活动背景与目的 - 为贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，在北京证监局指导下启动“北京公募基金高质量发展系列活动” [3] - 活动主题为“新时代、新基金、新价值”，旨在走进街道办事处开展居民金融知识普及行动 [3] - 活动针对社区中老年居民较多、金融需求多元的特点，开展反诈科普，搭建学习互动平台 [3] 活动内容与形式 - 投教团队精准聚焦社区高发的“养老理财骗局”、“虚假保健品投资”、“仿冒银行/基金客服诈骗”、“低价旅游捆绑理财”四大诈骗场景 [3] - 采用“案例拆解+现场演示”的宣讲方式，还原真实诈骗话术和诱导流程 [3] - 设置“反诈情景互动”环节，由团队扮演“诈骗分子”模拟“电话推荐养老基金”、“上门办理‘惠民理财’”等场景，邀请居民现场应对 [4] - 通过“提问-纠错-讲解”模式，指导居民识别诈骗话术、拒绝不合理要求及留存证据报警 [4] 投资者教育具体措施 - 针对“承诺高收益保本”、“免费领鸡蛋套取信息”等诱饵，强调“凡是宣称‘稳赚不赔’的理财都是陷阱”、“不向陌生人泄露银行卡密码与验证码”等核心防骗要点 [3] - 结合中国证监会、中国基金业协会官方渠道，手把手教学居民查询正规基金产品信息和处理可疑理财短信 [4] - 向居民发放《社区居民反诈指南》《正规金融产品查询手册》等宣传材料，附有常见诈骗类型、防范技巧及全国反诈中心热线、证监会举报电话等关键联系方式 [4] 未来规划与行业影响 - 公司未来将以《推动公募基金高质量发展行动方案》为指引，持续优化反诈科普内容与形式 [4] - 计划走进更多社区街道开展精准化投教服务，助力构建“社区街道+机构”的反诈防护网 [4] - 活动通过通俗易懂方式传递金融知识与反诈技巧，为守护居民财产和维护基层金融安全贡献力量 [4]

文章核心观点 - 养老金融是商业银行的重要发展机遇与社会责任，银行应通过构建“金融+”养老综合服务生态体系来应对人口老龄化挑战 [1] - 银行业正推动养老金融服务从单方作战向多方协同升级，通过生态圈模式解决养老资源配置供给不足的问题 [2][3] - 银行需从产品创新、服务优化、组织架构、人才培养等多方面入手，全面布局养老金融市场，抓住银发经济机遇 [4][8][14] 养老金融政策背景与发展机遇 - 2025年《政府工作报告》提出加快发展第三支柱养老保险，实施个人养老金制度，积极应对人口老龄化 [1] - 中国60周岁及以上老年人口达2.9697亿人，占总人口21.1%，已正式步入中度老龄化社会，预计2035年前后进入重度老龄化阶段 [12] - 中国养老产业市场规模2021年达8.8万亿元，2022年达10.3万亿元，2023年达12万亿元，工信部预计2030年将超20万亿元 [13] 养老服务生态体系构建 - 银行应聚焦构建养老生态，建立“金融+”养老综合服务生态体系，整合养老服务业上下游产业，形成“金融+非金融”的生态圈 [1] - 具体合作模式包括：与政府及政策性机构合作参与养老基金、住房反向抵押贷款等项目；与社区养老服务机构合作设立金融服务点 [3] - 与医疗机构合作完善医疗支付服务和健康管理；与企业合作制定员工养老计划；与保险公司合作引入专属保险产品和代销养老年金 [4] 零售金融服务策略 - 银行可通过推广个人养老金资金账户助力客户享受第三支柱税优政策红利，并丰富养老投资产品帮助老年客户实现财富保值增值 [4] - 针对老年客户需求特点设计低风险、稳健收益的储蓄投资产品，优化养老金领取、医疗支付等常用场景的便捷服务 [6] - 优化服务渠道与体验，保留优化线下网点服务，开发适老化手机银行，在网点配备智能设备并提供工作人员协助 [7] 公司金融服务创新 - 创新对公金融服务解决养老产业“融资难、支付效率低、运营成本高”痛点，包括项目贷款创新、供应链金融和“轻资产”运营模式支持 [5] - 项目贷款可针对养老社区建设设计更灵活的还款宽限期；供应链金融可向上游供应商提供应收账款融资、订单融资 [5] - 为养老机构提供集成收款系统、账户管理平台等综合支付结算解决方案，并通过开放API接口与政府智慧养老平台合作 [5] 组织架构与人才建设 - 银行可设立专门的养老金融部，将业务从传统部门中独立出来，实现专业化管理，并建立跨部门协同机制整合资源 [8] - 建立分层分类的养老金融专业培训体系，根据员工岗位和职责设计不同培训内容，加强理论知识与实际操作结合 [9] - 完善激励机制，在考核中增加“养老客户AUM增长”“养老产业生态合作项目落地数”等指标权重，并设立专项奖励机制 [11] 科技赋能与未来展望 - 通过大数据分析和算法模型精准识别客户养老金缺口，提供个性化产品配置建议，进一步提升养老金融服务质效 [4] - 打造智慧养老金融生态系统，通过“金融+科技”赋能，为养老机构提供技术支持并实现G-B-C联动 [5] - 银行必须抓住银发经济机遇，以客户需求为导向，以产品创新为驱动，向养老产业和老年客户提供全面、便捷、高效的金融服务 [14]

