国信证券认为，继北美算力产业链高速增长的业绩兑现催化主线行情之后，半导体在台积电上修年 度业绩指引、中芯国际和华虹半导体在法说会上对未来订单及景气乐观展望的背景下，迎来板块性快速 上涨行情。与此同时，Deepseek、阿里先后表态对国产算力的适配力度和采购比重都有所加大，而国内 先进制程的配套能力也在不断提升，本土算力链正经历戴维斯双击。维持对于2025年电子板块在"宏观 政策周期、产业库存周期、AI创新周期"共振下"估值扩张"的乐观判断。 相关ETF：公开信息显示，科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类： 024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料 （25%）细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、 国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术 进展。 半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357），指数中半导体设备 （59%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。 截至10:51， ...

指数表现与成分股 - 上证科创板半导体材料设备主题指数截至9月5日9:48上涨0.86% [1] - 成分股天岳先进上涨5.71% 和林微纳上涨3.50% 华兴源创上涨2.49% 中船特气上涨1.75% 艾森股份上涨1.43% [1] ETF市场数据 - 科创半导体ETF（588170）上涨0.80% 最新价报1.14元 [1] - 该ETF盘中换手率2.5% 成交额1318.69万元 [1] - 近2周规模增长1.19亿元 最新份额达4.65亿份 [1] - 近5天连续资金净流入 合计1.09亿元 单日最高净流入4155.78万元 日均净流入2188.34万元 [1] 行业动态与产品进展 - 中微公司推出六款半导体设备新产品 包括两款刻蚀设备和四款薄膜沉积设备 [1] - 五矿证券指出高端光刻胶、掩膜版、先进封装材料、前驱体、三/四代半导体国产化率较低 在产业链自主可控中角色重要 市场空间可观 [1] ETF投资标的构成 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 覆盖半导体设备（59%）和半导体材料（25%）领域 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金同样聚焦半导体上游 半导体设备占比59% 半导体材料占比24% [2] 行业属性与驱动因素 - 半导体设备和材料行业具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性 [2] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展 [2]

指数表现 - 上证科创板半导体材料设备主题指数上涨0.71% [1] - 成分股天岳先进上涨5.71% 和林微纳上涨3.75% 华兴源创上涨1.83% 艾森股份上涨1.56% 明志科技上涨1.33% [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨0.71% 最新价报1.14元 [1] 资金流向 - 科创半导体ETF近5天获得连续资金净流入 最高单日净流入4155.78万元 [1] - 合计净流入1.09亿元 日均净流入达2188.34万元 [1] 产品结构 - 科创半导体ETF及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [1] - 指数覆盖半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域 [1] - 半导体材料ETF（562590）指数中半导体设备占比59% 半导体材料占比24% [1] 行业特征 - 半导体设备和材料行业属于国产替代领域 具备国产化率较低属性 [1] - 行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张 [1] - 科技重组并购浪潮和光刻机技术进展推动行业发展 [1]

截至10:59，上证科创板半导体材料设备主题指数强势上涨2.34%，成分股先锋精科上涨6.34%，华峰测 控上涨5.21%，天岳先进上涨5.14%，芯源微、盛美上海等个股跟涨。科创半导体ETF（588170）上涨 1.98%，最新价报1.24元。拉长时间看，截至2025年9月2日，科创半导体ETF近2周累计上涨9.87%。流 动性方面，科创半导体ETF（588170）盘中换手10.12%，成交5452.95万元，市场交投活跃。规模方 面，科创半导体ETF（588170）最新规模达5.34亿元，创近3月新高。份额方面，科创半导体ETF （588170）最新份额达4.41亿份，创近3月新高。从资金净流入方面来看，科创半导体ETF近3天获得连 续资金净流入，最高单日获得4155.78万元净流入，合计"吸金"8091.39万元，日均净流入达2697.13万 元。 半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357），指数中半导体设备 （59%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。 （文章来源：每日经济新闻） 中信证券指出，关税政策阶段性落地为半导体产业链带来情绪修复机 ...

