TCL科技业绩预告 - 2025年上半年预计营收826亿元-906亿元 同比增长3%-13% [2] - 归属于上市公司股东的净利润18亿元-20亿元 同比增长81%-101% [2] - 扣非净利润15亿元-16.5亿元 同比增长168%-195% [2] - 半导体显示业务预计净利润超46亿元 同比增长超70% [3] TCL科技业务表现 - 大尺寸显示领域供给侧格局优化 高端化及大尺寸化趋势拉动需求增长 [3] - 中尺寸领域t9产能顺利爬坡 IT产品销量和收入大幅增长 [3] - 小尺寸OLED业务高端化战略成效显著 多款差异化产品实现头部客户供应 [3] - 新能源光伏业务受产品价格下跌及存货减值影响 预计亏损12-13.5亿元 [6] TCL科技战略布局 - 完成收购华星光电半导体显示技术21.5311%股权 提升竞争优势 [6] - 广州华星光电技术有限公司(t11)已于2025年Q2并入合并范围 [5] - 将继续完善显示业务布局和产品结构 巩固竞争优势 [5] 瑞联新材业绩预告 - 2025年上半年预计营收8.06亿元 同比增长16.27% [7] - 归母净利润1.62亿元 同比增长69.93% [7] - 扣非归母净利润1.57亿元 同比增长80.12% [7] 瑞联新材业务表现 - 医药板块收入同比大幅增长 产品结构变化带动毛利率提升 [7] - 加强成本管控和降本增效 提升盈利能力 [7] - 主营业务为专用有机新材料 产品包括单体液晶/OLED材料/创新药中间体 [7]

历史文化与贸易通道 - 白山市是历史上"北丝绸之路"的核心路段，连接中原与东北亚，促进野山参、松子等特产贸易以及丝绸、陶瓷等商品流通 [12][15] - 渤海国通过该古道向唐朝派遣使臣163次，学习中原文化与技艺，推动经济文化繁荣，极盛时辖5京15府62州 [15] - 现存抚松县古道遗址及考古发现的驿站（如新安古城、大营遗址）印证了贸易与文化交流的历史路径 [15] 人参产业与全球市场 - 万良长白山人参市场为全球最大人参交易市场，2024年鲜参交易量5950万斤（24.1亿元人民币），干参交易量1800万斤（30亿元人民币） [16] - 白山市人参加工企业超3000家，开发食品、药品、化妆品等600多款产品，销往30多个国家和地区 [18] - 大自然生物工程有限公司通过精深加工提升附加值，人参皂苷单体售价达每公斤3.5万元人民币，产品出口东南亚、东北亚及欧洲 [17] 文旅融合与国际影响力 - 长白山采参习俗等非遗项目吸引外国留学生体验，推动传统文化国际传播 [18][19] - 依托粉雪资源发展冰雪旅游，抚松县提供双语服务保障国际游客，促进跨文化交流 [19] - 白山市打造"林海参乡"品牌，举办人参节、文化展等活动，推动人参康养游、冰雪体验游等特色文旅线路 [20]

