基金业绩表现 - 多只业绩排名领先的医药基金、军工基金、新消费基金取得较好收益率和排名 [1] - 业绩爆棚的创新药基金面临赎回压力但寻求修改合同条款以避免清盘 [1] - 优质赛道基金产品净值接近解套或刚刚完成解套 [1] 市场动态与风险 - 行业指数持续拉升之际基金产品反而迎来较大赎回压力 [1] - 股票基金市场火爆趋势中各类赛道投资的分歧逐步加大 [1] - 因赎回压力导致合同终止风险或清盘的基金多为市场人气热度大的优质赛道基 [1]

绩优基金限购现象 - 近期多只绩优基金开启限购模式，包括财通资管数字经济混合A/C类份额（单日单账户限购1000万元）、长城医药产业精选混合A/C类（单日限购100万元）、建信灵活配置混合（单日限购1000万元）等 [1][2] - 限购基金多为今年高回报产品，如财通资管数字经济混合回报率56.37%、长城医药产业精选混合回报率135.09%、建信灵活配置混合回报率49.74%、中欧数字经济混合回报率83.82% [1][2] - 招商成长量化选股8月15日起单日限购2万元（7月24日曾限购20万元），该基金年内回报率29.55% [2] 限购原因分析 - 避免基金规模快速扩张导致现有持有人收益被摊薄，高位新资金难以快速建仓会造成资金闲置降低效率 [2] - 控制产品规模防止超过基金经理能力圈，化解"船大难掉头"问题，限制套利行为保护原持有人利益 [3] - 反映行业从规模导向向投资者回报导向转型的趋势，本轮行情中基金公司对规模扩张表现克制 [3] 产品布局调整 - 限购基金集中于创新药、科技、军工等交易拥挤的热门赛道 [1][3] - 基金公司同步挖掘其他细分赛道产品，如有色/化工主题基金、"固收+"、FOF等均衡配置选择 [3][4] - 超90%的FOF产品年内取得正收益，成为资产配置新方向 [4]

投资策略演变 - 初始采用万元资金分十份进行军工基金投资 采用下跌补仓和上涨分批收割的游击战术策略[2][3] - 后续投资白酒指数基金但因未等待回调提前进场导致盈利回吐 凸显纪律比运气更重要的投资原则[4] - 2021年重仓中证海外50ETF联接基金后遭遇净值腰斩 历时两年才恢复至盈亏平衡点[6] 资产配置调整 - 当前配置策略为10%资金用于市场波动体验 90%资产配置于国债和货币基金等稳健型产品[8] - 2018年以来实现最大回撤低于3% 最大收益超过18% 大幅跑赢沪深300指数[8] - 在近期A股市场调整中成功规避风险 体现防御型配置的有效性[8] 投资理念形成 - 通过阅读《聪明的投资者》和财经专栏提升认知 认为认知边界决定财富高度[8] - 将投资视为修行过程 需保持对财富的敬畏并与欲望和解[8] - 投资历程反映从银行储蓄到资本市场的转变 突破传统理财思维局限[1][8]

核心观点 - 投资不是追星游戏，而是需要理性规划与长期坚守的马拉松 [3] - 从盲目追星到躺平止损，经历了从"韭菜"到"学徒"的蜕变，通过运用工具优化策略做好长期投资 [27] - 投资是认知的变现，更是人性的修行 [26] 跟风追星的代价 - 2021年下半年将积蓄投入火热的医药、军工以及炙手可热的明星基金，但市场风格切换后成长股暴跌，单一赛道基金风险暴露无遗 [4] - 持仓的一只成长价值基金因重仓科技股，在2022年最大回撤超50% [4] - 主动基金易受基金经理风格偏移以及押注单一赛道的影响，出现较大波动 [6] 定投策略的误区 - 面对亏损加大定投金额试图摊薄成本，但2022年多次因资金不足导致定投中断，错失低位补仓机会，最终成本线居高不下 [9] - 未根据市场估值动态调整策略，盲目坚守医药基金，陷入"跌跌不休"的泥潭 [10] - 定投执行偏差（如金额波动、扣款失败、没有及时止盈止损）会显著放大亏损 [12] 情绪失控的转折点 - 2024年9月市场迎来"924行情"，但账户仍浮亏超40%，面对家人压力与内心煎熬选择割肉赎回四分之一资金，错失后续反弹红利 [14][15] - 止损需基于基本面而非情绪，"闲钱投资"原则的重要性不言而喻 [16] 三大血泪教训和重生启示 - 分散配置是生存法则：过度集中于高波动赛道（如军工、医药）一旦板块回调便难以翻身，应搭配价值型基金或固收+产品平滑风险 [18] - 长期视角与纪律执行：定投需绑定工资账户、保持金额稳定，并设定估值阈值动态止盈，盲目加仓只会加速亏损 [19][20] - 独立思考胜过跟风盲从：基金经理短期业绩可能依赖"赌赛道"，长期稳健性更值得关注，超长线投资应选择指数基金而非主动基金 [22][23] 重建投资信心 - 将割肉资金转向沪深300、中证500以及纳斯达克、标普500指数，严格执行"五年持有+年检"策略，通过低位定投实现逆袭 [24] - 唯有敬畏市场、尊重规律，才能在波动中守住本金，静待花开 [25] - 用闲钱投资，做长期规划，保持独立思考，方能在市场的风浪中行稳致远 [28]