司帮助锅圈食汇、瑞昌国际等企业出海融资超过2亿港元 [2] - 公司战略以“深耕本土，辐射周边，服务全局”为导向，紧密对接河南省“7+28+N”现代化产业体系建设规划 [2] - 内部资源整合聚焦投行融资、股权投资、资管财富管理三大核心业务，为重点产业链提供定制化金融解决方案 [2] - 外部协同深化与河南投资集团等地方金融平台及政府基金合作，形成“政府引导+市场运作+券商赋能”的产业金融生态 [3] - 公司联动省外资源搭建“引金入豫”桥梁，助力河南引进优质项目与先进技术，推动“产业集群+金融集群”协同发展 [3] 主责主业与服务体系建设 - 在财富管理领域，公司构建“产品适配+投顾赋能+投教护航”的全周期服务体系，并推进数字化转型升级 [4] - 公司推出理财、养老等专项产品，适配不同客群需求，并强化投资者教育与保护 [4] - 在企业服务领域，公司深化“投行+投资+投研”三投联动机制，为企业提供全生命周期资本市场服务 [4] - 对初创科技型企业，通过子公司提供VC/PE投资；对成长期企业，依托中原股权交易中心“专精特新”专板提供服务；对成熟期企业，攻坚IPO、再融资、并购重组业务 [4] - 公司重点支持装备制造、食品加工等优势产业转型升级，助力新材料、人工智能等新兴产业发展 [5] 聚焦金融“五篇大文章” - 在科技金融方面，公司聚焦郑洛新国家自主创新示范区等创新高地，创新股权融资、科创债承销等产品与服务，并组建科创金融联盟 [7] - 在绿色金融方面，公司重点布局绿色能源、节能环保等领域，加大绿色债券、绿色REITs等产品的引进与承销力度，并探索将ESG指标纳入投资决策 [7] - 在普惠金融方面，公司下沉服务重心，依托中原股权交易中心和各地分支机构开展“千企走访”，探索适合中小企业的直接融资服务模式 [7] - 在养老金融方面，公司着力构建“产品服务+产业投资”双轮驱动的养老金融体系，完善养老理财产品代销与投资服务体系 [8] - 在数字金融方面，公司以提升数字化能力成熟度为抓手，推动业务端优化服务场景、管理端优化决策流程、技术端筑牢发展根基 [8]

深交所债券市场产品创新与成果 - 近期，中信证券-四川能源发展清洁能源持有型不动产资产支持专项计划在深交所成功设立，成为西南地区首单持有型不动产ABS及全国首单水电持有型不动产ABS [1] - 深交所已上市REITs涵盖数据中心、水利设施、清洁能源、购物中心、仓储物流等多样化基础设施，累计募集资金638亿元 [3] - 在ABS方面，深交所已创新推出知识产权ABS、供应链金融ABS等新型产品，二者累计发行8462亿元 [3] 专项债券产品的发展与规模 - 深交所聚焦科创债、绿色债等专项产品，建立发行审核“绿色通道”，以支持高质量发展 [2] - 2025年前10个月，深交所发行科创债1225亿元、绿色债429亿元，同比分别增长37%、54% [2] - 近期中国诚通2025年首单科创债在深交所发行，规模60亿元，募集资金将全部用于科技创新类基金出资 [2] 市场功能建设与资本引导 - 深交所持续加强债券二级市场建设，聚焦科创债、绿色债等创新产品，引导做市商增强流动性支持，并协同机构提高回购融资效率、降低交易成本 [4] - 深交所推出市场首批科创债ETF，服务社保基金、企业年金等扩大对重点领域债券产品的配置，引导中长期资金流向国家重点支持领域 [4] - 2025年以来，深交所已实现“气候主题”公司债券、“数据资产”ABS等多项代表性“全国首单”产品落地 [4] 创新产品的总体影响与未来方向 - 在标杆项目示范效应下，深交所累计发行债券创新产品1.99万亿元，其中6182亿元流向金融“五篇大文章”领域 [4] - 深交所下一步将紧紧围绕多层次债券市场建设，强化创新产品研发、标杆项目落地和经验复制推广 [5] - 深交所致力于为发行人和投资者提供更丰富、更好用的债市工具，以创新促进市场功能发挥，全力做好金融“五篇大文章” [5]