会议概况 - 2025势银光刻产业大会将于7月9日-10日在合肥新站利港喜来登酒店举办，主题涵盖光刻技术、材料及设备国产化[8][10][77] - 会议设置三大专场：先进光刻技术、光刻胶与湿电子化学品、材料与装备，覆盖全产业链[80] - 包含20+嘉宾演讲、圆桌论坛、学术研讨及会+展联动形式，规模达300人[79][81][82] 核心议题 - 光刻技术：聚焦EUV、电子束光刻、纳米压印等前沿技术，探讨异构集成、导向自组装等方向[26][27][30][78] - 材料国产化：分析光刻胶单体、PAG、PSPI原材料等研发进展，讨论表征方案与智能创新平台[7][45][55][66] - 设备突破：探讨半导体光刻设备本土化、激光直写设备产业化及配套试剂检测技术[62][69][72] 重点企业参与 - 浙江华显光电：研发副总杨细文将分享光刻胶单体制备技术，公司具备EUV/ARF/KRF光刻胶单体量产能力[5][7][13][66] - 势银(TrendBank)：作为主办方提供市场分析，其半导体分析师应颖将解读2025年中国大陆光刻胶市场[34][96] - 产业链代表：鼎龙控股、波米科技、安捷伦等企业将展示湿电子化学品、聚酰亚胺材料等领域成果[40][43][45] 行业背景与挑战 - 光刻技术是半导体制造核心环节，但国内高端光刻胶自给率低、掩模版原料依赖进口、EUV设备受制于国际垄断[89] - 湿电子化学品高纯度产品供应受限，光刻机在光源系统等关键技术与国际差距显著[89] - 大会旨在推动产学研合作，构建自主可控产业链以应对地缘政治风险[90] 参会嘉宾背景 - 杨细文：有机化学博士，MIT访问学者，主导华显光电信刻胶单体研发并实现客户量产，兼具学术与产业经验[12] - 学术机构代表：复旦大学、南开大学、浙江大学等高校学者参与技术研讨[27][30][13] - 企业高管：包括鼎龙控股副总裁、永光化学研发协理等产业链决策层[40][52]

工业硅现货价格上涨 - 主力合约收盘价从7720元/吨上涨至8210元/吨，涨幅6.35% [1] - 全国综合价格为8743元/吨，上涨60元/吨 [1] - 分牌号价格：553为8502元/吨（+50）、441为8752元/吨（+54）、421为9297元/吨（+85） [1] - 分地区价格：新疆8649元/吨、云南9555元/吨、四川9450元/吨 [1] - FOB价格上涨10美元/吨，受汇率上涨和期货盘面回弹影响 [1] 工业硅市场供需情况 - 供应端：北方大厂复产进度不及预期且有减产消息，南方新增产能投放叠加丰水期开炉，全国产量总体增加 [1] - 需求端：有机硅单体厂需求变动较小，多晶硅厂稳定生产需求变动较小，铝合金维持按需采购 [1] - 市场情绪好转但下游仍持观望态度，采购谨慎 [1] 相关产品价格变动 - 有机硅单体厂库存压力大且下游库存充足，价格下跌 [1] - 多晶硅价格小幅上涨 [1] 期货市场影响 - 多晶硅期货涨停带动工业硅期货上涨，现货价格也受影响上涨 [2] - 大厂减产计划和多晶硅厂复产预期下供需关系稍有改善 [2] - 工业硅现货价格上涨动力有限，预计有小幅上涨空间 [2]

金融支持民营经济发展 - 中国人民银行衡阳市分行通过政策框架和货币政策工具引导银行机构创新服务，截至2025年4月末衡阳市民营企业贷款余额突破1000亿元，新发放普惠小微贷款加权平均利率降至3.73%，同比下降63个基点 [1] - 衡阳市累计发放再贷款再贴现34.54亿元，撬动民营企业贷款增量123.7亿元 [4] - 衡阳市银行机构为33个技术改造和设备更新项目签约授信37.45亿元，为29个项目放款10.51亿元 [2] 科技创新与技术改造 - 衡阳某电气科技公司获得1.5亿元低利率技术改造贷款用于云集高端智能制造产业园项目 [2] - 中国人民银行衡阳市分行出台政策支持设备更新和消费品以旧换新，建立跨部门联动机制 [2] - 衡阳市银行机构为"云集5G科技产业园"、超特高压变压器智能制造等项目提供资金支持 [2] 金融产品创新 - 建设银行衡阳市分行为湖南某材料科技公司发放2.6亿元贷款缓解资金压力 [5] - 湖南省首推"衡质贷"金融服务，通过对无形资产量化评估提供最高3亿元贷款，截至2025年4月末已发放超40亿元 [5] - 建立知识价值信用"白名单"，为300余家科技企业发放17.32亿元贷款 [6] 数字化金融服务 - 推动资金流信用信息共享平台应用，银行机构结合多维数据构建授信模型 [7] - 长沙银行衡阳分行推出"快乐e贷—企业快贷"产品，累计发放1.2亿元贷款 [7] - 衡南农商银行推出"小微企业流水贷"和"衡阳快贷"，实现3分钟内线上放款 [7] 精准金融服务 - 农业银行衡阳分行为衡阳县钟表公司提供180万元贷款及综合金融服务 [8] - 银行机构开展"行长走市县·金融送解优"等活动，对接1132家民营小微企业，发放贷款119.34亿元 [9] - 农业银行衡阳分行为西渡高新区钟表产业园18家企业投放1.14亿元贷款 [9] 内部机制优化 - 工商银行衡阳分行建立民营小微企业信贷尽职免责申诉渠道 [10] - 南岳农商银行制定贷款尽职免责实施细则，2025年1-4月为500余户民营市场主体发放3.5亿元贷款 [10] - 银行机构在审查审批、绩效考核等方面给予支持，激发信贷人员活力 [10]