科创板半导体指数表现 - 上证科创板半导体材料设备主题指数下跌3.55% [1] - 成分股中科飞测领跌8.00% 京仪装备下跌7.25% 和林微纳下跌6.67% 神工股份下跌6.16% 安集科技下跌5.98% [1] - 科创半导体ETF(588170)下跌3.33% 最新报价1.22元 [1] ETF市场表现 - 科创半导体ETF(588170)盘中换手率达21.75% 成交1.10亿元 [1] - 基金最新规模达5.19亿元 创近3月新高 [1] - 近1周份额增长3000.00万份 资金净流入250.20万元 [1] 中芯国际财务表现 - 上半年营收323.48亿元人民币 同比增长23.1% [2] - 归母净利润23亿元 同比增长39.8% [2] - 息税折旧及摊销前利润174.18亿元 同比增长26.5% [2] - 毛利率21.9% 同比提升8个百分点 [2] 行业地位与前景 - 中芯国际位居全球纯晶圆代工企业第二 中国大陆企业排名第一 [2] - 公司拥有丰富工艺技术平台 持续推进工艺迭代和产品性能升级 [2] - 车规产品出货量稳步提升 AI算力需求旺盛 [2] - 具备中国大陆最领先的先进制程技术 有望受益于AI芯片国产化浪潮 [2] 半导体ETF投资特性 - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [3] - 指数涵盖半导体设备(59%)和半导体材料(25%)细分领域 [3] - 半导体材料ETF(562590)同样聚焦半导体设备(59%)和材料(24%)领域 [3] - 行业具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性 [3] - 受益于人工智能革命下的半导体需求扩张和光刻机技术进展 [3]

截至13:26，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌4.40%。成分股方面，中科飞测领跌8.98%，京仪 装备下跌8.38%，安集科技下跌7.40%，和林微纳下跌7.21%，欧莱新材下跌6.75%。科创半导体ETF （588170）下跌4.28%，最新报价1.21元。流动性方面，科创半导体ETF（588170）盘中换手20.2%，成 交1.02亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至9月1日，科创半导体ETF近1周日均成交1.33亿元。规模 方面，科创半导体ETF（588170）最新规模达5.19亿元，创近3月新高。份额方面，科创半导体ETF （588170）近1周份额增长3000.00万份，实现显著增长。资金流入方面，科创半导体ETF（588170）最 新资金净流入250.20万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计"吸金"5128.60万元，日 均净流入达1025.72万元。 消息面上，截至目前，科创板半导体设备行业公司均已披露2025年半年度报告。据统计，科创板共有13 家半导体设备企业，业务范围涵盖刻蚀设备、薄膜沉积、测试设备、清洗设备等细分领域。具体来看， 12家科创板半导体设备企业在20 ...

指数表现 - 上证科创板半导体材料设备主题指数强势上涨1.13% [1] - 成分股盛美上海上涨6.66% 拓荆科技上涨6.20% 安集科技上涨4.86% 华峰测控和中微公司跟涨 [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨0.58% 最新价报1.22元 [1] - 科创半导体ETF（588170）近1周累计上涨7.80% [1] ETF流动性及规模 - 科创半导体ETF（588170）盘中换手20.05% 成交9023.71万元 市场交投活跃 [1] - 科创半导体ETF（588170）近1周日均成交1.30亿元 [1] - 科创半导体ETF（588170）近3月规模增长1.87亿元 实现显著增长 [1] - 科创半导体ETF（588170）近3月份额增长1.00亿份 实现显著增长 [1] 行业观点 - 半导体设备是半导体产业链的基石 在AI浪潮引领下 芯片库存周期 国内晶圆厂扩产周期 海外管制趋严背景下的设备国产化诉求有望实现三重共振 推动半导体设备板块业绩超预期 [2] - 半导体设备行业马太效应极强 建议把握龙头企业的成长确定性 关注国产化率较低 成长空间较大的细分领域龙头企业 [2] - 核心受益环节包括半导体前后道设备 设备零部件企业 [2] ETF产品结构 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司 [2] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域 具备国产化率较低 国产替代天花板较高属性 受益于人工智能革命下的半导体需求扩张 科技重组并购浪潮 光刻机技术进展 [2] - 半导体材料ETF（562590）及其联接基金指数中半导体设备（59%） 半导体材料（24%）占比靠前 充分聚焦半导体上游 [2] 企业动态 - 华为云调整组织架构 聚焦"3+2+1"业务 其中3包括通算 智算 存储 2包括AI PaaS 数据库 1主要为安全业务 [1]