大湾区资管中心战略机遇 - 粤港澳大湾区是我国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，正加速推进金融市场一体化进程，为中小券商提供了历史性机遇 [1] - 大湾区正全力建设跨境资管中心，形成多层次政策支持体系，降低中小券商参与跨境资管业务的准入门槛 [2] - 政策在绿色金融、科技金融领域倾斜力度大，鼓励发行绿色ABS、战略性新兴产业ABS等产品，与国家发展新质生产力战略协同 [2] 市场潜力与需求 - 大湾区涵盖高端制造、生物医药、科技创新等战略性新兴产业，高新技术企业数量众多，为资管业务提供了丰富的资产来源 [3] - 大湾区高净值人群与中小微企业数量庞大，跨境资产配置需求日益增长，南沙跨境资管中心建设将带来可观增量市场 [3] - 基础设施建设提速与REITs市场扩容形成叠加效应，商品期货、可转债等非传统资产需求上升 [3] 中小券商现状与挑战 - 资管业务整体呈现规模小、结构偏、增速分化的特点，部分机构主动管理转型滞后，仍过度依赖通道业务 [4] - 多数中小券商投研人员配置不足，研究覆盖范围有限，缺乏成熟的风险定价能力 [4] - 资管产品集中于纯债、货币等低风险品类，同质化严重，与银行理财、基金公司产品形成直接竞争 [4] - 客户群体以区域内中小微企业与个人投资者为主，高净值客户与机构客户占比偏低，渠道覆盖多集中于单一区域 [5] - 各业务线存在明显割裂，资管业务难以依托投行资源获取优质项目，也无法借助经纪渠道实现产品规模化销售 [6] 中小券商突围路径 - 产品创新方面，发展跨境资管产品如跨境理财通配套组合，聚焦产业特色发行专精特新ABS、绿色REITs，升级固收+策略 [7] - 客户深耕方面，服务中小微企业提供供应链金融ABS等定制方案，开拓高净值客户跨境财富管理需求，加强与区域性银行、保险等机构合作 [7] - 能力建设方面，打造聚焦大湾区产业的特色投研团队，完善全流程风控体系，推动科技赋能 [7] - 生态协同方面，与港澳金融机构合作实现资源互补，强化内部投行-资管-经纪联动，积极参与行业组织 [7] - 文化铸魂方面，坚守合规为基、诚信为本的行业文化，将投资者保护融入业务全流程 [7] 未来发展趋势 - 跨境业务深度升级，依托跨境理财通与人民币国际化进程，在跨境资产配置、汇率风险对冲领域形成核心竞争力 [8] - 产业资管融合深化，与大湾区战略性新兴产业紧密结合，资管+产业模式成为差异化竞争的核心载体 [8] - 科技赋能全面渗透，人工智能、大数据等现代信息技术广泛应用于投研、风控与客户服务 [8]

深交所创新融资工具支持中小企业 - 深交所召开专题研讨会研究运用债券市场创新产品缓解中小企业融资难和融资贵问题促进债券市场功能与中小企业融资需求对接 [1] - 深交所将继续落实中央政策要求深入了解中小企业投融资需求发挥供应链金融资产证券化产品在稳产业链和供应链中的作用 [1] - 加大知识产权证券化模式复制推广力度丰富创新债券品种包括CMBS和类REITs等固定收益产品强化创新产品投融资对接 [1] 固定收益创新产品应用案例 - 深交所推出创新创业债数字经济债科技创新债供应链金融ABS和知识产权证券化等固定收益创新产品助力中小企业民营企业创新企业融资发展 [2] - 龙湖地产供应链金融ABS成功发行4.02亿元同步配发首单联合创设信用保护工具优先级利率3.5%帮助供应链上游306家中小供应商低成本加快回收应收账款 [2] - 南京江北新区首单灵雀企业知识产权证券化产品在深交所上市首期规模1亿元涉及16家灵雀企业105项专利拓宽企业融资渠道降低融资成本 [2] 创新产品优势及市场参与 - 供应链金融ABS和知识产权证券化等固收创新产品标准化程度高操作流程简单资金用途灵活挖掘中小企业资产价值提高金融中介合作意愿降低融资难度 [1] - 研讨会通过线上方式举办来自中国证监会深交所地方政府相关部门负责人和创新债券品种发行人供应链金融资产证券化核心企业中小企业知识产权证券化参与机构证券公司等代表近300人参会 [2]