MSCI ESG评级提升 - 国际权威指数机构MSCI将公司2025年度ESG评级从BB级上调至AA级 实现五年内三级跃升 [1] - MSCI评级结果反映公司在消费者保护 绿色金融 数据安全与隐私保护等实质性议题方面提升显著 [1] - MSCI每年对全球7000余家上市公司进行ESG评级 其评级结果是全球投资决策的重要依据 [1] 绿色金融布局 - 公司绿色贷款余额达2,517.46亿元 重点支持节能降碳 环境保护 资源循环利用等七大领域 [4] - 2025年上半年为某大型央企集团提供绿色供应链服务 落地业务13.4亿元 [4] - 公司通过采购绿证购买绿色电力210.8万度 并连续三年披露碳排放"范围三"数据 [4] 普惠金融服务 - 截至2025年6月末普惠型小微企业贷款余额达4,995.24亿元 服务客户数超97万户 [5] - 2025年上半年新发放普惠型小微企业贷款1,339.17亿元 同比增长33.6% [5] - 2025年上半年投放乡村振兴支持资金312.59亿元 涉农贷款余额1,199.88亿元 [5] 科技金融与数据安全 - 公司构建科技金融经营体系 截至2025年6月末科技企业客户数29,270户 贷款余额1,934.36亿元 [7] - 在数据安全方面完善管理体系 2024年员工信息安全培训覆盖率达100% [7] 养老金融发展 - 公司完善养老金融产品体系 2025年6月末提供个人养老金产品数量达239只 [8] - 升级平安口袋银行App个人养老金专区 为客户提供一站式养老金融服务 [8] 公司治理与信息披露 - 公司持续加强合规管理与商业道德建设 发布《员工权益声明》《商业行为守则》 [9] - 2025年4月公司入选《可持续发展年鉴(中国版)2025》 为中国大陆仅有的两家上榜银行之一 [9] 可持续发展战略 - 公司将可持续发展作为长期战略 积极做好金融"五篇大文章"以提升发展质量 [3] - 公司表示未来将继续深化ESG体系建设 以高质量金融推动社会 经济与环境的全面进步 [11]

资产规模与构成 - 2024年末养老基金资产总额达到28396.52亿元，其中地方养老基金资产总额为28247.96亿元 [1] - 养老基金权益总额为23350.03亿元，其中直接投资5826.42亿元，委托投资17523.61亿元 [1] - 风险基金资产总额为150.81亿元，权益总额为117.01亿元 [1] 投资业绩表现 - 地方养老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52% [2] - 自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额达4123.59亿元，年均投资收益率为5.06% [2] - 风险基金2024年收益额为3.32亿元，收益率为3.46%，自2023年运营以来累计收益额为4.80亿元，年均收益率为2.93% [2] 投资运营理念 - 社保基金会坚持并持续丰富“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理 [1] - 2024年面对复杂严峻形势，社保基金会深入分析宏观经济趋势和资本市场形势，统筹把握中长期目标和当年收益 [2]

文章核心观点 - 全国社会保障基金理事会发布的年度报告显示，2024年基本养老保险基金投资运营稳健，实现基金保值增值 [1] - 地方养老基金2024年投资收益率达到5.52% [1] - 社保基金会坚持长期投资、价值投资、责任投资理念，审慎稳健开展投资运营管理 [1] 基金资产规模 - 2024年末，养老基金资产总额为28396.52亿元 [1] - 2024年末，地方养老基金资产总额为28247.96亿元 [1] - 2024年末，风险基金资产总额为150.81亿元 [1] 基金权益与投资结构 - 2024年末，养老基金权益总额为23350.03亿元 [1] - 在基金权益总额中，直接投资为5826.42亿元，委托投资为17523.61亿元 [1] - 地方养老基金权益总额为23233.02亿元，风险基金权益总额为117.01亿元 [1] 投资业绩表现 - 地方养老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52% [2] - 自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额为4123.59亿元，年均投资收益率为5.06% [2] - 风险基金2024年收益额为3.32亿元，收益率为3.46% [2] - 风险基金自2023年正式开展投资运营以来，累计收益额为4.80亿元，年均收益率为2.93% [2]