项目进展 - 公司年产20000吨脂肪胺扩建项目、年产10000吨高透光材料新建项目（二期）及年产5000吨高透光材料项目于6月4日通过安全设施竣工验收评审，正式进入生产阶段并产出合格产品 [3] - COC项目分为两期：一期生产环烯烃单体5000吨，二期将单体合成为环烯烃聚合物（COC） [4] - COC项目于2024年9月进入试生产，2025年5月仍存在批次稳定性问题（部分批次微黄），本次公告显示问题已解决并产出合格产品 [4] 股票激励计划 - 公司6月23日发布限制性股票激励计划草案，拟向22名激励对象授予203万股，授予价格22.17元/股，激励对象包括董事、高管及核心技术/生产人员 [5] - 考核目标涵盖2025-2027年：环烯烃单体及聚合物销售量目标分别为50吨、1000吨、3000吨 [6] - 新增营业总收入考核目标：2025年不低于4.8亿元，2026年不低于5.5亿元，2027年扣非后归母净利润不低于5000万元 [6]

激励计划修订背景 - 公司于2025年6月23日通过董事会审议限制性股票激励计划草案，6月24日披露[1] - 6月30日董事会审议通过修订稿，对原草案中激励目的、业绩考核等内容进行调整[1] 激励计划目的修订 - 修订后新增"明确业绩考核指标"作为首要目的，强化目标导向性[2] - 保留原核心目标：建立长效激励机制、绑定股东与核心团队利益、提升市场竞争力[2] 业绩考核指标修订 第一个解除限售期（2025年） - 新增量化指标：环烯烃单体及聚合物销售量需达50吨以上[4] - 保留原定性要求：UD/医药包装/镜头领域至少两个通过客户验证[4] 第二个解除限售期（2026年） - 新增产量指标：年产1万吨光学材料项目完成主体设备安装[3] - 新增销量指标：环烯烃单体及聚合物销售量需达1,000吨以上[4] 第三个解除限售期（2027年） - 新增量产要求：年产1万吨光学材料项目实现量产[4] - 新增销量指标：环烯烃单体及聚合物销售量需达5,000吨以上[4] 考核体系调整 - 公司层面考核指标从"扣非净利润"调整为"营业总收入+剔除股权激励影响的净利润"[6] - 保留个人层面绩效考核体系，强调双重考核机制的科学性[6] 产品战略方向 - 明确环烯烃单体及聚合物、高耐热树脂为核心产品线[5] - 高耐热树脂在航空航天领域销售进展将单独披露[4]