指数表现 - 截至2025年8月26日10点41分 上证科创板半导体材料设备主题指数上涨0.36% 成分股盛美上海上涨9.30% 安集科技上涨4.12% 拓荆科技上涨3.83% 华兴源创上涨1.55% 明志科技上涨1.38% [1] - 科创半导体ETF（588170）当日上涨0.16% 近一周累计上涨7.80% [1] 市场预期 - 汇丰研究上调A股2025年底指数目标预测 预计仍有5%至7%潜在升幅 上证指数目标从3700点上调至4000点 沪深300指数目标从4300点上调至4600点 深证成指目标从11500点上调至13000点 [1] - 东方证券认为国内AI大模型突破 国产AI芯片及交换芯片性能提升 推动AI算力、应用及国产交换芯片持续发展 投资者信心有望增强 [1] 行业结构 - 科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 覆盖半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域 [2] - 半导体材料ETF（562590）同样聚焦半导体上游 半导体设备占比59% 半导体材料占比24% [2] - 半导体设备与材料行业国产化率较低 国产替代空间广阔 受益于人工智能驱动的半导体需求扩张、科技并购浪潮及光刻机技术进展 [2]

指数表现与ETF动态 - 截至2025年8月26日10点 上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.42% 成分股中安集科技领涨3.32% 耐科装备上涨1.38% 华峰测控上涨1.15% 京仪装备领跌5.01% 神工股份下跌4.07% 芯源微下跌2.93% [1] - 科创半导体ETF下跌0.99% 报价1.2元 近1周累计上涨7.80% 盘中换手率5.3% 成交额2353.75万元 昨日获资金流入超4100万元 [1] - 近3月科创半导体ETF规模增长1.87亿元 份额增长1.00亿份 实现显著增长 [1] 公司财务与业务进展 - 拓荆科技2025年上半年营业收入19.54亿元 同比增长54.25% 归母净利润0.94亿元 同比下降26.96% 归母扣非净利润0.38亿元 同比增长91.35% [2] - 公司先进制程验证机台通过客户认证 进入规模化量产阶段 PECVD Stack/ACHM/PECVD Bianca等设备陆续通过验收 ALD设备扩大量产规模 业务增长强劲 [2] 行业趋势与投资逻辑 - 半导体设备是产业链基石 受AI浪潮驱动 芯片库存周期、国内晶圆厂扩产周期、设备国产化诉求形成三重共振 推动板块业绩超预期 [2] - 行业马太效应显著 建议关注龙头企业成长确定性及国产化率低、成长空间大的细分领域龙头 核心受益环节包括前后道设备及设备零部件企业 [2] ETF产品结构 - 科创半导体ETF(588170)跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 覆盖半导体设备(59%)和半导体材料(25%)领域硬科技公司 [3] - 半导体材料ETF(562590)指数中半导体设备(59%)和半导体材料(24%)占比靠前 聚焦半导体上游 具备国产替代属性 受益于AI需求扩张及技术进展 [3]

指数表现与ETF动态 - 上证科创板半导体材料设备主题指数下跌1.82% 成分股盛美上海领涨6.79% 中船特气上涨2.44% 晶升股份上涨2.38% 新益昌领跌5.93% 芯源微下跌5.49% 京仪装备下跌5.30% [1] - 科创半导体ETF（588170）下跌1.97% 报价1.2元 近1周累计上涨11.21% 日均成交1.16亿元 换手率28.7% 单日成交1.18亿元 [1] - 科创半导体ETF近3月份额增长6600万份 实现显著增长 [1] 算力产业发展态势 - 中国算力平台加速建设 10个省区市算力分平台正式接入 算力总规模年增速达30% [2] - 智能算力需求迅猛增长 预计2025年智能算力规模增长超40% 应用于生成式大模型、自动驾驶、具身智能、智慧城市和工业制造等领域 [2] - 算力应用大赛累计征集超2.3万个创新项目 在工业、金融、医疗、能源领域实现规模化复制推广 [2] 半导体产业特征与ETF布局 - 半导体产业具备周期性与成长性双重特征 周期底部压力较大 国产化动力充足 价格与库存为短期高频指标 终端需求驱动行业创新 [2] - 科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 覆盖半导体设备（59%）和半导体材料（25%）领域 具备国产替代属性 [3] - 半导体材料ETF（562590）同样聚焦半导体设备（59%）与材料（24%）上游环节 受益于人工智能需求扩张及技术进展 [3]