资产规模与构成 - 2024年末养老基金资产总额为28396.52亿元，其中地方养老基金资产总额为28247.96亿元，风险基金资产总额为150.81亿元 [1] - 养老基金权益总额为23350.03亿元，其中直接投资5826.42亿元，委托投资17523.61亿元 [1] - 地方养老基金权益总额为23233.02亿元，风险基金权益总额为117.01亿元 [1] 投资业绩表现 - 地方养老基金2024年投资收益额为1056.88亿元，投资收益率为5.52% [2] - 自2016年12月受托运营以来，地方养老基金累计投资收益额为4123.59亿元，年均投资收益率为5.06% [2] - 风险基金2024年收益额为3.32亿元，收益率为3.46% [2] - 自2023年正式开展投资运营以来，风险基金累计收益额为4.80亿元，年均收益率为2.93% [2] 运营理念与管理 - 社保基金会坚持并持续丰富“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理 [1] - 社保基金会根据《中华人民共和国社会保险法》等相关法规对养老基金进行受托运营 [1]

活动概况 - 国泰基金响应中基协号召，于9月9日至14日成功举办为期6天的“养老young主张”养老周主题投教活动 [1] - 活动通过线下展览形式，旨在传递“备老投资要趁早，做好规划不迷茫”的理念 [1] - 活动选址建投书局，结合文化氛围打造沉浸式养老主题展，线上线下同步进行 [2] 活动参与度与影响力 - 线下展览吸引近千人次现场参观体验 [2] - 线上于小红书平台发起的互动话题累计收获超500条用户留言，相关话题标签合计获得5.5万次浏览，2300余人参与讨论 [2] - 活动成功打破圈层限制，有效触达年轻群体及关注养老规划的社会公众 [2] 核心展区与互动内容 - “养老账单”区域以垂吊账单形式展示未来养老各类支出，引导公众树立养老规划意识 [2] - “衰老实验室”展区借助五感模拟体验装置，让公众提前感知老年生活状态 [2] - “时光长廊”以“人生三万天”为核心概念，串联人生不同阶段，吸引众多观展人拍照打卡 [3] - “理想大厅”展区通过智能沙发、人形机器人、外骨骼机器人等设施，营造未来居家场景，供公众沉浸式体验多元养老生活模式 [3] - “时光相机”借助AI技术生成不同年龄阶段照片，成为热门打卡点 [3] - “养老知识展区”通过“巨幅知识墙”、“未来养老之书”等装置，科普养老体系三大支柱、养老财务规划等知识 [4] - 活动现场通过人形机器人问答互动，向投资者介绍常见骗局及防范诈骗知识 [4] 活动形式创新与效果 - 活动在投教形式上积极创新，深耕场景化投教，通过游戏设置和场景化体验让养老投教可感可知 [6] - 各年龄段参与者踊跃体验，年轻群体主动咨询养老规划细节的频次显著提升 [6] - 用户反馈显示，活动打破了养老话题的沉重感，使提前规划养老的理念变得具象化、可感知 [7] 行业背景与公司战略 - 公募基金行业身为养老金委托投资管理主力军，需持续深化投资者教育 [5] - 公司通过加强个人养老金政策宣传、助力国民金融素养提升，践行“以投资者为本”的初心，积极履行社会责任 [6] - 未来公司将继续加大投教力度，积极宣传个人养老金制度优势，助力行业高质量发展 [7]

核心观点 - 养老理财产品规模增长迅速但个人养老金账户贡献增速低于普通账户 投资者更多出于业绩表现购买而非养老目的 [1] - 养老理财发展受销售推动力不足 收益率缺乏显著优势及投资者重安全轻收益观念三方面制约 [1][2] - 提升持有体验和提供专业资产配置服务是激活养老理财市场潜力的关键举措 [1][3][6] 销售端制约因素 - 销售人员推销保险产品最积极 其次是基金 推销理财产品力度较弱 受限于销售激励机制 [2] - 理财顾问在微信公众号等平台发布的保险产品文章最多 [2] - 理财产品收益率相对保险产品没有显著优势 [2] 投资者偏好 - 多数投资者将安全视为养老储备首要原则 倾向于配置存款与保险产品而非有风险的理财和基金 [2][6] - 对目标风险型养老产品接受度较高 对一站式长期投资方案如连续投资30年的产品持谨慎态度 [2] - 个人养老金账户配置中养老理财与养老基金份额非常有限 远低于养老储蓄和养老保险 [1] 产品竞争力 - 理财公司对产品竞争力抱有信心 认为在优质资产稀缺环境下理财产品竞争力有望提升 [4] - 与公募基金相比 理财公司在资产获取能力和投资策略灵活性方面具备优势 [4] - 年化收益率仅比储蓄存款高出0.5个百分点的产品在30年复利作用下收益差距非常大 [3] 发展建议 - 需提升投资者持有体验 让投资者体会长期投资价值从而拿得住持得稳 [3] - 应基于客户可承受净值波动范围设计产品 帮助客户感受长期投资与复利积累的积极影响 [3] - 提供科学系统的资产配置服务 如针对每人每年1.2万元额度建议储蓄保险基金理财的具体配置比例 [6] - 可借鉴海外做法 根据年龄收入退休时间等因素评估养老替代率需求并提供动态调整建议 [6]