公司募投项目进展 - 特种聚合材料助剂及电子专用材料制造项目已于2024年12月试生产，目前完成工艺调试并正式投产 [3] - 项目新增总产能12.05万吨/年，包括特种单体6.05万吨/年、中间体1万吨/年、亚磷酸三苯酯4万吨/年及其衍生物2万吨/年 [3] - 产品线覆盖双稀交联剂、烷基苯乙烯及低酚/无酚亚磷酸酯系列，强化高分子材料领域布局 [3] 核心产品与应用领域 - 高分子新材料特种单体产品包括二乙烯苯、α-甲基苯乙烯等，应用于离子交换树脂、环保涂料、特种橡胶等高端领域 [4] - 专用助剂以亚磷酸三苯酯系列为主，服务于PVC塑料改性、TPU及SBS热塑性弹性体等工业场景 [4] 产能扩张与技术方向 - 新增间/对/混甲基苯乙烯、2-乙烯萘等特种单体产能，填补高性能树脂原料缺口 [3][4] - 无酚亚磷酸酯产能扩充响应环保趋势，适配聚氨酯和塑料改性行业需求升级 [3][4]

股权相关 - 公司股东鲁银投资增持计划实施中，增持金额超下限1.25亿元，未达上限2.5亿元，后续权益变动触及1%整数倍等情况公司将公告 [1] - 公司1亿 - 2亿元回购股份方案推进中，首次实施回购后将公告，回购股份用于减少注册资本以增厚每股收益 [1] - 公司限制性股票激励计划涉及回购注销7,009,780股限制性股票，正履行债权人公示程序，完成后增厚每股收益 [1][2] 业务合作 - 公司与中国石化催化剂有限公司签署《项目合作意向书》，力争2025年在石油化工催化领域产品业务合作，关联交易达标准将披露 [3] 产能规划 - 公司计划投资不超3亿元建设C05项目，含半导体制造材料和聚酰亚胺材料，已开展前期筹备，预计获许可审批后两年建成，产能依需求调整，现有半导体材料产能已投入使用 [4] - 蓬莱项目半导体材料生产场所已试生产，热塑性聚酰亚胺材料等将陆续试生产，进展取决于试生产进程和下游客户验证需求 [6][7] 技术研发 - 公司固态电池研究聚焦材料领域，无生产电池计划，有技术积累，相关材料处实验室开发阶段 [7] - 公司布局高性能聚合物产品，PEI、TPI、PI - 5218已销售，PEEK有中试产品在推广验证，PA46处实验室开发验证阶段 [7] 业绩情况 - 公司上半年业绩看半年报，计划8月22日公告 [5]

本期债券基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券650万张，每张面值100元，募集资金总额6.5亿元，扣除发行费用后净额6.3973亿元，资金已于2023年12月5日到账[3] - 债券期限为6年，自2023年11月29日至2029年11月28日，票面利率逐年递增，第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%[4][5] - 初始转股价格为20.26元/股，转股期自2024年6月5日起至债券到期日止[6] 债券条款细节 - 转股价格调整机制明确，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等情况时，将按公式调整转股价格[7] - 设置转股价格向下修正条款，当公司股票在连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，可启动修正程序[8] - 赎回条款规定，债券到期后5个交易日内公司将以票面面值的115%价格赎回全部未转股债券[10] 公司经营与财务状况 - 2024年公司实现营业收入9.2793亿元，同比减少5.97%，归属于上市公司股东的净利润5598.73万元，同比大幅下降64.56%[15] - 业绩下滑主要由于氯化亚砜产品售价处于历史低位，芳纶聚合单体产品利润空间被压缩，以及固定资产折旧摊销等费用影响[15] - 2024年末公司资产总额23.8872亿元，较上年末减少3.79%，归属于上市公司股东的净资产16.3608亿元，较上年末减少1.76%[16] 募集资金使用情况 - 截至2024年末，募集资金累计流入4.6616亿元，包括本金6.3973亿元、理财收益801.23万元等，累计使用4.4031亿元，年末结余2.5809亿元[16] - 募集资金主要用于年产5万吨芳纶聚合单体、2万吨对硝基苯甲酰氯及配套工程等项目，项目总投资7.5亿元[13] 信用评级与偿付情况 - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA-，可转债信用等级为AA-，评级展望稳定[17] - 公司已于2024年11月29日支付首年利息，票面利率0.2%，每10张债券派发利息2元[17]