个人养老金税收优惠政策 - 个人养老金领取时按照领取额的3%缴纳个人所得税 不区分本金和投资收益 [1] - 政策追溯至2024年1月1日 缴费环节按12000元/年限额标准在综合所得中据实扣除 [2] - 投资环节暂不征收个人所得税 领取环节单独按3%税率计税 税款计入工资薪金所得项目 [2] - 36个先行城市自公告发布之日起统一执行新规 [2] - 缴费扣除凭证由个人养老金信息管理服务平台出具 工资薪金所得可选择当年预扣或次年汇算清缴扣除 [3] 个人养老金产品扩容 - 截至2025年5月27日 6家理财公司共发行35只个人养老金理财产品 工银理财11只 中银理财9只 建信理财2只 农银理财7只 中邮理财4只 贝莱德建信理财2只 [5] - 产品类型包括6只混合类和29只固定收益类 较2023年2月首批7只产品显著扩容 [5][6] - 截至6月17日全市场个人养老金产品达1033款 含35款理财类 466款储蓄类 235款保险类 297款基金类产品 [6] 养老理财规划建议 - 明确目标 结合收益风险偏好规划缴费投资 注重低风险可持续复利积累 [7] - 坚持长期投资 采用一次性打底+定投模式 积少成多保障晚年生活 [7] - 专款专用 养老资金不得挪用其他用途 [7] - 养老金融产品应以稳健性和长期性为核心 避免过度追求高收益 [7] 养老金融监管方向 - 需完善法律法规和行业标准 建立全流程监管机制 动态监测产品运行 [8] - 加强投资者教育 提升风险意识 联合开展知识普及活动 [8] - 金融机构可设立收益平滑基金 优化估值规则 降低市场波动影响 [8]

养老三大支柱 - 第一支柱为基本养老保险，覆盖大部分人群，满足退休后基础生活需求 [5] - 第二支柱为企业年金，由企业和员工共同出资，目前仅在经济发达地区和效益好的行业部分企业存在 [6][7] - 第三支柱为个人养老金，由个人自主投资，是拉开养老待遇差距的关键 [8] 养老金融产品类型 - 养老基金：包括个人养老金账户内的养老FOF基金和指数基金，适合高收入人群享受税收优惠 [11][12] - 高分红基金：如红利指数基金，长期持有可获得稳定分红，但需在低估阶段投资 [32][33][37] - 定期现金流组合：如月薪宝投顾组合，可灵活选择按周/按月发放约6%的现金流，自带低买高卖策略 [47][50][56] - 养老年金险：合同约定固定领取金额，无波动风险，适合追求确定现金流的人群 [62][66][75] 养老FOF基金分类 - 目标日期FOF：采用「100-年龄」股债配置逻辑，名称含2040、2050等年份标识 [16][18] - 目标风险FOF：保持固定股债比例（如80:20、70:30等），名称含"稳健"、"平衡"等字样 [19][21] 个人养老金指数基金 - 截至2025年3月31日纳入85只指数基金，覆盖沪深300、中证500等16个主流指数 [22][23] - Y份额费率优惠，如中证500指数基金Y份额代码022921，市盈率24.47，市净率1.82 [24][29] 养老规划方案 - 已退休人群：优先配置月薪宝组合获取即时现金流，养老年金险因年龄限制可选产品少 [77][79] - 未退休人群：可组合配置养老年金险（基础现金流）和月薪宝（弹性收益），比例根据风险偏好调整 [81][86] 市场数据参考 - 红利指数估值：中证红利市盈率9.99，股息率4.94%，近十年市盈率分位数41.38% [40][43] - 月薪宝组合穿透后股票资产占比40%，熊市现金流来自债基，牛市来自股票止盈 [56][57]